一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为5板，为有色金属的中润资源，今天可以说是超预期了。此外，今天符合连板回踩的个股数量大幅增加，可以继续关注联泓新科，新增关注富临精工、科达利以及云图控股。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪继续开始回暖了，今天的晋级率也是不错的，若明天出现市场回暖的现象，那么短线情绪有望上穿中位数。

2、趋势法则

主线Top3：稀缺资源、有色、稀土永磁。从榜单来看，前3名继续更替，混沌期无疑了，虽说稀缺资源方向比较强势，但是从个股排行榜却没有反应出这一点，因此还是存在怀疑。

龙头Top3：联创股份、启迪设计、国科微。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前还是处于混沌期，每天的数据变动也比较大，方向来看是新能源车、化工、半导体、光伏，也就是这段时间一直说到的这几个板块。

3、北向资金

港资个股Top3：五粮液、美的集团、万华化学。从数据来看，韦尔股份、星源材质、卓胜微背离较为明显。

4、可转债

可转债整体来看，花头不是很大，但是有几个精选的标的还是可以关注的，比如隆利科技、聚飞光电、东方盛红等的可转债。

二、市场前瞻

1、从研报来看题材

① 军工

    上周五收盘，在市场大幅调整的情形下，申万军工板块上涨4.13%，排名第一。但是在周末各大平台狂推军工的情况下，军工板块不涨反跌，周一的冲高回落让不少投资者失去了信心。

    从估值来看，军工板块并不贵。年初至今，申万军工板块下跌10%，在28个子行业中排名倒数第六。7月15日，申万国防军工板块PE-TTM61.69倍，处于38.36%分位点，低于中位数66.66倍，有一定安全边际。

    我国航空发展逐步向“空天一体，攻防兼备”的战略目标迈进，目标落地进一步驱动新装备加速发展和列装，叠加自主可控目标的推动，航空发动机作为制约我国航空产业发展的瓶颈，十四五时期有望进入产业发展的加速期。“十四五”军机放量列装时期，航天发动机产业链的成长确定性较高。

    军工行业的先进装备放量逻辑带来的行业高景气度已经充分得到了市场验证，年内有望看到整个航空产业链的高景气度形成上下游同步共振，行业景气度有望持续3到5年。另外，军工行业内具有高科技属性的信息化产业值得关注，其中以军用中高端芯片为代表的军工电子产业有鲜明的国产化特征，并逐步实现了民用领域的推广应用，或将加速民用高端芯片的国产替代进程。军工“硬科技”属性将为军工行业带来广阔的军民两用市场空间。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、火炬电子、振华科技、洪都航空、宝钛股份等。

② 氢能源

    消息面上，7月16日国资委发言人彭华岗称，超过三分之一的企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链的布局，也取得一批技术研发和示范应用的成果。

    碳中和的大背景以及冬奥会的历史性机遇推动氢能源加速推广，预计2021-2035年是我国氢能源汽车推广、规模降本、技术完善的阶段，2035年后氢能将逐渐取代化石能源。我国氢能源产业发展晚于欧美日韩，但发展速度迅猛，在产业链布局方面已逐渐赶上西方国家。

    能源巨头纷纷布局加速氢能产业链建设，未来伴随氢气成本降低将实现与化石能源应用平价，氢能应用将十分便捷，成为能源的重要组成部分。下游应用端短期重点关注燃料电池汽车，预计2025年国内燃料电池汽车保有量将达10万台，对应燃料电池系统需求年复合增速达60%-70%，氢能产业链有望是继锂电、光伏之后新能源领域又一个数千亿级的市场。

    然而如何实现氢这种绿色能源的巨大潜力呢？尽管目前氢技术发展已较为成熟，但整个氢行业和供应链仍处于发展起步阶段。建立低碳氢经济仍有很长的路要走，其中包括推动终端行业的应用、效仿天然气领域建立氢气全球贸易市场等，政府也需要通过强有力的监管体系提供支持，以实现低碳氢经济的目标。

    历史强势：厚普股份、雄韬股份、雪人股份、美锦能源、富瑞特装、亿华通等。

③ MiNi LED

    Mini LED商用化恰逢其时，将首先应用于中大屏市场。“显示场景延伸+技术更新”双驱动下，LED显示需求向更高解析度、轻薄化、高动态等方向延拓。Mini LED具有高分辨率、高色彩对比度、更快反应速度、寿命长和省电等优势；同时技术发展、产业链配套等相对成熟并已实现量产出货，商用化恰逢其时。

    Mini LED技术主要有LCD背光和RGB直显两种应用方向，首先会在中大屏显示市场打开应用空间。Mini背光是在室内市场中对LCD技术的提升与增强，成长逻辑主要在中大尺寸（10-110寸）高端市场先替代OLED等，成本下降后有望再逐步下沉至中高端市场；Mini RGB直显或将承接小间距LED市场，初期应用于110寸以上的商用显示市场，中长期有望走入家庭应用场景。

    产业链迎变革，可以关注各环节的“技术升级+厂商布局”。LED产业链由上游外延片+芯片、中游制造（封装+模组）和下游应用三部分构成，Mini LED各环节都将面临技术升级，其中芯片和封装环节变化最大，看好Mini LED对产业链的持续拉动作用，产业链端封装环节公司弹性最大，芯片环节其次。上游芯片端，Mini LED芯片尺寸微缩化，芯片设计转向倒装结构，目前技术路径基本成熟，国内厂商具备量产能力。

    历史强势：聚飞光电、艾比森、隆利科技、利亚德、三安光电、联创光电等。

2、股票池

3、股票池净额

三、操作记录

1、仓位控制

2、持仓股明细

① 百联股份：百联凉凉咯，上海的预期没了，还破位了，如果说最后的预期那只剩下免税牌照，估计也没啥戏了。

② 光线传媒：光线传媒半年报还行，就是减持有点恶心，目前回补缺口已经说明了是弱势行情，还没有止跌。

3、持仓股RPS曲线

4、操作总结

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