周末最明显的就是消息面上的降温，银保监会称，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为。

当然，这都是上周开始降温后的延续了，目的也很明确，就是让节奏慢下来。

然后滞后的舆论风向也跟着有所变化（舆论风向就是典型的墙头草），也从上周初的“牛市”到现在的“理性”之类的。

其实最明显的还是市场的表现，金融地产一起起来后，银行、保险、地产相继熄火，直到周五券商的东财和中信也进入休整，基本可以确认市场的节奏开始慢下来了。

这对大家来说都是好消息，大快猛干不是什么好事，有前车之鉴在，怎么可能如此轻易就重演呢。

券商策略方面，有意思的是，上周末都是预期比较一致偏“牛”的，这周就明显有分歧，当然，分歧主要集中在短期的走势上。像之前一直看多的中信就认为三季度会有调整，但是长期看好，调整反而是上车机会；而更多的一些券商则没那么明显，更多是认为短期权重走得太快，需要震荡消化。

短短几天大“牛”后，市场的各方参与者的情绪都明显有所冷却，看法也开始出现分歧。

.......

6月M2同比增长11.1%，新增社融3.43亿，超预期值4000亿。

数据上就表明了目前流动性是非常充裕的，而且贷款需求也很强，对市场当然是利好解读。

而从后续央行的表态中，可以看出我们的货币政策还是保持适度为主，大水漫灌是肯定不可能的，就是不断微操，松了就紧一点，紧了就松一点，但总体还是偏松的。

当然了，我认为，就力度而言，下半年随着经济的恢复，货币政策大概率会有所收窄。

然后，随着经济的恢复，企业的盈利也会有所恢复兑现，但不同的公司之间相距甚远，大部分行业都是龙头公司能获得更优异的业绩表现。

适度宽松的流动性+分化的业绩表现=市场总体表现良好，但结构性行情依然是主线。

我个人目前持仓方向为科技（电子+通信）、消费（白酒+机场免税）和医疗。

看好的备选方向其实也不少，像新能车、数据中心、传统低估值白马等.......

不得不说的是，之前的确很多投资标的可选，不说基本面一定很明确，但是估值是比较容易发现偏低的，不像现在，很多公司都不是处于那种一看就觉得便宜的地步。

龙头公司的估值普遍都起来了，从某个角度来说，难度其实是提高了......

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