周五市场又是各大指数全线上涨的一天，上证指数涨0.5%，收盘3534点；创业板指数涨0.34%，科创50指数微涨0.19%。

对于指数缓慢上行趋势，目前市场共识度在逐步增强，争议变小了！

当下主要需要理解的是指数与盘面赚钱效应的关系。

咱们中国习惯了既要，又要！即想要指数缓慢稳步上行，又想要市场有一定的赚钱效应。

这就注定权重股与中小票隔三岔五就要做轮动切换，因此，对于盘面的持续赚钱效应不会太好也是正常的。就比如周五，指数全红，但红绿家数只是对半开。

这就更加考验投资者的定力与耐心了！

目前看上层对于当下市场的高度认可度远还没达到，3500点或许只是一个开始。不要被穷久了限制了想象力！

周末重要消息：

1、雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元。

新华社报道，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。

工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。

这个世纪工程带来基建增量是巨大的，对于西部相关民爆、设计施工、水泥、设备相关公司带来直接利好！

目前西藏主要有高争民爆 （2.2万吨）、易普力（3万吨）、广东宏大（1.5万吨）、保利联合（1.2万吨）四家民爆企业布局产能……

国内很久没有如此大手笔投资的大型基建工程，这对于二级市场来说是一个较好的刺激！只不过，此前已经若隐若现的炒作了好几次了！这次终于落地了……

2、华为将在2025年7月26日至29日的世界人工智能大会（WAIC）上首次线下展出昇腾384超节点真机，展示其软硬件能力和解决方案。

这个消息其实是周五的时候发布的，二级市场已经有反应了，比如恒为科技、朗科科技、直真科技等大涨！

HW是国产自主可控的领头羊，其地位之重要性，在市场反应已经多次体现了。

自主可控还有光刻机/胶、先进封装等各个细分方向也会随着HW链情绪回升，也会跟着强势回归……

3、宇树科技冲刺IPO

7月18日，证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构，计划于今年四季度协助公司按相关规定准备首次公开发行股票并上市申请文件。

机器人最近话题热度又大幅提升了。自从智元机器人收购上纬新材63%股权，而上纬新材连续8个一字板涨停，累计涨幅258%，这种短期赚钱效应，刺激了短线资金的每一个神经……

人形机器人，很多人诟病现在都还没有用处，就是各种表演而已。这就是一个行业的初期阶段，我们应该有包容。任何新事物发展都有一个过程，在不断阶段有不同成果就是成功！

站在投资角度，并不是完全与产业发展研究是同步的，一般都是提前的，若这个都理解不了或接受不了，或许就不适合做成长投资了！

目前机器人方向，轻量化是非常重要的一环，涉及到续航、灵活等多个问题！还有物理AI是机器人实现通用型非常重要的一步！

机器人概念后续估计还会持续反复的，正如黄仁勋所说，AI 下一波浪潮将是机器人系统……

4、军工

事件：1）瑞典防务巨头萨博（Saab）股价周五一度暴涨超17%，刷新历史最高。欧洲对国防支出的需求持续上升……

2）8.1建J节，马上要到了；9.3阅兵……

另外，军贸的逻辑似乎是在逐步验证，这对军工板块也是非常积极的刺激！

中报业绩干扰也落地，军工板块又到了重要重启时刻……

军工方向重点无人化、信息智能化、军贸以及消耗品等方向！

下周市场继续顺延本周行情，指数震荡中前行，板块继续保持轮动节奏，重点关注成长板块、主题板块的机会！高切低的态势依旧比较明显，低位补涨是当下行情初期的特征！