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【天风MorningCall·1019 | 中国出口/家电-出口/环保公用-电力需求侧】
固收|重庆付息压力知多少?——城投专题研究(2023-10-18)1、重庆面临多大的付息压力?整体来看,重庆市付息成本持续增长,2022年达到1125.0亿元,同比增长9.3%,其中,城投付息成本为784.8亿元,占比69.8%,是付息压力的主要来源。2、付息资金来源对付息压力覆... 展开全文赞(21) | 评论 (11) 2023-10-19 08:14 来自网站 举报
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【潍柴动力(000338)Q3业绩预告点评:Q3业绩表现超预期,天然气重卡表现靓丽】
投资要点 公告要点:潍柴动力披露2023年三季报业绩预告,2023年前三季度归母净利润59.61~66.24亿元,同比+80%~100%;扣非归母净利润51.71~57.91亿元,同比+150%~180%。对应2023Q3归母净利润20.35~27.76亿元,同比+120%... 展开全文赞(18) | 评论 (15) 2023-10-18 08:36 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1018 | 策略-增量政策/电子-晶圆厂/海外-eVTOL行业 】
策略|核心指标是否失效?1、如果大家介意美债的一些短期影响,我们建议按照每天的外资交易占比,将股债收益差模型中的利率,加强一定比例的美债。具体来说,央行口径外资持股约3.3万亿(6月30日数据),陆股通目前持股约2.2万亿,占比67%,其他外资占比33%;假设其他外资的换手率与陆... 展开全文赞(18) | 评论 (7) 2023-10-18 08:21 来自网站 举报
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【中国移动(600941) 业绩良好增长,加速数字化转型】
事件:公司发布2023年中报,2023H1,实现营收5307亿元,同比增长6.8%;归母净利润为762亿元,同比增长8.4% 点评: 个人市场稳中有升,家庭市场增长良好 个人市场:2023H1,个人市场收入达到2594亿元,同比增长1.3%;移动客户达到9.85亿户,净... 展开全文赞(21) | 评论 (18) 2023-10-17 13:30 来自网站 举报
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【博迈科(603727) 海洋工程小巨人】
公司简介:聚焦海外市场的海洋工程小巨人 公司业务主要聚焦于海洋油气开发FPSO模块、油气处理模块、LNG模块等设计与建造,目前主要在海洋工程业务模式中担任分包商的角色。公司业绩跟随油气景气度呈现周期波动特点,同时业绩高峰滞后于行业景气高峰2年。 公司主要聚焦海外市场,项目... 展开全文赞(14) | 评论 (7) 2023-10-17 08:38 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1017 | 固收--风险定价/通信-5.5G方案/家电-车载投影】
固收|螺纹钢消费量回落、继续去库,地铁出行人次回升——国内需求周度跟踪202310161、投资:螺纹钢消费量回落、继续去库、价格走弱。大中城市成交土地规划建筑面积回升,土地溢价率回落,商品房销售回升。价格指标方面,螺纹钢、玻璃、沥青、水泥价格普遍下跌。2、消费:节后出行消费继续回... 展开全文赞(16) | 评论 (17) 2023-10-17 08:15 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1013 | 总量-节后市场/立讯精密】
总量|节后市场怎么看?——天风总量联席解读(2023-10-11)1、宏观:居民消费能力修复的几个证据多项证据表明居民的消费能力正在恢复,一是居民提前还贷行为明显回落。二是低收入居民逐步弥补储蓄缺口,总体平均消费倾向持续回升。后续收入端的稳定或能够驱动居民消费能力阶。我们预计全年... 展开全文赞(19) | 评论 (7) 2023-10-13 08:29 来自网站 举报
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【立讯精密(002475) 站在新的起点,空间计算&汽车推动新一轮成长】
VisionPro作为新一代空间计算平台构建全新PC生态,产品力、应用潜力、销量有望超预期,立讯作为VisionPro整机制造独家供应商,卡位关键,有望跟随VisionPro行业高速成长。立讯作为VisionPro整机组装独家供应商,关键卡位新一代消费电子平台,后续有望跟随产... 展开全文赞(23) | 评论 (13) 2023-10-12 21:31 来自网站 举报
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【通信:5.5G建设迎来行业催化】
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑... 展开全文赞(25) | 评论 (7) 2023-10-12 13:52 来自网站 举报
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【长安汽车(000625) 自主品牌新能源全面进阶,数智化转型打造差异化竞争实力】
事件:公司发布2023年09月产销快报,9月公司总销量23.6w,同比+9.93%,环比+13.1%。其中,公司自主品牌新能源销量5.09w(同比+69.71%,环比+27.09%)。 销量环比稳定增长,自主新能源突破5万辆 9月公司总销量23.6w,同比+9.93%,环... 展开全文赞(15) | 评论 (6) 2023-10-12 10:48 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1012 | 金工-低波/计算机-鸿蒙/金属材料-价格】
金工|低波策略“行稳致远”1、作为介于主动和被动之间的投资方式,SmartBeta投资策略通常具有基于规则、投资成本低、策略透明度高三大显著特征。截至2023年二季度末,国内SmartBeta指数基金规模合计为778.78亿元,整体发展态势良好,但相较国外成熟市场仍有较大差距,随... 展开全文赞(12) | 评论 (20) 2023-10-12 08:26 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1011 |风险定价/机械-减速器/交运-菜鸟智慧】
固收|关注平衡型标的,自下而上找机会——2023年四季度转债市场策略展望Q4我们建议对转债市场多一份信心。估值方面,从高频数据来看,9月末市场估值在2×标准差下沿,绝对水平25%左右再次形成阶段性底部,估值下探趋势趋缓。我们认为从债市和机构行为上看,当前估值大幅调整的基础偏弱,但... 展开全文赞(12) | 评论 (18) 2023-10-11 08:18 来自网站 举报
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【九丰能源(605090) 首个特气零售气站落地,“资源+终端”协同明显,特气发展加速】
投资要点 事件:根据九丰集团,2023年9月28日,九丰能源下属特气业务平台九丰特气与湖南艾尔希科技发展有限公司及其相关方完成股权合作协议签署,合作落地后,九丰特气将持有艾尔希70%股权。 特气“资源+终端”模式落地,协同明显竞争力提升。此次对艾尔希的收购,是公司继正拓气... 展开全文赞(10) | 评论 (12) 2023-10-10 14:30 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1010 |-9月宏观数据/金工&计算机:数字经济/通信:AI/海外】
固收|9月宏观数据是否超预期?——固收数据预测专题1、8月中下旬以来货币、财政、地产等政策边际加码,9月宏观数据走强是大概率事件。总体来看,国债和地方债发行显著放量,信贷投放加速,大概率带动金融数据显著修复;地方债发行和再融资债落地、地产政策边际优化、叠加企业利润修复之下,剔除掉... 展开全文赞(28) | 评论 (9) 2023-10-10 08:38 来自网站 举报
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【美光科技FY23Q4业绩点评:业绩持续改善,存储价格显现拐点】
美光发布FY23Q4财报,营收、毛利率处于指引上限。当地时间9月27日,美光发布FY23Q4财报,实现营业收入40.1亿美元,环比+6.9%,同比-39.6%,处于此前指引上限(37~41亿美元);毛利率(Non-GAAP)为-9.1%,环比+6.9pct,同比-49... 展开全文赞(28) | 评论 (12) 2023-10-09 13:05 来自网站 举报
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【天风MorningCall·1009 | 第四季度/金工-/盘古智能/机械-工控/中小市值-白酒】
策略|【天风策略丨第四季度A股市场投资策略】——不建议过度聚焦美债,核心关注低PB分位数因子1、当前位置的A股,建议多关注边际变化而不是美债。目前,300除金融的股债收益差已经在-2X标准差附近震荡了接近4个月的时间。2、四季度的A股核心关注低PB分位数因子。季度维度最有效的财务... 展开全文赞(26) | 评论 (18) 2023-10-09 08:19 来自网站 举报
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【拓息(002261) 携手华为推动行业智能化,把握AI与信创双机遇】
事件概述: 近日,华为全联接大会(HUAWEICONNECT2023)在上海圆满落幕。拓息连续7年受邀出席,携手华为联合发布“政务大模型联合创新行动”,共同推动行业智能化加速升级。 加速行业智能化,携手华为打造AI产业链布局 在2023华为全联接大会期间,华为携手拓息等... 展开全文赞(16) | 评论 (7) 2023-10-08 14:52 来自网站 举报
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【美光科技FY23Q4业绩点评:业绩持续改善,存储价格显现拐点】
美光发布FY23Q4财报,营收、毛利率处于指引上限。当地时间9月27日,美光发布FY23Q4财报,实现营业收入40.1亿美元,环比+6.9%,同比-39.6%,处于此前指引上限(37~41亿美元);毛利率(Non-GAAP)为-9.1%,环比+6.9pct,同比-49... 展开全文赞(27) | 评论 (11) 2023-10-07 21:26 来自网站 举报
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芒格捐赠77股伯克希尔股票 价值逾4000万美元根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件,伯克希尔·哈撒韦副董事长查理·芒格日前将77股伯克希尔哈撒韦A类股票捐赠给了加州圣马力诺的亨利·亨廷顿图书馆和艺术博物馆。按照上周五每股525425美元的收盘价计算,这份礼物的价值超...芒格捐赠77股伯克希尔股票 价值逾4000万美元
根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件,伯克希尔·哈撒韦副董事长查理·芒格日前将77股伯克希尔哈撒韦A类股票捐赠给了加州圣马力诺的亨利·亨廷顿图书馆和艺术博物馆。按照上周五每股525425美元的收盘价计算,这份礼物的价值超过了4045万美元。在最近的捐赠之后,芒格仍持有4033股伯克希尔A类股,价值约21.1亿美元。赞(2) | 评论 2023-10-07 15:13 来自网站 举报
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【桐昆股份(601233)深度报告:涤纶景气向上,炼化落子印尼,长丝龙头成长可期】
全球涤纶龙头,上延下拓实现全产业链布局 桐昆股份起源于 1981 年成立的桐乡县化学纤维厂, 深耕化纤领域四十余载, 近年来公司持续扩产涤纶长丝, 此外公司还积极完善产业链布局,向上建设 PTA项目、 参股进入民营炼化, 向下进入坯布和成品布领域, 形成“炼化-PTA-聚酯... 展开全文赞(22) | 评论 (7) 2023-10-07 15:11 来自网站 举报