机器人概念或成为行情新主线

　　7月1日，受国产自适应机器人“独角兽”诞生消息影响，A股机器人概念股持续活跃，截至发稿，中信重工(601608)、哈工智能(000584)、振邦智能拉升封板，巨轮智能(002031)、埃斯顿(002747)、亿嘉和(603666)等股拉升上涨。

　　特斯拉即将发布人型机器人无疑是机器人板块行情启动的引燃剂，然而内在逻辑其实是我国制造业即将复苏，工业自动化需求开始修复并且国产替代进程正在加速。

　　随着上海疫情得到有效控制和后续稳增长政策的实施，我国工业机器人的全面复工为我国工业机器人带来了更多的可能性。工业机器人产业增长主要来自两个方面：第一，制造业整体复苏，机器人需求旺盛;二是新能源汽车、锂电、光伏等高景气下游企业的扩产。

　　回顾国内机器人市场的发展历史，2011年之前，中国机器人市场被外资巨头垄断，国产机器人还没有产业化，主要是给外资做代理和系统集成，处于产业链的最底层，而2020年，国产机器人开始追赶，中国已经成为全球机器人市场的龙头老大，全球机器人产业链加速向大陆转移，外资品牌动摇，二线品牌相互整合。

　　从高景气下游需求看，锂电、光伏等高增长领域正处于产能扩张阶段，同时疫情导致海外企业发货困难，主要外资难以应对，国产替代加速渗透;受疫情影响，工业机器人市场份额合计超过40%的外资“四大家族”总部及重要工厂均位于上海。国内机器人本土化供应完善，国产机器人产业链积极调整，及时填补新能源汽车、锂电、光伏等高增长下游需求缺口。由于国外主要产品为重型六轴机器人，本轮国产替代将主要集中在重型机器人上，同时有望带来量价双升。

　　开源证券认为具有机器人研发实力的国产龙头埃斯顿、汇川技术(300124)、埃夫特，

　　机器人核心部件龙头绿的谐波、双环传动(002472)、中大力德(002896)、秦川机床(000837)、禾川科技

　　以及机器人下游应用厂商克来机电(603960)、巨一科技、先惠技术、瀚川智能(688022)、派斯林有望受益。