01.19复盘：港股在赤裸裸的引诱，你心动了不？

大飞量化 / 2021-01-19 20:18 发布

晚上好！惯例复盘。

行情无趣，吃瓜新闻不少。今天互联网上发酵最多的两个瓜就是两个：一个是济源的“掌掴”事件，一个是娱乐圈少女郑爽的“代孕弃婴”事件。第一个不讨论了，敏感话题。第二个事件正主已经出来回应了，网上也有热心人士解读了下，比较有意思，中文真的是博大精深：

蓝色字体是解读，不管怎样，今天各大官媒也点名了，这次小姑娘应该是凉凉了。不过目前都是片面之词，我们也不过多评论。不过下午看段子，网友讨论“郑爽到底如何回应，才能扭转乾坤？”。列了几条建议：

1、研制出治疗新冠的特效药；

2、击败拜登高票当选美国总统

3、研制出5nm光刻机；

4、带领中国男足拿下世界杯......

嗯，郑姑娘，加油。

说回行情。

1、今天的股市，估计吓到不少人，也让不少股民估计特别郁闷。老闫给大家心理按摩一下：不必郁闷，行情其实依然是良性的，无非震荡而已，股市并未出现很大的危险迹象。放心吧，无需过分悲观。

之所以许多股民在这样的行情里会感觉比较难受，是因为，多数股民其实交易的是近阶段的强势股，即：新能源、航运、白酒、军工等，而这几个板块的震荡太剧烈了，上周四、五大跌，本周一大涨，今天又大跌，这种震荡，一般人承受不了。

这几天说实话，个人能力有限，感觉市场真的交易难度很大，从上周四开始到今天，一共就做了一笔交易，我的票也是回调的。

但是，我很淡定，也劝各位淡定一点。做股票，怎么可能你每次买入后立即就涨，那是神仙，我们平常人，买入后有时候承受回落，是交易中不可避免的一部分，当然谁都希望不要遇到回落，但既然遇到，也就淡然处之。

关键在于：你对自己的选股能力是否有信心——你是否相信你所选入的股票，即使短暂继续大跌后，依然能涨到你的成本价之上，让你最终盈利？这是最关键的，这也是我看到个股调整后一点不慌的原因，因为我知道，它们会回来的。

2、今天最火的依然是港股，开年以来，南下购买港股的资金，每日净流入都是以百亿计算。要知道港股通开通以来，当日净流入超百亿的只有19天，而12天发生在今年。是不是很疯狂？

那国内资金为何对港股忽然产生如此大的兴趣呢？明面上的理由，有二个：

一是去年全球股市都在涨，但港股一直趴在底部没涨，存在补涨空间。

二是同样是低估值公司，H股比A股普遍便宜30%以上。在A股买，不如去港股买。

其实，我认为更更核心的理由是，A股好公司价格实在太高，新资金不敢下手买。据券商估算，去年四季度新募集的基金，有近4000多亿还没建仓，屯这么多钱在手里，也烫手。但现实的问题是，场内资金死命地抱团，不断逼空股价，他们打的小算盘就是期待这批新资金入场接盘。

新资金也不傻，这不，迟迟不肯入场。所以开年之后，新资金枪口一转，直接杀入港股了，两周不到，买了1587亿港元。如今A股新基金的募集还如火如荼，都面临着同样的困境；那先杀入港股的先遣军，不愁没后来人。反倒是，越晚介入的，会越被动。于是，就形成当下资金的疯狂南下潮，大家都想分一杯羹。

3、昨天晚上，各种财经媒体和财经大V，都整齐划一地吹票港股要涨。看看今天港股和A股的表现：

更夸张的是，一批场内的港股指数基金，集体溢价涨停了，513900和513990两个品种竟然出现涨停行情，其余ETF亦是全线大涨。这种大场面仿佛只有在2007年的全球大牛市中才出现过。

今天港股的火爆似乎在一定程度上挤占了A股市场的资金。午后，A50突然大幅跳水，带动A股三大股指全线杀跌。

这两天也确实有不少读者来找我推荐港股或者ETF，基本没有推荐。个人意见建议：不熟的东西不要去玩。实际上，港股没有韭菜，散户很少，外资又根本不跟内资玩，现在冲进去的资金基本上要充当接盘侠。像今天这样的A股与港股的资金切换并不理性，还不如留在A股。

一般人玩港股，会被吃的渣都不剩，港股是有做空机制的，也是没有溢价的，要是用A股抱团的方式去抱团港股是会出事情的。有部分品种溢价率已经很高了，这个有公开数据。

而且，如果从监管层的视角来看，这摆明是拆台行为，都去买港股，我大A股的IPO还发不发？大家别忘记了，从交易所层面来说，上交所和深交所与港交所可是竞争关系。国家队不会坐视不管，今天券商和银行又异动，就代表了意思。

个人观点很坚定：拥抱A股，坚决不下车，不乱动。港股虽然跳起脱衣舞，但我就看看，坚决不乱摸，不乱动，更不要盲目地抛弃A股的“高估值”转向H股“低估值”，马太效应，强者恒强才是这个世界真实的规律。

4、昨天中阳后，市场看涨声一片，今天中阴，看跌论调扑面而来。市场就那回事，真没必要天天变来变去。

从亏钱效应看，今天上涨中位数是0.13%，红盘的票有2300多只，亏钱效应并不是太明显。主要是大盘股的杀跌拖累了指数，但是涨的是什么呢？可以看看今天涨幅榜，涨的这些，之前一段时间哪见过？它们这种概念能持续吸引来资金炒作？我觉得难。

从经济数据来看，2020年四季度GDP同比6.5%超预期。（预期6.2%，前值4.9%）。实际经济增速方面，2020年GDP增速将在2%附近，2021年GDP增速预计在9%左右。

更关键的是，第三产业同比增速为6.7%，已经非常接近2019年6.9%的增速。第三产业是服务业，服务业增速已经回到疫情之前了，说明疫情对我们的影响已经很小了，未来2021，经济增速会按照原有轨迹继续增长。

如果再加上2021的通货膨胀率1.5%(预测值），意味着2021年我国名义经济增速或超10%。名义增速的回升将带来上市公司基本面盈利的弹性向上，2017年名义增速上升至10%以上时，全部A股非金融盈利增速超过了30%。

从资金面讲，央行今天开展800亿元逆回购操作，实现净投放750亿元。昨天发行的易方达竞争优势企业基金认购额接近2000亿，超过去年鹏华匠心精选创造1357亿的认购纪录，再创历史新高。

这说明两个事：一个是央妈那边货币政策不会转急弯，年底只要缺钱了，央妈就会补。第二个就是，大妈的钱也很多。易方达这个基金，卖150亿，有2000亿资金来抢购，利率下行是大趋势，居民存款会被逼进股市，不买不行啊。

所以综合来看，目前这个位置，都不存在见顶暴跌的基础，即使2月份经济数据真的出现拐点，由于1-2月属于数据的空窗期，拐点的确认需要等到3月甚至到4月。因此，在这段时间内，市场仍然会延续之前的逻辑，股市会比较强。

5、而方向上，没什么特别说的。继续耐心等待核心资产调整到位，等新一波吃肉行情。超跌小票的反弹，可能还会持续一段时间，耐心等待就是了。

虽然最近这几天，核心的大票出现了回调，底部的超跌小票开始反弹了，但是我依然不建议大家去做，安安心心去把一种钱赚完就好，走在正确的康庄大道上，就没有必要为了路边的野花而停下驻足了。市场脉搏很清晰，放慢点节奏就行。

俗话说的好，人生的三个层次：看山是山，看山不是山，看山还是山。

我们搞投资的，也无法回避一个问题，人与人的认识也是分层次的：

最LOW的那一层：说“股票是”。

中间的那一层：说“投资就是选赛道”。

高位的那一层：说“时代和政策决定你赚不赚钱”。

顶流的那一层：说“政策不鼓励大家都得亏钱”。绝对不亏，才是绝对赚钱。

努力晋级，努力提升吧。

今天文章就这样，对了，今天中国结算公布数据：12月新增投资者162.18万，同比增长100.39%，期末投资者数17777.49万，同比增长11.28%。市场挺热闹，很好啊，欢迎来玩！

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