管理 商业养老金试点，哪些高景气方向值得关注？

1、光伏成为中国第三大电源 这些指标均创历史新高

12月1日，2022中国光伏行业年度大会暨(滁州)光伏高质量发展高峰论坛在安徽滁州召开。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在会上发布的《光伏行业发展形势与未来展望报告》指出，1-10月，国内光伏新增装机达58.24 GW，同比增长98.7%，已超过去年全年的新增装机量。截至8月底，国内光伏累计装机349.9 GW，成为仅次于火电、水电的第三大装机电源。

点评：

光伏行业短期：如硅料价格下跌，组件价格下降，促进光伏设备需求提升。中长期：伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续增长。建议聚焦企业新技术、新转型。 2.管理层强调：总结基层经验做法 推动防控措施持续优化

管理层指出，坚持稳中求进、走小步不停步，主动优化完善防控政策，是我国疫情防控的一条重要经验。要落实决策部署，把人民群众生命安全和身体健康放在第一位，立足当前、着眼长远，充实基层专业防控力量，强化社区医疗卫生机构分级诊疗，加强居民健康管理和服务，推动各项优化措施落地见效，保障人民健康安全和经济社会发展。

点评：

疫情防控持续优化，看好防疫工具+疫后修复两大主线。防疫主线有望不断反复持续相当时间：防疫工具（新冠药物、新冠疫苗、检测）依然发挥重要作用，相关药物储备、新型疫苗研发将进一步加快加强。 3.需求复苏概念热度大起 这些方向值得关注

近期，需求复苏概念热度大起，除食品板块外，白酒、啤酒为代表的酒类和旅游、酒店、机场为代表的出行链等多个板块也均表现活跃。目前，防疫政策优化，经济预期改善，此前一度承压的各板块有望迎来修复。

点评：

随着疫情管控逐步放松，餐饮稳步复苏，餐饮供应链相关企业收入端弹性可期，同时今年以来的行业性成本承压已有逐步缓解的趋势，业绩端修复在途。我们看好龙头企业在疫情期间集中度提升的逻辑，以中长期视角推荐竞争壁垒强化的龙头。 4，乘联会崔东树：10月中国汽车市场占世界汽车份额37%

2022年10月的世界汽车销量达到685万台，同比增长7%，但较2017年10月的793万台下降13%，仍处历年的低位水平。2022年1-10月仅有6591万台，同比下降2%，仅稍高于2020年销量，也距离近几年的高点水平差距达17%，差距水平较大。由于需求不足和疫情下的芯片供给不足，共同干扰了世界汽车行业的运行。10月中国汽车市场呈现旺季不旺的艰难局面，占世界汽车份额37%份额，1-10月的世界累计份额达到33%。 5.商业养老金大消息！明年起10地开展试点

自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省(市)开展商业养老金业务试点。试点期限暂定一年。参与试点养老保险公司为：中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司。