火热的方向

市场出现调整，但关注老张的投资者今天却收获颇丰，完美展示了核心优质品种的优势。

隆基、通威、欧普康视、拓普集团等继续大涨创新高，恒立液压、比亚迪等也大幅反弹。所以，盯住景气度高的核心标的，才能不断的打开投资视野，让自己一次次赢得投资的胜利。

但今天最亮眼的还要看CRO，四大金刚均暴涨创新高，药明康德更是涨停，市值4000亿。

1月21日晚， 药明康德发布业绩预告，预计2020年年实现净利润同比增长50%到60%。

大家其实也能发现，从12月底到1月份以来，老张基本上很少提到三剑客，解读最多的就是CRO行业，基本上已经磨破嘴皮子了。包括交流，从行业景气度到市场空间再到优质核心的四大金刚，基本上一直在强调行业的成长性和龙头的稀缺优势。

在1月20日《重新强调一个赛道！》一文中，老张再次对CRO行业进行了解读，并指出行业四大金刚盈利能力的强大以及行业仍处于起步阶段。

随着老张不断的解读CRO行业，相关核心标的的市场表现也是火的不行，我怀疑主力资金是在盯着老张的文章，说笑了。

药明康德

说到这里，解读公司是必不可少的，那咱们就再认识一下药明康德。

在2015年下半年A股低潮期时，“药界华为”药明康德美股私有化退市，随后在2015年、2017年、2018年分拆合全药业、药明生物、药明康德上市。如今，药明生物、药明康德的市值均已超过4000亿元。

药明康德的成长主要也是得益于我国医药研发行业的景气度提升，前面文章有关于政策面的解读，这里不再说了，再看一下市场规模。

截至2019年，我国医药研发服务行业的市场规模超过1100亿元，同比增长率为35.77%，远高于全球市场增速。并且随着我国医药研发的技术优势以及成本优势，前全球的医药研发产业链正在发生重大转移，国内的这些CRO龙头收益明显。

并且，医药研发以及创新药行业，在我国依然处于导入成长阶段，也可以简单的看做才刚开始，这样或许就能打开你的投资思路。

这里再说一下药明康德是优势。

第一，稀缺。

药明康德主要提供医药研发服业，属于制药企业的上游，靠下游创新药企业吃饭，截至2020年上半年，药明康德已通过全球29个营运基地和分支机构，为全球超过4000家客户提供服务。药明康德的整体服务能力在全球排名第九位，是全球唯一一家能覆盖医药研发服务全产业链的企业，这就是稀缺性。

第二，技术强大。

2019年一年药明康德助力客户完成了30个小分子创新药项目的IND申报工作，并获得23个项目的临床试验许可；2020 年上半年公司CDMO/CMO服务项目涉新药物分子超过1100个，充分反映了药明康德的较强的技术能力。

公司在2014年开始建立全球领先的PROTAC药物发现和测试平台，这是全新的一类小分子药，并带来了可观的收入。

第三，商业模式好。

医药研发外包公司不承担创新药研发的风险，但可以分享创新药上市后的增长红利，因此具有较强技术能力、客户粘性和平台效应的企业可以保持较好的业绩增长和盈利能力。

也就是说公司不但稳稳的收钱，还可以分享新药上市后的分红，几乎没有仍和风险，这也保证了业绩的稳定。

第四，客户数量大。

截至目前，药明康德和康龙化成的客户均已覆盖全球前二十大制药企业。2017年、2018年、2019年药明康德服务活跃客户数量分别为3000家、3500家、3900家，仍在不断的拓展客户。

第五，业绩增速很棒。

数据显示，药明康德尽管体量大，但收入增速近两年却依然在大幅攀升，并且将其余三家企业甩开，这也显示了龙头的强者恒强优势。

东方财富：2020年度净利润45亿元—49亿 同比增加145.73%-167.57%。

南下资金：今日净流入93.66亿港元。港股通（沪）方面，腾讯控股净买入24.48亿港元，美团净买入7.08亿港元。港股通（深）方面，腾讯控股净买入12.87亿港元，美团净买入6.08亿港元。

比亚迪：公司生产的IGBT芯片已运用在各产品线，除品牌自用外，已经有外销，没有“卡脖子”问题。

最后，祝大家周末愉快！