2017年1月第2周业绩精选

不是所有行业都懂，有很多拍脑袋成分，要拍砖麻烦轻点。

从我的mo尔搬运来的，很多都是当晚写的，注意时效性。

1.12

东方国信，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润30849.60万元-35419.91万元，比上年同期增长35%-55%。

这个业绩有点意外，没想到作为一家大数据解决方案的公司业绩能如此的好，因为目前这个细分行业已经远远不是所谓黑科技了，而是已经成了红海了。目前看公司应该算优秀，先观察起来把。

胜宏科技，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润:22500-24000万元，同比上年上升:77.81%-89.66%。

超出我的预期，之前三季报预期在2.1亿左右，年报再次刷出上限。从目前情况来看，大概率是公司的高端产品放量（毛利率高），并且pcb板市场由于覆铜板等带动，也有一波涨价。

中国汽研（601965）发布业绩快报，公司2016年1-12月实现营业收入16.56亿元，同比增长37.65%；归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增长9.96%。

中国汽研第四季度只有1.41亿，稍稍低于预期，可能也是因为15年第四季度新能源车型井喷的缘故。那么按照周期来推算，17年一季度应该略高，估算9000万左右，其余三个季度增长20%，全年可能在4-4.5亿左右。

1.11

新宙邦发布2016年度业绩快报，营业总收入15.89亿元，同比增长70.10%;归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比增长100.40%;基本每股收益1.39元;加权平均净资产收益率12.16%;归属于上市公司股东的每股净资产11.8357元。

四季度0.67亿，算是符合预期。根据推算，由于电解液扩产很少，应该毛利率可以稳定，但是这一点需要观察。总体来说比较平稳，现在价格不贵不便宜。

1.10

中泰化学，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:175000万元-190000万元，比上年同期上升:22697.14%-24651.19%

中泰化学主要还是pvc和粘胶短纤涨价，可能公司自己还炒期货现货。目前大部分化工品都在走牛市，但是整个产业并不那么景气，所以笔者现在也发懵，不知道这轮周期到底要走到哪里。

千金药业，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加50%到70%。

全年1.4-1.6亿，50亿左右的市值，做女性生意，感觉很有价值。这个可以好好研究，先加自选。

1.09

新北洋，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:21355.31万元-24300.87万元，比上年同期增长:45%-65%。

按照中值计算，四季度在9000万左右，算是很强力的爆发，而且超出券商预期。我对公司是寄予厚望，因为目前公司积极转型物流市场。目前来看虽然有四季度是传统大季度的缘故，但也很可能是产能释放（这点需要年报确认），目前来看明年取得3亿以上利润比较确定，有望冲击3.5亿，当前市值有一定吸引力。

1.08

捷成股份，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:90611.11万元-101271.24万元，比上年同期增长70%-90%

10亿的利润，但是是在正常预期内的，甚至中值还偏低。公司的主要利润来源是华视网聚，一个专门做版权生意的，把内容分发到各家媒体。

观察这公司也算是半年，但是始终是在看，主要还是净资产里面商誉太多，万一华视网聚发生业绩下滑，那么商誉减值是致命的（蓝色光标有过这样的例子）。而且今年传媒不受待见，华视这种明显也是受冲击。但我认为市场这种偏见有些过于没道理。

1.04

利尔化学，预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利18691.24万元-21460.31万元，比上年同期增长:35%-55%。

66亿市值，33倍pe。略微超出券商预期，第二天可能会动一动，基本面还需要再看，对化学股不是很了解。

2017年10大金股（小市值篇）

每年一做的项目。

2015年全年大概75%，股票有大商股份，中南建设，浙江龙盛，鼎捷软件，华东医药，宏发股份，紫江企业，苏交科，万华化学，星星科技。

2016年收益率不好，估计在5%—10%之间，主要有黄河旋风，合力泰，宝通科技，宁波华翔，隆基股份，威创股份，九州药业，瑞普生物，飞凯材料等，这里面有很多错误，有时间再说。

从现在开始正式开始做17年金股，目前有两只已经选入，诺力股份和田中精机。

开篇先说田中精机。

打动我的就是公司的收购。

公司发布公告，拟以3.905亿元的现金对价收购深圳远洋翔瑞55%股权。远洋翔瑞主营产品为精雕机、雕铣机、自动化生产线等，产品可用于加工智能手机等消费电子领域的2.5D、3D盖板玻璃、防护玻璃等。

其一，这个收购没有增发股份，而是自筹资金，使得公司依然在一个小市值（40多亿）。其二，收购55%，说明公司逻辑清晰，后面有钱肯定会把45%拿过来；其三，收购标的增长迅速，踩在风口。

这家公司完全是踩在目前最大的风口之一，3c自动化（某些券商正在狂推，笔者也相对看好这个概念17年的表现）上。

远洋2014年实现营收6600万元，2015年实现营收1.55亿元，2016年有望突破3亿元。

按照这个增速，2018年有望挑战一下10亿元。20%的净利率，就是2亿多的净利润，这公司自己18年就值100亿。

另外，从交易角度也有值得品味的地方。

公司停牌期间，大约有700万股解禁。

而11月开板以来，交易量突破8700万，龙虎榜上出现了机构专用（可能是假机构炒高送转），到底解禁股卖了多少（如果拉高这么好的位置都不卖，那可能真的有大故事），有没有基金进来，年报到时候全部知晓。

目前田中市值45亿，我觉得算是值博空间很大，可能不一定是明朗底部，但是如果把结果放到17年底，我觉得市值很安全。这里有一点要说明，公司实际是几个日本人控制，如果有朋友介意请注意。

第二个，诺力股份

今年有一件大事，就是五大快递公司争先借壳或者借道美股上市。这里面可以看出几件事，一是目前快递行业进入一个新的竞争阶段，各家纷纷上市融资来展开新一轮竞争；二是物流行业整体建设进入一个新阶段，处于产业链最下面的物流公司开始大规模竞争，直接对于上游是一个拉动，这一点在16年的锂电池行情中体现的淋漓尽致（15年大批电动车和锂电池项目上马，上游的锂矿和电解液等产业周期稍稍滞后，随后在16年赢来大爆发），因此我们可以估计，17年一定是物流建设，物流自动化等相关公司爆发的一个阶段。

公司重组后1.86亿的股本，业务由两个部分组成，诺力叉车等原业务和无锡中鼎（智能物流系统和物流设备）。

诺力叉车全年应该可以突破1.5亿，姑且按照1.5亿计算，明年1.8亿，保守估计应该在40-50亿左右市值，这一块目前增长空间不大，但是由于民企体制等，相对安徽合力等略有溢价。

无锡中鼎则是去年年底爆发的黑马，笔者认为其实一个小的明匠智能（公司其实商业模式可能比名匠还要好，因为公司还负责设备的研发制造，净利率稳定上可以更胜一筹，而且如果从设备到集成都做，实际上是有一定的技术壁垒的）

无锡中鼎公司截至2016年8月底，当期新签订单53个，总值3.07亿元；期末未完工的在手订单有72个，总值5.77亿。目前公司业务发展迅速，未来2年将保持高速增长。

公司毛利率净利率在今年都实现了巨大突破，主要是因为总包业务占比提升（服务类收入必然比制造类收入毛利率要高），这里估计明年至少4-5亿收入，17%以上净利率，毛估估明年净利润8000万打底，如果公司不陷入竞争恶劣的态势，甚至有可能突破1个亿，这部分我也给40-50亿市值。

所以对于公司，明年的目标就是80-100亿，给下限再打个8折也64亿，是34.4元。100亿，是54元钱。所以综上所述，我将这个股选为明年的十大金股，35以下或者附近买入，获利50%以上是大概率事件。

第三个，宝莱特

想来想去，宝莱特还必须入选，小市值股票还有想象力的一共也没几个。

其实这个股在原来格物知股公众号还有某球论坛说过很多次，这里再整理整理。

公司花费了数年打通了血透全产业链，先后收购了透析粉、透析液、穿刺针、透析机的公司，平且增发筹建新产能，拓展血透耗材的辐射半径。公司从耗材到机器再到渠道，始终在做内含价值不断提升的事情，而附加值最好的生意，莫过于直接做到用户，所以公司今年开始筹划自己做血透中心，这一块的想象力在500亿。

血透中心的发展必然涉及到很多方面利益的平衡，公司管理层在这方面需要智慧，也可能会遇到困难，所以投资人要盯住公司的进展，尤其是年底这一段。

血透中心的前期投入不少，公司可能明年会继续增发，关于这一点我是十分赞成的。宝莱特11年上市，除今年增发2.7亿以外，以前没有进行过任何圈钱，说明公司是踏踏实实想做业务的。

宝莱特的股市目前40-50亿的市值，假如小市值水位不继续下移，那么我认为是一个很好的位置，是一个典型的向下有限向上无限的位置，至于明年能到什么位置，取决于明年血透中心的进展和一季报确定的全年业绩大概情况。

第四个 哈尔斯

这也是小市值的最后一个。

在2017年度的文章里，我说过这个问题，要找一个产品定位发生变化的，就是哈尔斯。

其实概括说，就算是守正出奇。

守正守的是外销和odm模式，这一块应该几年内都不会发生什么大变化,订单可以一直稳定（即使美国制造业回流也对公司影响很小），三年内，每年销量增长10%，人民币贬值10%，年复合就超过20%。

出奇指的就是收购做品牌和高端智能化，这也就是产品定位的变化。很明确，就是要做品牌，做品牌的好处就是可以增加附加值，这里一张图可以清晰说明。

公司为自己的哈尔斯品牌推广做了很多准备，比如和迪士尼合作，和中国电信合作做智能杯具等等。由于百度指数没有收录哈尔斯，所以只能从双11增长上一窥门径：哈尔斯在全景网互动平台上表示，双十一阿里旗下天猫系完成销售900多万元，同比增长63%左右。

另外公司在今年收购了国外品牌sigg，尽管不一定17年可以做到盈利，但是公司同时做了增发，其中主要资金投向SIGG 高端杯生产线建设项目，等到17年底，这一块大概就能成为新的增长点。当然无论是自有品牌还是收购品牌，起点都比较小，应该抱有合理期待。

公司全年利润1.4亿左右，虽然pe30多倍不低，但是市值较小，这个位置我觉得风险不大。另外增发价16.34始终没破，感觉像有人护盘， 而且里面没什么基金，也不用怕被砸。

周五成了短信概念，估计下周回落。

2017年我的一些思路

电子通信。

电子股票一向是笔者最喜欢的领域，因为其产业链变化速度很快，往往会形成很强的预期，反向的预期我们可以利用抄底，正向的我们可以利用提前达成交易目标。笔者在电子股上也比较熟悉，14年的立讯精密，15年的金龙机电和联创电子，16年的星星科技和中颖电子。

正向就是大方向。

比如笔者非常看好的一个方向就是5g，尽管正式商用可能要到2020年，但是因为产业链的节奏以及今年零星的炒作，很大可能明年是大炒作。这里由于能力所限，具体的放一个券商的图。

今年很火的半导体也是一个方向，但是现在很多半导体股票尴尬的境地就是，今年被忽悠进去太多机构，这些对于股票拉升是潜在的利空，最好找没有券商股票的进去。目前建议还是从覆铜板-pcb这个顺序来做，很多产业链位置靠后的其实只是有个故事。

反向就是去找那些市场过分悲观的预期，诸如cnc金属结构件，精密件等。

cnc金属结构件是最尴尬的公司，面临5g时代金属机壳被废和苹果改用玻璃两种预期的围绕，但笔者觉得可能不那么悲观，这里估计跌透以后会有一个抄底的机会，反之如果没有大调整而且业绩还一副欣欣向荣的样子，那就注意很可能是坑了，不要往里进。

黑科技

黑科技一直是笔者比较关注的方向，今年陆续炒了量子通信，区块链，石墨烯等。明年这里也会呈现挖掘新概念和老概念发新芽的情况。

就明年的情况来看，笔者比较看好石墨烯和区块链再次被炒，尤其是区块链，今年其实整体挖掘和幅度都不够，明年必将掀起新一轮热点。

另外笔者看好的就是物联网和ai，这两个概念也是早有，但是一直炒不起来，笔者觉得行情在明年。物联网相关公司大部分都是所谓智能水表，传感器等等，笔者觉得相当不靠谱，笔者觉得思路是两个，能在核心技术标准制定分杯羹的公司和能从网络间接迁移到物联网的公司，

要特别注意的是ai,这个恐怕不好找小公司，理论上其实越大的公司，越能在这里面有技术储备，我就想找一个新股，可惜目前还没找到。

互联网传媒

tmt中的通信放到了上面去说，下面就只剩互联网和传媒了。

传媒今年惨遭滑铁卢，但是这里面笔者也说过，一方面是票补的间接影响，一方面也是产业周期，可以大概估算的是明年也不会像15年那样继续爆发式增长，但是维持住一个20%左右的速度应该是做得到的。

互联网就没有太多话说，逻辑还在，无非就是杀估值，有很多明年估计就可以摸到一个中期的底部。

在这一部分我们用一个从无到有，长尾消费，消费升级的顺序来。

从无到有讲的是新出现的东西，或者说出现但是市场根本没重视的东西，笔者觉得有两个必须要重视，一个是企业级市场，一个是存储芯片（离互联网更近）

长尾消费讲的其实就是看似小众的消费习惯，通过互联网连接后的强大。这一点a股稍稍欠缺，美股有过唯品会和宜人贷的例子。这一块笔者希望能有所挖掘，找到纯正的互联网基因的互联网公司。

对应传媒就是ip,这个产业是大的可怕的，泥沙俱下后有些公司会露出来。有人觉得ip已经炒烂了，不可能再起来，笔者部分同意，的确找好东西难度会越来越大，但是不能说没有好东西。

消费升级其实可以理解为arpu的升级，简单说从淘宝集市转变为逛天猫，这就是一种升级。消费升级对带宽的需求迫切，所以idc,cdn（涉及的hudc)等等都依然是热点；同理移动继续发力光通信建设也是逻辑，相关产业链个股应该也都景气度不错；另外一点就是手游，在经过几年的乱象以后，明年部分手游股的业绩和逻辑应该都会相对稳定，也会出现几个大浪淘沙后有点那么硬货的公司，到时候逻辑转身向上，就又可以做一波。

消费。

这是个永恒的亮点，这里我按照永续经营，爆款突破和生意变化来进行分析。

永续经营酒只看茅台，奶只看伊利，电器看美的和九阳（个人观点，不说明其他问题）。

爆款突破就是通过爆款成功，这样的例子过去有百润和天润，当然爆款的悲剧在于很可能后面马上就不行了，做就是做个预期，要相信消费不是那么容易做，不要轻易被洗脑。

生意变化就是生意的要素发生变化。落实到消费股上其实就是毛利率，渠道和产品定位。

农业供给侧。

这是经济工作会议的一个新提法。

农业供给侧，怎么搞，针对哪些方面，目前还是一头雾水（当然也有一些牛人已经长篇大论了出来，但笔者这里表示略有怀疑）

会议的重点是供给侧和混改，供给侧里面的新提法又是农业供给侧，把这两个点结合起来可能会是大机会。第一轮就是炒名字了。

数字创意。

十三五规划中说了五个十万亿级别的产业，其中有一个新提法，数字创意产业。

这个产业应该是一个比较宏观的概念，但是几条线应该是清晰的。

一条是ip-电视剧-电影产业链。

一条是vr-虚拟现实这条线，这里面笔者认为还是要找产业链中游的公司，因为目前这个产业变化极快，下游全部不靠谱。

还有一条就是基于内容变现的线，这一条线不是一个完整的产业链，有一些零碎的公司。

新能源+adas。

产业方面就不说了，可以见文章，中国汽车产业的第二次世界时间。

我找股票的顺序就是严格按照产业链逻辑，车的逻辑在，但是电池产能上了太多，所以要买笔者只会考虑电控，电机，汽车电子，而尽量回避电池链上的。另外尽量不碰整车。

最后就是单个的成长股。

这里面需要多看多想。提供一个思路，找产能一拥而上产业的上游。比如15年底，当时笔者参加校招，问了几个锂电池公司，都说产能即将开始大规模上马，当时就没留意，实际上应该立刻想到对于上游电解液-锂矿的利好。

同理，今年物流行业都跑来上市融资，竞争进入新阶段，对上游就是个利好。找身边这样的例子，抓住一个就能吃一波。

总被割韭菜？不妨试试和定增机构一起开联合收割机

限售股价格18.98，而今天封板价25.99，全天成交额35.5亿，我想如果有板上出货的机会，这些机构恐怕不会拒绝。

0810定增股上市，0815公司停牌重组

这就是采用的硬炒玩法了，从12直接翻倍啊有木有，13块的定增股，24的山尖尖

16.34到了现在的23.15，还没停止，请问天舟文化的脚步何时停下？

这个兄弟就差了一点，14.99-19.11刚，不过里面定增股出完了吗，不好说吧。

一句话，好样的。