一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为3板，为跨境电商叠加摘帽的联络互动和盐湖提锂叠加水务的南方汇通，此外，中远海特回踩到位，可以关注了。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅上升，还是围绕中位数震荡，短线情绪其实和盘面是背离的，连板高度也是继续下降。

2、趋势法则

主线Top3：半导体、锂电池、氮化镓。从榜单来看，前3名继续更替，值得注意的是稀土永磁、有色金属进入榜单。

龙头Top3：润和软件、安利股份、富满电子。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前最强的是新能源车、华为、光伏、半导体、化工方向，可以很明显看出来格局和以前不一样了，已经开始有板块出来挑战主线地位了。

3、北向资金

港资个股Top3：伊利股份、万华化学、赣锋锂业。从数据来看，化工和有色方向可以适当关注，那几个背离的目前还是下跌趋势，暂时不用看。

4、可转债

可转债也统计一段时间了，今天看成交额大于10亿的创出新高，那么就重点关注下，然后写到复盘里了，接下来优化的地方是：在感知了可转债整体情绪后，怎么去选择优质的个股。

二、市场前瞻

1、关注的题材

① 稀土永磁

    7月7日，工信部王江平表示，着力保障产业链供应链安全稳定，抓紧制定关于推动制造业有序转移的指导意见，加快发展服务型制造新模式和工业设计。着力优化行业企业发展环境，加快推进电信法，推动《稀土条例》尽快出台。

    稀土作为国家战略资源，经过国家多年整治后，行业由量变发生质变。产业秩序回归，国内上游稀土龙头企业不仅能够通过稀土配额的有效增长扩大市场份额，同时部分企业通过提高自产矿比例或采购低成本国产矿，实现规模增长和成本下降双受益。从业绩来看，一季度行业业绩集体爆发，二季度稀土价格高位横盘，近期有望再次启动。

    随着全球新能源汽车需求的确定性高增长，到2025年全球新能源汽车消耗的氧化镨钕量将达到目前全球供应量的30%，稀土的核心品种氧化镨钕将为行业带来绝佳的利润弹性，且增长性确定，稀土作为新能源汽车上游资源品，行业龙头目前20倍左右的估值，在新能源产业链中极具估值优势。

    历史强势：北方稀土、盛和资源、五矿稀土、广晟有色、中科三环、金力永磁等。

② 白酒

    随着经济面复苏，2021年无疑是白酒行业基本面的“大年”，红得发紫的春节动销、次高端的新一轮铺市等反映出行业的高景气度，但在高端酒业绩层面，从原先的牛市“茅台跑不赢”到如今“茅五泸跑不赢”的背后，是业绩面与基本面的“脱钩”。

    从渠道调研情况来看，高端酒价格坚挺，茅台终端价一年提升40%以上，千元价格带实际市场消化量预计2021年上半年同比增长30%+，但由于各家的节奏问题，使得其表观弹性或现不足。但从另一个角度来看，龙头的“控制”对于行业何尝不是一件好事情。如果龙头“带节奏”在行业景气度上再浇一盆火，势必会强化渠道信心，增加渠道库存，明后年一旦行业出现需求面波动，会引发泡沫破裂风险。而本轮由于龙头的“理性应对”，虽在局部市场、局部品牌上有泡沫体现，但整体行业仍在良性发展通道中。    

    从长周期维度来看，高端酒的竞争格局、量价空间等维度使得其成为长青赛道，阶段性的业绩“错位”或许使投资人短期”承压“，蓄力阶段的沉淀终会兑现，当然阶段性的透支终会释放，时间的玫瑰历久弥香，遇风雨会飘动，但不会枯萎。

    历史强势：古井贡酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等。

③ 军工

    板块较多企业景气逐步提升叠加去年疫情低基数因素消退，在中报和三季报业绩增速、板块估值视角下，军工板块整体的行业比较优势有望逐步凸显、加强，预判配置性需求将较大幅度增加；

    中航机电7月2日公告调增2021年日常关联交易预计额度，并公告“2021年公司市场开拓力度不断加强，业务大量增长，集中收到客户大额预收货款”，叠加前期航发动力6月8日的使用闲置自有资金进行现金管理进展公告等，或表明部分核心主机厂及系统级厂商中报资产负债表和现金流量表端存在可能的显著改善，有望逐步增强板块性估值切换预期；

    此外，深交所上市公司若半年度盈利且净利润同比上升50%以上，需在当年度7月15日前给予预告，核心企业业绩预告有望进一步提升市场的板块景气预期。

    确定向好的产业趋势下，板块上涨只是时间问题。2021年Q3会成为验证军工行业逻辑切换的重要节点，自半年报开始，核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时会有更多数据验证长期合同落地，行业的估值体系都会随之发生重大变化。

历史强势：中航沈飞、火炬电子、中航高科、抚顺特钢、中航重机、北摩高科等。

2、股票池

3、股票池净额

三、操作记录

1、仓位控制

2、持仓股明细

① 百联股份：百联目前是接近趋势线了，大概是17.50的样子。

② 光线传媒：看了下光线的半年报数据，二季度盈利1.5亿，中报预增1700%，这就不知道为啥跌了。

3、持仓股RPS曲线

4、操作总结

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