在周末充分酝酿楼市利好组合拳后，市场昨天延续相对红火的氛围，但身为主角的地产链却没有融入进来，在上周五充分演绎后，内部的博弈开始变得激烈。 

决定股价运行方向的因素主要有两个，一个是现实，一个是预期。前者也就是基本面，理解为一阶导，后者则更多是反应前者趋势的二阶导，在国内最典型的就是政策。

昨天市场情绪强分歧，今天预计继续分歧、指数虽然没有问题，但是短线还需要再看看，毕竟现在天雷滚滚的时代，谁也不敢说自己能完全规避掉。

盘后消息，高盛将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点，差不多还有10%左右的空间。对外资来说，只要稳住了房地产，中国经济就没问题。

降息周期下，大宗商品牛市开启。昨天盘面上，顺周期板块强势，后续趋势应该还会继续。

1，房地产,房地产接下来的目标是稳住，在没有确定政策效果之前，后续应该还会有政策利好出台，可以持续关注。房地产本身也进入剩者为王的阶段。

昨天情绪分化后，今天房地产板块有望继续情绪分歧，尽量选择低位地产股看看。趋势有望继续的城建发展，我爱我家也受益地产复苏，可以看看后续趋势。

2，周期预判。玻璃基板：昨天板块龙头沃格光电隔夜单超过地产龙头亚振家居，意味着低位卡高位。

主要看沃格光电以及金瑞矿业。其中金瑞矿业还有稀土概念，不过今天压力比较大，要想走出来，还需要沃格光电一字板带带。其次，周末房地产的消息，引发了经济回暖预期，经济回暖主要炒作旅游消费。今天看旅游消费板块谁的竞价比较合适，需要结合盘面去看。

南京化纤昨天倒下后，关注新的周期方向，但是也存在问题，就是如果今天这股被核，不让资金出来，那么连板的钱还是很难赚。因为都是老玩家，没有新玩家，低吸一些趋势方向还更稳一些。 

现阶段的市场，现实重于预期，基本面优于情绪，这点从红利和赛道的分化中就能看出。过往的市场，都是预期出来先涨一大波，业绩兑现再冲一小波，现在反过来了。这也许是市场逐步成熟化的体现？亦或只是悲观情绪没摆脱，依然不相信明天更美好罢了。 

复苏的强度决定上限，至于下限，主要由制度建设来决定，也就是资本市场生态的优劣，BUG多不多。而这一点，我认为是今年最大的变化，也是让我对未来A股并不悲观的重要因素，因为下限决定了安全边际。 

无论是引导分红和回购、限制减持和再融资，还是规范量化、鼓励耐心资本，都属于这个范畴。从更微观的角度观察，近期戴帽公司显著增加，无论是国资还是大体量，只要涉及违规、造假等，通通先来一顿杀威棒，彰显了监管决心。 

可以再看看这张对比图感受下，二者截然相反的变化，或许就是一个时代的结束和一个时代的开始。 

写到这弹出一个消息，高盛将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70；将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。无论是嘴上还是身体上，外资这波都比较尽力了。 

复盘时间： 

1、农业：牧原定调去产能见成效，料今年猪价好于去年，目前猪价全面破8，在价格预期下，生猪期货普遍升水。猪周期已在犹豫中进入价格强化阶段，后续的存栏数据和Q2的业绩改善情况，将决定此轮行情的级别。 

2、有色：近期美联储降息预期抬头，另外地缘扰动有所加剧，加之供需改善格局的基本盘(产能瓶颈+全球补库周期+国内地产回暖预期)，致使板块全面爆发，今年煤飞色舞演绎的着实够猛。 

3、恒科：日拱一卒，不过随着上涨幅度的累积，近期每逢冲高多有止盈筹码兑现。但鉴于绝对位置和估值水平，依然不用慌，如果是趋势流派，盯着5日线和10日线就好。 

4、计算机：英伟达财报本周落地，AI链都在屏气凝神，GB200需求指引是核心。另外应用端有所回暖，Kimi+逐步成熟且尝试性收米，是AI应用商业模式很好的一次正向探索。 

5、新能源：高盛上调宁王目标价至304元，目前还差100元，空间50%。外资对宁王是真爱，各种上调，但内资定价的背景下，股价依然保持进二退一的纠结模式。 

6、地产链：上周五大涨+周末大热，板块内涌现分化兑现态势。政策底已然确认，但市场底带动的股价大幅反转，只属于少数马太效应的受益者，很难普适。 

财经要闻

水利部 ：未来24小时预计广东北江发生今年第2号洪水。

农业农村部部署严格品种管理强化种业市场监管工作。

三部门发布《制造业企业供应链管理水平提升指南（试行）》。

国家数据局：探索央地协同推进数字化变革与制度创新。

重庆出台多条购房新政：多孩家庭、高学历人才购房都有补贴。

国家卫健委：开展人体器官获取与移植的医疗机构应当设立人体器官移植伦理委员会。

谷歌在芬兰数据中心投资10亿欧元以推动人工智能发展。

集邦咨询：2024年底HBM投片量预估占先进制程比重35%。

浙江：至2027年底 实现数据知识产权运用价值200亿元以上。

公告淘金

海目星(688559)在中红外飞秒激光技术及其在医疗应用领域关键技术取得重大突破。

浦东建设(600284)子公司中标多项重大项目，金额总计17.6亿元。

维业股份(300621)全资子公司签订10.22亿元建设工程施工合同。

华灿光电(300323)拟约9.85亿元投建扩产项目。

中国通号(688009)近期中标七个重要项目中标金额总计约为29.79亿元。

宏润建设(002062)控股子公司签署9.12亿元光伏发电项目EPC总承包合同。

伊利股份(600887)拟以10亿元-20亿元回购公司股份，全部予以注销并减少注册资本。