电车800V架构加速落地，未来几年进入高速爆发期，产业链迎来重构！

华创证券指出，电池800V架构有效降低续航及充电焦虑，各家车企都在快速根据。相较于原先纯电乘用车200-400V平台，800V架构对于各项部件要求更高，产业链架构有较大变化。

1）800V平台有效降低续航及充电焦虑

续航里程不足和充电速度慢是新能源汽车的两大短板，制约新能源汽车对燃油车的渗透替换。解决方案上：

①提高带电量：虽然提高了整车续航但也同时增加了成本和车重，边际效益递减且不解决补能效率的问题；

②提升补能效率：主要分为换电和大功率快充两种方案。

换电方案下，换电站建设成本较高，换电体系推广难度大、成本高。大功率快充技术可分为大电流快充方案（Tesla、极氪的400V）和高电压快充方案（800V），前者对电控、线束和散热要求较高，后者是目前大多数车企的首选方案。

总体而言，800V高压平台为大功率快充技术预留了性能空间，也能够有效提升三电系统的功率密度，进而对续航和充电问题有效缓解。但要真正实现大功率快充，还需要充电桩功率和电池充电倍率均与800V架构相匹配。

2）电气类零部件需要再验证，格局重构下国产替代有望加速

电压平台升级需要对电气系统重新验证，功率器件的耐压、损耗、抗热要求将更高。

SiC材料性能上较硅基材料表现更优异，有望大规模普及。考虑供应安全和成本，国产SiC器件具备弯道超车潜力。华创证券认为800V对产业链的影响体现在：

①单车价值量变化：SiC材料较硅基产品高压性能突出，初期成本较高（原成本的2-3倍，系统成本+10%至20%），但规模量产后有望逐步降低；

②供应格局变化：新项目带来国产替代机遇，国内供应商的扩产能力、研发服务能力、和产品性价比都更加优秀，有望把握新项目机会快速渗透；

③新技术加速上车：新电压架构的推广也将带动冗余设计的发展，电动新技术有望加速上车，例如油冷电机技术、扁线电机技术等。

据测算，2025、2030年800V行业市场规模有望达到324/878亿元。

21-23年国内800V产业从0到1，23-25年复合增速有望超过70%（爆发增长阶段），25-30年复合增速约为20%（稳步增长阶段）。

3）产业链细分环节空间测算

资料来源：券商研报

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