宏观经济与投资机会

最近和团队在总结研究宏观经济和目前发生的地缘政治，结大家分析以后的商品品种的中线机会在哪里，首选看一下宏观经济观点：


后期宏观博弈很可能是释放流动性和经济整体衰退之间博弈 释放流动性就预示着通胀 经济衰退预示需求差  衰退无法避免的 因为在没有新的全球性经济增长动力带动的前提 目前释放流动性也是在空转和换手 没有产生新的增长亮点 。


目前 各国拼命释放流动性 就是降息 是没有办法的办法  债务的问题根本没法解决 如果再出危机一定是债务危机  基本面最大的还是衰退 但是我认为 商品或者说资产问题是 换手 短期内或者说后一段时期 在没有危机刺破的前提下 随着流动性释放必然会引起通胀 可能会爆发一下的那种通胀 商品和资产可能要反弹一下， 等债务危机刺破 一起over 等下一个轮回 。


商品只要是震荡盘升的结构 我觉得就基本印证通胀论短期内要压过衰退论 。


层次就是 近一阶段矛盾主体在哪块 要是流动性即通胀预期是主流 那就是上涨  衰退是因为各国没有处理宏观上经济衰退的手段 要通过扩张信用 释放流动性来延缓衰退 所以 这个周期 衰退在最高层级 通胀是次层级  。

以及另一个主线之争就是货币之争，美元的贬值周期。当第一次“十年美元走弱、六年美元走强”之后，人们并不确定它是不是规律。从拉美金融危机这个高峰之后，美元指数从1986年又开始一路下跌。其间经历了日本金融危机、欧洲货币危机，美元指数仍然在走低，大约走了10年，10年之后的1997年美元指数再一次走强。

美元指数这一次走强之后也是持续了6年。这就很有意思了，我们看到美元指数差不多呈现出这样一个规律性——10年的走弱、6年的走强，再一个10年的走弱、接下来又一个6年的走强。




所以今天变相降息相当于通胀论短期压过了衰退论。


所以以后中线的机会在黄金和白银。
只因为不论通胀和经济衰退长期来讲都利多黄金和白银。
不管地缘冲突，以及脱欧等等风险事件也都是利多黄金和白银。