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机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201204】
重点推荐《总量|顺周期下流动性与资产走势》策略:在新的科技浪潮与国产替代趋势下,科创板长期投资价值较为显著,科创板有望成为居民存款搬家的重要阵地,有望获得增量资金的配置。而随着增量资金加大对科创板的配置,也会在中长期进一步支撑科创板特别是科创50的走强,反过来会进一步吸引增量基金...

赞(40) | 评论 (13) 今天08:51 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201203】
重点推荐《固收|11月数据怎么看?》实体经济预测:预计11月工业增加值增速上行至7.1%;固定资产投资增速为2.4%左右;CPI同比为0,PPI同比为-1.7%;社零增速回升至6%。进出口数据:预计11月出口增速上行至12%,进口回升至5%左右。货币信贷数据:预计11月新增信贷1...

赞(40) | 评论 (27) 12月03日 08:45 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201202】
重点推荐《宏观|哪些中国行业的全球市占率能在疫情后永久性提升?》大部分中国出口行业的全球市场份额都在提升。作为一场全球性危机,疫情在造成巨大破坏的同时,也对全球供应链进行了一次供给侧改革。疫情加速了发达国家的中高端制造业订单流入中国,也带来了欠发达国家的低端制造业订单回流中国。但...

赞(44) | 评论 (14) 12月02日 08:48 来自网站 举报

机构研报精选 

【重视新能源汽车产业的投资节奏】
核心观点周观点:重视新能源汽车产业的投资节奏:中上游、二线、模糊性板块1)新能源汽车行业:从长远趋势看,禁售燃油车是大方向,英国近期把时间点提前5年到2030年是大趋势的一个重要标志。看未来三年,新能源汽车将逐步完成与燃油车平价,而从新产品周期看,新能源车的产品力有望从更新速度、...

赞(36) | 评论 (25) 12月01日 13:44 来自网站 举报

机构研报精选 

【国泰君安:铝行业终迎高光 不是供改胜似供改】
高铝价可持续。在供给路径基本清晰前提下,判断此轮铝价上涨主要系需求超预期:测算2020年国内表观需求+10%,大超市场预期,往后看供需:4400万吨产能天花板约束下,供给还有约400万吨产能可投放,2021年约200万吨,市场基本已有预期,需求2020年国内增长超300万吨,若2...

赞(31) | 评论 (11) 12月01日 09:10 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201201】
重点推荐《天风联席|12月资产配置策略:经济持续温和复苏,关注权益、商品配置机会》当前经济增长和通胀状态仍处于复苏阶段,经济总量增速预计将在明年一二季度修复见顶,内部结构的均衡化仍在继续调整;货币政策已回归正常化,信用环境位于宽松周期的顶部右侧。资产配置上方面,建议标配权益;标配...

赞(34) | 评论 (13) 12月01日 08:43 来自网站 举报

机构研报精选 

【【海通策略】“股”舞人心——2021年中国股市展望】
重要提示:《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过本发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本中的任何信息。本难以设置访...

赞(27) | 评论 (21) 11月30日 11:12 来自网站 举报

机构研报精选 

【【安信策略】继续把握顺周期的主逻辑及未来演化】
投资要点本周和投资者交流,部分投资者对当前市场中行情分化的现象表示关心。当前“顺周期”行情的持续性和未来A股的主线方向是投资者最为关心的问题。总的来说,我们认为市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求...

赞(37) | 评论 (14) 11月30日 08:45 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201130】
重点推荐《策略|顺周期估值提升到了什么位置?后续超额来源是什么?》核心判断之一:未来3-6个月的宏观背景和核心矛盾是信用收缩、盈利扩张(信用周期10月份见顶,盈利扩张至少持续至明年Q1)。核心判断之二:长期风格趋势最终由长期业绩相对趋势决定、短期风格漂移也与短期业绩相对趋势的变化...

赞(28) | 评论 (15) 11月30日 08:42 来自网站 举报

机构研报精选 

【炭黑、有机硅,势如破竹【周观点】】
01 核心观点  中国化工产品价格指数  板块回顾:截至本周四(11月26日),中国化工产品价格指数(CCPI)为4291点,较上周4236点上涨1.3%,化工(申万)指数收盘于3589.13,较上周下跌1.19%,落后沪深300指数1.02%。本周化工产品价格涨幅前五的为丙...

赞(34) | 评论 (11) 11月28日 21:21 来自网站 举报

机构研报精选 

【重点阶段:下游进入“十四五”筹备准备阶段,首年计划与大额采购合同或将完成】
核心观点“十四五”首年计划工作预计将完成,我军“十四五”总体规划草案进入编制阶段行业即将进入“十三五”五年计划(2016-2020)结尾月,我们认为Q4为“十四五”首年计划、我军“十四五”总体规划草案商议阶段(“十四五”规划纲要草案编制工作会议于国务院10月30日召开);同时我们...

赞(40) | 评论 (24) 11月27日 14:12 来自网站 举报

机构研报精选 

【蓝思科技(300433)深度报告:玻璃盖板龙头,垂直整合全面推进,多元业务打开广阔市场空间】
投资要点玻璃盖板行业龙头,盈利能力持续改善蓝思科技为国内智能手机玻璃盖板行业龙头,目前公司已经形成手机、可穿戴设备、汽车电子三大核心业务架构,在智能手机前盖板向前后双盖板演变、可穿戴设备渗透率持续提升、电动汽车需求回暖的三条逻辑主线支撑下,新一轮上升周期即将到来。 玻璃盖板行业格...

赞(33) | 评论 (11) 11月27日 10:48 来自网站 举报

机构研报精选 

【年度投资策略系列之一:PCB:需求复苏,把握HDI及汽车PCB投资机遇】
报告摘要内资厂商后发优势加速兑现,成本管控力将是下一阶段竞争焦点。全球PCB市场呈现“周期+成长”的属性,下游终端电子化趋势推动PCB长期空间向上。展望未来,厂商有望逐渐转向“One-avary”一站式电子服务并实现营业收入规模的扩张,2019年PCB行业第一大厂仅占全球市场份额...

赞(39) | 评论 (19) 11月27日 10:14 来自网站 举报

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【国君策略 | 从涨价主线,挖掘资源品投资机会】
出口制造链增长韧性来源于何处?疫后经济修复支撑出口贸易维持韧性增长。一方面,海外消费复苏快于工业生产,产需缺口扩张拉动中国对外出口。疫苗上市初期产能受限,短期供给替代优势维持。另一方面,疫情前发达经济体处于库存周期尾声,疫情加速库存见底叠加全球复苏形成合力,新一轮全球补库周期有望...

赞(56) | 评论 (23) 11月27日 08:46 来自网站 举报

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【【天风Morning Call】晨会集萃20201127】
重点推荐《总量|周期的声音愈加响亮,市场配置该如何考量?》宏观:疫情之前的总需求不足和潜在增速回落不可能被一场突如其来的大流行给扭转。对于中国明年的通胀风险,CPI中枢受生猪出栏大幅回升对食品价格的压制,但服务业恢复会带来核心通胀的上升;PPI中,建筑业投资回落和制造业投资回升对...

赞(43) | 评论 (14) 11月27日 08:44 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风金属新材料】高温合金,在熔炉中而生】
为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮...

赞(41) | 评论 (23) 11月26日 13:29 来自网站 举报

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【【天风Morning Call】晨会集萃20201126】
重点推荐《固收|永煤背后的河南省财政情况怎么样?》永煤事件不仅仅局限于煤炭行业,更涉及地方财政问题。首先从河南省存量历史数据来看:河南省财政状况在全国来看不差,总财力甚至处于中等靠前位置。河南财政压力最主要还是集中在土地市场景气度明显下滑上。2020年以来河南省地方债发行上浮利差...

赞(40) | 评论 (12) 11月26日 08:42 来自网站 举报

机构研报精选 

【【中金汽车】造车新势力三季度总结:经营拾级而上,积极布局智能驾驶】
行业近况近期,蔚来、理想、小鹏3家造车新势力公司陆续发布3Q20业绩。其在季度交付量和收入上均实现了同比和环比的大幅增长,且毛利率实现较快抬升。评论销量均创新高,单车指标向好,四季度指引乐观。3Q20蔚来、理想和小鹏均创下季度销量新高,分别为12,270、9,050、8,636台...

赞(29) | 评论 (10) 11月25日 09:50 来自网站 举报

机构研报精选 

【【天风Morning Call】晨会集萃20201125】
重点推荐《电子|全球被动元件:5G/IOT/军工/新能源高景气,进口替代加速,重点看好MLCC/晶振/钽电容龙头成长机遇》MLCC:营收增速大幅增长&毛利率高企,国内厂商表现亮眼。铝电解电容:景气度回升,汽车电子需求复苏释放新的增长点。电感:增速持续攀升,国内厂商积极布局5G&汽...

| 评论 11月25日 08:40 来自网站 举报

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【【天风Morning Call】晨会集萃20201125】
重点推荐《电子|全球被动元件:5G/IOT/军工/新能源高景气,进口替代加速,重点看好MLCC/晶振/钽电容龙头成长机遇》MLCC:营收增速大幅增长&毛利率高企,国内厂商表现亮眼。铝电解电容:景气度回升,汽车电子需求复苏释放新的增长点。电感:增速持续攀升,国内厂商积极布局5G&汽...

赞(32) | 评论 (23) 11月25日 08:40 来自网站 举报