我们一直等调整，调整也终于来了。

从昨天到今天上午，老张也一直在提醒大家要控制仓位，收缩战线，那么是基于什么逻辑呢。

第一，从大环境看，我们前面说过，4月底以来的这波反弹就是疫情控制下稳增长预期的修复，已经修复了疫情的下跌。目前疫情的影响在边际递减，并且尽管稳增长发力，但经济数据还没出来，这种情况下也不支持持续大幅上涨。

第二，市场情绪回落，反映市场情绪的重要数据有两个，一个是成交量，一个是北向资金。

昨天我们就提醒要跟踪北向的流动情况，今天北向资金净流出逾50亿元，已经连续三天流出，而北向一直是短期情绪的风向标。

从成交上看，今天两市又回到了万亿以下，尽管差距不大，但站上万亿是一个重要的情绪指标，就像试卷满分是100分，考98和考100看似只差了2份，但代表的却天壤之别。

所以，短期市场能不能稳住，还是要观察这两个数据，如果明后市场再次站上万亿并且北向资金回流，那么短期市场就问题不大，继续在这个位置维持震荡。

第三，规避业绩风险。进入6月下旬，上市公司半年报预告开始密集披露，在7月15日之前，需要披露预告的必须要披露完。所以，随着这个时间的临近，会有越来越多的上市公司对外展示半年报业绩预告。

但是，二季度疫情影响下，不少公司的业绩必然是非常难看的，这就导致这个时间节点资金开始离场规避半年报业绩风险。

所以，现在做，还是要做半年报业绩预增的方向，现在确定性高的地方比如新能源产业链、锂电、光伏以及风电等。这种地方，指数调整带动的个股跟随调整，就是不错的机会。

……

昨晚，新能源再添一把火，理想L9正式发布，售价高达45.98万元，8月底之前开始新车交付。就是这个价格，在理想L9发布后，由于预订太火爆，服务器都宕机了。

对于新能源，现在真的是不讲钱，只讲元。

为什么这么受到关注，因为从造车新势力的新车型上，我们能看到新能源的发展方向，这才是投资中需要跟踪的。

我们先看L9一些主要的配置：

理想自研旗舰级增程电动和底盘系统；

CLTC综合续航里程1315公里，WLTC综合续航里程1100公里；

理想全自研旗舰级智能驾驶系统-理想AD Max；

1颗禾赛的前向128线激光雷达；

1颗前向毫米波雷达；

6颗800万像素摄像头、5颗200万像素摄像头、12颗超声波传感器；
2颗英伟达Orin-X处理器，总算力达508Tops；
标配2颗高通骁龙8155芯片，配合24GB内存和256GB高速存储；

6颗麦克风和3DToF传感器；

5屏交互，配备HUD、位于方向盘上方的mini LED安全驾驶交互屏、15.7英寸车规级OLED中控屏、副驾娱乐屏及后舱娱乐屏，分辨率达到3K级别。

可见，随着智能驾驶的普及，对激光雷达、摄像头以及车载芯片半导体的需求呈现几何式的增长，像光学雷达小龙头永新光学今天直接涨停。

新能源汽车的升级和渗透率的提升，都在大大提升相关汽配产业链的空间。

我们说好的投资，一定是处于行业成长期的公司，这个时期不论公司大小，基本上订单都在持续释放，投资成长期的公司，只是涨多张少的问题。前些年，消费电子的成长催生了歌尔、立讯等企业快速成长，收获了几年的成长红利。

而新能源汽车是几百万亿、渗透率才刚加速提升的行业，远比消费电子要大，这个逻辑如果看懂了，就很简单了。

目前汽配行业面临需求爆发和成本端的双重利润释放，受美联储快速加息影响，全球大宗商品价格承压下跌，6月21日伦铜、伦铝自4月以来累计分别下跌12.8%、26.5%。今天国内商品期货普遍收跌，铁矿石跌近6%，沪锡、豆油跌超5%，纯碱、沪镍、PVC、乙二醇跌超4%等等。

依然看好新能源业务占比提升的汽配以及自动驾驶方向，比如跟踪的龙头A又反弹新高了。

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来源：飞鲸投研