听我的，二月中线龙头股，涨势才刚开始！

龙头笔记 / 2021-01-26 22:09 发布

新高杀说明了什么？

相信今天大家应该看到了一个比较反常的现象，很多行业抱团龙头在创新高之后突然反水，杀跌剧烈。

技术面上有一个很典型的说法，叫二次摸头，二次摸头之后如果没有强力上攻，那么就是新高背离杀，上面的这些就是经典。

抱团这个东西，总是有一个限度的，不可能无限抱下去，驴子上山也要歇口气。涨太快了，也要缓一缓啊~~

这不是抱不抱团的对错问题，而是抱团抱到博傻，就会担心多米诺骨牌效应了。

究其原因，是早上央行马俊发出预警信号，说楼市和股市的资产泡沫，是央行货币政策重要考量，引发市场对货币政策收紧的担忧。而另一方面，央妈连续逆回购操作，今天还回笼了700亿，让市场也比较迷惑。

由于临近春节了，市场流动性开始紧张；这几天隔夜回购利率升到2.5%以上，今天下午都借到了6%以上。本周一共有8000多亿流动性到期，但央行一直按兵不动，摆明了要警告“熊孩子”，不要那么嘚瑟！

央妈也确实不容易，经济不好时总偷偷放水送温暖，但一旦流动性太多，熊孩子调皮捣蛋，就要被揍惨了。今天就来了一次下马威，让大A见识流动性收缩的威力，对这个要保持高度警惕。

傅哥的理解，央妈也是用心良苦，搞的还是既要...又要...还要...的逻辑！既怕股市出现泡沫不可收拾，但也不想市场走熊，所以涨多了要敲打。因为大A要支持实体经济，要不断发IPO，还要做蓄水池，慢牛才是符合各方利益的。

今天收盘后，央行行长易纲给大家吃定心丸，他在达沃斯论坛表示，中国货币政策将继续支持经济，不会过早退出支持政策。说明货币政策还没转向，至少一季度不会，那春季行情还有得玩！

傅盘重点：化工

化工的蓝筹股还未形成“真泡沫”

今天傅哥来跟大家先讲一下一个目前为止还具有一定性价比的行业。

什么是蓝筹股，我这里再科普一下，通常来说，我们把经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。

所以这里我们选出所有行业里利润排名在前10%的公司作为蓝筹股。

首先我们先来比较下近几年化工蓝筹股和A股蓝筹股的平均市盈率（PE）。

从市盈率的平均值上来看，目前化工蓝筹股的平均市盈率为36倍，接近A股全行业蓝筹市盈率平均值的三分之二；从市盈率中位数来看，化工蓝筹股的市盈率中位数为30倍，与全行业蓝筹市盈率中位数接近。

图表：化工蓝筹股平均市盈率与A股蓝筹股平均市盈率比较情况

目前化工蓝筹股市盈率中位数为30倍，排名第10位（共18个行业）。同时在 28个子行业中，食品饮料、电子、电气设备等6个子行业蓝筹 PE中位数创出历史新高，而当前化工蓝筹市盈率中位数处于80%分位，尚未突破历史估值的最高位，从这一点来说化工蓝筹股整体还未完全形成泡沫。

再来看看近十年化工蓝筹股的业绩增长率。

从2011到2020年，根据统计，化工蓝筹股近十年的年复合增长率为26.26%，在A股全28个行业中排名第5。刚说过，化工蓝筹整体的市盈率中位数排在全行业中的第10位。

从数据我们就可以很容易看出化工蓝筹具备了很高的成长性，再搭配上还不是特别高的估值水平，整体在A股中还是非常具有投资性价比的。

图表：A股各行业蓝筹股近十年的年复合增速排名情况

对于化工行业来讲，价格很关键，我们再来看看化工产品的价格。

对照历史来看，目前有大约60%化工产品的整体价格还处于历史价格的中低位水平，有些品种甚至还徘徊在底部位置，依然有很大上升空间。

今年来看，全球经济复苏的确定性极强，叠加国际油价向上修复，化工产品的需求有望持续，化工品价格大概率继续维持上升态势，行业景气度上升的逻辑不变也使得化工蓝筹股的估值性价比不会短时间内消失。

大家近期都应该知道基金抱团的威力了，所以最后再来看下公募基金们对化工行业的持仓比重。

我们看下下图，从历史的角度来看，目前基金对化工股的持仓仅为2017年高点的一半，虽然今年基金对化工的持仓已经逐季上升，但总体来看还是处于近5年的较低水平。

图表：历年来基金化工行业持仓情况

傅盘：二月中线潜力龙头（一）

1、该股机构持股占流通股比例较重。

2、该龙头公司，是我国稀缺品种，近三日榜成交额10亿以上了

3、销售市场额占比是70%（实际超过50%就很牛了）

4、弹性测算：市值100多亿，低估值500亿左右

5、国资委控股，股东数量持续减少一年

6、春季必炒板块，该龙头产能非常大，埋伏年报预期大增

7、股价底部起涨，堆量，指标显示，主力红色控盘第二天。

傅盘：二月中线潜力龙头（二）

1、标杆龙头企业，深耕29年

2、深股通重仓标的（更名一场空前的转型）

2、主营业务利润贡献明显提升，优势满满，最近产品涨价在即。

3、社保基金增仓，股东数量减少一万户。

4、业绩几倍增长，毛利率高于预期

6、15家机构买入评级，感恩一直是该企业文化的核心精髓之一

7、周线金叉，突破周期平台形成龙抬头（放量）

傅哥极力推崇价值投机理念！

两手都要抓，两手都要硬！

更多对于2021好公司的研究和挖掘

二月中线潜力龙头，已公布在学员群

初步建仓，请保持1-2成

傅盘寄语

再谈一谈时间维度的问题。

往往市场会单纯的从空间波动的角度去解读，只要短期涨幅大的，就是人这是抱团的正确，其实不然，抱团的另外一层含义，是靠时间出来的，我们看基金重仓的前面的一些公司，他们长年累月的抱团，这种不是靠爆发力堆砌出来的，是靠时间陪伴出来的。比如说我们去看巴菲特买比亚迪，前面那么多年我们都是视而不见，而今年爆发一下，散户就高唱巴菲特买了比亚迪，你不知道人家都买了多长时间了啊~~时间的朋友，不是你需要的时候才有用，而是你坚定它，陪着它，信仰它，这像极了人生。

机构能做时间的朋友，也是大势使然，谁不想赚快钱呢，但是，生态之变教育我们往往慢就是快！大多数散户的眼里只看到了短时间的爆发性，根本没有做时间的朋友。当这个朋友因为短期涨太多要停顿一下的时候，就会感觉凄凉，实际上他们这些有价值的好公司根本没有走远，小别胜新婚，归来之时，依然激情四射~~

@水晶球财经网

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