文兴:寻找应对股市巨震的安全赛道

　　本周交易从台风“烟花”冲击上海开始，在一周225点巨幅震荡下结束，截止笔者7月30日中午撰文时，从K线来看，就是周阴线和月阴线了；而且，在连续大跌至3312.72点的当日深夜，新华社发文喊话：中国资本市场发展的基础依然稳固，行业监管政策有利于中国长远发展。

　　该文指出，近期，中国股市出现较大波动，市场存在一定的担忧情绪。深入分析当前市场关心的几方面问题，不难得出结论：中国经济持续向好的基本面没有发生变化，中国改革开放的步伐依然坚定，中国资本市场发展的基础依然稳固。无论是针对平台经济还是校外培训机构，这些监管政策，都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压，而是有利于经济社会长远发展。

　　依据笔者的经验，重要文章及官方观点的发表，能对股市产生影响，甚至重要影响。但证券市场的发展也有自身的规律，不排除后市走势还会考验3312.72点。因此，在股市出现巨幅震荡走势之际，分析各种情况，找出变化的因素与没有改变的因素，换句话说就是要找出趋势。

　　笔者在7月留意到一个内部座谈会，与会人员十分重要。7月19日，总理李克强、刘鹤，同时出现在国家自然科学基金委员会的内部座谈会上。

　　李克强十分坦率地说：“当前国际环境发生很大变化，我国科技发展存在不少短板，很多产业技术瓶颈主要在于原始创新薄弱。基础研究是推动原始创新、构筑科技和产业发展‘高楼’的基石。我国已经到了必须大力加强基础研究的关键时期，立足现实，决不能错过这个时机。”

　　这个座谈会不仅十分重要，而且相当紧迫。中国想要从欧美获得高精尖技术，难比登天。座谈会就是针对自己的短板提问题要对策。有9位学者先后在座谈会上发言，从他们的发言内容及研究方向，能看出紧迫的领域，依次是：半导体新器件及其应用研究、物理力学及电子电磁、材料科学、空间物理、建筑与工程、物理动力学、气候地理、肿瘤医学等。第一位发言的学者黄如是中国科学院院士、北京大学副校长，她的研究的领域正是半导体新器件及其应用研究。我们常说的“卡脖子”现象，在一些方面相当严重，如光刻机就是典型案例，以至于我国驻荷兰大使徐宏公开警告，“如果荷兰政府出于政治原因，继续阻止向中国出口阿斯麦的光刻机，那么中荷关系将面临风险。”不过，即便如此，想从荷兰企业阿斯麦那里进口最先进的EUV光刻机，用于芯片制造还是困难重重。我们必须作出选择走自己的路，哪怕再难也要解决“卡脖子”问题。

　　证券市场极为敏感地认识到这种情况，有观点把类似情况比喻为赛道，有的赛道我们领先还能赚钱，有的赛道不仅落后还要烧钱。好在相应措施逐渐发力，尽管效果还需时日，但股市依旧作出自己的反应。不管这种反应是否过度还是太过敏感，同样在资本市场上体现出了基础研究及急需攻克难关的方向。

　　笔者认为，当前的政策导向是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和打破它们的垄断，大力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源、新基建、资本市场等。最近被监管行业主要有四类：一是具有数据要素，但使用不当的。二是具有垄断地位，妨碍社会公平的，尤其是互联网平台。三是加重社会负担，影响生育率的，如教育、医疗、房地产等。四是债务依赖、碳排放高的行业。反之，则可看出政策支持的领域：一是高质量发展，包括科技创新，产业链与供应链短板，保持制造业比重基本稳定等。二是乡村振兴、粮食安全，区域协调、共同富裕。三是国家安全。四是新能源与环保。

　　笔者之前撰文分析的中国领先的超高压输变电技术、高空风能发电技术、储能技术、智能新能源汽车等，既符合“双碳”要求，又有经济发展趋势的产业化道路，是能应对股市巨幅震荡的安全赛道。

　　了解技术分析的朋友都知道C浪，知道其剧烈下跌的杀伤力。而站在长远发展战略部署中看股市，我们不会迷茫，每天如此巨大的资金流入流出，一定会产生结构性行情。而指数急速调整，正说明大资金的调仓操作，看看那些强势股票，再看看笔者上面的观察，是否有点感觉？

文兴：从资金流向看股市热点变化

　　夏天是上海水晶天最多的季节，蓝天白云，天不仅蓝得纯洁，而且白云像极了白色的棉花，成群结对地飘动在天际，很美。
　　水晶天的形成离不开夏季上海的自然环境。上海属北亚热带季风性气候，四季分明，日照充分，雨量充沛。每到夏天就吹起东南风，由于来自海上，空气非常洁净，使得空气质量好、大气能见度高，水晶天就这样诞生了。
　　了解了水晶天的形成与上海自然条件的因果关系，也就能理解股市热点轮动与经济发展基本面变化的关系。同样在上海，冬季就不会有水晶天，原因是冬季进入上海的风来自西北方向，刮的是西北风，带来空气的清洁程度远不如夏天东南风带来的大海空气，因此，风向是决定上海水晶天的重要因素。
　　7月23日，发改委发布关于加快推动新型储能发展的指导意见：到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟，装机规模达3000万千瓦以上。积极支持用户侧储能多元化发展；鼓励围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等其他终端用户，探索储能融合发展新场景。加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范，以需求为导向，探索开展储氢、储热及其他创新储能技术的研究和示范应用。新型储能在推动能源领域碳达峰、碳中和过程中发挥显著作用。可以说，储能技术是星辰大海。
　　政策的点题，立刻反映在盘面上。锂电池概念股23日盘中再度活跃，截至当日上午收盘，英飞特涨逾15%，寒锐钴业、杭可科技涨幅超10%，江特电机、金辰股份、格林美、盛屯矿业等涨停，江淮汽车涨逾9%，贤丰控股、西藏城投、铜陵有色等涨幅超7%。
　　有一个情况不得不记录一下。近期盘面出现了一个重大信号，即A股成交量连续多个交易日破万亿，虽然股指没有什么起色，但不得不让人警惕。
　　股市早就不是齐涨共跌的市场了，结构性交易十分明显，如此巨大的交易量，股指基本没有什么反应，但个股走势却大相径庭，紫光国微、赣锋锂业等大科技题材屡创新高，中国平安、三一重工、海螺水泥等大白马连续走低。看来，看准结构做好分化的文章十分必要。
　　资金流入必须重视。4月底，经济合作与发展组织发布报告称，去年全球外国直接投资规模下降38%，中国吸收外资仍逆势增长14%，达到2120亿美元，取代美国成为全球第一大投资目的地。这里必须明白一个事实：几十年来，美国一直是海外企业投资的首选目的地，现在这一年度冠军换成了中国，这是基本面变化的重要因素。由于抗疫成效斐然，全球疯买中国商品，国际资本蜂拥而入。当初美国的强大，离不开美元打造成全球通用货币，如今中国同样面临建立“人民币结算体系”及相关配套，道路虽然曲折，但我们看到了正确的方向。股市的热点和部份白马股退热，也预示着资金流动的趋势。
　　国家能源局新能源与可再生能源司副处长孔涛，22日在光伏行业2021年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上透露，将尽快印发可再生能源“十四五”发展规划，并按照“以区域布局优化发展、以重大基地支撑发展、以示范工程引领发展、以行动计划落实发展”的发展思路，同步开展研究，推动重大基地、示范工程和行动计划尽快实施。包括光伏在内的可再生能源产业有望获得政策持续推动。据行业预测，2021年，全球光伏年均新增装机 150GW 至170GW，我国2021年新增规模在55GW至65GW，“十四五”时期，我国年均光伏新增规模为70GW至90GW，其大背景还是“双碳”推动。2015年《巴黎协定》签署以来，各国不断加大气候行动力度，许多国家已承诺到2050年实现净零排放，即通过“碳清除”的方式从大气中去除温室气体，完全抵消额外温室气体排放。IMF工作人员最近提议，在碳排放大国之间达成一项最低碳价协议，并依据各国的发展水平确定不同的碳价。该协议可推动各国实施碳定价，因为它将帮助消除各国关于单边行动可能导致能源密集型和贸易敞口较高部门的企业丧失竞争力的担忧，也将避免有关国家将生产转移至碳价较低的国家。
　　要想从根本上实现能源系统转型，就需要为化石燃料转向可再生能源提供资金，为智能电网、能效措施，以及交通、建筑及工业等部门的电气化提供资金。而这个资金流入的过程，必定会在股市形成热点。比如重视芯片建设，造成该板块3月份以来涨势迅猛，出现了全志科技、富满电子、北方华创等翻倍科技牛股。
　　再看主流基金的持仓变化：成长仓位大幅提升，消费仓位持续下降，金融微升。新能源、医疗服务、半导体等行业在A股称王；加仓电气设备、化工、电子，重点减持家电、金融、地产。在二级行业里，电源设备、医疗服务、半导体、化学制品、汽车整车、电子制造、证券、化学纤维、医疗服务行业被加仓较多；航空装备、稀有金属、电气自动化设备、汽车零部件等行业也受到较大关注。相反，白色家电、保险、银行、生物制品、房地产开发、食品加工等减持较多。
　　基金仓位的变化，如同夏天的上海迎来了海上的清洁空气，正是来自海上劲吹的东南风，才有了让人喜欢和羡慕的水晶天。

文兴：用电需求加大 投资机会显现

　　强大的经济发展离不开领先发展的中国电力，离不开稳健增长的中国电网；而保持电力和电网稳健发展，离不开千千万万的电力系统企业和支持它们稳定发展的各行各业。从上海创下用电新纪录来看，全国各地随之而来的用电需求也将加大，这里面就有大批的投资机会。

　　首笔全国碳交易价格每吨52.78元，交易额790万元。历史会记住2021年7月16日这一天，全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。当天9点30分，首笔全国碳交易已经撮合成功，价格为每吨52.78元，总共成交16万吨，交易额为790万元。这一天，中国电力行业再度成为第一。首批参与全国碳排放权交易的发电行业重点排放单位超过2162家，这些企业碳排放量超过40亿吨二氧化碳，意味着中国的碳排放权交易市场，将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。这里，我们又看到中国电力行业再次成为所有行业的先头部队。

　　我们知道，经济发展必须建立在电力发展的基础上，没有先行一步的电力，就没有其它行业的进步。

　　放眼全球两百多个国家和地区，中国也是唯一一个做到14亿全民通电的国家，也是唯一能建设±1100千伏特高压直流输电的国家，这一是为减轻运输煤炭带来的环境污染，二来实在是庞大人口经济需求的无奈之举。从高压、超高压到特高压，目前我国单条线路输电距离突破3000千米，相当于乌鲁木齐到南京的直线距离。也正是如此，才有了我们触手可及的万家灯火。

　　回顾历史，1879年5月28日，上海公共租界工部局电气工程师毕晓浦在虹口乍浦路的一幢仓库里，以1台10马力蒸汽机为动力，带动自激式直流发电机，发出的电力点亮了碳极弧光灯，放出洁白耀眼的弧光，试验获得成功。上海的第一盏电灯宣告问世，从此揭开了中华文明古国有电的历史篇章。

　　7月26日，在纪念中国有电130周年之际，将每年的7月26日确定为“中国电力主题日”。中国电力起源上海，上海用电再创新高：7月14日，今年初伏第4天，上海最高用电负荷达到3352.7万千瓦，改写历史纪录。要知道，新中国成立初期，全国发电装机容量只有185万千瓦，只够如今上海一个多小时的用电，这个数据既表明上海经济发展的程度，也反映上海生活质量。因此，电力行业很大程度能反映一个国家的发展水平。

　　新中国成立初期，全国发电装机容量仅为185万千瓦，电网最高电压等级110千伏，35千伏及以上变电容量346万千伏安，35千伏及以上送电线路(含20千伏)6475千米，电力设施、电力输送、电力建设能力几近为零。1953年7月25日，我国自行设计的第一条220千伏松东李输电线路工程破土动工，1954年1月23日正式竣工。从此，中国开始了220千伏电网的建设，而220千伏作为当时国际上高压输电线路实际应用中的最高等级，仅美国、前苏联等少数几个国家具有独立设计、建设的能力。1972年，我国自行设计、自行建设的第一条330千伏超高压输电线路刘家峡至天水至关中输电工程线路带电投运，首次实现了中国电网从220千伏到330千伏的升级跨越。1981年12月，我国自行设计施工的首条500千伏交流输变电工程，平武超高压输变电工程投入运行。1990年10月，自行设计施工葛洲坝至上海直流输电工程投入运行，作为我国第一条±500千伏直流输电工程，拉开了我国超高压直流输电时代的序幕。超高压跨越千里的三峡输变电工程的建成，奠定了我国以三峡电力系统为中心的全国联网格局。作为世界上规模最大的直流送端系统，三峡输变电工程实现了输电线路三峡船闸和长江大跨越，更是使我国±500千伏直流输电技术和设备制造，实现了由完全依赖进口到全面国产化的跨越。

　　2009年，世界首条交流特高压输电工程1000千伏晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程，以及首条直流特高压输电工程± 800千伏云南至广东特高压直流试验示范工程分别投入运行，标志着我国在特高压、远距离、大容量输变电核心技术和自主知识产权方面取得重大突破，显示我国特高压电网建设达到国际领先水平。自此，中国电网正式步入“特高压”时代，并开始领跑世界特高压电网建设运行。如今，我国已建成“十二交十四直”26条特高压工程，特高压既是工程建设，更是自主技术攻关。在世界电力技术领域实现了“中国创造”和“中国引领”。

　　强大的经济发展离不开领先发展的中国电力，离不开稳健增长的中国电网；而保持电力和电网稳健发展，离不开千千万万的电力系统企业和支持它们稳定发展的各行各业。从上海创下用电新纪录来看，全国各地随之而来的用电需求也将加大，这里面就有大批的投资机会

文兴：高空风能发电商业化将加速落地

       都知道我们被别人卡脖子，但卡到什么程度、有哪些行业被卡脖子？

　　2018年4月19日，《科技日报》推出新专栏“亟待攻克的核心技术”。专栏首篇文章以“是什么卡了我们的脖子”为题，报道了中国在高端芯片制造领域所需要的顶级光刻机方面的落后状况。该栏目曾推出29期，对中国各个行业的29项卡脖子技术做了比较全面的报道和分析，引起的社会反响之强烈超出了预期。当然，卡脖子的技术不仅仅只是29项，有些原料和基础材料也存在类似卡脖子的问题，比如铁矿石、原油，还有的还存在战略安全问题。核心技术的掌握，有助于壮大国力，而国力的壮大，可为国民的教育、医疗、社保提供更坚实的物质基础，实实在在地增进中国人民的福祉。
　　比如航空领域，不仅卡脖子技术多，而且被卡了四五十年。如欧盟涡扇发动机技术出口管制，它在高空台相关技术、风扇技术、发动机实时监测技术等关键领域限制向中国出口。这个领域不仅要有资金，还要有技术积累。事实上，我们在航空发动机领域的论文科研成果很多，但应用成果转换不多。在产业层面中国引进为主，消化吸收不足；在评价体系方面，创新在经济中的贡献导向不足。
　　我们要正视自己落后被卡的现实，更要大力推进那些技术证实领先而产业化不足的领域，这种状况犹如已经带球突入禁区马上就要临门一脚的足球比赛。天风技术就是这样的技术，它还没有产业化或者说正在开启产业化的第一步。
　　天风技术就是高空风能发电技术，是中国已经领先世界的实用绿色发电技术。利用独有的伞梯式结构降落伞组吸收高空风能，通过缆绳带动地面卷扬机、齿轮箱转动，将风能转化为机械能，最后通过地面发电设备将机械能转化为电能，实现稳定持续发电。
　　高空风能（500米以上）资源是一种储量巨大的可再生清洁能源。相较于低空风能（300米以下），其风速大、能量高、稳定性高、常年不断，风电输出功率非常稳定。环境和气候科学家 Ken Caldeira 和Cristina Archer的研究表明：空中蕴藏的风能超过人类社会总需能源的一百多倍。高空风风速大，高空风能密度通常是地表风能密度的几十到几百倍，而中国是世界上高空风能资源储量最丰富的国家之一。
　　高空风能发电相较其他发电方式，在建设投资成本、建设周期、发电规模、发电成本、对环境的影响、地理位置要求等诸多方面，具有相当明显的综合优势。
　　我国相关公司于2010年4月研制出国内首套100千瓦高空风电车载系统，并在上海世博会展出，也在安徽芜湖建设完成地面2.5兆瓦高空风能商业示范电站，成为全球首套实用型大功率高空风能发电系统。目前正在研发50兆瓦机组，一旦研制成功，将成为世界上最大的风力发电机组。
　　笔者出身理科，对新技术极其敏感，十多年前当得知高空风能发电技术就非常兴奋，因为这个技术能摆脱我们日常发电主要依赖火力发电，而火电依靠来自地球深部的化石燃料煤和石油，假如有朝一日我们日常用电来自天空来自高空风能发电，我们的污染也好、买煤买石油的花费也好、国家战略受制于人也好等等，都将发生重大改变。因此，笔者长期关注拥有高空风能发电技术即天风技术的中路股份。与此同时，也关注高空风能发电技术的产业化进程。
　　今年3月，中国能建党委书记、董事长宋海良一行赴安徽芜湖，调研中路芜湖高空风能试验电站以及伞梯试验研发中心、生产测试基地，并围绕高空风能发电技术发展应用和互利合作进行了深入交流。5月14日，就高空风能发电中路股份与中国能建签署了《合作协议》。天风技术产业化进程迈出重要一步。7月8日，中路股份与申能股份就高空风能技术展开了技术层面的相关讨论。笔者获悉，申能股份也对天风技术产生兴趣。要知道，申能股份是我国能源领域的技术领先者，它在发电、天然气利用、上海的风光能源利用都是主流企业，它也对高空风能发电技术产生兴趣，标志着主流发电头部企业对高空风能发电的态度变化，是中国绿色能源行业值得记录的一天。
　　再举一个例子。笔者注意到，上海崇明区和申能集团签订“共建崇明横沙零碳岛绿电项目”战略合作协议。根据协议，申能股份将通过建设“光储微网”一体化绿电项目，实现横沙岛可再生能源电力供给，计划于2025年形成全岛自发自用、全岛平衡、余电外送的绿电格局，打造上海首个“零碳岛”。上海在碳中和道路上已经扎扎实实地迈出一大步。可以设想，未来申能加入高空风能发电产业化进程，将在无煤无油完全绿色发电领域给世界各国演示中国碳中和承诺不仅有决心而且有能力。全球已有127个国家承诺碳中和，其中全球10大煤电国家中的5个已做出相应承诺，中国是5个承诺国家之一。高空风能发电技术大规模产业化，将有力推动我国抢先占领高空风能发电领域制高点，推动中国新能源产业可持续发展，产生的社会效益难以估量。
　　由于低空风电发展受自然条件和技术制约较多，而我国各地的高空风能资源储备丰富，利用高空风能发电，将促成全国风电产业实现跨越式发展。
　　笔者还在设想未来可能出现的变化，而这样的设想在中国能建、申能股份稳步推进下，天风技术产业化已变得越来越清晰，想在高空风能发电领域对中国卡脖子的门也没有！

文兴: 笑看涨跌严防风险

　　笔者作为改革开放的亲历者，恢复高考第一批大学生，亲身经历了祖国惊天动地的伟大变化，亲身感受到经济发展的力量，看着陆家嘴的公园变成东方明珠电视塔，看着陆家嘴从工厂、棚户变成世界最新的摩天大楼集聚区。看着黄浦江上没有一座大桥到如今大桥随处可见隧道密集，国家的发展和强大笔者都体验了。

　　科技成长代表了中国的未来，调整是阶段性的，上涨是趋势性的。下半年需要留意的是基数效应，基数效应是影响2021年GDP走势的关键变量。根据测算，前三季度GDP同比增速受基数影响为正，而去年四季度6.5%的较高增速，对今年四季度的基数效应影响降为-0.5个百分点，负向拖累较为明显。去年经济增速从一季度的-6.8%上升到四季度的6.5%，相应地，今年经济增速会从一季度的18.5%下滑到第四季度的5%-6%。下半年经济环比变化也会逐渐走弱。由于政策扩张力度趋弱，货币供给增速下行，社会融资规模增速不断下降，地方政府专项债及企业债发行也低于预期。而且，随着供给产业链的恢复以及发达国家经济刺激政策的边际缩减，中国出口增速也会下降，很难继续维持20%-30%的增长水平。因此，股市也会反映出结构性的变化，要求投资者在看好后市机会的同时，抓住要点，同时要避开雷区。

　　对于机会，我们可以借助理想汽车的实例来看看未来成长股的道路。理想汽车6月交付7713辆，同比增长3206%。第二季度交付17575辆，同比增长166.1%。月度和季度交付量双双创下新纪录。7月2日，理想汽车公布2021年6月交付数据。理想汽车6月交付7713辆理想ONE，同比增长3206%，环比增长78.4%，创单月交付量新纪录。与此同时，理想汽车6月新增订单量超过1万，创下历史新高。2021年第二季度，理想汽车累计交付17575辆，同比增长1661%，环比增长39.7%，创季度交付量新纪录，并超越此前财报指引数据上限。

　　理想汽车CEO李想公开表示，有信心争取拿下全球市场所有插电式车型销量第一的位置。截至6月30日，理想汽车在全国已有97家零售中心，覆盖64个城市；售后维修中心及授权钣喷中心167家，覆盖127个城市。要知道，这只是一家成立刚满6年的企业，而这样的类似企业在A股市场依旧存在，涨跌与大盘同步，也没有发出牛股的光芒。

　　进入7月份，就意味着上半年正式结束，上市公司也将陆续开始公布上半年业绩。防风险方面，有下列情况需要注意。

　　预防上市公司业绩雷，除了对公司进行深入研究外，还可以通过已公布的业绩预告进行分析，包括业绩亏损原因、同行业对比等。目前，全市场已有530多家公司披露了中报业绩预告。取相关公司业绩预告同比增长下限进行分析，可以发现，纺织服装、汽车、机械等行业分化较大，需要警惕。对中报业绩预告为“首亏”、“续亏”、“预减”、“略减”的公司进行分析，发现原因主要集中在疫情持续影响、原材料持续涨价、海运成本上升、汇兑损益等方面。ST板块与退市炒作也是重点雷区。7月1日起，市值退市新规正式实施。即当上市公司连续20个交易日的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元，交易所将决定终止其股票上市。解禁也是可见的风险之一。2021年7月，全市场共有179家上市公司涉及限售股解禁，解禁市值共计4700多亿元，较上月减少4200多亿元。从个股来看，芒果超媒、中芯国际、奇安信-U等9股的7月解禁市值超百亿元，它们的解禁压力较大。还有一个就是减持带来风险。6月份，已有288家上市公司的重要股东发布了580多项减持计划，按6月28日收盘价计算，减持上限金额约650亿元。不过，减持是有公告的，可以从中回避量大的减持公司。

　　还有一个风险业值得警惕。据报道，税务部门正在浙江开展稽查销售费用高的制药行业行动。这次稽查与此前财政部抽查医药企业不同，除了稽查销售费用的合理性，还将与反商业贿赂等联动。去年，国家医保局发布《关于加快落实医药价格和招采信用评价制度的通知》，要求制药企业在药品招标投标前签署“信用承诺书”。6月开始，大量未提交承诺书的挂网企业被“撤网”，少的省份撤了几十家企业，多的撤网了上千家企业。统计显示，2020年，A股238家制药企业(涵盖化学制药、中药、生物制品三类)销售费用总计2031亿元，其中销售费用超过10亿元的有51家，恒瑞医药、复星医药、步长制药、华东医药、华润三九5家销售费用最高，均超过50亿元。逾百家制药上市公司销售费用率超30%。药企高企的销售费用一直以来都是“带金销售”的高发地带，同样也是监管部门查处的重点。检查的主要内容为：销售费用真实性、成本真实性、收入真实性、其他四个方面。

　　好了，在下半年，我们既要寻找牛股，也要防踩雷，股市机会与风险永远共存。

文兴：经济稳中向好，头部企业价值显现

      2021年的6月就要过去了，换句话说，2021年的一半就要过去了。假如把6月25日当作上半年的最后一个交易日，那么上半年上证指数高见3731.69点，低探3328.31点，波动空间400点，收于3600点，与年初相比上涨100点，涨幅不到3%，K线是一根有70点上影线、170点下影线实体，长度400点的穿头破脚的阳线。这样的K线意味着，下方抵抗能力较强，冲高意犹未尽。

　　春节之后股市非但没有“开门红”反而折返往下，出乎意料。一段时间后，市场得到休养生息，如今活跃程度不亚于春节前夕，最明显的标志就是面对新股与次新股的态度。东鹏饮料、三峡能源、纳微科技等作为短线热门股，也带动了整个次新股板块的人气。数据显示，6月以来，Wind次新股指数累计涨幅超过19%。从龙虎榜来看，有多路资金共同推动了近期的次新股行情，不仅游资和散户在介入，机构席位也频频亮相。这表明下半年市场人气将更趋旺盛，大盘连续5天放量超万亿就是明证，股市交易量有望持续增长。
　　既然交易量有望持续上升，说明有受市场欢迎的热点板块。今年初，抱团取暖的股市行情发展模式出现了分化，有分析认为抱团行情不再，其实只要分析一下机构与基金的投资行为就可发现，其还是会出现事实上的抱团行为。一定规模的市值不仅投资者会关注，更多的专业人士也会持续关注，这种关注也会带动社会各界人士的关注。除了形成负向关注的负面激励信息，更多会引发正面激励机制和信息，这种激励机制也会在股价上得到相应的反应。在这个基础上，机构与基金之间的抱团现象还会出现，在个别阶段还会加强。
　　那么，究竟哪些行业、主题会受到关注，成为下半年的热点呢？
　　我国经济运行稳中向好，并且结构逐步优化。供给方面，国内工业生产稳中有升，4月规模以上工业增加值实际同比增长9.8%，较前月有所加快，并好于疫前水平；需求结构上，制造业投资4月同比增长19.9%，两年平均增长3.9%，延续了2020年四季度的向上趋势。当前我国工业表现出“外需旺、内需稳”的相对景气态势，结构性的新经济板块中，高端制造和消费升级将是高增长的两个最重要的方面。这是我们瞭望下半年的基点。
　　近期股市中半导体行业出现明显波动，可以预见，我国将支持芯片研发和制造，包括拟定一系列相关扶持政策，帮助国内芯片制造商克服美国制裁的影响。第三代半导体板块出现持续拉升，台基股份、露笑科技、聚灿光电、全志科技、扬杰科技、华微电子、乾照光电、华润微、新洁能等集体响应。千亿赛道智能物联（AIoT）趋势启动，士兰微等个股也出现较大涨幅。AIoT全球市场规模3700亿美，半导体占比10%，共2500亿人民币的大空间，有望诞生千亿市值SoC头部企业。与此同时，据芯研所6月17日消息，中国科学技术大学近日宣布，郭光灿院士团队在光量子芯片研究中取得重大进展。这里可展望的东西比较多，但信息还不够透明。
　　比较透明的、又有长距离赛道的就是华为旗下的鸿蒙系统了。鸿蒙系统利用分布式软总线技术，为设备之间的互联互通提供统一通信平台，实现信息交互；考虑到物联网在2025年可达246亿联网设备的全球市场和120亿联网设备的中国市场，AIOT生态市场潜力十足。笔者认为，华为利用鸿蒙系统切入智能硬件市场，先发优势明显，有望持续受益物联网时代。这里就涉及高科技与高端制造。据华为预测，2021年底将会有3亿台设备升级为鸿蒙系统，其中面向第三方各类终端设备1亿台。如果列出一份清单，会有相当一批上市公司与此相关，带动效应将会更强。
　　当然，像上海机场那样的重组事项，也是下半年重要的关注目标。必须看到，长期归属于上海机场集团运营管理的虹桥机场注入上海机场，意味着困扰着上海两大机场(虹桥机场、浦东机场)十余年的同业竞争或将终结。这是重大突破。虽然上海机场并未给出此次购买资产的评估值及交易价格，但对这类事项一定要重视。虽然短期内受疫情影响，拟注入的虹桥机场、货运站盈利能力都强于上市公司，但长期看，虹桥机场运营大量精品商务航线，客源质量远高于一般国内机场，随着运营优化，虹桥机场国内商业和整体盈利能力提升空间较大。
　　这些都属于“茅”的头部企业，但由于疫情等因素影响，让人感觉没有“茅”的气势，不过，换一个角度看，再建这样一个“茅”会是什么代价，大概就能看出其价值了。

文兴：选好赛道奔小康

       海外上市的中概股新能源汽车股继续走强，理想汽车涨超8%，小鹏汽车涨超7%，蔚来涨超5%。6月18日上午，小康股份在11点前封上涨停，股价为72.38元。要知道，在今年1月15日它的股价还是12.93元，半年后达到72.38元，上涨了4.84倍，总市值939.28亿元、流通市值703.56亿元。照此趋势，很快就会进入千亿市值俱乐部。小康股份是如何走上千亿市值的康庄大道的呢？这还是要从它的那辆名叫塞力斯的新能源汽车或者说新能源智能汽车说起。

　　起因就是这条新闻：赛力斯SF5自由远征版上市!售25.98万元，续航超1000km。小康股份的全名叫重庆小康工业集团股份有限公司，是从事汽车整车和配件生产的民营企业，在年初的一次投资者调研报告中，公司就投资者关心的话题做了回答。如今半年时间过去了，这些调研内容很值得投资者品味。

　　关于产品营销，公司在上海、北京、天津、广州、深圳等多个都全国一、二线城市已建成多家赛力斯体验店和直营店，2020年元旦前夕，我们在川渝两地同开 7家店，今年会增加较多直营店。在布局线下渠道的同时，覆盖全媒体平台，通过开展线上数字营销、线下城市体验活动来进行产品和品牌的推广。

　　关于三电自主研发，公司的电驱系统、电池PACK和增程器都是自己研发生产。电驱动系统交流异步和永磁同步两个技术路线都在进行开发。公司已量产的SEP200的交流异步电机技术，单电机的最高功率达到了255KW，最大扭矩达到510N.m，最高转速达到16000转以上。公司还开发了大功率的IGBT电机控制器，并且拥有自主知识产权。这些技术应用到赛力斯SF5，整车表现优越，纯电版百米加速度3.5秒，增程版百米加速度也达到了4.8秒，最高车速可以达到255 km/h的水平。

　　关于赛力斯新车型推出计划，赛力斯目标市场是年轻的家庭和Z时代年轻人，面向不同的人 群推出差异化车型，不断完善新能源产品矩阵。赛力斯计划推出一款智能化程度更高、内饰更豪华、性能更优越的新车型。另一款是增程式小型SUV，面向更年轻化的群体，计划推出对性能、价格可调整的车型。

　　今年1月22日至1月27日，小康股份股价开始启动，累计涨幅为33.52%，涨幅高于行业水平。1月27日公司提醒广大投资者注意投资风险。公告称，子公司金康新能源于1月25日举办了“赛力斯全新增程技术及重磅车型亮相发布会”，相关媒体进行了报道。公司发布了驼峰智能增程系统，增程技术为当前市场已有技术，同样采用增程技术的相关竞品已经上市，公司搭载驼峰智能增程系统产品，未来将面临市场同类竞品的市场开拓风险。发布会上提到的其他技术目前尚不具备量产条件。
　　4月的上海车展给警示风险的小康股份带来利好。4月20日，继上海车展首日赛力斯与华为官宣联合开启双渠道销售之后，华为在上海全球旗舰店举行智慧出行华为智选品鉴会，宣布首个华为智选生态新品类产品赛力斯华为智选SF5正式入驻华为旗舰店，5月将实现批量交付，新车成为首个在华为全国终端渠道销售的量产车型。此时人们才意识到，华为对新能源汽车中智能汽车的大力加持。伴随着华为整体控制系统的亮相，人们强烈认识到华为的自动驾驶技术强于特斯拉，而与华为合作的小康股份、北汽蓝谷和长安汽车都受到市场追捧。而小康股份股价随新车交付日期临近继续上涨。5月29日，赛力斯华为智选SF5在重庆两江智能工厂如约开启首批车主交付，兑现了4月上市发布会上的交付承诺。这段时间小康股份的股价出现高位震荡，基本稳定在55元一带，首批交付汽车的反应受到极大关注。
　　公开资料显示，小康和华为在2018年就智慧工厂建设等其他工程项目就有接触。华为是ICT服务领域的龙头公司，这样的合作非常正常。等到6月11日5月产销快报发布后，一根大阳线奠定小康股份投资者的信心：新车很受欢迎！
　　再结合年度销售目标的预测，总市值进入千亿俱乐部把握极大，而且想象空间已经打开，A股的投资者终于可以完整地看到一家汽车制造企业一旦搭上智能汽车的发展模式，其市值是如何在半年时间稳稳当当踏入千亿道路的。
　　从小康股份我们看到，赛力斯SF5事实上只采用了华为的三电系统，这样的技术合作力度，在华为的造车朋友圈里，只能算一般合作。采用华为某个智能电动车技术的汽车品牌目前有几十家，而和华为深度联姻的车企目前有3家，分别是北汽、长安和广汽。小康股份因塞力斯与华为合作而进入华为智选体系，半年市值近千亿，其它即将再走小康路的智能汽车呢？它们即将展现出来的宏大场面，将把智能汽车强国的基础打造得更扎实。
　　值得期待的是，我们已经看到海外市场上市的理想汽车、小鹏汽车和蔚来汽车的成长壮大的过程在小康股份身上再现。因此，投资者一定要重视赛道的选择，好的赛道就是不断提升的过程，小康股份已经展示给大家看了。中国智能汽车的未来值得期待。

文兴：中国将成为智能汽车大国

　华为不是上市公司。很难说华为上市好还是不好，但一个明显的事实是，上市公司只要与华为有合作，其股价就像穿天猴似的直冲云霄。
　　虽然不是上市公司，但华为每年都会公布自己的年报，而且会在年报的专门章节中讲华为是谁？谁拥有华为？谁控制华为？谁影响华为？让你看了以后会有这样的认识：在股权架构上而言，华为是一种最接近理想状态共有制而不是公有制。华为不上市，不影响其在社会上的融资，华为债投资回报可观，偿付能力强，它的债非常受欢迎。
　　在谁拥有华为的问题上，其年报是这样回答的：华为是一家100%由员工持有的民营企业，华为通过工会实行员工持般计划，参与人数为121269人，参与人均为公司员工，没有任何政府部门、机构持有华为股份。谁是华为？答曰：创立于1987年，是全球领先的ICT (信息与通讯)基础设施和智能终端提供商。致力于把数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，构建万物互联的智能世界。看到没有，“构建万物互联的智能世界”，华为不仅这样做而且已经这样做了。5G网络、智能汽车整体案、鸿蒙操作系统等，万物互联的明天，在华为努力推动下，大家在现在已经看到了。华为不愧为中国科技的发动机。华为的技术地位连美国政府也无意中作了背书，是世界级的技术企业，华为看好的产品和行业更是证券投资的热门话题。
　　上周笔者以《掘金智能汽车正当时》为题，写了A股市场的智能汽车开拓企业，今天继续讨论这个话题。继上周华为鸿蒙系统2.0正式上市之后，华为宣布将鸿蒙操作系统核心框架OpenHarmony交由“开放原子开源基金会”下属 Open Harmony委员会全权管理。OpenHarmony是面向全场景、全连接、全智能时代基于开源的平台。目前Open Harmony管理委员会由博泰、华为、京东、润和、亿咖通、中科院软件所、中软国际等七家单位组成，一家单位一票共同决定OpenHarmony的开源项目重大事项。以开放原子开源基金会的身份，从华为跃升至国家的角度来全盘统筹鸿蒙系统。鸿蒙系统2.0已经发布，其主要面向的是全场景的物联网终端。
　　鸿蒙的投资主线主要分为两条：一条是OpenHarmony的开源性。涉及信创产业链底层操作系统，信创产业链标的包括：中国长城、诚迈科技、中国软件、东方通等；一条是华为鸿蒙合作伙伴，包括万兴科技、天源迪科、润和软件、常山北明、诚迈科技、北信源、中国软件国际(HK)等。
　　华为消费者BG软件部总裁王成录说：鸿蒙操作系统的目标，就是用一套系统来解决大大小小的loT硬件设备的问题。外界猜测是不是因为有制裁才去开发鸿蒙系统，其实不然。鸿蒙即不是安卓的拷贝，也不是iOS的拷贝，而是真正面向未来的loT时代的一个全景的操作系统。
　　在消费互联网时代，物联网本身的价值并没有被充分挖掘，随着5G时代的到来，物联网领域迎来了新的发展契机。当前，我国正处于5G网络大规模商用准备阶段，各地纷纷围绕智慧城市、智慧家居、智慧工厂、智慧医疗、智慧交通等领域，大力培育物联网应用生态。未来“5G+”模式，将在各领域的数字化转型过程中，扮演越来越重要的角色，并进一步催生新一轮科技变革和物联网产业变革。
　　6月11日，鸿蒙概念股继续如火如荼的爆发，鸿蒙概念龙头股润和软件这一个月涨幅高达357%。这是国产科技发展的机遇，也是科技自立自强的趋势。目前华为定下了16%市场份额的目标，超过16%就意味着国产系统站了起来。之前很多人对此担忧，因为安卓+iOS所占据的市场份额接近100%。但现在看来，目标必将实现，因为这背后不只是一个系统，还有我们的自信、团结与渴盼！我国作为移动互联市场发力较早的国家，在世界范围内其实占有手机市场相当大的份额。仅华为、小米、OPPO、VIVO四家就占据了全世界手机服务40%以上的份额。这是我们走向世界，走向全球化最重要的触手之一。
　　上周笔者介绍的是智慧交通领域里的智能汽车，今天的介绍就能看到智能汽车的发展是建立在一个非常扎实的基础之上，也是华为奋力推动的一个应用场景，即华为智能汽车整车控制系统。近日，北汽蓝谷在互动平台表示，极狐阿尔法S华为HI版，是全球首款搭载鸿蒙OS的量产车型；北京汽车官方宣布，旗下全新燃油SUV也将搭载华为HarmonyOS系统。
　　根据华为规划，今年将实现超过3亿台设备升级鸿蒙，其中包含1亿台第三方设备；到明年上半年，将实现上百款华为自有品牌机型升级。同时，华为希望今年能有120万开发者加入鸿蒙生态。不仅如此，据华为与非网消息，华为和奔驰展开合作，华为的HMSforCar快应用服务将上梅赛德斯-奔驰S级。笔者认为，华为在智慧交通领域的目标是汽车产业链整体软件系统，而与北汽蓝谷、长安、广汽的深入合作都是其战略合作，也是助力中国新能源汽车实现弯道超车的实际行动。
　　燃油汽车历史性地让位给新能源汽车，而新能源汽车市场的智能汽车，也极大可能地让中国企业历史性地实现跨越，从而成为智能汽车大国，这是中国崛起的组成部分之智能汽车领域。中国手机行业从无到有，从普通手机到智能手机的跨越，一举夺得移动互联网时代的智能手机强国地位，手机的历史变化，笔者坚信会在智能汽车领域再现。

掘金智能汽车正当时

　　华为顶着压力再度高光亮相。6月2日晚，华为自主开发的鸿蒙操作系统及手机新品正式亮相，受到外界强烈关注，被视为中国企业努力摆脱对美技术依赖、并加入与谷歌及苹果操作系统竞争的最新宣言。就在同一天，美国媒体爆料称，五角大楼在对两款中国大疆无人机进行检查后并未发现“恶意代码或意图”，“建议与美军合作的政府实体和部队使用”。尽管不知道这份报告对于仍在致力于封堵追杀中国高科技企业的美国政客们有何影响，但也从一个侧面鼓舞了中国企业掌握更多关键核心技术、突破西方制裁封锁的信心。

　　对于鸿蒙系统的正式启用，世界的反应是赞赏与怀疑并存。美国石英网站2日称，华为正式发布自己的操作系统鸿蒙，距离美国禁止华为手机使用谷歌的官方安卓版本仅两年左右的时间。尽管存在种种阻碍，中国企业奋力突破关键核心技术受制于人的现状，我们都有目共睹。华为鸿蒙操作系统及手机新品正式亮相，这意味着此前只是少量应用的鸿蒙操作系统，将广泛应用于手机、PAD和手表等其他产品上。目前，已有美的、科大讯飞、苏泊尔等300多家合作伙伴，加入鸿蒙生态。

　　华为鸿蒙操作系统的推出，对中国智能汽车更是锦上添花，让关注中国技术进步的人们兴奋异常。

　　一百年前，中国还没有自主生产的汽车；今天，中国的汽车销量已连续12年世界第一。五十年前，中国还没有航空母舰；今天，已不止一艘。二十年前，中国还遍地都是绿皮火车；今天，我国自主研发的高铁技术全世界第一。十年前，我们还没有拿得出手的科幻影视；今天，中国的高品质电影，同样风靡全球。

　　在传统汽车领域，我们要赶超这个领域的世界第一十分困难，但在新能源汽车领域，中国企业不见得没有成为领先的可能，而在智能汽车领域，中国企业成领先的可能十分现实。笔者以北汽蓝谷为例，看看中国企业是如何可能成为行业领先者的。

　　先来看它的名字：ARCFOX极狐。它的定义它的含义，超越汽车定义，以车为载体，释放科技巨大的包容心，创造科技影响生活的新方式。其实，一个科技产品在中国出现，不得不考虑到两个背景：世界上最大的消费人口的国家和世界上最大的制造业国家。我们有作为的企业推出有前途的产品，都必须以这两个背景出发，而依据这两个背景的产品，就有可能成为中国领先的产品，也可能是世界性的产品。因此，在设计这个产品之前，必须有世界性的眼光和思考。

　　自2015年起跻身全球新能源汽车第一大市场以来，中国正成为新能源汽车制造商展开角逐的重要试炼场；与此同时，随着汽车四化浪潮的风起云涌，汽车产业正面临“百年不遇之大变革”。这是摆在新造车者眼前的机会，也是ARCFOX极狐决心抓住的机会。

　　北汽蓝谷创立之初就敞开大门，先后与麦格纳、华为、博世、西门子、SK、哈曼等全球顶级供应商合作，打造了一条完全属于自己掌握的产业链。特别是在制造领域与麦格纳的合资，为ARCFOX极狐产品打上高端属性的印记。

　　业界公认的优质汽车供应商麦格纳，它的四大产品线覆盖包括车身外饰及结构、动力及智能技术、座椅系统以及整车解决方案。麦格纳旗下事业部麦格纳斯太尔的专长是整车工程研发和制造，也同时为宝马、戴姆勒、捷豹路虎、丰田4个品牌中的6款重磅车型提供整车代工制造服务，业内也给予麦格纳“专注生产豪华”的美誉。

　　北汽蓝谷跟麦格纳成立合资公司之后，意味着ARCFOX极狐同样会拥有这些豪车级别的制造标准，并且这是麦格纳在奥地利格拉茨以外设立的第一个整车制造工厂。于麦格纳而言，北汽蓝谷的地位也是举足轻重。

　　还有一个基本共识，新能源汽车行业未来智能化发展将是必然，车将成为除手机外另一个重要的智能化终端。与华为合作也是北汽蓝谷高端产品的必然选择。2018年，北汽蓝谷与华为全面深化合作，双方共同成立“1873戴维森创新实验室”，旨在“面向下一代世界级智能网联电动汽车技术”，整合优势资源探索前瞻产品技术与商业模式创新。接入华为这样在世界领域有着强大技术储备和研发能力的企业，也让蓝谷麦格纳能够在整车智能领域先人一步。北汽蓝谷携手麦格纳、华为，三家共同打造了全球首个商业搭载5G技术的架构，即IMC架构。具备超级拓展、超级智能、超级交互、超级进化四大特征的IMC架构，将成为ARCFOX极狐品牌在智能出行领域领先同级产品的重要支撑。

　　手机、特别是智能手机的出现，大力推动了移动互联网的发展。随着移动互联网的兴起，电子商务得到空前繁荣，众多产品和行业没有被对手消灭而倒在电商脚下。新能源汽车、特别是智能电动汽车的出现，也将出现新的业态和新的行业，同样也会推倒一批产品和行业，技术进步就是如此推动社会发展。当未来已摆在你面前，你能否抓住？

　　我们要看清楚，当下是中国智能电动汽车元年。既然是元年，说明很多东西还在发展过程中，同样还有很多人没有理解元年的含义。今年下半年开始，我国将在全国范围内开展新能源汽车换电模式应用试点。汽车行业内在换电领域的首个基础通用国家标准《电动车换电安全要求》也已于4月30日发布，解决了换电模式无标准可依的紧迫问题，将于2021年11月1日正式开始实施。

　　智能汽车中国领先的局面或许在年底更为清晰，因此，投资者应在领先领域加力。

文兴：智能汽车——无法忽视的投资赛道

无人驾驶正在加速驶向现实。5月27日，智能网联汽车传来重大进展：无人驾驶汽车有望在深圳合法上路了！27日，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例(草案)》提请深圳市七届人大第一次会议审议。换句话说，智能汽车的最高形态——无人驾驶，有望走进人们的生活了。
　　早在4月份，笔者小区附近，装备华为系统的电动汽车就演示了自动驾驶实际操作。4月15日，华为公布自动驾驶公开道路体验视频，配备华为自动驾驶技术的北汽极狐阿尔法S的HI版车型，在上海进行公开试乘，这也是华为自动驾驶技术全球首次公开试乘。现场测试车辆的行驶情况较为平稳，在红绿灯启停、无保护左转、避让路口车辆、礼让行人、变道等情形下，均能实现城区通勤无干预自动驾驶。这款车采用华为整体自动驾驶解决方案，搭载了华为自研的3颗激光雷达。也是因为这几个激光雷达，让人们认识到华为整体自动驾驶方案已经碾压特斯拉，超过马斯克了。特斯拉没有采用激光雷达，而一直用纯视觉方案实现智能驾驶。自动驾驶标准分为L0-L5，其中L1-L3主要起到辅助驾驶功能，达到L4级别时，车辆控制权可完全交给系统。从L3 开始自动驾驶的主角切换到车辆自动驾驶系统上，现在特斯拉号称可以做到自己的自动驾驶为“完全自动驾驶”，但实际上，目前车辆并未实现完全自动驾驶，也就是L2.5的水平。而华为发布的视频中，配备华为自动驾驶技术的北汽新能源极狐阿尔法S的HI版车型，在窄路上会车时，华为自动驾驶会躲避摩托、行人，外卖小哥突然出现也能瞬间给出反馈，对传感器的感知范围、精度以及运算处理能力都有极高的要求，达到了L4的水平！
　　马斯克曾说过，“任何使用激光雷达方案的人都注定失败”、“激光雷达昂贵而多余，即使免费也不用……”最新消息显示，马斯克也悄悄在改变。据报道，在美国东南的佛罗里达州，一辆身形奇怪的Model Y的被拍到，最醒目的是多了个车顶架，也多了个激光雷达。也证实采用了Luminar旗下的Hydra，最远测距500米，主要用于自动驾驶开发和路测，能够实现高速环路及城市区间内的自动驾驶。马斯克让特斯拉把电动汽车大大推进了一大步，这是人们公认的。而Luminar也让激光雷达大大前进一步，实现了激光雷达的成本降低，以及规模化量产。首款上市发售定价500美元。Luminar已与包括全球十大汽车制造商中的七家在内的50多个行业伙伴达成了合作关系。这也预示特斯拉可能放弃自己的视觉系统，预示华为整体自动驾驶方案再度领先。跟踪先进技术就会发现牛股，这是早已验证的投资研究路线。
　　华为选择了北汽、长安和广汽三家车企作为战略合作伙伴，支持它们打造各自子品牌。用了华为自动驾驶解决方案的车，经华为授权才可以使用HI标识，代表Huawei Inside。华为的道路就是帮助电动汽车厂商“造车”和“卖车”，实质就是看谁更深入采用华为的整车驾驶方案；也就是说，今后中国将出现一批中国技术的“特斯拉”，其中会有具备自动驾驶技术的智能汽车。华为的技术不仅可以向车企提供“三电”，也可以提供“驾驶员”。华为把自己限定在帮助车企“造”好车，那就清晰了智能汽车厂商赛道的“起点”。
　　IDC 预测，2024 年，全球L1-L5级自动驾驶汽车出货量预计将达到5425万辆。选择电动汽车作为投资赛道的朋友，看来要把眼光投向自动驾驶汽车了，这才是看得见未来的赛道——一条又长又有角度的滚的赛道。
　　自2015年起跻身全球新能源汽车第一大市场以来，中国正成为新能源汽车制造商展开角逐的重要试炼场，北汽极狐先后与麦格纳、华为、博世、西门子、SK、哈曼等全球顶级供应商合作，打造了一条完全属于自己掌握的产业链。早在2017年，极狐联合华为共同创建了“1873戴维森创新实验室”，研究方向聚焦下一代智能网联电动汽车技术。从那时起，两家企业开始了深度合作，打破了传统的“甲方乙方”的关系。“极狐志在成为智能汽车先行者”的梦想已经实现，北汽蓝谷极狐与华为合作打造的首款HI版高阶自动驾驶量产车阿尔法S产线验证车，5月26日在北汽蓝谷麦格纳镇江工厂正式下线。该车作为首款搭载华为高阶自动驾驶ADS的量产车型，搭载3颗激光雷达、400Tops算力、高精地图，能准确提取车道及红绿灯信息，可为用户缔造全天候全场景的自动驾驶体验。如今有了这款具备标杆意义的新产品，由“先行者”升级为“引领者”。
　　长安汽车旗下阿维塔科技与长安汽车、华为、宁德时代携手共创了全球领先、自主可控的智能电动网联汽车平台(CHN)。未来五年，阿维塔将会基于CHN架构推出5款车型，其中，代号E11 的车型搭载华为HI智能汽车解决方案，目前设计样车已经下线，正在进行整车调试。上汽集团称，2020年上汽集团发布了全球首款整舱交互5G的量产车型MARVEL-R；公司还携手华为、中国移动在嘉定建设全球首个“5G智慧交通示范区”；通过战略投资地平线、晶晨半导体等“独角兽”企业，加快布局车规级AI芯片开发。江淮汽车、一汽解放、华阳集团、启明信息、高德红外、久之洋、锐明技术、深南电路、中国汽研等企业都发布信息，说明自己在智能汽车领域的进展，这也让大家能看到未来中国智能汽车整体领先世界的实力。
　　从消费能级来看，除买房之外，汽车就是居民消费最大的商品，再背靠碳中和的大背景和华为领先的技术优势，中国智能汽车无法让人忽视。

文兴：华为“三雄”具有想象空间

　　中国崛起与美国担心被赶超正成为国际舆论议论的热点。近日，美国总统拜登说：“我们过去在研发方面的投入比世界上任何国家都多，而中国排名第九。现在，我们排第八，中国排第一。不能让这种情况持续下去。”
　　对于中国的电动汽车市场，拜登说：“中国拥有世界上最大、增长最快的电动汽车市场，而电动汽车的一个关键部分是电池。目前，这些电池80%的制造都在中国完成……这使得他们能够垄断这些电池的供应和原材料市场。”
　　拜登说，“这并不是说中国的电池技术比其他任何国家的电池技术更具创新性。记住，我们在美国的国家实验室、我们的大学、我们的汽车制造商在这项技术的开发中处于领先地位。”
　　拜登随后话锋一转称，“但今天，中国的制造业规模比其他所有国家都要大。他们不仅在中国生产这些电池，而且还在德国和墨西哥生产。他们现在正将这些电动汽车出口到世界各地，并着眼于美国市场。”
　　拜登还说：“他们（中国）认为他们会赢。我要告诉他们：他们不会赢得这场比赛。我们不能让他们赢。我们得快点行动，这就是你们现在要做的。”
　　我国电动汽车的发展，已经让美国总统必须拿来说事了，这也证明当前我国电动汽车领域已经到了别人无法忽视的地步了，这是好事！
　　好吧，我们抓住要点：电动汽车是“汽车工业的未来”，而中国在这场竞赛中“领先”，拜登呼吁美国快点行动。
　　我国在上世纪80年代末已对新能源汽车进行了课题研究，在2001年启动了电动汽车重大专项后形成了规模研究。目前在混合动力汽车、纯电动汽车上已取得重大突破。
　　以“拥抱变化”为主题的2021上海车展，是自新冠肺炎疫情以来，今年全球第一个如期举办的国际A级车展。受到了来自行业各界的高度关注，极高含金量的展示内容和全球性的战略属性，为世界汽车工业发挥出了顶级车展的领军作用，充分彰显了中国成功抗击疫情后经济全面复苏与增长，提振了全球车市信心。
　　新势力品牌后发的车型往往具备最新科技。中国新能源汽车的市场化已成为世界的焦点，海外车企更是持续扩大在华投入。可以看到，在新能源汽车领域，中国企业的先发优势得到了充分彰显。随着智能汽车技术的迭代，汽车市场正经历着从燃油车向新能源汽车、从机械化向智能化、从出行工具向生活空间的变革。本届上海车展上所呈现出的以智能电动车为特征的发展新动能，将构筑起下一轮产业竞争的新赛道。大规模科技企业的深度参与，无疑将助力汽车向电动化、智能化、网联化、信息化地更好发展，更有望加速汽车行业的技术迭代和格局改变。本届车展上，自动驾驶技术以超预期的速度大放异彩，其中中国行业和企业的探索甚至可以反向输出，为全球贡献中国方案和中国经验。巨变席卷的汽车行业正在重构。毋庸置疑，我们迎来了一个汽车智能化的新时代。
　　特斯拉在智能驾驶领域采用了摄像头图像算法模式，给了华为奋力一博的机会。我们知道，汽车自动驾驶有两种主流技术解决方案：一是以特斯拉为代表的视觉传感器图像算法路线，二是以Google、华为为代表的激光雷达毫米波雷达、视觉传感器融合数据算法路线。摄像头获得2D图像画面，无法直观测距，而且受光照条件影响大。所有的缺陷，只能靠算法来弥补。特斯拉的自动驾驶方案就时常出现因自动驾驶不完善出现车祸。激光雷达方案能保证在探测识别阶段避免出错。但之前的激光雷达一是因为价格昂贵，二是因为不符合汽车的设计，因此没有实现量产。去年华为在武汉组织一万多人研究的高端激光雷达成本降到500美元一个，一改100线以上的高端激光雷达以前被国外垄断的局面，而且一举攻克成本问题。华为成为全球唯一实现L4级自动驾驶(极狐高配版)，特斯拉和其它智能汽车目前只能实现L2、L3级高速公路辅助驾驶。当搭载3颗激光雷达极狐阿尔法S华为HI版发布后，便引发业界高度关注。从技术角度看，华为的自动驾驶技术的颠覆性很强，能够做到脱手、脱脚、脱眼，而且在法规的允许下，在高精地图的支持下，可以做到完全点对点的自动驾驶。华为一夜之间在自动驾驶领域淘汰了马斯克重金打造的摄像头模式，实现了对特斯拉的超越。
　　据介绍，华为毫米波雷达也是自己生产，并且4D成像毫米波雷达分辨率比常规毫米波3发4收的天线配置，提升了24倍。比业界典型成像雷达多50%接收通道。华为不但做自动驾驶和智能座舱，连动力总成都是自己做。华为DriveONE八合一电驱系统，内部整合电机、控制器和减速器等八大部件，降低了整个电驱动系统的重量，能够实现3kW/kg的高能量密度和88%的NEDC效率。因此，与华为深度合作生产智能电动汽车的长安汽车、小康股份和北汽蓝谷便被市场称为华为三雄。
　　对比在海外上市的造车新势力的股市演变过程，在国内股市挂牌的华为三雄更具备想象空间。因此，笔者以为，美国总统期待在电动汽车领域超过中国也许只是美好的愿望了。

文兴：浅谈绿色能源发电产业化

　　碳中和的含义大家都知道了，碳中和的成败不仅涉及一国的生存能力，也涉及到人类家园——地球的未来。马斯克的特斯拉汽车、可回收火箭SpaceX、脑电接口及他所称建设火星基地，都看到我们居住的存在的问题。可以说，马斯克的想法走在多数人的前面，他的工作成就同样处于全球领先地位。
　　我们来看看马斯克的碳中和实践。他的碳排放并不是嘴上说说而已，还真的换成真金白银。据报道，特斯拉在2020年，依靠售卖碳排放积分，获得了15.8亿美元的营业收入，是年净利润的两倍多，可以说特斯拉卖碳积分比卖车还赚钱。
　　马斯克不仅造新能源汽车，还利用出售碳排放积分实质性来盈利，这值得中国充满造福人类情怀的企业学习。因为碳达峰和碳中和的背后，就是各个国家的生存权和发展权。我们知道，气候变化成为全球性难题，中国碳减排任务十分重大。气候变化实质上反映了发展问题。近年来，全球气候变化对人类生产生活的不利影响越来越突出，应对气候变化已经成为人类社会共同面临的最严峻挑战之一。全球大多数国家已经签署了共同应对气候变化的《巴黎协定》并明确了碳中和的时间节点，英国等国家还通过立法予以明确。根据国际能源署（IEA）二氧化碳排放量数据，2019年，中国碳排放全球占比约29%，占比第一，其后分别为美国（15%）、欧盟（10%）、印度（7%）、俄罗斯（4%）、日本（3%）。当前，碳排放权成为各国竞争夺取重要的话语权之一，实现碳达峰及碳中和成为全球竞争的重要筹码。实现碳中和碳达峰，碳核算是基础。碳排放的核算，需要实现碳排放数据标准的统一与碳排放数据质量的控制。在数据得到保障的基础上，中国碳排放可实现与全球碳排放体系的统一，全国碳交易市场可顺利运行激发活力。此外，碳核算也可从源头对减排路径研究开发，对减排效果量化评估。
　　对碳排放作用巨大的就是当前的能源转型。我们知道，国际能源转型一直沿着从高碳到低碳、从低密度到高密度的路径进行。考察能源转型成功的标准可以从两个角度去评估：一是能源利用效率，二是能源密度。前者决定了成本优势，后者决定了应用场景广泛性。
　　笔者在之前文章中提到了各类能源的利用效率。全年共有8760小时，核能发电全年可发电时间超过7000小时，火力发电超过4500小时，水力发电超过3800小时，而光伏与风电很难超过2500小时,保证电力供应平稳充足是一个现实存在的问题。
　　能源密度是反映每百万美元GDP的能源消耗量。举个例子来体会：把能源当作钱。支票、百元大钞、一元硬币，它们的能源密度是不同的。同样去买一万元商品，用支票只要一张纸，一百元现钞要一摞，用一元硬币则需要63公斤！用这样的比喻来看各种能源密度就容易理解了。同样驱动车辆跑一段路程，汽油的能量密度高于电池，电池高于氢能源。从这样的简单类比，就能看到各类汽车驱动能源的短板。假如把问题再改成非自动做功的电力利用，核电的能源密度高于高空风能发电，高空风能发电高于火电，火电高于水电，水电高于光伏和风电。
　　还有，同样是电池，锂电池和氢能源燃料电池都是利用电，但锂电池是直接用电，而氢还需要通过电转化而来，因此，氢作为二次能源，能量利用效率肯定是低的。这也是马斯克放弃氢能源的主要原因。
　　再来看不是高空风能发电的风能发电。风力发电对我们来说，已经越来越不陌生。无污染，可再生，一度被世界各国科学家视作人类的理想能源。2005年，中国风电行业在起步落后十年的情况下，开始发力，用5年走完欧美国家15年历程，成为如今的世界第一风电大国。很多国人甚至会把它当成像中国高铁、中国特高压一样充满科技感的“国家名片”。但近两年，关于风电的批评声不断，尤其是一些西方学者成立反风电组织，不断强调风电是垃圾电，影响生态。
　　以往的风电强国瑞典、荷兰、澳大利亚等国，开始大面积拆除自身的风电设备，因为影响鸟类，影响气候，带来电磁污染、噪声污染、光影污染等。影响气候的原因主要依据就是能量守恒。自然界的能量或者说地球得到的能量是守恒的，风力被转化为电力，风自然就少了。量变到质变，自然会产生作用。
　　还有说风电是垃圾电的，风电有两个特点：一是出力的随机性，二是逆调峰特性。换成白话来说，就是风力发电，大小不受控制，时大时小。正是因为这两个特点，导致弃风现象非常严重。要知道，并入电网的电力资源必须是非常稳定的，这样才能供给全国。对于这种非常不稳定的风电，电网根本无法承载，也不敢运输。这些风力产生的电能只能被白白浪费掉，这就是风电行业中为什么会把风电称为“垃圾电”的真正原因。如今的解决办法就是建造类似天荒坪的储能水电站，建立蓄能电站，就是用风电把水举高高，用的时候再放下来发电，问题就在于有风电的地方，有没有类似天荒坪那样的山顶水库。
　　其实，这些问题已经在高空风能发电领域解决了，只是这个技术与空域管理有冲突，或者说还没有找到合适的管理方法，因此，是时候把绿色能源发电的产业化研究，放到高空风能发电领域了。
　　能解决能源不可能三角问题，我们还怕产业化应用的细枝末节吗？

文兴：别轻视超出认知的技术

　　谈到认知，投资者都知道一句话：凭运气得到的财富，会凭你的实力消失。这句话每个人都会有不同的理解，但不太会反对。假如再说一句话，也许各人看了都会默默无言：一个人的财富与自己的认知能力成正比。
　　人的一生，会不断遇到挑战自己认知能力的事情。从认知有限到认知很多，有个故事很值得引用在此——香草冰淇淋与汽车启动故障。冰激凌还会与汽车启动故障有关系？瞎说吧。真的不是瞎说，而是真事。这是发生在美国通用汽车公司的真事。一天，美国通用汽车公司的庞帝雅克部门收到一封客户来信，客户已经是第二次来信抱怨了。客户反映他新买的庞帝雅克汽车竟然还会选择冰淇淋的口味，只要客户买了香草冰淇淋上车，汽车就无法启动，而买其它口味的冰淇淋，汽车就一切正常！客户说：这是我为了同一件事第二次写信给你，我不会怪你们为什么没有回信给我，因为我也觉得这样别人会认为我疯了，但这的确是一个事实。
　　通用汽车庞帝雅克的总经理非常奇怪，冰淇淋口味还能影响汽车启动？不过，还是派了一位工程师去了解情况。当工程师见到客户时，知道这位客户事业成功、受过高等教育，不是脑子有问题的人。工程师一连几天都跟着客户去买冰激凌，不同日子买不同的冰激凌，的确像客户来信所言，第一天晚上，开车去买巧克力冰淇淋，汽车正常；第二天晚上，买草莓冰淇淋，汽车也没事；第三天晚上，买香草冰淇淋，上车就是无法启动！工程师当然不相信庞帝雅克会对香草冰淇淋过敏这种事，他每次都详细记录客户用车的信息。从记录的数据中，通用汽车工程师找到一个线索：到冰激凌店买东西再回到车上的所用时间。随便买什么口味的冰激凌，最快的就是买香草冰激凌。工程师看了冰激凌店的布局，发现了为何买香草冰激凌速度最快的原因。
　　我们知道，最受欢迎的冰激凌口味就是香草冰淇淋，冰激凌店老板也知道这个规律，为了方便大家的购买，老板把放香草冰激凌的冰箱放到最容易拿到的地方，而其它味道的冰激凌就比较靠商店里面，因此，买香草冰激凌的客户就能很快回到车上，而买其它口味的冰激凌花的时间就比较多。
　　问题找到了，与冰激凌无关，只与汽车发动机冷却时间有关！通用汽车通过研究发现，发动机蒸气锁存在设计缺陷，从客户反映冰激凌口味找到汽车的缺陷，并解决了存在的问题。从此以后，客户的汽车不再“挑剔冰激凌的味道”了。
　　这个故事首先说明汽车存在的问题超出了客户的认知，他陷入冰激凌口味与汽车启动的谜团，于是这样的认知无法解决问题，只能求助于专业人员。其次，专业人员不会关注口味的问题，他只会关注与汽车运行相关的信息，也就直接找到问题所在，即发动机冷却时间，在他的认知能力中提交问题也解决了问题。
　　现在世界性的难题很多，如何实现碳中和也成为世界性难题，改变能源结构使用绿色能源是我们正在做的事情。而有的事情在没有被社会主流认知的时候，再好再能碳中和也难走入人们的法眼，高空风能发电就是这样的实例。低投入、无污染、高产出，相关企业与人员还在考察调研中，距离产业化应用还有距离。不过，这也能理解，我们所说的碳中和就是要控制产生的二氧化碳排放量，假如现在还能把产生的二氧化碳再回收封存起来，是不是很有成就感？
　　现在就有这样的技术，能把天然气中的二氧化碳分离出来再封存起来。封存可分地质封存与海洋封存两种做法。地质封存是将超临界状态（气态及液态的混合体）的二氧化碳注入地质结构中，这些地质结构可以是油田、气田、咸水层、无法开采的煤矿等。研究表明，二氧化碳性质稳定，可以在相当长的时间内被封存。若地质封存点经过谨慎的选择、设计与管理，注入其中的二氧化碳的99%都可封存1000年以上。海洋封存是指将二氧化碳通过轮船或管道运输到深海海底进行封存。然而，这种封存办法也许会对环境造成负面影响，比如过高的二氧化碳含量将杀死深海的生物，使海水酸化等。此外，封存在海底的二氧化碳也有可能会逃逸到大气当中；但有研究发现，海底的海水流动到海面需要1600年的时间。
　　高空风能发电技术早就被验证，但还在产业化的开端，也是远远领先多数人的认知范围。不过，人类社会的发展也说明了一点，科技进步推动人类社会发展。
　　股市发展也说明这个道理：酒类技术的发展，极大提高的酒的产量，让更多人知道了美酒，也形成了白酒股的历史性行情。医疗器械和技术的进步，把医美极大地普及到人们的身边，让人们从重化妆慢慢趋向于更有效的医美，这个普及过程股市一样不会缺席。同样，碳中和的愿景也一样会促进新能源技术与减碳技术的长足发展，我们不仅有幸看到中国经济总量超过美国，也将有幸看到具备中国新能源技术贡献人类的过程。
　　重视目前暂时超出我们认知能力的新技术新能源吧，因为它们不仅是技术而是我们的未来。

文兴：高空风能发电 挑战“能源不可能三角”

　　4月22日，国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》（下称：《指导意见》），内容涉及风电、光伏、核电、天然气、新型储能等多个重要领域。《指导意见》对确保能源安全、落实碳达峰、碳中和目标，实现绿色低碳转型发展任务有十分重要的作用，也将对能源开发领域的企业，特别是相关上市公司有重要指导意义。由于2021年是“十四五”开局之年，做好2021年的能源布局调整，对实现“3060”目标和能源高质量发展有深刻的推进作用。
　　《指导意见》研究出台关于促进新时代新能源高质量发展的若干政策，提出：2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。扎实推进主要流域水电站规划建设，按期建成投产白鹤滩水电站首批机组。在确保安全的前提下积极有序发展核电。
　　2021年是“十四五”开局之年，中国的新能源产业迎来了前所未有的发展空间。高层定下了中国二氧化碳排放2030年前达到峰值、2060年前实现碳中和，以及2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%，风电、太阳能发电装机达到12亿千瓦以上的新目标。
　　在4月22日“世界地球日”之际，又迎来全球领导人气候峰会。对中国而言，改变以煤炭为主的高碳能源、电力结构，转向清洁能源为主的低碳能源结构，是大势所趋和必由之路。而在高空风能发电领域，中国的技术和中国企业再度走在世界前列。要知道，离开人们记忆很远的“缺电”现象又开始出现了。2020年冬季，个别省份重新出现限电情况。限电最为严重的湖南，可再生能源比例也位居国内前列，这是能源绿色转型面临的典型困难。随着经济增长，“缺电”现象还将持续，可以预计，限电措施今年还会在部分地区出现。
　　经济学中，有一个著名的蒙代尔不可能三角原理。这个原理是这样描述的：一个国家不能同时维持固定汇率，独立的货币政策和资本自由兑换。笔者发现，能源应用领域中也有一个广为流传的“能源不可能三角”原理，即很难同时确保“既有能源用、又没有污染、价格还便宜”。体制机制改革背后，是决策者对能源三角优先级的考量，碳达峰、碳中和已是国家承诺，能源安全也没有退步余地，能源价格势必面临更多的变量。
　　的确，如果我们用常规的思路和方法看当下电源结构的有效利用时间，就能承认这个能源不可能三角形原理，即无污染、有效利用和低价格。全年共有8760小时，核能发电全年可发电时间超过7000小时，火力发电超过4500小时，水力发电超过3800小时，而光伏与风电很难超过2500小时,保证电力供应平稳充足是一个现实存在的问题。
　　可喜的是，高空风能发电可解决能源不可能三角形原理。研究表明：高空中蕴藏的风能超过人类社会总需能源的一百多倍。高空风速大，高空风能密度通常是地表风能密度的几十到几百倍，中国高空风能资源储量是世界最丰富的国家之一。
　　上市公司中路股份下属广东高空风能公司于2010年4月研制出国内首台100KW高空风电系统样机，历经自主创新，踏实探索，研发出一条独具特色的伞梯组合型高空风能发电技术。利用风力带动伞梯上升、关闭伞梯下降，把上下的机械能传导到地面转换为旋转能，再带动地面发电机，实现无污染大功率高稳定以及低投入的绿色发电。
　　2012年12月，中路股份在安徽芜湖成立芜湖天风新能源科技有限公司，2015年完成2.5兆瓦高空风能发电试验电站建设。同期，公司在芜湖建立了伞梯试验研发中心和生产测试基地，配有生产加工工具、检测及试验设备。公司负责天风技术部分产品的生产及整个系统的现场放飞、运行测试。实际测试单绳功率超过600千瓦，功率输出稳定，成为全球首台实用性大功率高空风能发电系统。
　　中路股份的高空风能发电技术为自主创新的国际领先技术，解决了高空风能采集的稳定性难题和系统空中部分控制的技术瓶颈，具有自主知识产权。首先是零污染来自天空的风力。高空风能发电输出稳定，功率可主动双向调节，发电成本低。年发电时间可达5000小时，超过目前风电的一倍以上。发电功率大。高空风能发电系统采用模块组合结构，可分散采集风能，集中发电，单机功率可达50兆瓦。系统空中部分的运行高度可根据需求优化，保证发电输出稳定、可靠性高，实现功率双向主动调节，从而满足了“三性”：一是得到的广泛性，二是来源于绿色能源，三是利用的经济性。只有符合这“三性”才是新型电力系统所需要的项目。
　　据报道，3月13日，中国能建党委书记、董事长宋海良一行赴安徽芜湖，调研中路芜湖高空风能试验电站以及伞梯试验研发中心、生产测试基地，并与中路股份围绕高空风能发电技术发展应用和互利合作进行了深入交流。能源央企对高空风能发电机组的考察，让这个正在产业化的技术历史性地再度展现在我们眼前。
　　笔者希望“3060”目标达成之前，中国高空风能发电技术不仅助推能源转型，也为人类利用高空风能发电造福世界。

文兴：RCEP 与外高桥先行先试的意义

《区域全面经济伙伴关系协定》即RCEP签署五个多月来，其一举一动都牵动着人们的神经。4月15日，来自上海浦东新区外高桥的一则消息，又让人们把RCEP与上海浦东新区联系起来，也让RCEP在外高桥先行先试有了目标。
　　“先行先试”的字面理解就是先做起来。4月15日上午，上海外高桥港综合保税区颁证揭牌暨重点项目签约仪式在浦东举行。这也标志着全国第一个保税物流园区外高桥保税物流园区正式转型升级为外高桥港综合保税区。
　　曾经在A股市场中具备改革开放概念的“两桥一嘴”的浦东金桥、外高桥和陆家嘴，在引领资金流向中起到风向标的作用，它们被称为“浦东概念”。外高桥的海关政策变化，将出现中国改革开放政策的新局面。
　　外高桥保税区是全国第一个保税区，外高桥保税区是全国第一个自贸区--中国(上海)自由贸易试验区的发源地和核心区域，拥有自贸区和海关特殊监管区域的特色，经过近30年的发展，外高桥保税区的经济规模占全国海关特殊监管区域的半壁江山，对企业客户的吸引力持续增强。
　　2004年4月15日，海关总署发布《关于上海外高桥保税区与外高桥港区联动试点的公告》，确认了上海外高桥保税物流园区封关运行。17年后的4月15日，上海外高桥港综合保税区正式揭牌。注意，这是由上海外高桥保税物流园区原址、原地、原面积整合优化而成，名称是“外高桥港综合保税区”！曾经的上海外高桥保税物流园区，是我国首个经国务院批准设立的“区港联动”先行先试区，推出了海运直通等口岸功能与区域功能相结合的业务。
　　外高桥港综合保税区的正式揭牌，探索具有创新示范意义、体现差异化竞争、发挥引领作用，为我国改革开放积累新经验、提供新样本，为自贸试验区探索更高水平开放政策和制度提供了重要平台。这是以前没有的放开政策和制度设计，是最开放最新的探索。提升外高桥港国际物流枢纽和国际国内双循环重要节点的地位，面对的就是未来的RCEP落地！
　　2020年11月15日，东盟十国、中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等15个国家在东亚合作领导人会议上正式签署《区域全面经济伙伴关系协定》。有一种观点认为，RCEP是新中国历史上仅次于“改革开放”、“加入WTO”的重大经济事件，标志着世界贸易格局开启了重塑之路。这样的判断是有依据的。
　　RCEP覆盖15个国家，总人口超过22亿，人口、GDP总量、贸易额都超过了全球的三成，它对区域经济的影响程度将全面超过美国、加拿大与墨西哥组成的北美自由贸易区以及欧洲关税同盟。中国率先批准RCEP协定，体现出清晰的政策倾向性。若不出所料，明年元旦协定生效后，中国消费者将享用到更多来自RCEP成员国价廉物美的水果、衣物、电子产品等，这确实是个好消息。不过，中国加入协定也有义务。据商务部介绍，目前协定中涉及中方的701条约束性义务，已有613条完成实施准备，占全部义务的87%。剩余条目在协定实施前也会准备到位，中国能够在协定生效时全面履行协定义务。随着RCEP渐行渐近，我国1/3的对外贸易将实现自由化。2021年3月8日，商务部部长王文涛在回答关于《区域全面经济伙伴关系协定》生效工作进展和如何帮助企业把握机遇的问题时，宣布中国政府已正式核定该协定。所有成员国均表示，在2021年年底前批准协定，推动协定于2022年1月1日生效。
　　金融服务是RCEP成员重点谈判的内容之一。RCEP规定了按照内外一致原则，允许外资提供新型金融服务。根据国际通行规则，纳入RCEP清单承诺的开放措施，需以国内法律法规为依据，这促进了国内法和国际法的有效衔接。RCEP金融业清单承诺表中，纳入了自2018年以来中国宣布实施的相关银行业保险业对外开放措施。在RCEP生效实施过程中，中国金融业规则制度型开放将迈出新步伐。一方面，通过实现上述承诺，落实银行业保险业对外开放措施，有助于在法律法规层面完善外资准入等金融业涉外规则，形成与国际通行规则相衔接的基本制度体系；另一方面，通过认真履行RCEP规定的透明度、国民待遇、市场准入、自律组织等条款义务，有助于在监管实践层面对接国际高标准经贸规则，进一步优化外资监管环境，促进规则和制度开放。
　　RCEP中的新金融服务条款规定，如果一个成员允许境内本土机构从事某项新的金融服务，那么也应当允许境内其他成员设立的机构在类似情形下提供该项服务。这意味着中资金融机构可依托RCEP自贸区，借助中国在跨境电商、电子支付等方面的领先优势，积极开拓海外市场；同时，也必须对外资一视同仁，在进行金融创新时，给予在华外资机构同等机会，并做好风险防控。
　　上海外高桥港综合保税区作为浦东和上海自贸区的重要组成部分，未来将深化海关特殊监管区域与自贸试验区的统筹发展。外高桥的这一步，标志着上海自贸区开放的一大步，中国开放政策的大门越开越大。

文兴：低头看报表抬头迎牛股

光阴如梭，刚告别抱团股土崩瓦解的冬天，抬脚来到了拥抱碳达峰、碳中和的3060路线，烟花三月还没来得及下扬州，万紫千红的红五月已在灯火阑珊处挥手了。

　　4月在一年中若有若无，但4月又必须低头看上市公司的各种报表，因为4月的低头将影响5月的抬头。A股市场有4月做功课这一特点，尤其在盈利出现拐点的年份更加明显。4月份后，年报及一季报披露，上市公司基本面更加明朗，全国两会也结束了，宏观政策形势更加清晰，投资者对判断行情所需要的因素也大致确定，能做出更明确的判断，因此，A股市场往往在4月份会如春色一般给出明媚的方向，投资者也会如“忆江南”那般，期待方向明确的行业，勃勃生机的牛股，股市春色的江南能让人驻足观赏：日出江花红胜火，春来江水绿如蓝。能不忆江南？

　　笔者看到4月有个重要的会议，它的议程以及关注的内容，或许能给出5月及以后的股市事件主题，它就是博鳌亚洲论坛。论坛定于4月18日至21日在海南博鳌举行。届时，中国和数十国领导人、政要、商界领袖将出席。今年博鳌主题为“世界大变局：共襄全球治理盛举，合奏一带一路强音”。论坛包括六大板块，其中“解读中国”和“一带一路合作”为新增板块。在六大板块议题中，既包括各方高度关注的“双循环”、金融开放等中国的发展走势问题，也包括碳中和、老龄化、新冠疫苗、数字经济等在国际上具有普遍意义的现实议题。在会议议程里，有一些分论坛主题，可能引发市场关注。

　　一是健康丝绸之路。从打造“健康丝绸之路”，到打造人类卫生健康共同体。一直以来，国际公共卫生合作都是“一带一路”建设的重要组成部分。短期内，除了提供抗疫援助外，健康丝绸之路建设将如何加强全球抗疫合作？长期看，沿线国家在卫生健康领域还有哪些缺口和短板？而健康丝绸之路又将如何推动完善全球公共卫生治理体系？

　　二是数字支付与数字货币。新冠疫情加快了经济数字化，无接触交易和支付成为很多人的生活常态。疫情下，全球央行数字货币研究力度进一步加大，有的进入开发阶段。数字货币将如何改变支付体系的未来？对金融体系和普通人的生活带来何种影响？监管当局需要重点关注哪些风险？

　　三是21世纪海上丝绸之路岛屿经济。广袤的海洋是联通岛屿和世界的重要通道，也为岛屿的发展提供了丰富的资源。联合国2030可持续发展议程的第14个目标就是，“保护和可持续利用海洋和海洋资源以促进可持续发展”。作为与海洋相伴相生的岛屿，在海洋治理、海洋开发、海洋环保等方面是如何实践的？又应如何加强国际合作，进一步发挥岛屿的积极作用？从海洋经济到构建海洋命运共同体，岛屿的使命和未来值得探索。

　　四是RCEP：前景与影响。作为世界上最大的自由贸易协定，RCEP的签署标志着东亚太平洋、欧洲和北美三大贸易一体化板块中最后一个板块的诞生，也为全球经济复苏与增长带来了新的机遇。RCEP如何加速区域贸易投资与产业布局的重新调整？RCEP成员国如何把握亚太区域经贸新机遇，构建高标准自由贸易区网络？在全球化逆流中，亚太国家应如何团结合作，共谋发展?
　　五是后疫情时代的人工智能。突如其来的新冠疫情，加速了人工智能在社会各个领域和场景下的落地。东道国中国刚刚将新一代人工智能列为前沿科技重点攻关领域，设立了国家级实验室。世界其他国家也普遍将人工智能视为后疫情时代数字经济的核心驱动力。人工智能将如何与5G、大数据、云计算等技术结合，引领新的增长模式和生活模式？将带来哪些新的挑战？

　　上述论坛内容涉及到医疗与健康、“一带一路”、RECP、数字货币、人工智能、5G、金融开放、碳中和、知识产权、塑料回收、知识产权等方面，非常广泛，市场炒作其中任何一个题材都有可能，而且结合4月份上市公司财报，都能出现牛股，如何把握才能体现真功夫。

　　笔者想起3月份财政部曾经公布的一份报告，里面提到各月累计营业收入与利润总额同比增速，这种利润增速除了2001年加入WTO之后出现过，之后还真没见过这样的利润增速，哪些增长100%的，连排行榜都进不了，大家看看下面的这些行业利润增速，5000%的增速都有：
　　第一名：计算机通信电子5892%；第二名：黑色金属采选3896%；第三名：汽车2526%；第四名：化纤688%；第五名：仪器仪表633%；第六名：交运设备508%；第七名：化工498%；第八名：电气机械430%；第九名：专用设备399%。面对这样的增速，难怪IMF会说我国GDP要破8%！IMF是这样说的：预计今年全球GDP增速为6%，此前预期为5.5%；预计今年中国GDP增速为8.4%，此前预期为8.1%；预计今年美国GDP增速为5.4%，此前预期为5.1%；将今年欧盟GDP增速预期上调至4%；料全球GDP在2020年下滑后将创40年来最大增幅。笔者认为，今年全球充满机会，那种能让财富跑进你的口袋的机会！

　　中远海控4月6日晚间披露业绩预告，一季度预盈154.50亿元。上年同期净利润约为2.92亿元，同比增约52倍。一个季度就赚154多亿的上市公司绝对不是个案。前段时间一则消息在收藏圈炸开了锅：等待40余年的《五牛图》邮票隆重发行。中国传世名画系列的邮票一直属于黄金版块，它集鉴赏性、历史性和收藏性于一身，是国宝文化传世珍品。而它是中国十大传世古画邮票系列的收官之作，看看都在做牛年的文章，那更喜爱牛的股市呢？

　　好了，低头看报表抬头迎牛股，好好迎接五月吧。

文兴：能源“国家队”动向值得关注

　　看中国经济以及未来发展，不得不看中国的央企，“3060”目标更要看能源行业中的央企。据统计，包括五大发电集团在内的14家能源电力央企，“十四五”规划的新能源装机数据已经超过6亿千瓦。他们的动向、选择，将左右新能源相关行业的发展和创新。
　　我们知道，地球气候正在发生难以置信的变化，北极冰层融化，也许我们感受不大，但有媒体报道，中国气候的临界点在今年出现大面积漂移。这种变化人们是能感受到的。要知道，中国的气候历来以秦岭为分界线，一侧是湿润温暖，另一侧则是干旱寒凉。今年丰沛降水不但过了秦岭，而且还穿越青藏高原了，非但穿越整个青藏高原，并且在新疆两大盆地（塔里木、柴达木）下雨，已经保持3年了。
　　气候变化不仅仅只是气温的高低，它会给人类社会带来巨大改变，因此，从这个角度看，我国“十四五”规划中，碳达峰、碳中和的“3060”目标就会有不一样的感受，它不仅仅是为了中国人民的长远利益，而且是为了人类的未来。
　　我国明确提出2030年前碳达峰、努力争取2060年前碳中和，对可再生能源发展提出了明确的要求。今年全国两会通过的“十四五”规划和2035年远景目标纲要，也对可再生能源发展提出了明确任务。风电、光伏发电、水电等可再生能源，既不排放污染物、也不排放温室气体，是天然的绿色能源。践行碳达峰、碳中和战略，能源是主战场，电力是主力军。财经委员会第九次会议提出，要构建新型电力系统，这是我们实现“3060”目标的必然选择。它的核心特征是新能源成为电力供应的主体。在《可再生能源法》的有力推动下，我国可再生能源产业从无到有、从小到大、从大到强，走过了不平凡的发展历程。
　　我国可再生能源发电量达到2.2万亿千瓦时，占全社会用电量的比重达到29.5%，较2012年增长9.5个百分点，有力支撑我国非化石能源占一次能源消费比重达15.9%，如期实现2020年非化石能源消费占比达到15%的承诺。我们的装机现在40%左右是可再生能源，发电量的30%左右是可再生能源，全部可再生能源装机是世界第一。
　　看中国经济以及未来发展，不得不看中国的央企，“3060”目标更要看能源行业中的央企。据统计，包括五大发电集团在内的14家能源电力央企，“十四五”规划的新能源装机数据已经超过6亿千瓦。其中国家能源集团、华能集团、国家电投、大唐集团、华电集团等五大发电集团，“十四五”规划的新能源装机目标为3.5亿千瓦左右。国家能源集团目标最大，达到1.2亿千瓦左右。国家能源集团、华能集团、国家电投、大唐集团、华电集团、三峡集团、中国广核、中核集团、华润电力、中国节能、国投电力、中国绿发、中国能建、中国电建等构成新能源装机目标的国家队，他们的动向、选择，将左右新能源相关行业的发展和创新。
　　发展就是生存，发展权就是生存权。回顾人类历史，几乎与各种战争相伴。不同族群、国度交界处往往与掠夺、战乱相关。武侠小说中提到的“打草谷”就是指有组织的劫掠。当年辽国仗着弓强马快，对宋朝繁华地区烧杀劫掠，抢走他们的子女财产，毁掉他们的生产。辽国如此金国也如此，等到蒙古人横扫亚欧大陆更是出现了屠城。然而，这种剥夺生存权的方式毕竟太野蛮，太霸道，人都杀光了，谁来给你生产，谁来给你放牧？于是从剥夺生存权，变成了剥夺发展权。
　　17世纪初，欧洲爆发了一场血腥的战争，今天的瑞典、德国、法国、捷克、奥地利、匈牙利、波兰，南斯拉夫，西班牙，意大利等全部卷了进去，整整打了30年，又称“三十年战争”。战争中，谁都想拼命削弱对方，法国、瑞典、荷兰等国一次又一次地冲进德国打草谷，德国人口死亡数超过800万人，超过了总人口的1/3，300多座城市，2000多个村庄在战争中毁于一旦，而参战各方一样损失惨重。为了达成平衡，1648年，各国签署《威斯特伐利亚和约》，哈布斯堡王朝覆灭、发展权被剥夺，法国和奥匈帝国崛起，标志着第一个国际体系的诞生。随后就是第一次世界大战，协约国胜利，美国登上历史舞台，德国、土耳其等国的发展权被剥夺。1922年，各国通过巴黎和会和华盛顿会议，建立了第二个国际体系。二战结束后形成第三个国际体系，德意日战败，发展权被剥夺。英美苏在雅尔塔会议上，达成了一系列交换和协议，联合国的成立、美国在德国和日本驻军，形成了美苏两极的格局，即雅尔塔体系。如今有核年代，再指望通过一场大战，来重新划分世界格局的可能性很小，所以，欧美早就发明了一套新的国际条约模式：碳中和体系。
　　本质意义上的碳中和，并不是说不排碳，而是通过一定的植树造林、能源替代、环保等手段，将温室气体消耗或固定住，不排放到大气层，使得排放量=吸收量，从而实现总体上的“零排放”。于是一个新的国际体系便在酝酿之中。2015年，由196个国家和组织一致通过的《巴黎协定》，为2020年后全球应对气候变化行动做出了安排，提出“把全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上低于2°C之内，并努力将气温升幅限制在工业化前水平以上1.5° C之内”。要实现该目标，必须携手推进碳中和。中国下定决定搞碳中和，也倒逼自己的产业必须升级，也是在人类利益上为中国争取发展权即生存权。当年的欧盟，如意算盘是打得很响的。不料这些年中国以矫枉过正的决心，硬是通过环保风暴和产业升级，趟出了一条低碳路。只有如此，方能理解“3060”目标，理解中国能源央企争夺新能源装机量的决心。

文兴：调整一个月 还好有春天

　　“毒打一个月，还好有春天”，这是笔者把最新的一个段子修改后的一句话。当然，笔者爱好摄影，在朋友圈发的一张樱花照片上配了这句话。那个段子是这样说的：今天最醒神的一句话，一个月的毒打结束了。这里的“毒打”，指的是A股的连续下跌，这种下跌的感觉对投资者来说是几乎就是“毒打”。
　　自2月18日上证指数到达3731.69点后开始调整，到3月26日，已经27个交易日了。在这一阶段，A股市场一路下跌。虽然指数下跌幅度尚能承受，但个股下杀严重。有这样一个段子生动描写了部份个股下跌的惨烈程度：年前是五粮液，年后是2.5粮液；年前是海底捞，年后是海底；年前是泡泡玛特，年后是玛特；年前是药明康德，年后是要命扛的；年前是同花顺，年后是要不起；年前是三一重工，年后是二一重工；年前是三只松鼠，年后是一只松鼠；年前是海天味业，年后是湖天味业；年前是立讯精密，年后是躺讯精密；年前是亿纬锂能，年后是万纬锂能，昨天变成了千纬锂能。其中不仅有A股也有港股和中概股。这个段子不仅反映了股价暴跌的程度，也反映出了资本市场的剧烈波动。
　　上述提及的股票中有不少是抱团股，而抱团股的崩塌也是“一个月的毒打”的重要原因，因此，当抱团股止跌甚至回升，也是结束“毒打”的重要因素。几天前，笔者一位朋友也是国内著名投资大佬，发了一段话，令人难忘：几个月前，机构告诉我们，核心资产虽然估值较高，但从长期来看，依然具备投资价值。现在核心资产跌了30%，更便宜了，按理说更有投资价值了，结果机构却不买了。这么好的东西，降价了你为什么不买？百思不得其解。
　　客观地说，市场波动已经超出了常规的宏观与行业和个股基本面的研究范畴。场内的投资者很难把握的灰色地带，除了“就地趴下”似乎也没有更好的应对措施。好在股市最终还是会回归基本面的，因此，才有笔者的开题那句话：毒打一个月，还好有春天。
　　既然败由抱团起，成也离不开抱团。投资者必须把时间和空间结合分析，还是笔者说过的那段话：如果你看透事物的本质比别人快时，你就超越了时间；如果你放眼望去看得比别人远时，你就超越了空间。
　　有一个基本观点必须明确：A股市场那些抱团股基本都是权重股，股市的稳定离不开它们的稳定，我们只要考察这些抱团股的企业发展趋势，它们企稳指数才会企稳。如今股指何处见底还需要观察，后市也许还有下探或者反复震荡，但目前暂不宜不看空；换言之，这里距离今年真实底部不会太远。尤其是在半年以后再看当下的位置，对真实的底部会有更深的体会。
　　投资机会方面，目前要重视同比增长的行业。
　　受新冠疫情影响，去年清明节国内旅游人数仅0.43亿人次。在今年国内疫情防控态势较好的情况下，清明假期人们出游热情高涨，旅游业或将迎来明显复苏。近期，通过携程平台预订清明节假期的景区门票人次，已经恢复至2019年同期水平。据中国旅游研究院预测，今年清明节出游人次将达到1亿人次。特别值得注意的是，近一周跨省长线游预订量较上周增长超170%，清明节假期或将迎来今年首次跨省游高峰。民航局数据显示，今年2 月，民航运输量同比增长187.1%。根据上市公司数据，2月三大航平均客座率同比增长13个百分点。就国内市场而言，2月三大航平均客座率同比增长16.5个百分点。各航空公司的一季报预计还会呈现较大额的亏损，但情况会明显好于2020年一季度。现阶段更应该关注的是2月下旬开始的复苏趋势。不出意外，今年航空业最困难的时期已经过去。3月上旬，日均民航发送旅客量已恢复至2019年的八成左右。预计在接下来的清明、五一假期乃至暑期的推动下，国内民航需求将继续恢复。据去哪儿网数据，目前清明假期国内机票预订量已接近2019年同期水平。
　　根据部分国家已公布的计划，高收入国家预计在夏秋季完成大规模新冠疫苗接种。若一切顺利，那么，国际疫情有望在下半年缓和。此外，随着全球新冠疫苗接种范围持续扩大，多国正在考虑推出“疫苗护照”，为重启跨境人员流动做准备。
　　3月26日，上海海关公布了2021年前两个月上海进出口数据。据统计，上海实现进出口总值5505亿元，比去年同期增长13.9%。其中，出口2246.4亿元，增长21.1%；进口3258.6亿元，增长9.5%；贸易逆差1012.2亿元，收窄9.8%。从上海情况就可以推测各地，今年虽然有意外，但我们抗打击能力明显有起色，股市的表现如同在主人前后跑动的宠物狗一样，不论它在前还是在后，总在主人身边。

文兴：借到东风的高空风能

　沪深股市已经连续下跌五周了。抱团股也早就散伙了，以后继续抱团的概率不小，但眼下肯定没戏了。
　　每天看着美股在创新高的路上不断留下最新纪录，也看着港股与A股在间断性“北上”与“南下”之间流动的资金，朋友之间交流总离不开“何时见底”的议论，连白酒坚定看好者也在画图看何时回到正常上升轨道时，或许我们更应该看看脚下的风景。
　　不过，要看清股市的惯性与趋势，有时不得不脱离股市来看股市。笔者聊天时看到一段文字，很受启发，是这样的：如果你看透事物的本质比别人快时，你就超越了时间；如果你放眼望去看得比别人远时，你就超越了空间。
　　我们站在A股市场，来看看哪些已经是确定的，而且也是持续相当长的时间能发挥作用的基本趋势呢？那就是“3060路线”。高层表示，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。这就是笔者所概括的“3060路线”，也就是“3060碳中和路线”，这是投资者必须看到的基本面。
　　我们知道，2030 年距离不远，2060年当然更远，但这是中国坚定不移会走的道路。时间我们看到了，空间也放在那里。
　　接下来，看看周五A股市场的价格信息吧。54只个股涨停, 其中创业板10只, 科创板无涨停个股。连板股16只，其中，顺控发展、顺博合金、哈三联等4股四连板，江泉实业三连板。碳中和板块涨停个股24只，电力股涨停14只。受国家电网发布服务碳达峰、碳中和构建新型电力系统，加快抽水蓄能开发建设重要举措影响，长源电力、华通热力、南网能源等个股两连板。市场已经在说话，碳达峰、碳中和构建新型电力系统正成为短期焦点和长期持久发展的股市“大众情人”。这种模式值得重视，即一个长远的目标与一个短期事件，将是今年股市运行的可见底色。
　　上周笔者介绍了天荒坪储能发电站，本周五，国家电网发布服务碳达峰、碳中和，构建新型电力系统加快抽水蓄能开发建设重要举措，力争“十四五”期间，在新能源集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站。向社会开放国家电网拟建抽水蓄能项目，合作模式一厂一议、灵活选择，社会资本可参可控。对于有意愿有能力的社会资本，可由社会资本控股并建设管理电站，与社会各方力量建立共建共享机制，实现合作共赢。这清楚地说明两点：一是用新能源建设天荒坪式蓄能电站，用水储能用水发电。二是今后火电项目基本没有了，火电不是用煤就是用油，不是清洁能源，不是绿色电力。而核电发展是一个方向，但必须结合国家安全布局，不是快速发展的项目，能得到“3060路线”大力支持的绿色电力，必须满足以下条件：一是得到的广泛性，二是来源于绿色能源，三是利用的经济性。只有符合这“三性”，才是新型电力系统所需要的项目。
　　全球已形成的碳中和共识，将有力地引导长期投资向低碳领域配置。实现碳中和的目标意味着颠覆性的能源革命、科技革命和经济转型。我国实现碳中和所面临的困难和挑战比发达国家更多。实现碳中和是可行的，并且能带来多重效益。实现碳中和的八大重点领域包括电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化领域。仅在电力领域中，就有光伏发电中的硅片和电池片技术提升、新光伏材料钙钛矿技术以及光热发电技术。风电领域方面，陆上风电的大功率风机、大尺寸叶片开发，海上风电全产业链进一步成本降低以及高空风能技术的商业化。此外，还有可接纳大规模可再生能源的智能电网改造、微网系统和分布式发电，储能技术的成本降低和广泛应用等。
　　看到高空风能的商业化，笔者特别有感触，几年前就曾深入学习有关高空风能知识，也为我国在该领域站在世界领先水平而骄傲。几年过去了，虽然领先依旧，但客观来说，商业化进展还是落后于预期，但笔者依旧对此充满信心，理由就是高空风能符合新型电力系统所需要的“三性”，即得到的广泛性、来源的绿色性以及发展的经济性。2020年年底，国家能源局公布我国煤电装机规模下降到50%以下，是一个标志性的历史事件，我国的能源结构自此发生了质的变化；也就是说，未来我国经济发展的源动力，将不再依赖传统的黑色煤电，转而由可再生的，如风电和光伏等清洁能源电力提供。笔者期待着高空风能商业化的腾飞。

文兴：关注储能产业的发展潜力

　　喜爱旅游喜爱自然景观的人，一定都知道“天池”。天池是高山之中的湖泊，从高空往下看，就像镜子镶嵌在起伏的山峦中；也像明珠，形成一个个神奇的故事。我国著名的天池有新疆天山天池和东北长白山天池。但要说距离上海不到200公里的那个天池，知道的朋友就少了很多。但说到浙江安吉大竹海知道的朋友就多了。李安的《藏龙卧虎》在这里取景，安吉也是上海很多退休老人夏季旅居的地方，这个天池就在安吉，它叫天荒坪抽蓄电站。
　　从高空俯瞰，天目山脉在浙西北大地蜿蜒，莽苍山岭间一汪碧水波光粼粼，仿佛一只灵动的眼睛，那是天荒坪抽水蓄能电站的上水库，被称为江南天池。
　　天荒坪电站是我国大型抽水蓄能电站之一，单厂房装机规模亚洲第一、世界第二，6台30万千瓦机组于2000年12月全部投产。20世纪80年代末，随着经济快速发展，华东地区电力需求猛增，电网调峰容量不足的矛盾日益凸显，结构性缺电问题严峻。因靠近华东负荷中心且地质条件好、水量充沛，天荒坪被选为华东第一座抽水蓄能电站的所在地。
　　电站前期准备工作于1992年6月启动，1994年3月1日正式动工，1998年1月第一台机组投产工程总投资7377亿元，经过八年奋战，于2000年12月底全部竣工投产。
　　天荒坪电站是我国目前容量最大、水头最高的纯抽水蓄能电站，隶属于华东电管局，承担华东电网的调峰任务。电站位于浙江省安吉县天荒镇大溪村，接近华东电网的负荷中心，距上海、南京、杭州分别为175公里、180公里、57公里，离500KV瓶窑变电所34公里。
　　电站枢纽主要由上水库和下水库、输水系统、控制楼和地下厂房等组成。电站于1992年破土动工，在1998年首台机组投入运行后便承担起电网削峰填谷、事故备用的重任。说简单的话在用电低谷时，天荒坪电站开始使用电力把山下的下水库水抽上山顶的天池（上水库），在用电高峰时段放出天池的水进行水力发电，参与华东电网的用电曲线的削峰填谷，天池库容量885万立方米，相当于一个西湖。下水库当地人称为“龙潭湖”，最大坝高95米，总库容877万立方米。二十多年来效果显著。而这种用电抽水上山放水利用水力发电的运作模式，本质上就是储能技术的一种应用。
　　当前，能源消费结构正在发生深刻变革，光伏、风电快速进入历史舞台，世界各大国也均提出了碳排放目标，向“碳中和”发展。今年两会，“碳达峰”和“碳中和”也被首次写入政府工作报告，强调扎实做好“碳达峰、碳中和”各项工作，优化产业结构和能源结构。2021年也成为我国的“碳中和”元年。目前，在我国现有的能源产业格局中，产生碳排放的化石能源，包括煤炭、石油、天然气等，占能源消耗总量的84%，而不产生碳排放的水电、风电、核能和光伏等仅占16%。要实现2060年碳中和的目标，就要大幅发展可再生能源，降低化石能源的比重，因此，能源格局的重构必然是大势所趋。目前，我国光伏、风电、水电装机量均已占到全球总装机量的三分之一左右，无论在投入还是规模上都领跑全球。新能源汽车、光伏大家已经非常熟悉了，对储能了解较少。
　　储能技术分为热储能、电储能、氢储能。电储能领域包括电化学储能和机械储能。大家熟知的各类电池就是电化学储能，有锂离子电池、铅蓄电池、钠硫电池等。机械储能包括抽水蓄能、压缩空气储能、飞轮储能等。天荒坪电站就是机械储能的抽水蓄能技术，而储能技术的发展前景广阔、潜力巨大。
　　将储能技术应用于电力系统，可以弥补电力系统中缺失的“储放”功能，使得实时平衡的“刚性”电力系统变得更加“柔性”。从电力系统细分角度看，储能在发电侧、输配电侧、用电侧都不可或缺。储能的发展，内在原因还是因为光伏等新发电方式整体呈现间歇性与不稳定性，传统的火电机组也越来越难以满足短时间高功率的调节需求。
　　储能系统市场主要有两类参与者：电池制造厂商和PCS（储能变流器）厂商。PCS厂商以阳光电源为代表，电池制造厂商以LG化学、宁德时代、派能科技为代表。宁德时代等厂商的电池业务是以动力电池为主，而在储能上主要提供储能电芯和模组，处于储能电池制造产业链的上游。派能则因为聚焦储能市场，产业链更长，是国内少数同时具备电芯、模组、电池管理系统、能量管理系统等储能核心部件自主研发和制造能力的企业。
　　2019年，派能科技储能锂电池的出货量与国内公司相比仅次于比亚迪和宁德时代，占比从2018年的8.3%提高到而今的15%。在家用储能领域，根据IHS统计，2019年全球自主品牌家用储能产品出货量前三名分别为特斯拉、LG化学和派能科技，所占市场份额分别为15%、11%和8.5%。特斯拉采取的是圆柱形三元锂电池，LG化学是软包形三元电池，比亚迪是方形磷酸铁锂电池。
　　对比电价较高的德国应用情况，与光伏发电等新能源发展相比，储能产业明显滞后，但滞后也表明发展空间巨大。在政策推动下，笔者相信储能产业会吸引资本与技术进入，从这个角度来说，储能也许是一个机会。据报道，在2020年，特斯拉靠出售碳排放额度盈利14亿美元，在碳市场越来越活跃的当下，碳交易将对包括新能源汽车在内的所有制造业带来变革，进一步重构全球制造业。如果到了2060年，我国实现碳中和，意味着我国产业链将发生翻天覆地的改变。对比之后，你能不关注储能产业吗？