金冠股份：在十倍空间的储能风口上，被迫承接国企订单的天选之子

金冠股份：抱紧央企储能需求大腿，距离储能市场最近的技术方案和储能产品提供商

写金冠股份之前，先简单说一下储能板块。

储能自7月23号，政策面下发第一份大文件以来，几乎连续大涨了2周多时间了，今天才是板块第一次迎来稍显剧烈的调整，所以没啥好大惊小怪的，要是哪个板块能连着无限大涨那才值得惊奇。

所以这种调整是良性的，也是在给倒车接人的机会的。

毕竟要明白，储能不是一个瞎炒一下的一次性概念，这是一个5年10倍的大板块，其战略地位之重要甚至要放在新能源+碳中和的大规划蓝图下去看待：风光电清洁能源-储能设施-特高压输送-充电桩网络-新能源汽车；

所以一句话，储能好票大跌的时候就是考验信仰的时候，不是所有人都有眼光和勇气逆行。

金冠股份

首先，储能是分为3个节点需求的：发电侧，输电配电侧，用户侧。

发电侧储能需求：调研记录显示，金冠在今年前四五个月连续接到大型央企的合作任务，火力等发电侧企业快速加入储能的跟进，已经有合作方跟金冠形成了技术对接小组；

输电配电侧储能需求：金冠接到了国家电网等的任务订单；

用户侧储能需求：金冠也接到了两个大型企业的技术咨询和合作意向。

用他们管理层的凡尔赛言论就是：金冠是被动接到了这么多大佬企业的储能需求订单，“被迫”成为储能天选之子，加入了储能的大战场，哈哈哈哈。

别人想要要不来的央企国企的储能订单，金冠还有点儿欲拒还迎的小娇羞。

按照金冠调研记录的说法：在手订单目前不大，还在技术研发磨合、协作协议阶段。市场趋势上，合作方未来三年计划都是百亿级别的投入。

按照初步规划，在储能这块的产能估算，金冠明年能匹配20亿级别的收入！

而这种量级和增长速度，市场内还没有那个储能股能做到吧。

同时要知道，央企国企是带着任务切入储能的，是有指标的，用来扛任务的，今年作为储能元年，布局是会加速的。政策上2025的储能目标不是随便制定的。

战略上，未来金冠将加大储能业务的战略布局，上半年公司确定了在储能系统中的核心技术方向及自主研发侧重，公司将侧重与储能系统的整体集成和 PCS 双向储能变流器的自主研发和生产。

其中PCS 双向储能变流器当前正在进行技术对接，最终方案尚未能正式确认，初步估算销量为八台，另外，还有近十台的项目正在沟通中。可见转化订单的速度。

金冠的技术实力

在储能系统的全链条中，金冠除了电芯和DMS部分是外购的，储能逆变器变流器、电池模组、集装箱等都是金冠自己生产的。

这众所周知电池和变流器的价值占据了储能系统总价值的80%以上，更何况金冠还是最终的系统组装集成商和方案解决商，利润必然占据最大头的。

金冠的技术优点

金冠有自己的技术，像安全性这一块有着独特的优势，没有转化为实际产品已经能想到产品的实际的样子，在设计的前端有仿真技术，会匹配很多仿真的软件，通过这些仿真技术，可以预测到产品的性能，这是跟其他公司很大的不同。

产品生产制造工艺也有不同，生产中全程采用自动化，能充分保证产品质量和生产效率，装配过程中关键的环节采用机械手，吸取了同行业和市场反馈的很多经验，从研发、技术、生产、检验采用自动化的操作模式。

安全性：核心技术的优势是安全性，从12年应用到现在，金冠的充电平台和热管理得到了市场的认可。

用户体验端：毫秒级切换、微网联动平滑、功率转换（降低损耗）。

技术标准：目前自创的研发和发明有6个写入国家标准体系。技术会得到国家标准化体系的认可，在技术标准端会有差异性。

金冠的充电桩业务

旗下公司南京能瑞是国内少数具备充电设施的设计、制造，以及电力安装施工于一体的全资质企业，也是国内较早专业从事电动汽车充电设备研发、制造、充电站整体解决方案、充电设施承建运营服务的高新技术企业之一。

金冠按照国家第六代标准在生产，在明年充电桩减少采购额度的情况下，在与宇通、理想等整车企在供应，充电桩特别是快充桩市场份额现在上升迅速，今年上半年是去年同期的两倍多。

金冠首创了柔性充电体系，加快了充电的效率，通过技术研发创建了最大功率的上海临港片区试验区，12分钟充满车辆电池。快充桩体系核心技术领先，在安全基础之上加快了快速充电。

销售端和客户端发生了变化，新能源车上半年超预期的销售，渗透率大幅提高，快充桩有着很好的发展前景。充电桩技术的变化例如加入智能端的模块等会转向安全加快速的方向转变。

充电桩的运营端是有限覆盖投入，以前只投网约、物流、公交等市场，今年来讲投建了40多个场站，600多个项目。

在充电桩这块业务上，金冠依然是抱紧了很多央企国企的大腿。

金冠旗下还有锂电池隔膜企业的持股，金冠的说法是：上半年经营有较好的调整，目前是满产状态。

综上，金冠股份的主营叠加了储能+充电中+锂电池，最重要的是储能和充电桩业务抱紧了一众国企央企巨头的大腿！这是其他储能企业所无法比拟的业务优势！

同时，作为如此正宗的储能股，金冠股份被挖掘得晚了，这一波明显的涨幅从7块算起金冠也就涨了30%左右，市值不过76亿，而前排的上能电气、盛弘股份、科华数据、百川股份等等龙头储能翻倍者比比皆是，所以尽管必然存在这巨大的潜在补涨空间。

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