【8.24】注册制来了！N康泰30倍！新炒作模式解析！

雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。从头越，苍山如海，残阳如血。笔者周五复盘是提到，注册制实行周一注定是A股历史上不平凡的一天，会给股民留下刻骨铭心的记忆，这不N康泰尾盘近30倍涨幅也是创了历史，这点放在文末笔细聊。大盘今日缩量十字星维持震荡，今日核心在创业板，主板整体表现平平，涨跌各半，大盘不破3300点，短线无大的风险，震荡格局。
创业板探底回升，收放量锤子线，开盘一度以为要搞砸，可盘中直接V反，注册制推出，市场也有维稳的预期在，且今日创业板打出了赚钱效应，短线还会反复，技术上看，不破箱底2557点，短线无大的风险。
存量市场博弈的情况下，主板和创业板容易形成跷跷板，所以短线创业板吸金对主板会有一定影响，等待这一波亢奋期过了后就会回逐渐归常态，创业板短期的炒作，后期必然也会有估值回归时，这一周整体看方向在创业板，但要注意博弈的风险，特别是新上市的创业板个股，5日内无涨跌幅限制，有机会，但更多的是风险，没有能力把握的多看少动，要参与的也只能是轻仓。
今日共44股涨停，6股封板未遂，封板率为88%，收涨个股2200余只，收跌个股近1600只，其中跌停个股也有十余只，消费电子、农业、食品、养殖业、赛马等板块涨幅居前。涨停板数量第一次破了50，龙虎榜看，游资大佬都休息了，这两天都是没有出动大的仓位操作，从注册制的新股上也难有看到他们的身影，这么火爆的创业板都没有动，看来游资大佬们还没做好准备，还是钟爱主板，毕竟无涨跌幅的玩法超出了他们的模式，所以这里还是管住手，多看看后期的表现。
金融板块今日全线调整，保险领跌，短线不止跌，则大盘难有表现，大盘何去何从，核心在金融板块。白马板块整体维持震荡走势，食品饮料依旧是最强方向，主升浪不破5日线，农业板块今日中大阳突破历史新高，表现最强，白马方向主要关注食品、医药板块的机会，食品板块多数个股处于主升浪，短线调整回抽5日线就是狙击点，医药板块连续三天扛住，板块多数票也出现止跌信号，也有一部分票开始突破冒头，短线可以关注。科技板块今日走强，元器件、5G板块走出了笔者一阳穿线的波段技术狙击点，所以短线科技板块走强，助推创业板、中小板走强，重点关注穿线突破的优质个股。短线重点关注科技、农业板块的机会，核心关注板块强势股的回调机会，关注低位突破冒头的滞涨股。

波段模式，东岳硅材化工板块，创业板次新股，业绩增长，日线横盘三个月，资金建仓明显，今日穿线冒头突破，常见的狙击点，刚好遇到创业板炒作阶段，大概率启动主升浪行情，一旦突破12.0中期都是有挑历史高点潜力的翻倍股，可以关注。今日创业板方向批量个股都走出了穿线突破的波段狙击点技术走势，这里是支撑板块走一个小波段的，笔者这里也整理一些穿线个股，可以供参考，

里面有不少个股形态都不错，主线在哪，发现机会就第一时间上车，这种共振突破的确定性是比较大的，即便短线调整，后期都会有反包。前期点的万通智控今日也是一根大阳突破，又是短线狙击点，后期一旦爆发力度不可小觑。江铃汽车也是笔者前期点到几次的，前期大量资金建仓，短线调整一个月后，今日又开始穿线突破，又是出现狙击点，这一波突破节点刚好在中报公布前，8.28日中报出炉，不用说，一定是大幅增长，此期间一定会有表现，能涨多少就看主力机构的格局了，机构票，可能短线的爆发不强，但走一个波段空间也不会小，观点仅供参考。

白马模式，爱尔眼科医疗保健白马股，高位洗盘调整一个月，回抽60日趋势线止跌，短线突破均线冒头，新一波行情即将开始，挑新高，不停新高，中长线潜力股。今日主要就点创业板的票，主线方向在创业板，那短线机会就在创业板，而笔者点的票都是刚刚突破的，防守中进攻，整体是比较稳健的，原则是回撤5%以上就要止损或减仓，底线要控制好，观点仅供参考。
今日短线依旧没有出手，盘中处于观望中，没有出现我想要的机会，在等等看。今日来聊一聊注册制的第一天就出现盘中现30倍的N康泰，也是新股上市第一天的历史记录了，科创板的国盾电子第一天上市也才10倍，按照这个模式下去，未来注册制上市第一天出现100倍个股都是有可能的，这就是无涨跌限制的情况下，何种情况都可以发生，所以可以预见玩新规下的新股定价博弈的炒新会形成新的玩法，出现一个新的套利模式，笔者从今天对创业板新股的观察来谈一下个人的看法，主要是对主力操盘手法的一个简单分析，先看两张图，


这是今日创业板涨幅最大的两票，见微知著，从这两幅图中可以看到主力的操盘手法，先来分析N康泰的分时图，明显是有主力在资金在运作的，前面两个半小时都属于一个吸筹建仓洗盘的阶段，到两点半附近开始异动，快速拉升达到第一次的盘中临停，临停结束后又开始快速拉升到第二次盘中临停，第二次临停结束时间刚好到14:50分，穿越两次30%临停之后，就进入到无限制的无人区，4分钟从88.0拉倒308.0，最后两分钟以下跌到118.0，这个阶段是最刺激的，一刹那也足以让人销魂，看一下具体的资金变化：
康泰今天全天成交15.7亿，换手68%，
制造超过4倍波动的最后半小时，一共成交1.78亿，
而从88元拉到300元的过程，一共就花了6800万元，
假设早上，主力资金在50—60区间买入3亿元，最后半小时再用2000万去点火拉升，哪怕这2000万全亏掉，哪怕第二天再大低开，最后也能获利50%以上出局，最后出局至少赚1个亿，这种票一旦打出空间，吸引市场关注后不愁没有资金接力，这里笔者也找了网上流传的投资者持仓图，站岗在300.0，


这票在300元的价位成交26手，308元的价位成交仅2手，总会有散户管不住手，卖不到高点，买在高点，所以这种票盘中切勿追高，这就是教训。回到正题来，一旦主力机构如笔者分析这样操盘，一天就能弄几个亿，这个吸引是很大的，而这种模式之所以能完成在于制度的bug，两次30%的临停10分钟，这就给投机暴利制造了条件，一旦个股盘中冲破了这两道关口，就彻底打开空间了，再无限制，30、50、100倍都是有可能在分分钟实现，而主力机构只要把握好时间点，在最后的半个小时内控制一下就能获取暴利，今天康泰如果临停的时间在后推两分钟，可能最后就能靠6800W资金直接收在高位，一天就能直接干5倍。再来看N卡倍亿这票就明显尾盘卡点恰到好处，两次临停刚好直接控制在收盘，最后集合竞价也扛住，所以今天就出现两种模式，一种是直接冲破两次临停，冲高30倍，打开想象，一种是利用两次临停刚好收在尾盘。这无疑是主力机构的一种尝试，未来会有更多的票会模仿，会有更多的票超乎想象，而操作手法的核心点：时间尾盘半小时，快速突破两道临停关口，控制股价不大幅回撤收在高点，第二日集合竞价做盘稳住股价。这就是笔者今日观察所得出的一些看法，可能更多的人是看到个股涨的如何厉害，没有去思考后面的手法，笔者比较喜欢思考，对新事物要第一时间发现其规律，找到机会与风险点，观市场之变化，看清主力之意图，可以不参与，但要看明白。要参与这种票的博弈，可以关注14:30附近异动的票，一定不能追高，在分时异动时参与，轻仓，适合激进者，对于一般的投资者，不建议参与。当然属于个人主观认识，不一定对，笔者都能轻易看透，或许主力机构也更能看透，实则就是利用交易制度的漏洞而投机，如涨停板模式，同样是利用交易制度的漏洞而获取暴利，这种无涨跌幅的炒作一定比涨停板更暴利十倍、百倍，后期爆炒后，可能管理层会来修复bug，限制过度炒作，但在当下应该还不会打压。今日就不分享其它内容了，就对新制度下的一些炒作现象做一个分析，让各位股友对市场的认识更深刻一点，分享一些你可能从来都不曾想过或想不透的地方，从不同的角度看市场，对市场就会更熟悉，见多了，自然就能看明白透彻了，炒股也就这么回事，不复杂，跟踪看笔者文章，后面会有更多的干货分享，破除你的无知，让你看到市场最本真的一面，知己知彼方可百战百胜，你不了解自己，不了解市场，何谈盈利呢？。文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

注册制妖股作妖，盘中暴涨近30倍，高位接盘者确浮亏60%！

创业板注册制首日，市场平稳运行，改制后首批上市的十八只新股表现亮眼，截至收盘，这十八只个股全线上涨，并刺激创业板存量个股多股封板。

康泰医学一度涨近30倍

今日康泰医学、卡倍亿等十八只创业板改制后的新股迎来首秀，截至收盘，这十八只新股集体上涨，涨幅超过100%的个股为10家，其中康泰医学以1061.42%的涨幅居于首位，涨幅最小的个股为锋尚文化，该股涨幅仅有43.1%。

这十八只个股中，康泰医学和卡倍亿的表现尤为引人注目，这两只股票的涨幅也遥遥领先于同批次其他个股。

卡倍亿早盘成为这十八只个中涨幅最先超过500%的个股，并在全天多数时间居于两市涨幅首位，尾盘该股进一步走高，盘中两次临停，最终收涨743.3%。该股的大幅上涨或因流通市值较小而引发市场强烈关注。财联社发现，今日上市的个股中，卡倍亿的最初流通市值仅为2.46亿元，也是同批次个股中流通市值最小的个股。

值得注意的是，与卡倍亿的亮眼表现相比，午后康泰医学的大幅波动更是赚足了眼球，下午两点半之后，该股在资金的推动下不断走高，盘中最高涨幅一度超过2900%。随后股价快速回落，最终收涨幅度为1061.42%。若中签的投资者以最高价卖出，一签获利近15万元。

不过该股在300元以上的高位仅是短暂的停留，在300元的价位成交26手，308元的价位成交仅2手，该股最终收涨1061.42%，这意味着在最高点追买的投资者今日浮亏近62%，而从网上流传的投资者持仓图来看，也确实出现投资者大幅亏损的现象。

网传账户

创业板注册制实施如何影响市场？

值得注意的是，这十八只个股的亮眼表现也刺激了部分创业板存量个股的强势表现。坚瑞沃能、中潜股份、田中精机、天山生物等4股封死涨停板。部分短线资金对涨停板战法依然表现出了较大的兴趣。

但创业板注册制实施后，打板等短线策略并不被看好。此前，华创证券王小川点评创业板实施注册制时表示，新规则实行后，创业板的股票风险会更大，每天可以下跌20%，而股票的振动幅度则变成40%，如果在涨停板买入遭遇个股大幅回调时将会遭受较大损失。而有些投资者习惯运用的“涨停战法”，也将承受更大的风险。

另外，涨跌幅放宽至20%，先前A股适用的操作环境就会失效，也就是说需要更多的资金才能制造个股的涨停，且由于20%的涨停收益较大，许多投资者会选择兑现落袋为安，这样就加剧了封停的难度。

对整体市场影响上，中信证券表示，创业板涨跌幅放宽不会对市场造成冲击，随着内外部扰动因素的逐渐消散，市场下一轮上涨也临近开启。再次强调A股市场已经进入增量资金驱动的模式，而非存量博弈的市场，要淡化风格切换的思维，强化基本面趋势和弹性逻辑。

中信证券预计下一轮市场的上涨在行业层面是全局性的，在行业内的分化会加剧。维持8月以来三条主线的推荐，一是受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块；二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种；三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。

光伏迎发展分水岭，能否带来新增量！

因为各种因素，BIPV（光伏建筑一体化）在我国的发展并不顺畅，普及程度仍然处于较低水平，与快速发展的光伏行业形成一个鲜明的对比。据前瞻产业研究院统计，截至2018年底，国内BIPV市场累计安装量仅1.1GW，市场规模不足50亿元。

不过，随着光伏发电成本的不断下降，BIPV也迎来了一个发展的分水岭。光伏系统造价越来越低，建筑物上的发电的投资成本也将随之越来越低，这给BIPV的生存和发展创造了一个很大的机会。

BIPV对光伏组件的要求更高，不仅要满足光伏发电的功能，还要满足幕墙的三性实验要求和建筑物安全性能要求，因此需要有比普通组件更高的力学性能和采用不同的结构方式，防火防水防风性能更优。

相较于BIPV，国内外市场更熟悉BAPV（“Building Attached Photovoltaic），也就是把光伏组件直接安装到屋顶上的传统形式。

国内，因受限于技术、成本等因素，尽管BIPV获得了高额的初始投资补贴，但与BAPV相比，未能获得快速推广，长时间处于摸索阶段。

7月，隆基股份首款建筑光伏一体化产品“隆顶”（LONGi Roof）发布，这也正式宣告隆基进军BIPV市场。隆顶主要面向大公司工业园、物流等客户，应用在新建厂房以及现有老旧厂房屋顶改造，使用寿命30年，相比传统分布式电站与厂房屋面结合，防水性、抗风雪性更优。

假设屋顶面积1000平方米，“BIPV屋顶”成本110万元，低于“彩钢瓦屋顶+购电”成本213万元，及“彩钢瓦+BAPV+部分购电”成本139万元，BIPV经济性最佳。

8月12日，东方日升在互动平台回答投资者提问时表示，目前公司正在研究多款BIPV产品，并已申请相关发明专利和实用新型专利。此外，公司正在与科研院所及产业链协同单位等合作共同推进项目产业化落地。目前位于公司江苏金坛基地的BIPV项目已并网并投入运行，项目收益率达到14.8%。

至此，BIPV领域已经迎来了东方日升、晶科能源、日托光伏、英利、汉能、瑞科新能源、上迈新能源、中信博、赫里欧、昱能科技等众多厂商。

若BIPV渗透率达到5%，市场空间为674亿元。BIPV相关业务估值预计高于装配式建筑，2021年对应PE有望达到35x以上。可以关注隆基股份、东方日升、中信博；玻璃环节：关注信义光能、福莱特、亚玛顿。

不在“卡脖子”，中国氢能源汽车突破瓶颈！

中国氢燃料电池汽车的一项“卡脖子”技术得以攻克。8月22日，中车时代电动汽车股份有限成功研制了基于宽禁带半导体（碳化硅）的大功率燃料电池DC/DC变换器。相比传统产品，新技术具有“超高频”“高耐压”“低导阻”的特性，可以使开关频率提升4倍以上、功率密度提升3倍以上，系统平均效率大于97%，最高效率可达99%。

氢能发展大势所趋 “大佬们”提前布局行业导入期

近来，氢能领域可谓动作频频。除了技术告捷外，各大厂商也在忙着布局。

天眼查APP显示，本周四（8月20日），丰田、亿华通、一汽、东风等合资成立联合燃料电池系统研发（北京）有限公司，进行燃料电池系统的技术开发等。其中，第一大股东为丰田汽车公司，持股比例为65%，第二大股东是被誉为“氢能第一股”的北京亿华通科技股份有限公司，持股比例为15%。东风汽车集团、广州汽车集团、中国第一汽车、北京汽车集团并列为第三大股东。

汽车厂商押注氢能的背后，与国家坚定发展氢能的决心不无关系。2019年氢能首次写入中国政府工作报告，2020年5月，财政部等四部委就《关于开展燃料电池汽车示范推广》发布征求意见稿，表明了氢能及燃料电池即将成为国家产业发展战略。科技部也表示将持续加大国家资金投入，加快关键核心技术取得实质性突破，为我国在该技术领域追赶世界先进水平提供强有力技术支撑。

氢能第一股登录科创版 为产业发展打入强心剂

就在上周一（8月10日），有“中国氢能第一股”之称的亿华通在上海证券交易所科创板上市，开盘价260元/股，较发行价（76.65元/股）大涨239%。截至本周五收盘，亿华通股价为175.90元，市值约为124亿元。

亿华通成立于2012年，主营业务为氢燃料电池发动机系统研发及产业化。从成立到上市，仅用了8年时间。亿华通登陆科创板，也为正处于市场导入阶段的氢燃料电池产业打入了一剂强心针。

行业导入期 玩家比拼研发能力

新能源汽车电池有两大方向，一类是储能电池，锂电池就属于这一类，代表厂商有比亚迪、宁德时代等；另一类是氢燃料为代表的燃料电池，丰田mirai就是属于这一类。

与锂离子动力电池相比，氢燃料电池能量密度更高、安全性更强，且充电耗时更短。但当前行业面临着多重壁垒，一个是需要实现关键材料和系统关键部件的国产化；另一个需要降低电堆成本，提高电堆比功率，提升系统的可靠性与耐久性。

正是由于技术尚待成熟，目前整个氢燃料产业仍处于初期导入阶段。数据显示，2017-2019年，国内纯电动汽车销量分别达到66.6万辆、98.4万辆、97.2万辆，而氢燃料电池汽车销量仅分别为1272辆、1527辆和2737辆，几乎不成规模。

所以在现阶段，各大玩家在比拼研发能力，谁能率先突破技术瓶颈，就能掌握先机。此次亿华通IPO募资12.24亿元，就将主要投向燃料电池发动机生产基地建设二期工程和面向冬奥的燃料电池发动机研发等项目。丰田、亿华通、一汽、东风等合资成立联合燃料电池系统研发（北京）有限公司，也将致力于燃料电池的技术研发。此外，中国已有部分企业正在进行或已初步形成氢能上下游一体布局，其中包括申能、清华工研院、雄韬股份、亿华通、重塑科技、美锦能源等。

【8.21】静待周一变盘定方向，选股逻辑顶层分析！

可上九天揽月，可下五洋捉鳖，谈笑凯歌还。世上无难事，只要肯登攀。大盘今日缩量回抽20日线不破，近期反复围绕20日线震荡，还是有挑新高的可能，但即便缩量挑了新高，中期还是看调整。创业板守住低点2577点不破，处于高位箱体震荡走势，这里下周一的注册制对其影响极其关键，周一若收一根中阳，则短线看反弹，空间看到箱体高点2900点，周一若下杀破位，就进入日线主跌浪，调整空间百点起步，且看周一市场选择方向，向上变盘则周一就是短线布局点，向下变盘就继续控制仓位，观望等待。虽然笔者主观偏向这里会选择向下，但市场客观走势不一定就按预期走，所以也要辩证的对待，一旦主观错误也可立即纠正，市场永远是正确的，顺势而为。
今日共52股涨停，21股封板未遂，封板率为71%，收涨个股近2400只，收跌个股1300余只，从这个数据可以看出，涨停个股数量大幅缩减，游资龙虎榜看，知名游资今日上榜的资金都是很少的，代表短线资金这里多是处于观望状态，比你厉害的人都主动控制了，这里也不可太激进。
今日盘面消费股表现强势，道道全、涪陵榨菜、国投中鲁、天润乳业、莲花健康、乐惠国际、好想你、张裕A等多股涨停。天润乳业业绩超预期，其低温奶业绩得到验证，被资金顶死一字板，并且带动乳业板块集体大涨。
而金融板块方向收了一根止跌的小K线，技术走势看属于龙回头的结构，但在日线横盘的大结构下的龙回头不稳定，下周金融板块的态度直接决定大盘的涨跌，单技术上看，这里具备反弹的条件。
科技板块方向冲高回落，依旧处于短期的口头趋势中，所以科技股没有大的消息刺激，短期的压力很难突破，走势弱于金融板块。
白马板块今日分化，食品板块今日领涨方向，继续中阳拉升创新高，是市场最强的板块，医药板块处于空头趋势下的缩量十字，弱势，一旦食品板块个股走弱会形成共振杀跌走势，短线白马方向是兑现的点，而不是布局点。
周一，注册创业板企业19家集中上市，整个创业板近千只个股的涨跌幅都将放宽到20%，所以周一注定又是A股历史上不平凡的一天，又会创造新的历史，又会给股民刻骨铭心的记忆，希望这次带来的是好的记忆。
今日不更新波段模式和白马模式，这里对笔者曾经反复分析的两支白马票做一个回顾，

盐津铺子，是笔者4.14日的复盘文章中分析的白马票，也是笔者参与的票，当日尾盘介入的，次日一字板，第二日开盘笔者就兑现出局了，4.16日出局笔者分析过这票会破100.0翻倍，

到现在看四个月时间都涨了1.5倍了，笔者文章中也是反复提到它，也验证了笔者的判断。

恒顺醋业，也是笔者反复提到的票，这票是笔者5.15日复盘分析的，次日直接涨停，

现在看也没有让笔者失望，一波也是涨幅75%，当时看这两票都是历史高位，多数人都不敢买，笔者曾经很多次给股友提示，叫他进去，说拿一拿都是躺赢的，做好一票今年就够了，可每一次都恐高不敢进，每个人的认知不一样，可能看到的也不一样，现在看这两票位置高吗，当下可能很高了，等过几个月你且在看，只是过了最好的布局点，现在不要追了，笔者点的票，里面都是走出了不少翻倍大牛股，只是这两票是笔者提到最多的，一直持续跟踪的，

这些票都是笔者4月份以来分析过的个股，如果有细心看笔者文章的，

可以发现食品板块的大牛股皆在笔者的范围内，为什么，这点8.19日的文章笔者已经分析过了，民以食为天，以人为本的投资理念是笔者模式的核心，可能平时分析的多是技术层面，没有把顶层道的层面说清楚，每一个阶段做什么类型的票，这是顶层的选股逻辑，这点8.19日的文章中说的很清楚了，在复述一遍：国家和人民在每个阶段最需要什么，什么公司就是阶段性（中短线）最具投资价值的方向，而人民在一生中每天都离不开的是什么，那什么就是长期（长线）最具投资价值的方向，简单解释一下，人民一生离不开的吃（价值：食品、医药、酒），中长线价值投资，国家和人民阶段性需求（题材：雄安、创投、疫情、口罩等），这主要是中短线题材，而确定了方向后，技术层面其实很简单，就用一招穿线买点就搞定了，只要这个方向没有结束，都可以用这一招不停的高低切换，抓一票吃一个波段，结束后又找下一票，笔者的这个技术买点就是波段狙击点，成功率是很高的，个股、板块、指数都是适用的，而且还可以反其道而行之，一阳穿线是可能的波段起涨点，而一阴穿线就可能是波段杀跌点，用好一招就完全可以在市场中趋利避害，笔者最常用的技术：均线系统，最看重的就5日、20日线，这是判断趋势用的，K线是判断股性、质地用的，而买点一般就看MACD和一阳穿线的技术点、龙回头，从过去的文章就可以看到一阳穿线的这一招的威力，是经过实战检验过的真技术，真正的适用技术一定是最简单的，技术只是很小一面，更多的是内核选股。文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

被动元件涨价潮，这些公司收益！

近日，被动元件大厂国巨（Yageo）表示，由于5G带动钽质电容需求，加上疫情带动涨价效应，预估到今年底钽质电容价格将再增1倍。

6月初，国巨以16.4亿美元间接投资美国基美(KEMET)，交易完成后，基美将成为国巨的全资子公司。国巨在本案实行后将成为全球第三大被动元件厂，可望揽下在芯片电阻、钽质电容市占第一，MLCC（陶瓷电容）市占第三的地位。

消息面上，据外媒报道，菲律宾疫情失速狂飙，总统杜特尔特宣布大马尼拉地区二度封锁。菲律宾是被动元件龙头日商村田制作所、南韩三星电机、日商太阳诱电等指标厂重要生产地区，首季被动元件大缺料，就是因为这些厂商海外厂区因当地封锁无法开工，导致供给大减。

据了解，村田制作所和三星在菲律宾的MLCC产能比重分别达15%和40%，随着菲律宾二度封城，导致交通运输更加不易，将冲击大厂生产出货。村田MLCC全球月产能约1500亿颗，除了日本和菲律宾产能外，约40%在中国大陆，其余则在泰国和新加坡。

随着5G、新能源汽车行业的发展，全球被动元件景气度有望提升，主要增长来源于电动车、5G、军工等应用和高阶产品的结构性机会，进口替代赛道机会主要在MLCC、晶振和上游材料等。

MLCC行业毛利率趋稳，毛利率最高前三名为三环集团、国巨和村田，一季度毛利率分别为46.2%、40.3%、38.4%；薄膜电容板块营收增速探底，平均毛利率为28.5%，连续两个季度下降；而军用被动元件处于复苏周期。

重视工业需求主导的钽电容景气度提升机会，重点关注MLCC领域风华高科、军品被动元件领域火炬电子、电感领域顺络电子，建议关注宏达电子、泰晶科技、三环集团、法拉电子、惠伦晶体以及军品被动元件领域振华科技、鸿远电子等。

病虫防治，相关公司

8月19-20日，全国秋粮作物重大病虫害防控现场会在湖南省长沙县召开，会议分析，今年秋粮作物重大病虫害发生形势不容乐观。特别是水稻“两迁”害虫在西南东部、江南、长江中下游和江淮稻区，草地贪夜蛾在南方秋玉米种植区和北方晚播玉米区重发风险高，尤其值得警惕。

会议强调，要充分认识做好农作物病虫害防控的极端重要性，加密加力、抓牢抓实病虫害防控工作，确保将秋粮作物重大病虫危害损失控制在5%以内。

19日召开的全国农业灾后恢复生产夺取秋粮丰收视频调度会也提出，要抓好秋粮田间管理，加强草地贪夜蛾、稻飞虱和稻纵卷叶螟等病虫害防治。

当前疫情冲击的全球生态背景下，中国粮食系统在国际贸易、环境和公共卫生等因素影响下，承受新的压力，供应链体系受到干扰，强化整个粮食系统的抗风险能力至关重要，而农药正是农业生产的必要生产资料，保障农产品供应的主要手段之一。

草甘膦应用广泛，是全球作物保护市场中销售额最大的农药品种。

7月初至今，草甘膦生产企业部分出现停产检修。草甘膦市场的供货大幅减弱，日产量低于1800吨。行业库存相对较低，现货紧张。

本周，四川乐山市遭遇特大水灾， 应当地防汛部门要求，多家草甘膦生产企业如乐山福华、和邦生物于8月17日晚起关停生产线进行抢险。

据百川资讯，国内草甘膦产能约73万吨， 乐山福华12万吨）及和邦生物（5万吨）受汛情影响产能合计约17万吨、占比23%，短期对草甘膦供给产生影响 。8月19日晚和邦生物公告，将进行不超过三个月的停产。

10-11月为海外传统采购旺季，若届时四川企业生产尚未恢复，可能会对草甘膦供给产生较明显影响。 另外， 主粮价格有看涨预期，将对农药使用形成正反馈。并认为受供给收缩及需求向好的影响， 草甘膦价格有望上涨。

重点关注：

一、产业链一体化、技术及单品竞争优势突出的细分领域龙头扬农化工、利尔化学；

二、拥有涨价弹性大品种的标的百傲化学、湖南海利；

三、建议关注制剂企业安道麦，以及利民股份和广信股份。

【8.20】短线看戏！如何骑牛不卖飞，不做过山车！

冷眼向洋看世界，热风吹雨洒江天。今日指数延续昨日的下跌，大盘破3400点一点抵抗都没有，本以为会挑新高的，可还是差了一口气，又回到高位震荡格局中，3300点守住不破，短线还无大的风险，短线还有反复，一旦跌破就要注意加速杀跌风险。
创业板高位震荡，今日差一个点就破了新低，最后守住这一底线不破，明日不应有反抽，但从日线结构来看，短线已经形成了空头趋势，要扭转很难，反抽后还会有下杀。对于创业板这里就多聊一聊，下周一创业板注册实行，所有创业板个股的涨跌幅放开到20%，所以这里就要思考一个问题，新的制度推出后，对市场的影响如何，我们应该如何应对新的变化。
自创业板进入8月份来，就连续杀跌，那么这一波的杀跌意图如何呢，有两个可能：第一种，创业板注册制推出前杀跌震仓洗盘，以待新制度推出后的一波上涨；第二种，资金抢跑，提前出货，待制度推出后加速杀跌砸盘。
对于这问题，可以从几个方面综合看，以史为鉴可以知得失，历史上A股市场推出新的制度，多容易造成阶段性的下跌，不管是熔断、科创板的推出都对市场短期有一定负面影响。以技术分析的角度看，创业板2018年见新低1184点后到现在，指数一波上涨已经翻倍，两年创业板牛市，

已经到了历史高位区间，所以这里注册制的推出是继续推动指数拿下新高，还是就此止步展开调整，可能笔者更倾向于后者。而回到创业板个股的表现，市值前20的创业板个股年内的涨幅，多数都已经翻倍，创业板年内翻倍的近百票，涨幅50%以上的超200票，整个创业板852多票，

可见多数个股都积累了一波涨幅，这些获利盘资金总会要兑现，难道这里还能在拉一波到年底在干一倍，可能性小，机构这里也应该不会这样做。从前期创业板的快速上涨，且主要以创蓝筹为主，狂拉指数，能从中看到里面的资金出逃的欲望强烈，但本身机构大资金要出货，必许要激活市场拉出高度，才能完成，经过近一个月的高位震荡，已有不少资金出逃了，或许注册制的推出会是压垮创业板的最后一根稻草。最关键的是时间节点，要注意中报的披露截止时间是八月底，而赶在业绩披露前推出创业板，应该就是管理层玩的一手好牌，如果制度推出来市场出现了大的波动，刚好可以找借口说是因为中报业绩不计预期造成的下跌，而如果市场上涨或比较平稳，那就可以顺利交差，所以已经提前就把后路考虑好了，左右逢源，最后就看市场如何选择了。所以笔者这里也要重点提示一下，在新的不确定情况到来之前要引起重视，不管市场最后是上涨或下杀，这周剩下的两天注意控制仓位，最好是先撤出来，等下周一市场明朗后在操作，谨慎一些不会错，真正的大机会未来一定会有，但不是这个点。
在回到盘面，今日金融白马板块主跌，而科技板块相对抗跌，所以明日重点关注科技板块的表现，科技板块反弹则会带动创业板反弹，从而稳定生市场情绪，若科技板块明日继续杀跌那就会带动创业板破新低，就会加速杀跌，短线看戏观望，切不可冒进。
今日无新的短线操作，继续等待，近期波段、白马模式也暂不更新了，等到了何时的时机在更新。今日有股友在交流时对于止盈出局问题有困惑，敢拿亏损的单，不敢拿盈利的单，怕做过山车，亏损的可以死拿到底，盈利的见利就跑，这就是多数人亏损被套牢的原因所在，如何破解这个问题呢，反其道而行之，盈利的单死拿到底，亏损的单快速斩断，手中不持有亏损的单，自然就能盈利了。我们可以用一个量化模式来规范操作，首先要清楚的认识到这一点，对个股的预判和个股的实际走势，这两者是差异很大的，预期看好会涨的票不一定涨，而多数人的交易就是按照自己的主观预期执行，而不遵循个股的客观走势，都是在自我想象中挣扎，所以笔者这里用一个简单的量化模型，来解决出局的问题，很简单，出局无非就是止损和止盈的问题。
对于止损，可以按照自己的标准设置一个底线，比如笔者经常用的就是5%为底线，个股跌幅超过5%就要止损走掉，错了只认赔这么多。
对于账户盈利，在5个点内的票，可以不用太在意，拿着就行， 除非是遇到特殊情况就处理掉，要么就破止损位；而涨幅超过5%的票，见5%就减一部分仓，这个减多少你自己定，剩下的仓位持有，如果持有的票趋势反转了，那么当账户回撤到成本附近就择机走掉，也就是盈利5%以上的票最后不能亏损出局；当盈利5%后继续上涨超过10%，在减一部分仓，剩下的仓位就持有等待最终的趋势破位走，原则是盈利10%以上的票回撤到5%内就要走掉；对于中长线的交易来说，上涨10%以上的票才是我们需要的，所以只要票的趋势没有走坏，就把前面减的仓位在打上去，这样就能避免做过山车，同时也能抓住大涨的票。这种方法，就是摸着石头过河，因为当我们买入一支个股，未来怎么走我们都不知道，当个股走出与我们预期的情况就把仓位都打上去，所以我们只有设定一个固定的标准模式来应对，把交易的不确定性变成确定性，用这个模式来应对不同的票，只做模式内的交易，有了这个模式后，一旦抓住一票大涨的票一下就能把利润做起来，就能骑到牛股不卖飞了。文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

宠物市场一片蓝海，或将诞生本土巨头！

昨日，为期5天的亚洲宠物行业年度盛会——“第23届亚洲宠物展览会”（简称“亚宠展”）在上海新国际博览中心开幕。与盛会同期发布的还有亚宠会联合天猫以及阿里妈妈一起总结的《2020年中国宠物行业蓝皮书》。

《蓝皮书》中显示，近年我国宠物产业各赛道融资规模均有不同程度的上升，其中上游宠物食品和下游宠物服务的融资规模分别在2018年、2015年迎来峰值，为最大的子行业。

报告还显示了宠物产业今年以来的趋势。疫情下，世界各地开启社区封闭式管理及安全社交距离，豢养宠物因成为人们获得生活乐趣的重要方式，同时，至今为止未发现动物感染的有效证据。

人均GDP与各国人均宠物呈正相关关系，我国人均GDP跨过8000美元，进入宠物产业快速发展期。同时在越来越多的家庭中，宠物作为“生活伴侣”和“家人”的作用越来越突出，预计宠物消费频次与消费金额将继续得到增益。

亚宠展报告显示，过去一年，宠物行业线上销售额超过300亿，天猫、淘宝占比超过七成，疫情过后快速恢复并呈现加速增长态势，天猫平台宠物品牌数量同比增速超过60%。其中，宠物猫相关消费增长是狗的两倍，增速达37%。

全球宠物市场已达万亿。看好本土化产品，随着国外品牌光环消散+专业化渠道建设体系增强，叠加宠物食品监管政策日趋严格、成本端影响逐步减弱，中国本土品牌后发优势凸显，自主品牌占比可达40%，本土龙头市场份额有望达到15%以上，未来5年或能够诞生销售规模超200亿的龙头公司。

宠物食品产业贯穿宠物生命周期，具备高复购性、价格不敏感等特性，望在行业内最先受益。目前国内多家出口起家的宠物食品公司均将战略重心从出口转向国内市场，优势自主品牌将充分享受行业成长红利。重点关注A股宠物食品上市企业中宠股份、佩蒂股份。

【8.19】轻仓博弈打酱油，以人为本悟投资之道！

独坐池塘如虎踞，绿荫树下养精神。大盘上午两次回拉，下午甚至翻红，而对应的创指根本就不反弹，绿了一天，尾盘加速杀跌，今日技术走势看深创指数中阴破了5日线，多数板块也共振破了5日线，出现了一阴穿线的波段杀跌信号，与笔者一阳穿线的技术点相反，所以这里要引起注意，明日若能反包收复，则能化解这下跌之势，若继续杀跌这里会形成短线的加速，力度是比较大的，对于大盘这里不管是挑新高或不挑新高，中期都是会去回补下方缺口的，所以进入八月中旬后到十一国庆的这个阶段，要注意控制，笔者预期这里会有一波快速杀跌出现，从笔者对市场的观察来看，八月上旬这一波强行拉金融权重已是在掩护机构出货，一旦高位震荡，出掉大部分筹码后，最后的加速杀跌段只会迟到，不会缺席，特别是今年炒作最持续的医药方向，近期不少高位股开始杀跌套人 了，这里被套可能就要站在历史高位了，所以从大局上考虑，国庆前的这一段时间防御为主，等待这一波风浪过去后在出手，期间要参与的短线为主，建议控制仓位在五成内，作为一个对市场有着敏锐洞察的交易者来说，这里感受到风险就要主动防御，开启预警，即便大盘能挑新高也是诱多行为，除非是直接攻上3500点，就解除预警，只要躲过了这一波，未来的前景将是一片光明的，笔者一定是看好中长线的A股，绝对的多头，当然一切都是辩证存在的，笔者的观点不一定就对，只是把自己感知到的讲出来而已，信不信就看自己选择了，对不对就要等时间验证了，笔者已是抽身而出了，国庆前的操作思路就是轻仓参与，短线为主，等待时机。
今日共53股涨停，26股封板未遂，封板率为67%，收涨个股近850只，收跌个股近3000只。周一是银行、保险，周二是煤炭、钢铁，今天是电力，目前市场上低估值的几个板块已经全被轮了一边。尾盘资金抢跑，明日早盘应还有惯性杀跌，且看盘中承接。
焦点个股：沧州明珠6连板，京粮控股5天4板，东宏股份、海能实业3连板，行情弱势，哟注意高位连板股的风险，切不可追高；
金融方向：金融板块今日大幅杀跌，本预期这里会有反包，顺势带大盘攻破前高，可最后直接被空头按趴下了，看明日能否修复维稳一下情绪；
科技方向:科技板块今日中阴穿三线破位，全天弱势杀跌，可见市场人气低迷，这个方向大趋势处于高位横盘，短期内是不会有大的表现；
白马方向：白马方向两级分化，食品饮料板块继续新高，医药板块大幅杀跌，整个白马方向就只有食品板块在表现，海天味业更是一路高歌，市值超了中石化，一瓶酱油贵过一桶油，可见这市场道理都是相通的，打酱油的干过天天满仓的；
明日的局面除非出现阳包阴方可扭转弱势，否则指数要么就收缩量星线，要么就是继续杀跌，都属于偏弱的格局，所以，这里短线的也不好把握，多看少动。
波段模式
今日不更新个股，今日指数杀跌，昨日分析的神驰机电是扛住了杀跌，优质个股本身是具有抗风险的能力的，五矿稀土早盘大幅冲高，意图是要攻击高点的，只是被指数带弱了，尾盘顺势杀跌，后期都还有机会，观点仅供参考。
白马模式
今日暂不更新白马模式，对于白马板块笔者提得最多的一票就是一瓶醋，
今日又逆势拉升了5个点，这票完全无视大盘，在指数调整阶段，还在玩加速，我行我素，这就是优质个股，笔者从5月份一直分析跟踪到现在，涨幅60%，这种票抓对节奏，拿着是很舒服的，这就是白马股的魅力，一瓶酱油一瓶醋，股市一定离不开生活，要问机会何处找，“吃”货一定少不了。
股市杂谈
今日开盘出掉做T的协鑫集成，就没有操作了，仓位都空了出来，等待下一支妖龙的出现再战，股市投资不同的人有不同的理解，有不同的模式，或许多数人为了追求模式，追求选股，追求心中的无限欲望，越走越偏，越走越偏离正确的投资方向，为了投资投资，只看到术的层面，而看不到本质的一面，笔者这里从另一个角度来谈一下对股市的看法，看股市、看股票不能简单的看表象，而要看到最本质的一面，我们国家党领导人民，人民服从于党，党的根本宗旨就是：全心全意为人民服务，人心所向，众望所归，党治理国家一切都以人民的利益为上，所以股市投资的本源就来于此处，为什么农业、食品板块能长牛不断，民以食为天，吃是最本源的开始，不管市场如何变化，食品板块长牛不会变，而A股80%的白马牛股都源自于吃，这就是最具价值的投资，抓住此方向，盈利都是都是可以确定的，所以最平常的生活中蕴藏着最大的机会，笔者的文章白马模式也是依据以此而来，对于未来科技兴国，所有A股上市的公司存在的根本就是为解决人民的问题而存在，人民在每个阶段最需要什么，什么公司就是阶段性（中短线）最具投资价值的方向，而人民在一生中每天都离不开的是什么，那什么就是长期（长线）最具投资价值的方向，以人为本，方可领悟投资之真谛，最后简单总结一下我理解的并运用的投资模式，核心就两句话：民以食为天，得民心者得天下！民以食为天：代表以价值投资的白马模式，得民心者得天下：昨日解释过就是龙头模式，选择阶段性的人气龙头，这就犹如国家每届领导人轮回更替是一个意思，个人愚见，不一定对，仅供参看，文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

电子烟展开幕，参展Ａ股名单！

2020年IECIE深圳国际电子烟博览会将于8月20一22日在深圳会诊中心（福田）1/2/9号馆举行。

深圳作为全球电子烟产业的中心，占据全球近90%的产业链。本次电子烟展面积将达到60,000㎡，全球约2500家品牌企业参展，较前次深圳展会再增1000余个品牌。

据悉，电子烟目前主要分为两类，一类是雾化电子烟，另一类是加热不燃烧电子烟（以下简称HNB）。雾化电子烟主要由电池、雾化器和烟弹三部分构成，雾化电子烟通过电池驱动热雾化器，将烟油雾化成蒸汽。

HNB主要由特制烟具（包含电池）和烟弹两部分构成，其中烟弹中主要是烟草薄片、香精等。HNB主要是在300℃左右将加热烟草薄片，使之在不燃烧的情况下散发出烟草香味而同时最大限度的减少有害物质的产生。

同传统卷烟类似，电子烟中包含尼古丁，但相比传统卷烟，电子烟减害特性明显。传统卷烟产生7000多种化学物质，其中包含焦油、甲醛、N-亚硝胺等致癌物，而电子烟整体减害特性明显，在释放物和细胞毒性上仅为传统卷烟的1/10。

近年来电子烟行业发展迅速，据Frost&Sullivan，2019年全球烟草市场空间8654亿美元，其中雾化电子烟和HNB分别为367亿美元、171亿美元，渗透率分别为4.2%、2.0%，合计538亿美元，渗透率6.2%。其中雾化电子烟市场主要在美国、英国、欧盟等，HNB市场主要在日本、韩国等。

据世卫组织数据，全球传统烟草烟民数量约14亿。新时代证券开文明表示由于电子烟具备成瘾+减害特性，未来存在吸引新用户和老用户替代的逻辑。

其表示，电子烟行业是黄金赛道，上游原料的配方/工艺和中游制造的技术迭代，催生了新的产品体验，推动行业的快速发展。

从目前IECIE官方公布的参展商名单来看，多家上市公司参与其中。

参展A股公司

Golden Leaf 华宝股份

广东金叶华宝国际全资子公司,主营湿法/浓浆/干法造纸法再造烟叶。

喜科GIGOO  顺灏股份

上海绿馨持股的喜科科技和深圳佳品健怡科技是专门从事新型烟草制品，致力于包括HNB制品的技术研发、生产与市场销售推广。

FreeM  东风股份

分别持有上海绿馨50%、40%股份 。公司将工业级精密控温技术运用在电子烟开发。

SENPO 麦格米特

国内主要生产金属陶瓷发热体(MCH)的生产厂家。

Vapesoul 劲嘉股份 

Vapesoul为旗下新型烟草制品品牌。

【8.18】大盘挑新高，邪星20%+落袋，一身正气图霸业！

暮色苍茫看劲松，乱云飞渡仍从容，无限风光在险峰。大盘今日窄幅震荡，以是上攻到前高点，明日大概率就会破新高，一阳+一星，上涨中继形态，短线进入强势阶段，不破5日线无忧，明日重点关注破新高后的资金态度，若能再拉一中阳将激活盘面，这一周不会有大的风险。
今日共83股涨停，32股封板未遂，封板率为72%，收涨个股近2200只，收跌个股近1600只。经过昨日大涨，大金融股今日缩量调整，昨日买入资金大多以锁仓为主，权重搭台题材唱戏的时光依旧可期，短线上多注意高位个股对市场情绪的影响，以及市场风格之间的切换机会。
焦点个股：渤海轮渡8天6板，沧州明珠5连板，京威股份5天4板，摩恩电气、湘油泵、中体产业、科华控股、华鹏飞均3连板，沧州明珠最高空间板，一字缩量加速，小幅高开分歧可以关注，大幅高开不追，这种筹码换手不充分的票容易面；
金融方向：金融板块今日缩量调整，上涨中继，可关注明日反包机会，核心看银行、证券、保险，保险里面主要关注中国人寿、新华保险，证券板块招商证券、中银证券十字收得标准大概率反包中大阳，银行里面核心看龙头成都银行和无锡银行；
科技方向:科技板块今日同样是缩量小K，这里明日一旦反包走强和金融板块形成共振，会助推指数突破新高的；
白马方向：白马方向分化，食品饮料板块表现最强，大阳突破新高，医药、酿酒延续反弹，家电调整收星线，明日若市场走强，这个方向的资金会被分流，防御性板块重在防御，该进攻时还是要看金融科技；
明日的局面就很简单，看金融科技板块的态度，期待这里能有一个共振突破激活短线氛围，这里还不选择上攻，盘中就要注意了。
波段模式

神驰机电前期活跃股，缩量调整到支撑位，再次中阳穿线突破，这里易涨停位，波段狙击点，可以关注。五矿稀土继续缩量洗盘等待后期表现，观点仅供参考。
白马模式
今日暂不更新白马模式。
股市杂谈
今日盘中止盈协鑫集成，获利20%+，尾盘那一波跳水时走掉的，虽然没出在涨停板上，但获利幅度也不小，也知足了，另外一个账户早盘加了一部分仓，做了个T，明日应该有出局机会，大盘刚刚反弹一根阳线，笔者这一波基本也抓住了，可以打酱油了，等待下一个机会，

一正一邪，最终还是邪不胜正，还是笔者老熟人君正强，二波反包两板了，还是无可撼动的龙头地位，只是没给好的机会上车，大的机会要等君正倒下后，新的妖龙出现，在让各位见证翻倍的历程吧，短线笔者更愿意做这种龙头模式，经过上市场大众选出来的龙头，才能短时间带来超额收益，得民心者得天下，这就是龙头战法的核心，龙头就在那里，大家都知道，只是不敢上，不知道如何上，勇敢者的游戏，来无影去无踪，现在是龙头在哪，笔者就在哪，期待未来是笔者在哪，龙头就在哪，敢叫日月换新天，人活一口气，炒股炒的就是一口气，龙头也是一口气，一定要把自己的那一口正气提起来，你自己都不信自己，又怎么能成功了，唯有自强、自信方可突破障碍，披荆斩棘终能成就股市之霸业！文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

点亮深圳，5G商用，配置个股！

在“点亮深圳，5G智慧之城”发布会上，深圳市市长陈如桂正式宣布深圳市实现5G独立组网全覆盖， 率先进入5G时代。目前，深圳5G产业规模、5G基站和终端出货量全球第一。

深圳早已聚集了华为、中兴等一批通信领军企业。

而随着中国移动、中国联通相继发布2020年上半年报告，5G资本开支也已稳步落地。根据中国移动公告，上半年资本支出合计达到1010亿元，同比增长19%；根据中国联通公告，2020年上半年中国联通各项资本开支合计257.7亿元，完成全年预算的36.86%。上半年，中国联通、电信新增共建共享5G基站约15万站。

截至6月底，中国5G网络终端数已达6600万部。中国已开通了41万个5G基站，2020年计划新建50万个5G基站，覆盖全国地级以上城市。全国5G独立组网将在今年9月陆续商用。

其还介绍，全球5G应用初期面向个人为主，面向行业的融合应用仍处于探索期，在5G三大应用方向中，智慧化生活占比达57.4%，在疫情防控中大显身手。在行业应用领域，智慧医疗、新闻媒体、智慧城市、车联网和工业互联网等领域的应用占比70%，将成为5G先锋应用领域。

长期来看，从5G设备到应用仍将是下一阶段通信投资主线。随着5G网络、终端和应用逐步成熟，驱动5G应用快速落地。预计2020年下半年至2021年一季度为主设备商收入确认集中时点。

在目前时点重点配置业绩稳定增长的IDC/CDN板块龙头光环新网、宝信软件、紫光股份等；

5G建设和运营受益确定性较强的龙头中兴通讯、中国铁塔等；

专网和物联网精选个股广和通、移远通信等；

同时积极关注5G应用环节的重点个股梦网集团、二六三、会畅通讯等；

IDC制冷相关个股英维克、佳力图。

重庆啤酒涨停，板块为何突然飙涨？

昨日盘中，啤酒板块突然爆发，重庆啤酒早盘高开近6%后随即冲上涨停。其他同行业个股亦跟涨，青岛啤酒收盘涨逾3%，港股华润啤酒涨近3%，惠泉啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒红盘报收。

啤酒板块

啤酒板块为何突然飙涨？

啤酒板块为何突然飙涨？重庆啤酒为何涨停？源于14日晚间的一纸公告。

重庆啤酒当日发布的2020年半年度报告显示，公司实现营业收入17.51亿元，同比减少4.45%；实现归属于母公司股东的净利润2.46亿元，同比增长3.06%。不过亮点在于二季度重庆啤酒实现营收11.96亿元，同比增长19.7%；归母净利润2.12亿元，同比增长38.5%，扣非后归母净利润2.02亿元，同比增长45.2%，二季报业绩超预期。

重庆啤酒业绩超预期，主要得益于以下几点：

1、二季度恢复产品结构升级趋势带动毛利率同比提升至46.1%，创近两年新高，上半年整体毛利率同比提升至41.2%。

2、二季度销售费用率较去年同期大幅下滑至9.7%，主要得益于疫情下广告与促销费用率下滑，上半年销售费用率同比下滑至10.5%，预计下半年销售费用投放将恢复正常。

3、上半年其他收益中税费返还和政府补助增加明显，其他收益同比增加4677万元。其他开支方面，管理费用率同比提升至6.5%，主要因为办公及服务费同比增幅较大，同时有效税率和营业税金对利润率及增速也造成一定拖累。

6月啤酒企业产量超市场预期

行业角度方面，根据国家统计局数据，6月中国规模以上啤酒企业产量455.4万千升，同比增长7.6%，再超市场预期。今年上半年中国规模以上啤酒企业累计产量1714.2万千升，同比下降9.5%，降幅相较于一季度的下滑35%大幅收窄。单二季度来看，行业实现产量1173.80万千升，同比增长9.91%。

二季度啤酒大部分企业产销有望上看高个位数至小双位数同比增长，同时成本端基本稳定，各主要企业利润弹性也有望体现明显。同时预计三季度产销量仍将继续保持中高个位数正增长，有望进一步拉窄上半年降幅。

个股方面，关注燕京啤酒+青岛啤酒+重庆啤酒+珠江啤酒组合。

【8.17】如预期反弹，斩妖龙邪星！

大盘今日反弹如预期出现，中阳突破3400点，笔者8.10日已提前分析过市场向上变盘，今天也基本验证了，明日大概率就会挑新高，这一根跳空放量阳线出现，进入活跃阶段，这里可以把握短线机会，不破5日线无忧，从中期来看，下方3100点有两个跳空缺口，这里又来一个跳空缺口，中期都是会回补的，所以，这一波反弹，笔者前期也分析过了，日线背驰段的出货，拉高后还会回落，指数如何走不重要，重要的是个股操作，周五文章标题也说道，炒股最难莫过于选股，而不是指数如何走，我们只需要把控指数整个大的趋势就行，不要花太多精力在指数涨跌上，切不可因指数的涨跌而乱了心态，而核心应该是去研究行业、研究个股，优质个股行情弱势阶段调整洗盘，行情走好会快速收回的，所以不要把问题归结于大盘，归结于A股，归结于管理层......而是要归结于自己能力，炒股一定要看到这层，行有不得反求诸己。

今日共98股涨停，34股封板未遂，封板率为74%，收涨个股近3400只，收跌个股400余只。两市放量大涨，沪指逼近7月中旬留下的高点，创业板指、科创50表现较弱，分化行情。从周末机构风向上解释，可以理解为大资金仓位转移结果，从位置较高的医药生物、科技芯片等转向保险、银行、地产等低估值板块。
焦点个股：华昌达5连板，协鑫集成、渤海轮渡7天5板，沧州明珠4连板，这里面最高空间板华昌达巨量换手，不太可能走成妖，但这种票有分歧的机会也不太会大跌，协鑫集成成了市场人气龙，尾盘偷袭板， 龙虎榜上看溧阳路、赵老割、方新侠齐聚，明日走势堪忧了，若能再次扛住压力二板转强就成妖了，沧州明珠整体形态上看走得比较强势，有小幅高开或水下分歧机会可以关注；
金融方向：金融板块今日表现最强，银行、保险、证券、房地产板块今日日线走出了一根中大阳加速，今天没有进去的，不追高，日线调整可以关注，上一周笔者都在提金融板块的机会，这里过了最佳狙击点就不追高，金融板块的核心，中国人寿两连板，它的高度决定整个板块的持续性，可以博弈小幅高开或水下的机会，银行板块龙头成都银行日线走趋势，可以关注调整的机会，这个方向用笔者的穿线技术都是能提前把握的，在启动阶段主要狙击低位跟风突破的票，进去基本都是中大阳，而当过了最佳狙击点就要关注板块龙头，金融板块决定大盘反弹的高度，今日是加速点，看后期能否持续；
科技方向:科技板块今日技术形态形成了笔者的穿线模式，晚于金融板块和大盘，所以明日可以关注这个板块的补涨，一旦金融板块分化，资金会切换到科技方向；
白马方向：白马方向继续阳线拉高，医药板块超跌反弹表现偏弱，食品饮料板块表现最强，又快破新高了，这里依旧还是看医药板块的反弹；
市场风格似乎也在7月后悄然发生了变化，上半年持续走强的医药、消费、科技板块开始出现高位回落，而低位的金融、地产、周期板块开始回升，军工股已经完成新旧周期穿越，反复活跃，当下这种盘面操作难度是比较大的，今日一根阳线加速的金融板块前期没有先手的不能追，等回调，暂时看医药、科技的机会。
波段模式

五矿稀土前期大量资金入驻建仓，股性活跃，业绩大幅预增，炒中报，近期围绕20日线震荡洗盘缩量明显，今日小阳突破冒头，有加速态势，这种模型类似长城军工，一旦起跳必是涨停板起跳；
这几天笔者反复提到的沧州大化、天鹅今日是不是就起飞了，行情弱势阶段震荡扛住，行情回暖大阳涨停起跳，这就是优质个股的表现，都是笔者每天跟踪过来的，看一下最初笔者的分析，


就不在多分析了，认真看文章的股友已经在车上了，今天又几个股友反馈，


这就是长期跟笔者的股友，都是属于悟性较强的，同样是看一篇文章，不同的人有不同的看法，机会自行把握，都是无偿分享的，观点仅供参考。
白马模式

海螺水泥行业龙头，前期调整后又再次突破，短线狙击点，挑前高走势，这种票不套人，涨多少就看机构基金如何运作了。益丰药房缩量洗盘走势，后期都是要挑新高的，还有笔者提了三个月的醋，都是不停新高，从笔者第一次提它到现在近60%的涨幅，哪个点进都不套人，高吗，没有最高只有更高，多稳健的走势，还没有走加速，
这就是白马股的魅力，短期看不怎么涨，但把周期拉长看这个涨幅一定不小，观点仅供参考。
股市杂谈
今日盘中止盈第一创业，获利8%的利润，周五笔者文章已经梳理很清晰了，看好整个金融板块，而后就布局了金融板块，知行合一，这个随顺市场的利润就是可以确定的，

早盘低吸狙击了人气妖龙协鑫集成，

这种票周五走了一个天地板，早盘大幅低开，跟君正没有成交的那一次有些雷同，都是比较有把握的，即便不封板这种票也不会大亏，今日也准备狙击君正的，只是看盘中幅度有些高，就还是放过了，整体的操作可以给自己打90分，所以笔者很多时候都是打酱油，在关键时刻致命一击，一个月能抓一两票就足以了，都是最真实的展现，笔者也不需要证明什么，低调点的好，也不在过多分析了，强者恒强，妖龙在手，谁与争锋！文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。

海运贸易异常火热，相关个股！

海运贸易异常火热，近段时间以来，集运市场亚洲到美国航线运价大幅上涨。

上海出口集装箱运价指数显示，仅一周以来，上海出口集装箱综合运价指数与上期同比涨逾60%，其中上海出口美东航线集装箱运价指数已突破3500美元，出口美西航线也已突破3100美元。

连续两周，美西航线（SCFI）运价指数都居于3000点之上，并创下了历史新高。

美国货物进口量持续超预期，已经恢复至疫情前水平，同比增速甚至出现转正，显示美国需求较为强劲。从主要货物类型看，主要是家居用品、电子产品、健身器材、自行车等。

7月进出口数据似乎也进一步验证了海运贸易的火热。7月中国外贸进口、出口继续保持双双正增长，出口首次实现两位数增长。

7月份中国外贸进出口2.93万亿元，增长6.5%。其中，出口1.69万亿元，增长10.4%；进口1.24万亿元，增长1.6%。

7月国内进出口数据超预期，表明全球对中国外贸的倚重较为明显，支撑集运市场有望走出至暗时刻。当前集运供需格局较好，行业标的处于底部。建议重点关注中远海控、中远海能、中远海特。

值得一提的是，在运价暴涨的情况下，一家名为乐歌股份的网红董事长在社交平台喊话，呼吁航运公司增派运力，怀疑船公司通过大幅提价的办法来增加利润，以达到所谓的合理调节运价的目的，这引发了货代人的关注和议论。

而由于集运市场亚洲到美国、欧洲航线运价大幅上涨，外贸出口企业也发文呼吁平抑出口集装箱海运价格，可能是在多方的呼吁之下，关于集装箱运价波动问题我国交通运输部也终于出手了，中远海运、马士基、地中海航运、达飞轮船、赫伯罗特、长荣海运6家航运公司被点名。

海外鸿蒙系统手机推出，概念股收好！

据硅谷分析狮报道，供应链最新消息称，随着HMS生态高速增长，以及外部环境压力，华为已经开始考虑更多的自主终端计划，比如搭载鸿蒙系统的手机。

供应链最新消息中提到，华为一直都没有放弃基于鸿蒙系统手机的打造，而之所以迟迟没有推出来，其中一个主要原因是，生态系统的可支持 App 比较少，可能导致用户的接受程度不高，不过随着 HMS 的快速发展，这个问题已经有了很大的解决。

华为终端负责人余承东之前表示，华为HMS生态目前仅次于安卓、iOS，全球排名前三，而随着接下里的持续发展，未来华为HMS有望成为全球市场上用户最受欢迎的生态系统，而生态中集成的AppGallery（应用市场）是谷歌Play、苹果iOS之后全球第三大应用商店。

值得注意的是，2019年8月9日， 华为自主操作系统鸿蒙首次亮相。华为鸿蒙操作系统采用微内核分布式架构，以物联设备端为主，将应用于自动驾驶、智慧家居、远程医疗等低延时场景。鸿蒙系统的发布旨在推进万物互联生态圈的建设，实现全场景智慧生态。

根据华为鸿蒙路线图，在应用第一代鸿蒙OS1.0的智慧屏之后，2020年鸿蒙OS将升级到2.0版本，内核、应用框架也实现了自研，应用场景将扩大到PC、手表、车机等。后续，华为还将在音箱、耳机、VR等生活娱乐相关设备上寻求更多突破，追求覆盖生活全场景。这是华为面向全场景智慧化IoT生态的未来操作系统，对标的谷歌正在研发的多设备终端操作系统Fuchsia。

鸿蒙是华为自己开发的操作系统，可以将手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴等设备打通，统一成一个操作系统，兼容全部安卓应用和所有Web应用。随着华为鸿蒙整体战略发布和鸿蒙系统的成熟，有望打破国外巨头所垄断，为中国提供自己的安全可靠的操作系统。

概念股解读：

常山北明：公司从华为战略合作伙伴又成为华为ISV（独立软件开发商）合作伙伴、云领先级合作伙伴，利用自身的解决方案与华为智能化、数字化转型的全面战略结合，成为华为生态体系的重要成员。

中科创达：公司是华为仅有的几家专业研发供应商之一，与华为在多个领域均有合作，与华为鸿蒙操作系统是合作关系。

诚迈科技：公司是移动智能终端产业链的软件外包服务提供商，在安卓操作系统领域有多年的软件开发与技术支持服务积累，与华为及海思均有合作。

先进数通：公司与华为在鸿蒙系统领域的合作处于初期探讨阶段。

蓝盾股份：公司将进行产品升级，全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统，共同参与自主可控建设新生态。

北信源：与华为旗下的子公司鼎桥通信签署了战略合作协议，共同推动安全移动应用生态的建设与发展。公司主要产品与鸿蒙等系统将进行适配。

易联众：公司有参与华为鸿蒙生态建设，部分创新产品正结合其国产自主可控生态体系在研发调试。

延华智能：公司现有的部分软件产品适配鸿蒙系统。未来根据市场需要，公司会继续关注自身研发产品与鸿蒙系统的适配问题。

风格切换，周期核心资产或迎价值重估！

三大股指和科创板50指数涨幅均在1%以上，但与此前大多数时候不同的是，以银行、保险为代表的大金融板块午后强势崛起，其风头甚至盖过了此前一直被捧为市场热点的半导体和疫苗板块。

这种风格上的悄然转变在个股上则体现得更为淋漓尽致。14日保险板块的万亿市值公司中国人寿尾盘强势封住涨停，同板块的新华保险、中国太保亦分别收涨6%、4%。

反观此前大热的疫苗板块，自8月4日以来已连续回调。而最近新上市的康希诺，在上市首日低开高走之后，14日继续下跌超11%。

再看从去年就一直是科技主线的半导体板块，在国务院的重磅减税政策发布后，其整体表现难言令投资者满意。中芯国际股价也是连续回调。

一边是对低估值“习以为常”的大金融板块，一边是估值高企、但想象空间巨大的医药和科技板块，这种分化将继续还是逐渐扭转，未来又应该从哪些角度进行行业布局，各路机构近期也给出了各自的看法。

A股“贫富分化”明显 “便宜的”是否值得期待？

中信期货最近发布的研报指出，以估值的历史分位数相对来看，当前消费>科技>周期>金融地产。消费和科技“贵”有贵的道理：第一，行业景气度有支撑；第二，内外资金加持上涨势能；第三，对标美国消费和科技股，A股估值偏贵，但国内的高成长性赋予其更高的估值弹性和想象空间。

那么，站在当下时点，“便宜的”行业是否还值得期待？中信期货指出，低估值补涨是7月股市行情的启动因素。据历史统计，便宜的股票未来大概率获得更高收益，这一特点在中小板和创业板体现的更加明显。长期来看，时间是低估值的朋友。

上述研究选择了估值最低或者高的3个行业，并计算一个季度之后的平均收益，依次向前滚动，并观察该策略最近10年的收益情况。就结论而言，长期看便宜的“大概率”是好的，“最便宜”策略整体优于“最贵”策略和沪深300指数。尤其是半年度滚动的“最便宜”选择优于季度滚动，再次验证了时间增长对低估值收益的促进作用。

周期核心资产有望迎来重估？

日前，知名策略分析师张忆东在一场线上直播对话中旗帜鲜明地指出，今年下半年，周期的核心资产能够有价值重估的一个时机。

他认为，从上半年来看，影响资产配置和行情的核心变量是流动性、提估值，但后续影响资产配置和行情的核心变量就是三个字——基本面，因为基本面将从国际和国内维度迎来两个变化。

国际维度，张忆东认为，从中长期来看，看3- 5年，甚至是8-10年，美元有望走向一个中期贬值的趋势，其核心维度是财政赤字的货币化。而这有利于黄金、有利于新兴市场里面的价值股，它会使得全球资金从美国已经比较贵的这种资产，流向性价比高的新兴市场，特别是中国，无论是A股还是港股。

从国内维度，张忆东判断，到了三季度开始，中国真正的进入到新的一轮库存周期，就是主动补库存的阶段。库存周期能推动中国经济在今年下半年，包括明年能够继续的走向复苏。

机构：后续三条主线值得关注

中原证券指出，目前在外部风险持续存在的情况下，基金份额仍在快速扩张，社会资金向股市流入，资金开始两头配置：一方面继续抱团取暖主线优质标的，如食品饮料、医药和半导体等；另一方面以金融、地产和基建为代表的低估值板块以其安全边际和成本优势较受增量资金关注，具备阶段性配置价值。

因此，中原证券看好短期内在风险偏好不会系统性大幅回升的背景下，市场风格向大盘绩优股切换，但主线行业的长期估值仍然较为稳健。

中信证券则认为，在中报季，经历了短期回调的医药、必选消费和科技板块龙头仍然能够依靠优异的半年报获取超额收益。

对于新入场的投资者，其建议当前可以更加前瞻地布局四季度上涨行情当中潜在的领涨品种，重点关注三条主线：一是受益于弱美元和商品/能源涨价的板块，包括黄金、有色金属和化工；二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰及休闲服务；三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行。

华为鸿蒙车载系统揭开面纱！

被外界看来近几年在“造车”上动作频频的华为表态了：今日，在2020中国汽车论坛上，华为智能汽车解决方案BU总裁王军表示，“在迎接汽车数字化转型过程中，华为不造车，我们将结合自身在ICT技术的积累，聚焦在开发工作量大和难度大的数字平台基础要素”。

同日，王军公布了华为鸿蒙车载系统：鸿蒙座舱操作系统HOS、智能驾驶操作系统AOS和智能车控操作系统VOS。其中，HOS、AOS操作系统已经有大量的合作伙伴在进行开发；VOS可支持包括恩智浦等在内的芯片供应商。上述三大系统由跨域集成软件框架Vehicle Stack控制管理。

东吴证券分析师黄细里称，软件定义汽车背景下，操作系统是汽车生态发展的灵魂。在智能网联汽车产业大变革下，传统汽车采用的分布式架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于软件升级等瓶颈，不能满足现阶段汽车发展的需求，E/E架构升级已成为智能网联汽车发展的关键。

E/E架构升级包括硬件、软件、通信架构三大升级，（由下至上）芯片+操作系统+中间件+应用算法软件+数据构建核心技术闭环，汽车操作系统是软件定义汽车生态循环发展的灵魂。

广义的汽车操作系统分为座舱域、自动驾域两大类OS。座舱域OS更加注重应用和开发者生态，因功能安全、信息安全较低，所以中控和仪表的 APP 应用和接口发展较丰富。自动驾驶域OS更加注重高实时、安全性，由于大部分车型仍未形成自动驾驶域，OS发展仍处早期。

华为鸿蒙OS属定制型OS，同类产品还有VW.OS、特斯拉 Version、Google车载Android；而比亚迪DiLink、奇瑞GKUI、蔚来NIO OS、小鹏XmartOS等属ROM型OS，不涉及内核更改，一般只修改操作系统自带的应用程序。

看好“5G/AI技术进步+特斯拉催化”带来的新一轮自动驾驶行情。核心推荐两条产业链：

1） BSP+中间件+UI 供应商：通过深度绑定英伟达的德赛西威、华为汽车产业链标的华阳集团，关注高通+华为产业链标的中科创达；

2） 关注以核心软件算法优势的蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、威马汽车，关注高精地图标的四维图新，底盘电子标的伯特利、科博达,关注芯片+算法标的地平线。

【8.14】反弹！炒股最难莫过于选股！

一、大盘分析

大盘今日很有意思，日线走出了一阳穿三线的技术形态，波段狙击点，周一若不出现反包阴线，这里短线看反弹，笔者前期也分析过，这一波反弹是有挑新高的潜力的，大盘日线的大结构一波拉升后横盘1个月时间，这里技术形态看还会有一个日线背驰段创新高，创新高后中期还是倾向于这里会有一波杀跌补掉3100点的缺口，所以这一波反弹，不是主拉升段，而是背离出货段，前期重仓被套的可以逢高把仓位降下来，操作上短线为主。

三、波段模式

张家港行小银行，前期明显的大量资金入驻，缩量调整，穿线突破，中长线都是具备翻倍潜力的，这种票稳健，不套人，涨只是时间问题，可以关注
盘中也有不少低位出现突破个股，里面有不少优质个股，安硕信息、御银股份都是不错的票，

这几天笔者反复提到的华丽家族、沧州大化、天鹅，近期都是极容易爆发的，只要指数这里稳住，这些票都会动，在回头看笔者曾经分析的一些个股，房地产的宋都股份近期走出趋势，成了今日房地产板块的领头羊，与它同一天的财通证券也是证券板块里面表现强的，笔者参与的第一创业也是证券板块的强者，西水股份若不是因为公司基本面发生变化，出现利空，定然也不会弱，这些票都在不知不觉中走出来了，至少都有30%的涨幅，优质个股是能经得住时间检验的。

四、白马模式

益丰药房医药白马，横盘震荡后开始穿线突破，整个走势强于医药板块多数个股，这里看好医药板块下周的反弹，这票挑前高，破100只是时间问题，可以关注；
今日为什么又开始跟踪白马股了呢，很简单，时机到了，看茅台今天就是最好的买点，这就代表整个白马板块又开始活跃了，今日也出现了不少穿线的票。

五、股市杂谈
今日尾盘进了一些第一创业，属于证券板块的人气绯闻票，不太可能这样结束的，短线有机会，对于多数人来说，炒股最难的一件事莫过于选股，现在市场已经近4000票，要从里面选到优秀个股要花费很大的精力，而当注册制推出后，上市公司的数量更会急剧扩大，这必然会加大选股难度，所以对于未来市场如何破掉选股这一关，这里笔者谈一点个人看法，选股核心六个字聚焦行业龙头，选择每个行业最强者，A股只有56个大的行业板块，选股难度就降低了，而且以此选的个股基本面都是有保障的，一般不会出现大的黑天鹅事件，这也不用主观选，通达信软件有一个行业龙头板块，各个行业龙头都在里面，选股的工作量就大大减小了，其次就是进一步筛选，选择热门行业，有发展前景的行业龙头，最终可以定位到几个方向，不用每个行业都关注，笔者前面文章已经简化到：金融方向、白马方向、科技方向，这三个方向的分支龙头，证券板块的中信证券，保险板块的中国平安，地产板块的万科A，银行板块的工商银行盘子过大就不关注了，医药板块的恒瑞医药，家电板块的美的集团，食品饮料板块的海天味业、伊利股份，酿酒板块的贵州茅台，价格太贵也可以不关注，电气仪表板块的海康威视，电气设备板块的宁德时代，软件板块的紫光股份，元器件板块的京东方A，就不在一一例举了，找5—20票左右长期跟踪关注，然后根据行业发展更新替换个股，在这些票里面找机会，短线也好，中长线也好，都是比较稳健的，股票池选择好了后，就要用技术分析去把握买卖机会，这就是基金、机构所谓的组合投资模式，涉及到各行业，票选好了一般都是固定不变的，简单的逻辑就是，选行业龙头，若是短线操作，可根据技术分析找买卖点即可，若是中长线布局，需要对行业前瞻性的分析，而后要等待好的技术点位布局，这也是一种投资思路方法，如果去研究几千票一般人肯定是弄不懂，但研究几票几十票，长期跟踪，熟能生巧，一定是能做好的，可能多数人认为这样做，这些票都不活跃，盈利会很慢，但事实情况并非如此，这是更适合多数人的路线，而短线的追逐热点终究是昙花一现，不能持续，跟游资机构在市场去拼火力，很难取胜，文章只是个人复盘梳理，不构成投资建议。