指数3500点的上蹿下跳，还有过盘中急跌，不过资金承接力不错，午盘后缓步拉升还是很明显的。实际上，银行股的调整已经很明确了，大小非的减持越来越多，这是形成连锁效应的，所以指数没有之前那么猛了。不过，一鲸落万物生，这让个股处于涨多跌少的状态，股民也可以从之前赚指数的模式中，转换到赚个股的状态，这就让股民操作变得舒服起来了。

　　7月在业绩窗口和政策因素，对行业的推动也很大，所以银行调整之后，反而更利于资金流入其他板块中，这是一种热点结构的切换。比如说我们始终坚持的科技、医药等，都是大面积业绩增长的，因此我们看到板块形成接力走势，一个又一个的活跃，最终板块是一种此起彼伏的效应，这让博弈也变得简单和舒服起来了。

　　时代的到来和淘汰，都不会告知，唯有我们需要不断地总结，来捕捉时代的脉络。梳理上半年各类指数，从全球角度，关税因素有过影响，但随后修复也是很明显的，热点方面，金融、科技等活跃，消费则是相对较差的，同时，指数型利润和杠铃配置思路也开始趋同，提供下半年博弈的诸多思路。《梳理2025年全球热点板块与指数利润的路径》做了分析，全球股市涨幅排名，港股三大指数都进入前列，也成为了A股的领先指标，无论指数，还是热点，甚至个股异动都会形成刺激效应。而港股领涨的是创新药和中资科技股，都是过去3-4年超跌的品种，同时也有行业的翻转，无论是deepseek，还是大量中资药企的出海授权，这也是行业修复的关键因素，值得借鉴。