孙成刚的微博 - 水晶球财经网

孙成刚

今天上午，证金公司开始卖出伊利股份，一上午两个小时，已经卖出1.2亿股，顺利回笼20亿元资金。时移世易，市道不同了，国家队要出货变得容易了。展开收起

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孙成刚

也许市场会换一种走法。都觉得它要大涨，它偏偏原地踏步。真正要大涨，必须先消化完国家队的筹码。

◆◆: @孙成刚; 【周末持仓调查】
扬韬微博持仓调查显示，本周行情上涨，参与调查者平均仓位64.8%，连续三周维持在高位。以融资仓位计算，连续三周分别是69.4-69.3-69.5，以常规仓位算，连续三周分别是64.7-64.2-64.8。类似情况，已经高度类似于2014年11月21日-12月5日的三周。当时常规仓...

赞(1) | 评论 2016-11-27 22:57 来自网站举报

孙成刚

【周末持仓调查】
扬韬微博持仓调查显示，本周行情上涨，参与调查者平均仓位64.8%，连续三周维持在高位。以融资仓位计算，连续三周分别是69.4-69.3-69.5，以常规仓位算，连续三周分别是64.7-64.2-64.8。类似情况，已经高度类似于2014年11月21日-12月5日的三周。当时常规仓... 展开全文

赞 | 评论 (1) 2016-11-27 22:56 来自网站举报

孙成刚

上午的震荡，说明市场还没有做好准备迎接大蓝筹的行情。但震荡过后趋于平稳，又说明越来越多的人理解了这个道理。大蓝筹的春天就要来了。展开收起

赞 | 评论 2016-11-25 13:00 来自网站举报

孙成刚

显示大股东实际买入增持295万股，是11月22日买进的。查数据可知，应该是广发证券长春营业部的，平均买进价格30.80元。那么，买进1070万股的，要么就是阳光保险，要么是其它第三方。所以，围绕吉林敖东的举牌战，刚刚开始。

◆◆: @孙成刚; $吉林敖东 sz000623$ 龙虎榜显示，有一家机构可能在周二股票涨停的时候卖出了1060万股。三季度前十大股东，只有证金公司有这么多货能卖掉。证金卖掉后，昨天小涨今天股价继续涨停，涨停价格，某机构继续买进1070万股。这种博弈，就好玩了。

赞 | 评论 2016-11-25 09:34 来自网站举报

孙成刚

安邦这次增持中国建筑，30亿股，成本243亿元，市值逾270亿元，全都是在安邦共赢3号资产管理计划中持仓的，可以说，这个产品，就是为了增持中国建筑而准备的。资料显示，安邦系的这个资产计划资金总规模是630亿元。目前已经动用了近40%的资金在中国建筑上。剩余的400亿元是继续买中国建筑还是干别的呢？展开收起

赞 | 评论 2016-11-25 09:32 来自网站举报

孙成刚

2013年以来，安邦同时期的买进成交占市场成交的比重落在6%-30%之间，这是第一次达到了36.2%。这意味着这段时间的每100股成交就有36.2股是安邦主动买进的，几乎将所有实质性卖盘都接过去了。剩下的，其实是市场的频繁短线交易筹码。按我从业20多年的经验，能买下这么多筹码的，...

◆◆: @孙成刚; 安邦今日宣布买进$中国建筑 sh601668$ 30亿股。从时间节点看，最近三个交易日合计才成交31.4亿股，安邦竟然买进了11.37亿股，占这段时间中国建筑成交量的36.2%，创下四年来最大的买进成交记录。几乎是在不惜一切代价地买进，且买进的数量和时间节点都超过预期。以其手法看...

赞 | 评论 2016-11-24 20:26 来自网站举报

孙成刚

安邦今日宣布买进$中国建筑 sh601668$ 30亿股。从时间节点看，最近三个交易日合计才成交31.4亿股，安邦竟然买进了11.37亿股，占这段时间中国建筑成交量的36.2%，创下四年来最大的买进成交记录。几乎是在不惜一切代价地买进，且买进的数量和时间节点都超过预期。以其手法看，未来最少还会增持15亿股。展开收起

赞(3) | 评论 (1) 2016-11-24 20:18 来自网站举报

孙成刚

$吉林敖东 sz000623$ 龙虎榜显示，有一家机构可能在周二股票涨停的时候卖出了1060万股。三季度前十大股东，只有证金公司有这么多货能卖掉。证金卖掉后，昨天小涨今天股价继续涨停，涨停价格，某机构继续买进1070万股。这种博弈，就好玩了。展开收起

赞 | 评论 (1) 2016-11-24 20:17 来自网站举报

孙成刚

格力电器如果要举牌，从目前的成交量来看，最早也得到12月中旬。展开收起

赞 | 评论 2016-11-24 13:02 来自网站举报

孙成刚

家家悦新股发行的网下认购起点资金要达到5000万元了，几乎封杀了绝大多数打新账户。券商可以任意随时改规定，让投资者无所适从。这个市场真是太变态。银河证券是一辈子发不了新股吗？为什么要突然把市场公认的3000万元市值通行提高到5000万呢？展开收起

赞 | 评论 2016-11-24 13:00 来自网站举报

孙成刚

上证所有点火大，责问安邦：你丫说好了一年才增持不低于1亿股，怎么两天就买了3亿股？还说没买完？这算什么狗屁的承诺？莫非你想当大股东？安邦估计也有点火大：我说不低于1亿股，就是一定会超过嘛，超过多少，我为什么要告诉别人呢？它第一大股东持股56%，我就是把流通盘全买下来也没法干预它经营啊！展开收起

赞(3) | 评论 2016-11-23 09:18 来自网站举报

孙成刚

【增持潮涌，年末行情起波澜】
会上演2014年底的行情吗？我昨天对安邦增持中国建筑的分析，晚上就得到了验证：安邦竟然在公告之后直接增持3亿多股，而不是原来说的下限1亿股。从今天的盘面看，安邦很可能还在买。按照全天成交量推测，安邦目前持股已经达到21-22亿股。如果周三和周四继续加仓... 展开全文

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增持潮涌，年末行情起波澜

会上演2014年底的行情吗？

我昨天对安邦增持中国建筑的分析，晚上就得到了验证：安邦竟然在公告之后直接增持3亿多股，而不是原来说的下限1亿股。从今天的盘面看，安邦很可能还在买。按照全天成交量推测，安邦目前持股已经达到21-22亿股。如果周三和周四继续加仓，估计本周末就会宣布持股10%，以30亿股的持仓成为名副其实的第二大股东。

如果证金体系的持股不动的话，中国建筑根本不会有现在的成交量：如果证金锁定31亿股，安邦锁定20亿股，实际流通股就只有80亿股了，而今日成交17.85亿股，未免太离谱。从盘面看，国家队成为安邦的对手盘，而且卖出的目的竟然不是赚钱，就只是压住盘面不让上涨。这真是年底股市的奇葩一朵。

按照以往的规律，安邦增持告一段落后，股价往往高位盘住并出现调整。所以，持股的人得做一下判断，安邦到底会持有多少中国建筑呢？是10%？还是20%？前者对应着约250亿元市值，后者对应着约500亿市值。它持有的民生银行和招商银行，都是500亿元的规模。但这两只股票的流通市值比较大。中国建筑实际流通的股份也就是130亿股，目前的市值还不到1200亿元，持股500亿元则意味着将市面绝大多数流通筹码扫净了，这个现象值得关注。

除了安邦增持中国建筑外，昨天还传来消息，阳光产险举牌吉林敖东。敖东今日直接打到涨停。因为吉林敖东的盘子太小，总股本还不到9亿股，今日涨停价格市值还不到270亿元。如果持股超过25%成为第一大股东，则将一举获得敖东自身和广发证券的控制权，这个还是很划算的买卖的。

不止如此，从最近盘面情况看，我估计类似中国人寿、南京银行甚至一些券商股，都可能有大资金在吸筹，不排除年底举牌潮重新上演，从而发动类似于2014年底的蓝筹股行情。

此时回头看市场，我们不得不感叹，中国的券商和公募基金被管死了，缺乏活力和创新精神。类似于吉林敖东这样的股票，几乎没有公募基金大规模持仓，而且券商的研报也很少。它持股的广发证券本身有很高的价值，但市场却觉得恰恰这种持仓没有意义，所以对这样的股票没什么兴趣。要一直等到保险公司进来举牌了，大家才恍然大悟。

类似的情况还有很多。比如，新希望、雅戈尔等公司，持有的股份价值不菲，但这些价值却掩盖了其自身的主业估值，股票表现也不如人意。如果有大的机构进场收购筹码，取得一定持股比例后与大股东谈判，将资产剥离或分拆，股票的投资价值立即就会显现出来。可惜，公募基金规模小，券商呆若木鸡，未来的价值发现，只能交给保险资金去做。

今天盘面的另一个积极现象，是创业板在后市终于按耐不住开始上涨。目前，上证指数比年初的位置只有8%的跌幅，但创业板跌幅仍高达20%。主要原因是创业板的权重股类似于乐视网等表现不佳。但随着券商股逐渐升温，东方财富、同花顺等创业板权重股开始有所表现，年底之前会否由此给创业板整体带来一轮行情，且拭目以待。

扬韬国庆组合今日继续上涨1.36%，组合指数3456.63点。9月30日以来，该组合的利润已经超过15%，跑赢上证指数并大幅超越创业板指数。目前仓位100%，计划继续持股。组合名单如下：

组合净值图如下:

扬韬读报

1、投资时钟过时了？10月下旬以后，随着宏观经济数据的改善，按照之前的逻辑应该是“股债齐跌”，但股市的表现却远好于债市，难道是“投资时钟”重新回归？广发证券策略部的陈杰等人认为，目前的企业盈利增速虽然比较快，但要当心利率快速上行引发股债双熊。

其实，换一个思路，广发证券给出了上述图形，从中我们不难发现，当企业盈利增速上行的时候，利率也上行，股市会走牛。反之则会走低。这就是我以前坚持的观点：利率反映的是市场投资回报能力的高低。在没有引发较大通胀的情况下，利率阶段性上行，股市才会走牛。如果利率持续下行，股市并不会很快转牛。现在的情况，企业盈利在回升，利率也开始逐渐走高，这是牛市初期的征兆。

2、梅花生物。赖氨酸出厂价格从10月中旬的7860元/吨上涨至9600元/吨，市场成交价格已突破12750元/吨，苏氨酸出厂价格也从8600元/吨上涨至最新9600元/吨。梅花生物是国内味精与氨基酸龙头企业，公司赖氨酸产能约为33万吨，苏氨酸产能22万吨，味精产能70万吨，每上涨1000元EPS增厚分别为0.06、0.04、0.13元，价格上涨带来盈利弹性较大。按照目前价格测算，目前公司动态净利润已达到约15亿元，对应动态PE仅13~14倍。我们预计公司16-18年的EPS分别为0.33、0.48和0.64元，维持买入-A评级，目标价9元。

3、南洋科技（002389）：新注入无人机资产，军用无人机市场是潜力巨大的蓝海，预计完成资产注入后2016-2018年每股收益0.3-0.4元。在其眼花缭乱的重组计划中，核心一环是原有资产不剥离，而是形成双业务齐头并进。这种重组模式如果可模仿，有利于当前利润尚可的公司做加法。（申万宏源军工）

4、建筑。11月19日，住建部召开全国装配式建筑工作现场会，再提装配式建筑发展目标与措施。政策落地坚决，绝非空谈。本文详细梳理装配式建筑相关政策，重申行业拐点三大逻辑，布局两主线：1)钢结构（杭萧钢构/富煌钢构/精工钢构/东南网架）;2)板材（太空板业/北新建材）。（华泰策略）

5、周期轮动。坚定周期把握轮动，上游对中游是盈利传导而非成本挤压。1）建筑建材，沿商业模式创新的分析框架推荐三条线（葛洲坝、中国交建、铁汉生态等）；2）化工，基于行业缓慢再平衡推荐四类景气向上子行业（国瓷材料、强力新材、万华化学等）；3）工程机械，供需格局变化，行业拐点隐现，推荐行业内龙头（三一重工、中联重科、徐工等）；4）有色钢煤，有色关注锌、铝、磁材（驰宏锌锗、西藏珠峰、南山铝业等）、钢铁重视业绩支撑（宝钢股份、鞍钢股份、太钢不锈）、煤炭关注焦煤（兖州煤业）。（华泰策略）

6、2017年展望。中信证券研究部秦培景等认为，2017年A股上市公司盈利增速将从2016年的4.4%回升到8%，其中，非金融类企业增速会达到13.1%。市场迈过整固期，国家队稳定市场的作用仍在，金融监管的高峰已过，在泡沫大迁移的过程中，A股将整体受益，看好2017年A股行情。建议战略性配置虚拟现实、物联网、新能源汽车、精准医疗四大板块。

7、高送转。中金公司王汉锋基于其“高送转”打分预测模型显示，年报期高送转概率最高的10支股票分别为：冰川网络、红墙股份、盛讯达、世名科技、今天国际、建艺集团、苏州设计、微光股份、达威股份和柳州医药。建议可以关注并在其年报披露前20个交易日适当参与，并在年报披露日前后获利了结。

国金证券李立峰确定的高送转标准是：1）每股资金公积和未分配利润加总≥4.5元、2）股价≥50元；3）股本≤6亿股；4）业绩较好，且高增长性，净利润增速≥9.5%，EPS≥0.3元/股；5）2013年以来上市，且历史上未实施过高送转；6）剔掉近2个月涨幅过高的股票（股价涨幅90%及以上）。确定了42只股票。其中包括：柳州医药（603368）/凯龙股份（002783）/火炬电子（603678）/全志科技（300458）/新易盛（300502）/微光股份（002801）/奥马电器（002668）/苏州设计（300500）/苏奥传感（300507）/坚朗五金（002791）/山东华鹏(603021)等。

安信证券胡又文团队建议重点关注的高送转概念股包括：东方通、雄帝科技、四方精创、南威软件、浩丰科技、维宏股份、真视通、优博讯、信息发展、多伦科技、博思软件、新晨科技、先进数通、索菱股份、路畅科技、科大国创、久远银海、汉邦高科等。

对上述个股，加上我以前提及的中信建投的组合，我觉得应该有几个原则要坚持的：首先是尽量不要碰刚上市不久的新股，其市场定位不稳定，如果期望落空容易大跌。其次，近期涨幅大的可以放弃、市值大的也可以放弃。留下的股票，最好是买一个组合，轻易不要在单一个股中加重仓。我筛选之后剩下的股票包括：日机密封、德宏股份、达威股份、苏州设计、真视通、海顺新材、康普顿、国光股份、金雷风电、富祥股份。

8、高铁提速。高铁提速呼声再起，申万宏源机械团队继续看好轨交设备核心标的，重点推荐：鼎汉技术（定增已过会，公司进入业绩拐点，安全垫高，未来成长性大）、永贵电器（轨交连接器龙头，四大领域跨越融合）、众合科技（城轨CBTC国产化核心标的）、康尼机电、新筑股份、神州高铁、康拓红外。

9、程定华解释大宗商品强势的原因：中国从2009年开始出现了产能过剩的问题，PVC、烧碱、纯碱等等就是最过剩的行业，但是大家忘了一点，这些行业已连续亏损5年以上。如果一个行业已经出现了连续5年的亏损，大多数企业都死掉了。供给严重不足了，才出现了价格的上涨。价格大幅度上涨之后，为什么产能没有上来？因为企业死掉之后，重新复活的难度非常大。相反，这些过剩产业出现了显著的产能集中，少数存活的企业效益变得非常好了。

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赞(30) | 评论 (26) 2016-11-22 18:25 来自网站举报

孙成刚

他们只是不想让涨多了。涨个0.5%就算大涨了，今天竟然敢涨到1%，显然涨太多了，所以得砸下来先。

◆◆: @孙成刚; 早盘的上涨显然是国家队干的。涨多了，国家队就马上砸下来。看看上汽集团等众多指标股被压盘的情况，国家队操纵起市场来是明目张胆无所顾忌的。周末看到一位大师说，国家队2万亿也许压不住盘子。我看你是过于乐观了。国家队不让涨，你们最好老实一点。因为他们砸盘的手法你是无法想象的。

赞 | 评论 2016-11-21 13:02 来自网站举报

孙成刚

早盘的上涨显然是国家队干的。涨多了，国家队就马上砸下来。看看上汽集团等众多指标股被压盘的情况，国家队操纵起市场来是明目张胆无所顾忌的。周末看到一位大师说，国家队2万亿也许压不住盘子。我看你是过于乐观了。国家队不让涨，你们最好老实一点。因为他们砸盘的手法你是无法想象的。展开收起

赞(1) | 评论 (1) 2016-11-21 13:01 来自网站举报

孙成刚

【用电大增，经济走出低谷】从用电量的增速看，经济确实是走出低谷了。展开收起

赞(1) | 评论 2016-11-20 19:00 来自网站举报

孙成刚

【人民币贬值概念股】
人民币持续贬值的受益企业 2014年1月以来，离岸人民币兑美元的汇率已经从6.01贬值到6.90，贬值幅度达到15%。其中，今年以来则从6.56贬值到6.90，幅度逾5%。人民币贬值，有利于出口企业扩大营业额，但利好幅度最大的上市公司则是有海外业务收入的销售和建筑类企... 展开全文

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人民币贬值概念股

人民币持续贬值的受益企业

2014年1月以来，离岸人民币兑美元的汇率已经从6.01贬值到6.90，贬值幅度达到15%。其中，今年以来则从6.56贬值到6.90，幅度逾5%。人民币贬值，有利于出口企业扩大营业额，但利好幅度最大的上市公司则是有海外业务收入的销售和建筑类企业。比如，中工国际2015年的财务费用为-3.58亿元，人民币贬值带来的汇兑损益比较大。

如何衡量人民币贬值对哪些公司影响大呢？我选择一带一路概念股中的权重公司，以其海外业务收入与总市值的比值来做对比，结果最佳公司就是中工国际。具体名单如下：

国金证券李立峰等则从海外业务收入占比和市盈率等角度入手，选择了16只中小市值的股票作为组合，值得参考。

综合这两个表，我觉得如果精选一下的话，可以有这些股票入选：

中工国际、联发股份、江苏国泰、新宝股份、孚日股份、中国电建、中国建筑、蓝帆医疗。

周末还有一则消息，安邦表示会继续增持中国建筑1亿股。这是未来的买力。我注意到安邦这次增持中国建筑是采用的旗下的一个资产管理计划。这个计划有据可查的资金规模是630亿元。目前持仓的部分，是后期投入的540亿元资金的20%。如果要增加1亿股，也用这个资产计划，则相当于该资产计划总资产的20%是放在中国建筑一只股票上的。

那么，未来就有两个问题：其一，这个资产计划会不会全部资金都买一个股票？这要查一下其资产计划的条文。其二，如果单一个股占资产计划的比重是20%，那么，它还会买别的什么股票呢？

这两个问题，且容我想一想。

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赞(14) | 评论 (4) 2016-11-20 18:59 来自网站举报

孙成刚

本周行情小跌，参与调查者平均仓位64.2%，出现小幅回落，尚属正常。由于持仓曾达到相对高位，系统已发出卖出信号。如果信号失效，需要未来两周行情创新高，否则调整将持续。因此，后市可继续观察市场上涨动量，目前持仓应适当降低。展开收起

赞(3) | 评论 2016-11-20 18:57 来自网站举报

孙成刚

还有谁记得我在这里提到的30只股票？今天已经有5只涨停了，平均涨幅超过5%了。中信建投的这个高送转组合，水平还是很高的。点赞！

◆◆: @

赞 | 评论 2016-11-18 12:31 来自网站举报

孙成刚

安邦举牌$中国建筑 sh601668$ 是一个划时代的新起点。这样一只股票被举牌，相信与控制权无关，仅仅财务投资，这家公司就值得被持有10年以上。两市最便宜的非金融股，此时不举更待何时？中国建筑的合理价格应该是10元以上。希望安邦的入场能实现这个价值回归。更希望安邦此举能激活市场中的大蓝筹。展开收起

赞(8) | 评论 (5) 2016-11-18 09:17 来自网站举报

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