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厌恶损失却事与愿违,如何摆脱损失困境?

指数基金价值人生   / 2020-11-26 12:57 发布


        很多投资者都是厌恶损失的,宁可少赚,不可多赔。但是,操作后的效果是完全相反的。上涨一点就卖了,少赚,下跌一点就等解套,结果多亏损了。尤其是把盈利的补到了下跌的上面,犯了三种错误:随便卖出上涨的可能继续涨的,随便买入下跌的可能继续跌的,违背均衡组合长期持有的初衷。这三种错误导致了把好的标的换成了差的标的,最后是套在了差的标的上面。

 

        1971年,耶鲁经济学家舒比克介绍了自己的“圈套美元拍卖游戏“:拍卖师拍卖1美元纸币,出价最高者得,但出价最高者和次高者都要照自己的叫价付款。如果一个人花0.8美元买1美元,出价第二高的人0.70美元买1美元,拍卖师可以得到1.5美元,0.80美元的那个人可以得到1美元,0.70美元的那个人什么也得不到。书籍欲罢不能的作者也模仿经济学家的设计实验了这个游戏,1美元拍卖20美元。当甲喊到18美元,乙喊到19美元的时候,甲没有理由喊出20美元,可是不喊就亏损了18美元。于是,经过暂停后甲喊出了20美元,乙喊出了21美元。继续越来越长的暂停,继续喊。最后能喊到哪里?这个游戏可以喊到60美元至80美元。当上了鱼饵的钩就停不下来了。为什么停不下来了?因为人人都厌恶损失。结果以更大的损失弥补这个小的损失。这像很多营销场所,打折季某某商品只有一台,以接近免费的价格销售,于是顾客排起长队抢购,只有一个人成功购买,其余的都买了些性价比差的货。毕竟排了那么长时间的队,还是买一台回来,质量也成次要的了。游戏和购物都是,商家慢慢地把消费者花费的理性转为摆脱输给对方的威胁。如果不采取行动,就会输掉钱和时间,而采取了行动,则是以更大的损失挽救了之前的小的损失。

 

       所以我们看出,要摆脱厌恶损失带来的后果,就要摆脱上钩,对于概率不利的事情,要么玩玩及时止损,要么远离不做。当市场欢呼到了高位时,冲进市场的投资者也多了,这时如果理性会清楚,高位是不利于长期配置的,如果是玩玩就要及时止损,如果是买的热点板块,这些公司质量很差,那么也要止损,而不是为了亏损补仓。一开始买入就错了,不止损更错了,为了亏损补仓更是错上加错,这些错上加错的投资行为,导致投资者亏损居多。做概率有利的事情,是分散配置优秀公司,接受涨跌,长期持有。也可以选择深度挖掘优秀上市公司的基金,为我们进行配置。投资者持有的优秀基金,长期是上涨的,下跌补仓是可以的,但是上涨也要抱住了才能获利。像华安生态优先混合基金以消费行业为主要配置,成立了七年收益了400%,跑赢了主要消费指数。 这样的基金就值得我们长期持有,业绩这么优秀的基金,2016年和2018年也是亏损了一成多,然而这不妨碍七年五倍的收益。持有时不为一年两年的涨跌诱惑而折腾,否则折腾后又会下车,又会后悔当初抓不住牛基金。

 

       优秀基金也是适合逢低进入,如果市场位置偏高,可以配置能够逢低建仓的新基金。11月26日陈媛经理新发售的消费主题基金,华安新兴消费混合(A类 010554,C类 010555),主要投资方向是新兴消费相关主题,比如以女性视角配置美妆、宠物消费等新经济,正适合最近市场慢慢降温,慢慢配置,长远布局,取得好的收益。

 

      投资是比较专业的事情,摆脱不了损失困境就成纯娱乐消费了,能够用正确的理念摆脱损失困境就是真正的投资了。选择专业的基金经理帮助我们进行配置,也是非常好的摆脱损失困境的一种途径。