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深度分析:这些股新高什么时候来临?
价值50老吴 / 2019-11-07 18:08 发布
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价值投资,快乐生活,大家下午好,我是老吴。
昨天老吴给大家重点分析了一个行业:显示屏,今天这些龙头个股的表现都很不错,深天马上涨4.58%,TCL上涨3.72%,京东方上涨2.22%。(具体的内容可以点击文章《曙光已现!这个机会值得引起重视!》进行回顾)
今天老吴还是想延续这个话题,对这些龙头股逐一进行重点分析,同时也会对今天市场进行相应的点评。
● 先说显示屏这个行业,老吴之前重点关注的两大龙头就是:京东方A,深天马A。今天我顺便聊下TCL,因为华星光电包含在里边,如果不仔细剖析,市场很多投资者会忽视。
我就不废话了,这三个股票一一点评下。
京东方A(000725)
京东方绝对是大尺寸面板的龙头,也是华为电视机屏幕、华为手机,尤其是MateX显示屏的主要供应商。从技术含量来看,京东方A已经达到了世界领先水平,可以与三星相媲美。
从公司半年报的数据来看,公司显示器件整体出货量继续保持全球第一,2019上半年出货面积同比增长23%。OLED产品逐步导入国内外一线品牌客户,柔性OLED智能手机市占率全球第二。
但公司的业绩并不怎么好,这也是压制股价表现的主要因素。公司三季度单季扣非净利润-8.4亿元,同比下滑332%;前三季度扣非净利润-1.8元,同比下滑110%;主要原因还是由于电视面板价格三季度大幅下跌所致。
随着部分面板企业的逐步退出,面板价格的触底反弹,京东方在电视机面板的利润也有望企稳回升;同时,柔性OLED 产能也会逐步持续释放,目前京东方成为10月底已经上市的华为折叠手机的独家供应商。预计到2025年公司在全球手机OLED面板的市场份额有望达到22%,仅次于三星的 38%。
所以中长期来看,还是值得期待的,只是需要足够的耐心。
深天马A(000050)
深天马主要是小屏幕的龙头,主要包括车载导航屏、飞机上的显示屏等,市场占有率非常高;同时OLED柔性屏也处于行业领先地位。
与京东方相比,深天马也由于专注于小屏幕,受大面板价格下滑的影响不大,这一点可以从三季度业绩报告中看出来。
深天马三季度单季的扣非净利润为2.6亿,同比增长66%;前三季度扣非净利润为5.4亿,同比增长7.25%;可以明显看到,从第三季度开始,深天马的业绩开始了大幅增长,股价也表现得相对强势一些。
TCL(000100)
TCL主要也是面板生产,包括电视、手机、商显等面板。公司陆续投建了6条面板生产线,2019年整体份额有望挺进全球前三。
从三季度业绩来看,前三季度扣非净利5亿左右,下滑68%,也是比较明显的,原因主要也是受大面板价格下行的影响。
但随着公司经营效率的逐步提升,同时大面板价格的触底反弹,盈利能力也有望进一步增强。
整体来看,这些面板龙头个股短期和长期的表现各不相同,但未来都是值得期待的。可以说目前京东方和TCL面临短时间的困境,受到估值和业绩的双杀,也就是戴维斯双杀。不过我们也看到随着大面板价格的触底回升,它们将受到估值和业绩的双击,迎来戴维斯双击的机会。
同时,这三股在横盘将近半年之后,近期走势也相对强势,有企稳的迹象;后市可以密切关注量能水平,什么时候量能能够达到今年2月份的水平,什么时候新高也会随之来临。
● 接下来说说今天的市场:
就指数而言,今天算是震荡了一整天,但上下的空间都不大;创业板表现的相对较好,以致于盘面表现上,板块个股都走得不错。
就大盘的判断,老吴还是坚持之前的观点没有改变,大家可以回顾历史文章。目前仍然以把握机会为主,轻指数,重板块和个股。
从今天盘面的表现来看,区块链又重新起来了,很多个股都表现不错。对这个板块,老吴的观点也没有太多的变化,短期炒作需要防范风险;最好的方向,仍然是立足于价值,寻找真正拥有区块链技术和研究的好公司去跟踪。
还有一个表现抢眼的板块,就是光刻胶,它属于半导体产业链,是半导体的上游原材料。具体可以看这半导体的产业链图,就可以一目了然。
在半导体原材料和技术方面,我们算是比较薄弱的,这对未来的国产替代非常不利,未来有望大力发展,也会有一系列的政策扶持。
但短期来看,光刻胶眼前的走强,也只是炒作而已。因为本身技术不够突出,业绩也没有太多的表现;虽然短期结构形态不错,但中长期走势还是得看业绩。
因此,老吴还是建议大家不要盲目去追高,后面老吴也会加大研究力度,并及时分享成果。
今天就聊这么多吧。老吴在这里不断给大家分享机会,动动小手评论点赞关注,关于我最新的消息你都可以直接看到哦。你的关注和支持是老吴最大的动力。
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