​文兴：最终的清洁能源------核聚变发电

     就在人们全身心关注人工智能和ChatGPT，证券市场的投资者也如痴如醉地投身于算法、算力、大数据之时，中国科研人员在核能利用领域又获得巨大进步：4月12日21时，中国有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置(EAST)创造新的世界纪录，成功实现稳态高约束模式等离子体运行403秒，对探索未来的聚变堆前沿物理问题，提升核聚变能源经济性、可行性，加快实现聚变发电具有重要意义。这是第122254次实验！

　　我们知道，太阳之所以能发光发热，是因为内部的核聚变反应。什么叫核聚变？简单来说，两个较轻的原子核聚合成一个较重的原子核，并释放巨大的能量，这一过程就叫做核聚变，又称核融合。太阳就是靠核聚变反应给太阳系带来光和热。由于核聚变反应产生的放射性废物要远少于核裂变反应，也没有熔毁风险，长期以来，核聚变能源被外界视为一种清洁能源，能够替代石油、天然气、煤炭等化石燃料。核聚变能源还是一种取之不尽用之不竭的能源。核聚变产生的能量是核裂变反应的4倍。理论上只要有几克反应物，就有可能产生一太(万亿)焦耳的能量，大约是发达国家的一个人在60年内所需要的能量。在它的面前，什么新能源都不值一提！

　　据悉，EAST装置上有核心技术200多项、专利2000余项，汇聚“超高温”“超低温”“超高真空”“超强磁场”“超大电流”等尖端技术于一炉，共有上百万个零部件协同工作。这次成功突破，离不开等离子体控制、加热、壁处理、先进诊断等技术提升和内真空室改善。为了解决传统化石能源带来的污染问题，人们一直在寻找可替代的清洁能源，例如风能和潮汐能。然而，这些清洁能源的不稳定性和低功率，使得它们无法作为现有能源模式的有效替代。核聚变，一种发生在太阳等恒星内部的反应，如果能在地球上复制成功，将满足全世界的能源需求。

　　虽然在科学家看来核聚变发电还需要几十年时间，但是，笔者发现，在国际投资领域根本不是这样看的。比如投资风云人士和投资机构，正用实际行动来说明他们对“人造太阳”核聚变发电的乐观态度：OpenAI首席执行官Sam Altman向一家名为Helion Energy的核聚变初创公司投入了3.75亿美元，硅谷“创投教父”Peter Thiel也投资了这家公司；微软创始人比尔·盖茨和Salesforce联合创始人Marc Benioff投资了从麻省理工学院独立出来的核聚变初创公司Commonwealth Fusion Systems；亚马逊创始人杰夫·贝索斯，则投资了加拿大核聚变公司General Fusion。硅谷数据研究机构Pitch Book的数据显示，自2021年以来，核聚变领域75%的融合资金筹集活动已经开启。核聚变工业协会发现，核聚变企业获得了超过50亿美元的私人融资，其中7家公司至少筹集了2亿美元。

　　地球气候变化的现实，让我们看到严酷的事实：地球已遭遇了严峻的气候转变问题，在全球变暖背景下，极端性的气候成倍增长，因此，所有会产生温室气体的人类生产活动都必须停止。据路透社4月21日报道，有气候学家认为，受气候变化和厄尔尼诺现象回归影响，全球平均气温可能在2023年或2024年创新高。气候模型表明，在拉尼娜现象在太平洋地区持续约3年后，在今年晚些时候，世界将重新经历温度更高的厄尔尼诺现象。全球15个“气候临界点”已被激活9个，分别是北极海冰、格陵兰冰盖、北方针叶林、永久冻土、大西洋经向翻转环流、亚马逊雨林、暖水珊瑚、西南极冰盖、东南极部分地区。据联合国资料介绍，为应对气候变化，197个国家于2015年在巴黎召开的缔约方第二十一届上通过了《巴黎协定》，会上规定的目标是将本世纪全球气温升幅限制在2摄氏度以内，同时努力争取将气温升幅进一步限制在1.5摄氏度以内。对于这个“1.5摄氏度目标”，目前来看情况不容乐观。

　　核聚变发电的每一步实验，都在竖立人类在清洁能源发展的里程碑。有一家名叫Avalanche Energy的微型核聚变装置开发公司，已完成了4000万美元的首轮融资。目前，这家公司已拿到了美国国防部的订单。美国国防部一位等离子体物理学家说，希望在未来五年内的某个时候，能够利用一个烤箱或微波炉大小的设备提供电力。在投资人看来，核聚变一旦实现商业化，其带来的利润将是天量的。软件公司太阳微系统公司创始人 Vinod Khosla，OpenAI的投资人，核聚变私人企业的早期投资者，他说：要么损失一倍的钱，要么赚一千倍的钱。这就是核聚变的数学。问题来了，谁能成为下一家OpenAI？笔者认为应该在利用核聚变发电的公司！

　　笔者主张必须紧盯科技公司，紧盯马斯克。核聚变投资，国内同样有值得关注的企业，如能量奇点、星环聚能等，它们的背后有米哈游、蔚来、中科创星、顺为资本、红杉种子基金等知名投资机构和企业。投资机构最后的成功就是将这些有大好未来的核聚变发电公司的股权注入上市企业进而退出投资，因此，给我们投资者带来未来投资热点与投资收益的机会，在当下算力空前发展之际，中国企业不会缺席追求人类命运共同体、追求地球气候改变：追求更清洁能源的过程，并在这个过程当中为人类做出更大的贡献，国家能源集团、华能集团、国家电投、大唐集团、华电集团、三峡集团、中国广核、中核集团、华润电力、中国节能、国投电力、中国绿发、中国能建、中国电建等中国能源的“国家队”，他们的动向、选择，必将引发敏感、好学的投资者的关注。

　　设想一下：一个微波炉大小的装置竟然驱动一座大城市的能源需求，这是多么大的变化？！

文兴：走自己的路 才会走出一片新天地

　　马斯克的星舰大火箭终于发射了。但在4分钟后，在发射现场一片欢呼声中爆炸了！
　　笔者看着直播时马斯克回望观众的表情，真的替他心痛。没有办法，今年看科技股的演变，就必须紧盯他，紧盯这个地球最有创新能力的人——马斯克。
　　当然，除了盯着他，还要盯着她——耶伦。现年77岁的美国财长定了一个调子，美国对中国的做法都是出于国安，不是从经济竞争优势考虑。她说，虽然一些政策可能带来经济影响，但都和国安疑虑有关，美国不会在这些疑虑上让步，就算中国强迫美国在国安和经济利益之间权衡，也不会改变这一点。按照美国的这种“话术”推演下去，目前还很难看到一个乐观的局势。
　　有报道称，拜登政府计划下个月发布一项行政命令，限制美企对中国的投资，涉及晶片、人工智慧（AI）和量子投资等经济关键领域。投资受限方面包括创业投资、私募股权以及某些形式的技术转让和合资企业，而且某些类型的投资将被彻底禁止。
　　股市有点担心，投资者也有议论，笔者说点自己的看法。
　　美国对中国的限制不是今天才有，过去一直存在，但是我们看到，在美国的不断限制下，中国的科技产业在不断壮大、不断向前发展。从企业自身来讲，是基于自己经济最大化的行为作出的决策，开放和发展是全世界的趋势。近期，很多国家与政府首脑到中国，也是希望更好地与中国合作发展。美国的科技机构在中国的人工智能芯片等方面投资比较少，涉及的A股上市公司更少。看到今天的局面，笔者真心为“一带一路”的战略叫好。只有走自己的路，才会走出一片新天地。
　　今年是共建“一带一路”倡议提出十周年。十年来，中国已与151个国家和32个国际组织签署200余份共建“一带一路”合作文件。根据剑桥大学全球舆情调查显示，中国在“一带一路”国家的正面评价是62%，影响力提升。世界银行2019年的研究报告显示，“一带一路”框架下交通基础设施项目如能全部实施，到2030年，每年有望为全球带来1.6万亿美元的收益，占世界经济总量的1.3%。
　　笔者特别关心十年来“一带一路”做出的成绩。现在“一带一路”远远超出一条单独的铁路或公路，而是一个多式联运的联通之路。比如匈塞铁路，效果显著。由于陆海联运，希腊到匈牙利打通，不仅对这几个国家至关重要，而且对整个欧洲的经济格局有了很大的改变。
　　基建和能源都是“一带一路”建设的重要关键词。比如中能建在近五年来，在共建“一带一路”国家累计签约超过5000亿元，占我国企业签约比重超过10%。在建设绿色丝绸之路方面，中国能建将打造一批“能源+”示范项目，积极履行同国际社会共同应对全球气候变化的承诺，全方位服务“一带一路”绿色能源合作。
　　比如中广核的业务已布局马来西亚、埃及、孟加拉、法国、爱尔兰、巴西、韩国等15个国家。拥有全球控股项目46个，境外控股电力装机超过1325万千瓦。2022年，中广核境外上网电量累计520亿千瓦时，可满足超过3100万个欧洲家庭的年用电量，中广核用清洁能源点亮了“一带一路”万家灯火。
　　比如兰州兰石集团有限公司，它是“装备中国功勋企业”，与土库曼斯坦、伊朗、肯尼亚、埃及、沙特阿拉伯等国家的许多客户，也建立了稳定的合作关系。
　　比如轻纺城之都的浙江绍兴柯桥，去年11月，中欧班列“柯桥号”开通，让“国际纺都”柯桥搭上了高效快捷的“新丝路”。有这样一个说法：全球每卖4件衣服，就有1件的面料产自柯桥。柯桥每年举办世界布商大会，国际纺联还将在柯桥举行年会。
　　说到纺织也不能不提新乡化纤，它是我国大型纺织原料生产企业，其主导产品再生纤维素长丝、氨纶两大系列已出口四十多个国家和地区。随着共建“一带一路”倡议的提出，公司产品走进了越来越多的沿线国家。土耳其是欧洲最大的纺织品服装供应国，新乡化纤的产品在土耳其纺织成布后，主要用于国际知名快时尚品牌服饰的加工，新乡化纤已占到土耳其70％的市场份额。
　　以前在欧洲很多国家，一提到中国制造，人们首先会联想到物美价廉的日常生活用品。而今天，以新能源汽车为代表的中国智制进军欧洲市场的速度快得令人难以置信。
　　中国汽车工业协会发布的数据显示，2022年中国新能源汽车出口同比增长超过1倍。在欧洲，每10辆新能源汽车中，就有1辆来自中国。据统计，目前已有近10家中国车企向欧洲出口新能源汽车，比亚迪、蔚来、吉利等车企在欧洲市场动作频频。
　　新能源汽车出口的持续火热，也带动了相关行业的发展。汽车运输船的新船订单就在悄然发生着变化。据中国船舶工业行业协会统计，今年一季度，全球的汽车运输船新造船订单达到24艘，均由我国船企承接。
　　在欧洲，中信国际电讯CPC包括中企通信，服务的重点客户群体很多都是中资企业，不仅包括从中国“出海”到欧洲的企业，而且还包括来华投资的欧洲跨地企业。他们对于连接、云、数据和安全方面的服务需求甚殷，为相关的服务企业提供了巨大的发展空间。十年来，正是顺应“一带一路”的大潮，中信国际电讯CPC和中企通信加速实现了全球化布局与发展，为“走出去、引进来”提供了强大、可靠的数字化底座。
　　十年了，是时候总结“一带一路”的收获，也是继续布局下一个十年的目标，投资者必须要看到眼下的机会。

文兴: AI大模型不会很快“退烧”

AI(人工智能)大模型的进展几乎可以从舆论的热度、股市的热点、实际应用的热情这“三热”中反映出来。当然，也听到了暂停试验的呼吁，也听到证券分析人士关于市场泡沫的警示，但更多的是由ChatGPT引发的思考。

　　笔者听到一个美国的“小道消息”，有点意思也有点“份量”，转述于此：
　　有人策划一个大模型，强于当今最强的ChatGPT4，传输数量是ChatGPT3的1000倍，参数数量接近人类大脑全部神经元，聪明程度高于ChatGPT4，而ChatGPT4的聪明程度已秒杀90%以上的人类，而且这个未知大模型不在地球训练而是在太空训练，用火箭发射上天，并且携带大量太阳能电池，带了H100英伟达的GUP，有多少块呢？五万块！不仅如此，还带上三万块特斯拉研发的超级计算机，通过Starlink星链直接传输到地球，然后用土耳其制造的大量机器人负责大模型的对齐监管。

　　看到这里就知道这个“小道消息”说的就是让马斯克与贝索斯合作，让两个“火星人”训练更强大和聪明的AI大模型，他们既有想法也有手段，也有最便宜的SpaceX火箭，更有钱！

　　对于这个“小道消息”，首先感觉制造这个传说的人有点魔怔了，一头钻进大模型无法自拔了。以总调度的角色，安排谁做什么谁出什么。一个玩笑而已，不必当真，也不必焦虑。其次，放眼全球，中国在AI大模型竞赛中并没有落后。2022年1月12日，发布了《“十四五”数字经济发展规划》(下称《规划》)政策文件，以规范指导“十四五”时期各地区、各部门推进数字经济发展工作。

　　数据采集和清洗是人工智能实施的基础。因为只有通过有效的数据采集和清洗，才能确保后续的机器学习和深度学习算法能够正常运行。《规划》是我国在数字经济领域的首部国家级专项规划，同时也是首次在国家级文件中针对数字经济的概念进行了界定。笔者认为大模型是算法，GPU是算力，加工的是数据，不然没有人工智能。

　　那么，我国的算力是怎么样的状态？

　　近年来，我国算力产业年增长率近30%，算力总规模位居全球第二。工信部数据显示，截至去年底，我国算力总规模达到180EFLOPS(每秒18000京次浮点运算)，存力总规模超过1000EB，国家枢纽节点间的网络单向时延降低到20毫秒以内，算力核心产业规模达到1.8万亿元。“一切皆计算”是数字经济的底层逻辑，数字经济的任何发展都建立在优化的算法和强大的计算速度上。

　　算法和速度合成了所谓的计算力：将计算力融入企业，成就了数字化转型；将计算力融入智慧应用，成就了人工智能；将计算力结合大数据，成就了云计算；将计算力结合非对称加密算法，成就了区块链……
　　不过，对于这个“小道消息”，笔者还是感叹科技发展的日新月异。笔者赞同GPT已拥有真正智能的观点。微软135页调研报告中微软对GPT进行了大量COT(思维链)提问，体现出GPT的智能，GPT已经像人脑一样可以对数据存储、推理。人类所有的知识都是使用语言编码，对人类来说，语言和文字是理解的边界；对机器来说，将知识成果进行编码和存储也是理解。GPT4.0推理能力比GPT3.5有显著提高，现在预计有4000万本书喂给了GPT4，人类总共可能才1亿本书，而且GPT学到的知识不会忘掉，可以说GPT4已经是世界上最聪明的“人”。后续，AI的智能进化可能呈指数级提升，更别提进一步在太空训练了。

　　当然，还有一股说不清楚来自何方的力量(也许就是AI大模型自己)，在努力推动人类关于大模型的“军备竞赛”。因为我们发现GPT4有四个不可解释的现象：涌现、幻觉、能力迁移、逻辑增强。有可能人类正走入争议极大的地带，涉及碳基文明与硅基文明的终点与起点，但从今往后我们无法摆脱AI大模型了。因此，任何“小道消息”都有可能实现。

　　不过，模型训练是人工智能实施的核心，因为只有通过大量的数据训练，才能确保模型能够正确地预测和识别数据。模型部署和应用是人工智能实施的最后一步，因为只有通过将模型部署到实际应用中，才能确保人工智能技术能够真正发挥作用。笔者始终认为GPT是一场新工业革命。GPT是一个生产力工具，以前大数据离普通人很远，需要专门提炼加工，类似石油。GPT发明后使大数据应用走入千家万户。如今中国GPT用户需求大、人才红利利好AI知识训练，中国有优势，打造GPT不要追求速胜，但也不要低估。近期接二连三的AI模型发布会告诉我们，中国企业在行动。2022年，一批中国企业持续聚焦云计算、大数据、人工智能、边缘计算等不同形态的智慧计算，坚持开放、融合在研发、生产、交付、服务模式等方面持续创新，各项业务保持快速增长势头。笔者看到计算正在加速向智算变革，计算产业需要构建新发展格局。中国企业积极拥抱开放开源，不断完善和强化产品技术布局，推动并引领智算产业的发展，助力企业捕捉全新机遇，为数字经济注入无限智慧生机，共绘新格局之下美好蓝图。

　　今天笔者点评了一个“小道消息”，说明AI大模型之热不会很快退烧，人工智能相关板块仍是短线市场关注的重点，但需注意板块内部的轮动分化和整体板块行情的波动加大。其他题材概念方面，可关注“中特估”、黄金和人民币国际化等。另外，4月财报季，业绩也是重点关注方向，仍有业绩体现的大消费、新能源以及有业绩拐点预期的地产链和半导体电子等。

　　不过也要警惕，中国支付清算协会4月10日发布关于支付行业从业人员谨慎使用ChatGPT等工具的倡议。倡议表示，近期，ChatGPT等工具引起各方广泛关注，已有部分企业员工使用ChatGPT等工具开展工作。但是，此类智能化工具已暴露出跨境数据泄露等风险。这是必须提高警惕的。

　　好了，有了必要的警惕，有了算法算力，中国企业加油吧！

未来已来 与“AI 狼”共舞

　　狼来了，这并不是说小时候听说的诚信故事，这里的狼代表着冲击、代表着快速迭代的真实变化，也代表着股市喜欢的“性感”。
　　狼来了，就是说对社会对行业乃至对几乎每个人的冲击正在来到。人工智能对各行各业的强烈冲击，笔者称之为“AI狼”：每一次生产力的变革，在带来技术进步与更高效率的同时，也都无可避免的会带来一波失业浪潮，当下的人工智能浪潮自然也不例外。现在，第一批因为AI失业的人已经出现了。
　　前不久，电影导演陆川让AI帮他做一张电影海报，油画的质感、梵高的风格、运动的元素，输入诸如此类的关键词指令后，AI吐出了一张让陆川惊讶到沉默的海报。“坦率地说，AI用15秒出来的效果，比我找专业海报公司做一个月后给过来的那张要强大很多。我本来想把这两张一并发朋友圈，后来想算了，得罪人。”
　　不过，笔者所称的AI狼，不仅仅冲击专业的海报行业。高盛预测，在未来，美国和欧洲约三分之二的工作岗位都将实现一定程度的AI自动化。但研究同时指出，受自动化AI技术影响，失业人员可能会在技术变革之下找到新的职业方向。这句话有道理。当前60%的工作在1940年也不存在，未来也是这个道理。关键是我们要找出被“AI狼”冲击的工作及行业，规避或做空；找出由“AI狼”带来的新机会、新行业和新工作，利用之及做多之。
　　的确，看一看全球大模型AI重要事件时间轴、看看海外大厂和国内大厂的“排片表”就会切身体会到，这次AI和大模型此起彼落、你追我赶的热潮。
　　在微软发布Copilot之后，3月16日，百度发布文心一言；3月29日，三六零发布大模型；4月8日，华为发布大模型；4月10日，商汤发布大模型 ；4月11日，阿里发布大模型；4月14日，同花顺AI产品发布；4月18日，阿里行业发布应用模型；5月6日，科大讯飞将发布AI学习机；5月，腾讯将发布混元大模型；5月10日，谷歌将召开 I/O 大会，推出 Al + Gmail&DOC；5月23日，微软开发者大会将发布新Windows等；6月，阿里巴巴云栖大会有望发布大模型新进展……
　　这种在一个赛道上集中头部企业，像赛马比赛一样的盛况让人陶醉！人类社会你追我赶的热潮上一次不知是哪一个事件，这让笔者想到一句话：量变到质变。眼下看到的变化，人们还很难把握就是完成了AI与大数据模型的一个转折点，是否是碳基生命与硅基生命的交接仪式？但变化已经开始，“狼”已经来了！
　　笔者判断，也许当下这些企业都处在抢时间的阶段，能不能在第一时间做出人们期待的东西，能不能在更好的生态点位卡位，都不是现在就能有答案的，这样就能理解为什么国内第一时间是百度，然后是360。我们无法回避看到的都是半成品，而最重要的是你有没有，后期可以像openAl 一样去迭代，看看腾讯就能理解上面提到的时间轴。
　　笔者提到的国内企业比较多，但国际上围绕AI的“军备竞赛”更厉害：谷歌CEO桑达尔·皮查伊表示，谷歌计划在其旗舰搜索引擎中添加对话式人工智能功能，以引导这家科技公司应对来自ChatGPT等聊天机器人的竞争以及更广泛的商业压力。看看这根时间轴：2022年7月，DALL·E发布，11月，ChatGPT发布；2023年3月，GPT-4发布；2023 年 3 月，微软 Microsoft 365全面引入生成式AI助手Copilot；2023年3月，Google人工智能聊天机器人Bard发布；2022年8月，API价格降低66%；2022年12月，Embeddings成本降低500倍成本，仍保持最先进水平；2023年3月，ChatGPT API价格降低10倍，同时保持最先进水平；2023年3月，Whisper API 开放……
　　OpenAI创始人Sam Altman指出：AI是少有的被严重炒作之后，还被严重低估的东西。他谈及了近期围绕ChatGPT产生的诸多问题，坦承就连OpenAI团队也根本没搞懂它是如何“进化”的。他说，“从ChatGPT 开始，AI出现了推理能力。但没人能解读这种能力出现的原因。”
　　美国人自创的ChatGPT指数再创新高，完全没有美股金融股那种“黑云压城城欲摧”的感觉，完全吹拂着清新的气息。
　　那么，投资者怎么办？首先，要提醒自己：当下被追捧的热点，最终会失去热度，也许就是“起个大早，赶个晚集”。几年后回头看现在，也许敬佩也许嘲笑，但事物发展就是这样的过程。其次，“AI狼”带来革命性创新，关注以下维度：产业逻辑上，关注具有强大研发能力和数据资源优势的头部平台。第三，关注资金驱动，“AI+狼”主题行情持续演绎，留意催化强、弹性高的板块。最后，高度重视数据资源，留意数据资产优势板块。
　　最新事件驱动的因素有：近日，中国广电召开大模型人工智能技术与应用专题研讨会。认为，大模型人工智能开发及应用，将对网络视听行业产生深远影响。中国广电作为大型文化企业，一直秉持“融合、开放、创新”的发展理念，创新应用前沿技术是中国广电未来发展的关键。这就是广电大模型，相关上市公司有广电网络、歌华有线等。
　　既然狼已经来了，如何保护自己，同时“与狼共舞”就是现实的选择。如何看与怎么动，都现实地放在我们的眼前，其它也许都不确定，确定的是“AI狼”来了，泡沫来了，未来也来了。除了“与狼共舞”外，我们还有其它选择吗？

文兴: 资本态度：刮什么风，行什么船

      今天说说风。几天前，看到家人转发给笔者的一段话：昨晚吹西南风了，夏天要来了。笔者觉得这句话很有意思，也很有诗意。于是专门了解了一下，谁说的，他在哪。笔者似乎一直在做田野调查，对身边的一切都有兴趣。当然所要的结果都有了：海南小镇的摄影小店老板的朋友圈。笔者借吃饭之际去了摄影小店，就是那种复印、打印、拍证件照的小店，使用的是自家的房子，门前对着小镇唯一的有路名的道路，房后就是潟湖(即内海，与大海相通)，门前临街门后椰林海滩，诗意吧？

　　疫情三年，笔者一半时间在上海，一半时间在海南的海边。笔者感受到两个地方的风的威力。入秋以后，上海渐渐吹起西北风，温度慢慢降低，天空的颜色渐渐变灰变黄，等上海开始吹起东南风了，气温就上来了，蓝天白云也多了起来。夏末秋初，上海的水晶天让人心动：天上飘着白云，下面是摩天大厦，黄浦江的水也不那么黄，而且反射出蓝天的色彩。

　　海南的风与上海不同，冬天全岛吹的是东北季风，夏天吹的风连学术界都有不同观点，说法有四五种，笔者只信当地百姓的说法：海南一吹西南风，夏天就来了。这种风有专门的名字：焚风。顾名思义，就是有温度的风。当然，网上的风——“热搜”，也必须留意：海南全岛封关运作各项准备工作任务均已取得阶段性进展，全面启动全岛封关运作准备。

　　眼前的证券市场几乎也劲吹焚风，一股与计算机技术、信息技术、芯片和半导体技术、软件开发技术等混合在一起的AI之风，吹高了股价，当然也会吹动“改善生活”减持股票的心。

　　前几天，笔者与朋友电话聊天时谈到股票的涨停问题，除了“涨多了会跌”，“没基本面支持的不该涨停”之类的话题，“风向决定资金流向”就成为主要的交谈内容，那些没有基本面变化的股票出现的涨停、连续涨停尤其要留意。公开信息显示：股票型和偏股型公募基金行业持仓排序，排在首位的是电子元器件，占比达98%和95%！第二位是计算机，占比是95.63%和93.13%，对应今年以来的股市热点，完全说明了仓位就是观点的道理。从元宇宙到人工智能，不都是建立在计算机系统技术和电子元器件行业的发展过程中的吗？资金集中在这类行业中，也反映了资本的态度：刮什么风，行什么船！

　　海南除了博鳌吸引关注的目光，在海南也吹出别的风：全国药品集中采购申报信息公开大会(俗称第八批全国药品集采)在陵水富力湾万豪召开，这也是影响长远的一次集采。

　　第八批国家药品集采涉及40个品种，251家企业的366个产品参与投标，涵盖抗感染、心脑血管疾病、抗过敏、精神疾病等常见病、慢性病用药。此次集采有39种药品采购成功，拟中选药品平均降价56%，投标企业中选比例约70%。按约定采购量测算，预计每年可节省167亿元。全国患者将于2023年7月用上本次集采降价后的药品。再来对照股票型和偏股型公募基金行业持仓排序，医药行业的占比只有1.25%和0！不得不说，预期决定价格，资金流向决定了涨跌。笔者看了这些数据，也得出另外一个结论：在公募基金眼里疫情已经结束，一段时间内医药板块不会有牛股了。

　　当然，当下人工智能成为绝对的热点，国际上的任何议论直接影响A股，一会儿元宇宙，一会儿大数据，热点名称在变，但背后“数字经济”大逻辑没有改变，因此，公募基金的仓位也反映了这个认知。

　　本周关于ChatGPT和人工智能出现争议，即“千人签字呼吁暂停”事件，证券市场中类似板块出现松动和动荡，这也符合热点事件发展规律，成为热点、质疑、争议、分化等。不过，既然成为精英执掌的公募基金重仓，也不会一点经不起质疑和争议，后市一定会有反复。反复是事物发展的重要组成部分，也有民意的支持。由于软件开发成本迅速降低，高盛分析指出，全球3亿个工作岗位可能受AI革命冲击，全球18%的工作会进一步实现计算机化。发达经济体的影响比新兴市场大，美欧国家三分之二的工作可能在某种程度上实现自动化。

　　笔者还要提一下最近在海南发生的事：作为全国首个县级政府元宇宙产业政策，即《陵水黎族自治县元宇宙产业发展行动计划(2023-2027)》3月22日正式发布。陵水的海底数据中心、国际海缆登陆站、黎安国际教育创新试验区等，都在显现数据产业发展的巨大潜力。此外，国际元宇宙产业大会永久会址正式落户陵水，并将于今年12月举办国际元宇宙产业大会2023年年会。3月28日，陵水县政府与中国移动通信集团签署游戏出海战略合作协议。根据协议，中国移动在陵水投资建设国际海缆登陆站，全面提升陵水国际通信能力。同时，投资建设5G、云、千兆光网、数据中心等通信基础设施，为陵水数字经济产业发展夯实基础。由此可以
　　联想到，数字经济是今后相当长一段时间内，投资者必须重视的课题，认识到这一点，才能不受各种名词变化影响。

　　数字经济是继农业经济、工业经济之后的更高级经济形态。从本质上看，它是一种新的技术经济范式，它建立在信息与通信技术的重大突破的基础上，是以数字技术与实体经济融合驱动的产业梯次转型和经济创新发展的主引擎，在基础设施、生产要素、产业结构和治理结构上表现出与农业经济、工业经济显著不同的新特点。

　　不同的风与不同的季节相关，相较而言，人们更喜欢夏天的风，就像一首歌唱的“被风吹过的夏天”，投资者好好珍惜即将来到的夏天吧。

​文兴: 搭上AI极速前进的时代列车

   AI是人工智能的英文缩写，CHATGPT推出到CHATGPT-4问世，仅仅用了4个月时间，本来笔者非常忧虑我国AI在“卡脖子”背景下如何赶超的问题，而转身看股市不仅一扫笔者的“忧虑”，更让人错觉国内早就有了应对之策。不仅如此，国内企业迅速用ChatPPT“应对”了ChatGPT！一夜之间哪有“卡脖子”之忧？

　　当然，在一波波澜壮阔的新技术初生之时，泥沙俱下甚至泡沫涌现都是正常的，犹如当年互联网泡沫涌现，不仅有助于知识普及和社会动员，也是社会资源的配置过程，也让国内涌现出微博、、电商和网上金融。在互联网的道路上，中国互联网和移动互联网迅速崛起极大地推动了中国经济也改变了世界经济格局，在这个意义上，泡沫起到了对技术进步激励作用。笔者坚信，这轮AI风潮将无比贴身地冲击社会，也会经历类似发展过程，只是提醒一下：风来了，猪都会飞；不管在天上飞还是在地面跑的，猪就是猪。在你的钱投出去之时，还是要明白劲吹之后风会停的。

　　本周笔者注意到一个报道：ChatGPT应用端多点开花，引得多个行业下注。近日，多家厂商表示电商平台将是ChatGPT落地的绝佳场景，电商板块随即掀涨停潮。当日收盘，凯淳股份20CM涨停，青木股份涨18.12%，光云科技、华凯易佰涨超10%，狮头股份、返利科技、若羽臣、商场、生意宝、吉宏股份涨停。

　　只要厂商对ChatGPT有个态度，市值便会增加，谁会反对呢？笔者相信，未来会有越来越多的企业对ChatGPT示爱，因此笔者大致给出自己的看法：示爱后的股市同向反应，也说明股市处于爱听故事、资金流入的阶段，不然就需要冷静和审慎判断，这个阶段肯定会来到，热点只会在一哄而起与一哄而散之间徘徊和确认。

　　笔者比较赞同的做法就是从产业链来观察，按内容出产来辨别，最后跟踪产业落地动向。这样大概有ChatGPT-4产业链与AIGC人工智能标的两条路线：AI应用(金山办公、用友、海康、大华)，算法/模型(百度、科大讯飞、三六零、商汤)，运营商(中国移动、中国电信、中国联通)，IDC(宝信软件、光环、奥飞、数据港)，服务器(浪潮信息、中科曙光、同方股份、神州数码、联想集团、拓息、常山北明、工业富联、中兴通讯、紫光股份)，交换机光模块(锐捷网络、天孚通讯、中际旭创、新易盛、光迅科技)，光(源杰科技、仕佳光子、长光华芯)，周边(杰华特、晶丰明源、裕太微、芯朋微、聚辰)，CPU与GPU(海光信息、龙芯中科、中国长城、景嘉微)，ASIC(寒武纪、澜起科技)，FPGA(安路科技、复旦微电、紫光国微)，PCB(沪电股份、胜宏科技、深南电路)，Cliplet(通富、长电、利扬、伟测、华天)，EDA/IP(华大九天、概伦电子、广立微、芯原股份)，晶圆厂(中芯国际、华虹)，设备(北方化创、拓荆科技、华海清科、芯原微、盛美、华峰、中微)等。仅就这条线路下来，中国与信息技术相关的企业一大半在这里了，的确值得期待。当然，股市投资者的“期待”十分迅速，超越产业链、超越行业研究人员，当然也超越了实际。不过，只要我们把关注的焦点聚焦准确，压力自然落在产业链之上。

　　OpenAI刚刚又出了一招：推出插件功能，赋予ChatGPT使用工具、联网、运行计算的能力。在官方演示中，ChatGPT一旦接入数学知识引擎Wolfram Alpha，就不必担心数值计算不精准的问题。开放了OpenAI自己的两个插件：网络浏览器和代码解释器。之前不联网，用户只能查询到2021年9月之前的信息；但现在不仅能直接检索到最新新闻，就连数理计算也一并解决了！支持个人或企业把私有数据(文档、笔记、邮件等)提供给ChatGPT，成为人的“第二大脑”或企业的智能助理。已经可以做到下列动作了：可用ChatGPT查询世界各国语言词汇、短语意思。查询航班、酒店信息，帮你规划行程。各大电商数据，帮你比价甚至直接下单。接入自动化平台Zapier，与几乎所有办公软件连接，创建专属自己的智能工作流等等！比较我们生活中的衣食住行、工作与学习之外还有什么？真的突飞猛进，大有天上一日人间一年的幻觉！AI技术迎来飞速发展的阶段。

　　CEO山姆阿尔特曼说，“我们正在开始推出ChatGPT插件，您可以安装插件来帮助完成各种各样的任务，我们很高兴看到开发人员创造的东西！”

　　笔者看到，ChatGPT应用已成现象级产品，未来算力和适应能力将超越人们的想象快速催生应用场景，多模态模型发展进一步拓展应用，我们真的迎来一轮科技发展大踏步推进社会生产力的时期。

　　不得不来看英伟达。我们知道“iPhone”是一个颠覆性时代的代名词。在近日英伟达GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋多次强调AI的“iPhone时刻”已经到来。他为何如此评价呢？我们上面谈到的所有AI技术的核心就是AI：GPU。英伟达推出了全新的GPU推理平台，其中最亮眼的当属H100 NVL。H100被设计用于专门处理类似GPT这样的模型，与用于GPT-3处理的HGX A100相比，H100能将处理速度提升近10倍。英伟达此举奠定伟大科技公司的基础，他日成为全球最大科技公司笔者也不会惊讶。英伟达的第二“炸”是光刻计算库NVIDIA cuLitho。NVIDIA cuLitho可以使传统光刻技术提速40倍以上。写到这里笔者头都有点晕，太刺激了，一边是混乱的世界，一边是飞速前进的科技，投资者一定要定下神来，全神贯注发展趋势，我们走出了疫情的“雾霾”千万不能错过眼下的机会。

　　你以为我们没有或者几乎没有机会吗？告诉你更精彩的，英伟达还推出DGX Cloud的一项AI超级计算服务，让人们AI使用的门槛降低。企业可以通过一个Web浏览器就能AI超算，以便企业为生成式AI和其他开创性应用，训练先进的模型。

　　虽然，云里雾里的主题炒作也能赚钱，但笔者期待我们抓住难得的机遇，脚踏实地，排除所有的困难，搭上AI极速前进的时代列车，把中国科技现代化狠狠地推向未来。笔者为此祈祷。

文兴：正视科技带来的革命

　　以前常在凤凰资讯台做财经评论，到现在还常常关注该台节目。凤凰资讯台老牌节目《总编辑时间》评论员吕宁思有句话细想很有意思。他说：世上无事不关己。初听只是认为这是一句节目的广告，吸引那些吃饱了没事的来关注节目而已，再听觉得还是有道理的。如今世界上有多少事与你有关呢？很少吧，但就是有很多与你无关的事情却能让你“躺平”。不信？我们就来看看吧。
　　3月16日，百度召开新闻发布会，主题围绕新一代大语言模型、生成式AI产品“文心一言”。百度首席执行官李彦宏及百度首席技术官王海峰出席，并展示了“文心一 言”在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成五个使用场景中的综合能力。百度坦承，大语言模型还远未到发展完善的阶段，不少场景下细究起来还有明显的bug（错误）。不过，百度认为，AI市场即将迎来爆发性的需求增长，其商业价值的释放将是前所未有的、指数级的。3月16日午后，百度股价在港股大幅跳水，跌幅接近10%，当日报收于125.1港元，跌幅6.36%。3月17日百度集团-SW强势反弹，截至笔者撰稿，涨幅12.33%，报140.4港元，成交额超10亿港元。笔者想加入“文心一 言”体验，得到的回复还是：您已在等待体验中，加入成功将短信通知。看来不仅太受欢迎，而且已经超过能力范围了。当然，这也算笔者见证了“中国版ChatGPT诞生”。
　　也在此刻，硅谷大厂们的战争，已经进入了白热化阶段。谷歌前脚刚宣布AI工具整合进Workspace，微软随后召开了发布会，宣布办公软件Microsoft 365 Copilot面试，再次引爆人工智能的话题。面对GPT美国AI头部企业持续内卷，中国企业也开始下场，用李彦宏的话来说：无论是哪家公司，都不可能靠突击几个月就能做出这样的大语言模型。深度学习、自然语言处理，需要多年的坚持和积累，没法速成。他说得很全面，ChatGPT出来就几个月，虽然“文心一 言”刚诞生，肯定不是几个月突击出来的，那是早就布局的东西，“没法速成”的，点赞。
　　水平如何呢？能不能一看就让人担心“老板要裁人”呢？那还需要让更多人体验，至少笔者还在等待加入体验的“短信通知”。
　　但是 Microsoft 365 Copilot 让人吃惊：不管是Word、PPT、Excel，还是Outlook、Teams、Microsoft Viva、Power Platform，所有这些办公软件，通通都会得到GPT-4的加持！
　　真的是倒吸一口冷气：在ChatGPT3.5时，人们或许还把它当作娱乐话题，但看到 ChatGPT4时，已经意识到问题的严重性——未来与你竞争时，你都不知屏幕那头是人还是机器人！或许视频对话那头的人正依靠AI工具与你交谈，而你犹如一介草民，你所有的回答都在对方覆盖之下，请问你还有存在的意义吗？
　　Copilot的含义是副驾驶，也就是驾驶员的助手，不谈更远的，只在助手水平上讨论问题：一个有着几乎全能助手的人和没有任何帮助的人相比较，谁的劳动生产率更高、更强呢？笔者内心强烈不安。
　　回首股市，A股市场目前主要是炒两条主线：一是“中”字头，二是人工智能。很多市场人士认为，这两条主线也是今年的主线。今天且不谈“中”字头，人工智能持续有大消息出现。股市已经认识到笔者的“不安”：市值近15万亿元人民币的微软正式发布的 Microsoft 365 Copilot，让Word、PPT、Excel、OutLook、协同办公软件的生产力飙增。以前动辄要花几个小时去整理资料、写报告、做PPT，现在AI把时间缩短到只要几分钟！在Word中，AI能秒出草稿，并根据用户要求增删文字信息和配图；PowerPoint中，AI能快速将文字转换成专业水准的PPT；Excel中，AI将数据分析变得轻松高效，能快速提炼出关键趋势；Outlook中，AI能给邮件分类加精，并自动撰写回复内容；协同办公时，AI能总结规划成员的工作进展、调取分析数据、做SWOT分析、整理核心信息。
　　这条消息引爆整个市场，人工智能板块因此大幅飙升。而这样的认知，比、“卡脖子”等更能激发人们内心的焦虑，你还能“躺平”，还可能“躺赢”吗？
　　笔者据此看到，Copilot顺理成章地成为了一个智能个人数字助理，以及一个非常实用的内容生成工具。助理工具，只是在办公领域内，但随之改变的领域会出乎想象，结论却肯定：生产力大幅提高！别人的提高就是自己的落后，更别说对手的进步也就意味着自己的落后及随之而来的淘汰。
　　“中”字头股票大涨与中国特色估值体系建立有关，更多股票的下跌也反映资金撤离的信号，人工智能将成资金的“吞金兽”，早日领悟想必早日收益、早日脱离风险。笔者撰文时看到长春高新放量跌停，它也算白马股，它的走势像有事，但人家上市公司说了“生产经营正常”，那就是拿股票的人不正常了。只要曾经的白马不再白，而且跌停接二连三出现，没你的事也变成你的事了：你不关心GPT4的发布会，也不关注“文心一 言”，但“世上无事不关己”，你内心的“失业”已经开始，你的股票也因AI的那些发布会而下跌了，该有点焦虑了吧？
　　“文心一言”推出了，我们是否也该“不管了，先上车”了？因为事实上科技的发展、工具的进步，让一个人成为一支团队成为现实，也让工具自动淘汰平庸的人群同样成为可能。
　　走进特斯拉的超级工厂，尤其当笔者看到特斯拉德国生产线的视频，更体会到吕宁思那句“世上无事不关己”的话，非常无奈，我们就生活在科技飞速发展与“内卷”严重的时代，珍惜岁月静好，也正视科技带来的革命。

文兴：发展科技 公平对待消费者

　　上周笔者撰写的《盯着科技，盯着马斯克》一文反响不错，一些老朋友还特地打来电话交流，都赞同必须紧盯科技的观点，但读者不约而同地认为，马斯克的举动利空一些产业，尤其是汽车。
　　的确，最近有关汽车大幅降价促销的消息，触动着市场敏感的神经。3月10日，港股汽车股下挫，比亚迪股份跌超 8%，理想跌7.38%，长城汽车跌超6%，吉利汽车跌逾5%，小鹏汽车、零跑汽车跟跌。此前，已有多家车企宣布降价，整车价格战内卷加剧。3月9日，比亚迪官息显示，3月10日至3月31日，比亚迪两大主力车型开展专项限时营销活动：宋PLUS车系下订即可享88元抵扣6888元购车款；海豹下订即可享88元抵扣8888元购车款，相当于减8800元。
　　汽车降价潮扩散，各燃油车大幅度降价。总共30个汽车品牌集体大降价，最高优惠11万元，少的也有五六万元。宝马也跟进了，宝马纯电车型i3降幅超10万元。3月1日开始，东风集团在湖北、河北推出了史无前例的降价行动。两天后，竺延风也从东风集团董事长之位上离开了。今年以来，特斯拉掀起的降价风暴，对所有车企形成了冲击，并从电动车传导至燃油车。在《盯着科技，盯着马斯克》一文中，笔者就指出：马斯克宣布的“宏图计划3.0”让全世界关心财富和科技的人在激动之余开始思考马斯克的“宏图”会带来什么利好和利空。一周下来似乎利多没有看到什么，利空确是是是在在的。
　　东风雪铁龙C6从21万元实际降价到12万元，近50%的降幅令人惊奇。当年引进特斯拉，还记得它的定价政策：公平透明。特斯拉2014年进入中国，打破中间商赚差价采用直营模式，也就酝酿着合资品牌溢价模式的崩盘。当时特斯拉就宣称，在中国定价策略就是“公平的价格”，即北美价格运输装卸关税及其它税增值税再换算当时汇率就是modelS在国内的销售价格，没有任何加价，很透明。对比别的国外汽车品牌定价模式，特斯拉没有溢价更没有加价。今天三十多个品牌集体大降价，这里既有运营问题，也有新能源汽车的冲击，但本质上，科技带来的社会促进作用远远地被社会低估了。
　　此刻再来看那些国内零售价格远高于当地价格的进口车，就知道它们也距离大幅降价不远了。日本丰田埃尔法当地售价30万元人民币，国内不仅需要百万而且还要加价。北美13万美元折合80万元人民币的奔驰大G国内起售价189万元，还要加价一百万元到二百万元。宝马X5北美售价约为人民币43万元，国内售价63万元。再看看国内外都在售的特斯拉modelY长续航版，国内售价31万元，北美售价37万元！不得不承认，特斯拉进入国内市场九年来，不仅做到了它宣称的“公平对待中国消费者”，也让科技进步造福全人类，这是就是笔者提出的“盯着科技，盯着马斯克”的观点。
　　脱离实际、依靠信息差异不公平对待消费者或许在短时期行，但想长久一定不行，只有发展科技并且公平对待消费者，市场就会持续回报这样的企业。
　　本周除了马斯克持续影响作用外，人们又看到类似马斯克那种摧枯拉朽的力量：室温超导。
　　据美国双周刊科学杂志《ScienceNews》，美国罗切斯特大学物理学家Ranga Dias及其团队日前在美国物理学会会议上宣布，他们已经创造出一种可在实际条件下工作的超导体。
　　超导现象很牛，它在磁悬浮列车、核聚变等一系列重要领域有重要应用。其标志是存在一个临界温度Tc，当温度低于这一温度时会有：零电阻现象和迈斯纳效应（完全抗磁性）。当然，现在还需要其他研究组独立地重复此项工作。实际上，这个领域的工作是颇具争议的，但这项实验如果正式成功，其意义不亚于一次工业革命。
　　但是，我们停止思绪的激动和对美好未来的想象：如果这个爆炸性消息无法被别人的实验重复，那就是一声类似气球的爆炸，因为科学的东西就是可以重复，可以由不同的人在相同的条件下重复。这样，我们就可以区分这个消息是对什么人来说的：是说给科学研究的投资者听的，还是说给证券市场的投资者听的？但不论这个消息是说给谁听的，证券市场已经有了反应。
　　许多材料都可以成为超导体，只要它们被冷却到非常低的温度，就能够在没有电阻的情况下传输电力。虽然有些超导体可在较高的条件下工作，但它们必须承受极大的压力，这意味着它们无法在实际中应用。
　　这个团队发现了一种由氢、氮、镥组成的化合物，在294K的温度下，材料电阻能降为0，不过这仍需要1GPa的压力才能实现材料的超导性能，这约是大气压力的10000倍，已远低于室温超导先前所需的数百万个大气压。
　　好了，现在来看看超导体的意义：如果我们的电线都采用超导体，那就不会存在能量衰减。现阶段使用的特高压输电技术，其实就是提高输电线的电压，尽可能降低能量损耗。然而，如果使用了超导电线，将完全不存在这个问题，将彻底改写整个行业，完全不需要变电站，或许可以直接使用直流电。不仅如此，如果发现常压下的室温超导，将使整个人类社会产生重大改变，现有的科技可能面临颠覆，能源问题得到重大缓解，对整个人类都具有重大进步意义。是否具备重构一切的能力，笔者也不敢想象。当然，面对纷繁的信息，投资者依然要坚持盯着科技。

文兴：盯着科技盯着马斯克

　　2023年已经过去六分之一了，A股还在三千点一带晃悠，应该说基本面需要的经济激励举措不少，重要会议不断，各种文件出台很多，证券市场也跟随着众多热点出现风格牛股，看来科技还是2023年持之以恒的主题，而说到科技就无法绕开一个人，那就是马斯克。
　　毫无疑问，提到马斯克必然回避不了两个词汇：财富和科技。
　　有一个事实需要留意：美股利润总额中，提供利润的上市公司主要是几家科技公司；而在A股中，主要提供利润的上市公司则是银行。从中不仅可以探究问题的本质，也可以知道中国科技企业的地位与未来发展潜力，当然也代表着中国科技企业的落后程度。马斯克曾拥有世界首富的称号，但由于2022年特斯拉股票下跌，这个称号一度失去而让位给了法国奢侈品巨头LVMH首席执行官贝尔纳·阿尔诺。不过，当下世界首富的帽子重新戴在了马斯克的头上。当然，功劳还是在于马斯克自己，因为他让投资者看到特斯拉股票的未来，而美东时间3月1日马斯克宣布的“宏图计划3.0”，让全世界关心财富和科技的人在激动之余开始思考马斯克的“宏图”会带来什么利好和利空。大家就是如此现实而忘掉了马斯克还说了地球和火星。
　　马斯克回归首富主要原因在于特斯拉股价上涨，股价上涨包含多个因素。今年1月份，特斯拉的交付明显增加，特斯拉中国批发销量为66051辆，环比增长118.4%，同比增长10.3%，销量仅次于比亚迪。再加上刚召开的投资者大会，给了投资者无限的想象空间，这也是马斯克令人佩服的超能力之一。
　　先来看看特斯拉2023年投资者日活动要点。
　　这次影响巨大的活动主要涉及五个方面：机器人、汽车、储能电池、可持续能源和其它。
　　机器人方面，活动展示了关于人形机器人Optimus的视频。马斯克承认，在去年AI日上展示的Optimus机器人根本无法正常工作。
　　汽车方面，特斯拉将打造一支全球电动车队，该电动车队将拥有约8500万辆汽车。特斯拉的Cybertruck卡车今年将问世。未来所有汽车都将使用纯电动驱动且自动驾驶。下一代汽车可以由更多人同时组装，组装成本降低50%。Cybertruck和未来所有汽车将转向48伏电力系统。公司产量达到了400万辆的里程碑，公司的目标是每45秒造一辆车。到2022年，Model 3每辆车的成本已降低30%。
　　储能电池方面，马斯克介绍“宏图计划”：储能240 TWH，可再生电力30 TW，制造投资需达到10万亿美元，能源要求不到燃料经济的一半。马斯克重申他之前关于锂的立场。新能源电池生产过程中的关键限制来自于提纯锂元素的产能，而不是发现锂矿资源。对大容量电池储能的需求非常庞大。下一代永磁电机将完全不使用稀土材料。
　　可持续能源方面，特斯拉将发布一份白皮书，为地球使用可持续能源勾勒出一条清晰的道路。特斯拉呼吁大家拥抱太阳能，这才是巨大的能量来源。特斯拉将为飞机和船只提供可持续燃料。
　　其他方面，特斯拉充电桩将适配所有电动汽车。2月28日向其他电动汽车开放了首批10个超级充电站。公司能够使用人工智能等解决复杂的规划问题，目前正在采用自动贴标系统。特斯拉称，公司芯片短缺的问题基本上已经过去。美国德州Corpus Christi锂矿冶炼厂已破土动工，计划12个月内投产。特斯拉全球员工数达12.9万人，其中60%在美国。
　　真不愧为人称的外星人，上述要点不仅是说给特斯拉投资者听的，更是说给正走在新能源汽车厂商听的，是利空其它汽车厂商的。特斯拉每45秒生产一辆汽车，生产成本只会越来越低，降价空间巨大。未来五年，笔者估计一批小型电动车品牌将会消失，国内的比亚迪压力山大，更别提还在亏损的造车新势力了。有的海外股市相关个股已经反应出这个预期。对于储能行业而言，更多的是投资机会。可持续能源方面，特别强调太阳能的重要性。目前太阳能占比太小，还有非常大的发展空间。
　　对于“宏图3.0”，马斯克提出10万亿美元“拯救地球”计划，提出下一代永磁电机将“摆脱”稀土材料，让家庭、企业、工业都转向热泵(金属永磁方面的A股上市公司包括中钢天源、东睦股份、横店东磁等；热泵方面的A股上市公司包括日出东方、大元泵业等)。从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线：第一条是永磁辅助同步的励磁电机，最大特色是用钢做转子，可以不用稀土。第二条是对稀土本身的替代，制造一种新型的磁性材料，比如以铁和镍的材料作为稀土材料上的替代。所以，从技术突破上来说，永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。
　　3月2日还有一个重磅消息：Open AI在官方博客宣布，开放了ChatGPT和Whisper的模型API，用户可将其集成在应用程序等产品中，AIGC成本端将大幅下降(相关A股上市公司有汤姆猫、万兴科技、昆仑万维、立方数科、中文在线等)。
　　说到马斯克自然还会想起他的星链。未来空天一体化通讯将是趋势，在6G技术方面市场也存在巨大的预期落差。根据国际电信联盟信息显示，2000公里以下轨道卫星容量只有6万颗，星链现在已经申请了4.2万颗，我国星网目前申请了1.3万颗。根据规则，需在7年内发射完毕，市场预期2025年前要发射5000多颗，剩余8000颗需在2027年发射完毕，相关企业的机会十分巨大。
　　看看上述情况，笔者认为，虽然科技发展有点绕不开马斯克，但比较而言，A股有一批上市公司反而会迎来新的机会，因此，近期一定要紧密观察海外市场对马斯克“宏图3.0”的反应，反应越大，越是说明市场对马斯克的背书。当然，我们还要有一个判断：马斯克的话是说给谁听的？股票投资者还是股权投资者？是吓退潜在的竞争者还是吸引投资他的资本？
　　2023年，盯着科技，盯着马斯克。

文兴：投资股市：“一手软一手硬”

　　说起人们常说的话，其中就有一句笔者印象深刻：一手软一手硬。类似的话有美国的“一手胡萝卜，一手大棒子”。还有我们小时候常听到的“一颗红心两种准备”。这些说法都是表明做事必须有两种准备，不能只有A计划还要有B计划。从触觉而言，要有“软”方案，也要有“硬”对策。即便在教堂广场上有位两座雕像，左边的圣彼得手里拿着钥匙，右边的圣保罗拿着利剑，对立的含义十分深刻。
　　证券市场有没有“软”与“硬”的对立呢？有！今天笔者就来说说自己的观察。
　　两个月前，在撰写2023年展望系列文章时，笔者明确提到了预制菜，当时把预制菜归纳到百姓的衣食住行中，是刚需，也是三年疫情防控以来的一个重要感受：要让人们吃得好，有营养还要健康安全。吃在日常生活中居第一位，也是刚需之中的刚需，更是消费概念的第一位消费。与其说预制菜方便食用，还不如说让人们在工作之余能有不错的体验与生活享受，而不是所谓的“科技与狠活”，预制菜不仅能果腹还要健康和美味，适应时代的发展和趋势。近期文件也把预制菜列入其中，笔者明确支持。2023年一号文件部署全年“三农”重点工作，文件在第十九条“培育乡村新产业新业态”中提到“提升净菜、厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业。”预制菜产业将向规范化和规模化方向发展，行业有望进入景气周期。
　　近两年来，各地政府主导出台了很多支持预制菜行业发展的政策，一批预制菜企业崛起，行业也在快速增长。根据有关机构预测，2022年中国预制菜市场规模预计达到4196亿元，2025年将突破9000亿元。预制菜首次写入一号文件，会为预制菜产业带来更多资源，推动产业发展提速，加速预制菜标准化、规模化、品牌化。笔者继续看好快速增长的预制菜赛道，预期会有更多的企业加入到预制菜赛道中，龙头预制菜企业市场份额会进一步提升。
　　从餐饮行业角度而言，可预期的租金、人力成本上涨，驱动饭店食堂预制菜需求扩张。不仅可以减少租金、人力等成本，促进餐饮企业降本增效，而且随着餐饮行业连锁化率逐步提升，预制菜凭借其标准化程度高的优势受到消费者欢迎。从消费群体角度而言，随着经济发展和生活节奏加快，饮食便捷化催生预制菜消费群体需求增加。预制菜压缩了大量的做饭时间，受到年轻人、小家庭等广大消费者的欢迎。其丰富的品类可以满足不同人群的口味需求，且随着预制菜研发能力的日益精进，在食品安全和营养搭配方面也不断改进。目前预制菜主要在经济发达地区接受度较高，预计未来预制菜行业将迎来渠道下沉。中国预制菜行业才刚刚起步，随着冷链物流等基础设施的完善，产品供给的不断丰富，餐饮行业与消费群体都将迎来需求双旺的增长态势。这是笔者认为的“软”的一手，也是能持续相当长的一手。
　　还有一手呢？那就是科技。不过，有的投资者提起科技股就大叹苦经。比如这样的感慨：最近先后学习了钠离子电池、钙钛矿、固态电池、储能、创新药、人工智能AIGC、一体化压铸、4D毫米波、卫星通信、血糖检测、在全球最大的付费平台里收获满满，就是老亏钱。刚开始CharGPT行情还持续了3周，本周4D毫米波雷达才持续了3天，星网只持续了3小时……
　　这样的“感叹”让笔者哭笑不得，不管“感叹”内容是什么，本质上是追逐股市的热点。既然是热点就有持续时间，热点持续时间长，不仅表示热点自身过硬，而且大市背景偏强。热点持续时间短，即说明热点本身问题，也有大市背景因素。更何况，证券市场IPO制度变化，还有交易制度变化的基本面。全面实施注册制，交易方式也有改变，以往那种市场集中力量炒作某一热点的现象不复存在，每天个股涨停数萎缩到二三十家，同时，跌停的家数也比以往明显减少。
　　今年中国经济复苏有望，科技将为经济增长提供重要动力，自然也是我们关注股市行情聚焦热点的一手。不过，不忘初心，明确自己的目的，自己的擅长才是投资者时时都要关心的。
　　笔者认为证券投资关注科技，不仅仅从热点角度出发，而是一个非常重要的科技安全，我们必须重新审视科技与安全的关系。
　　新冠疫情、地缘冲突等事件加剧了“安全”在各国决策中的重要性。欧美等国近年来通过制造业回流、排外的贸易协定、技术封锁等方式试图降低对中国供应链的依赖程度。国内政策方面，报告重点强调了科技和安全，提出“以新安全格局保障新发展格局”。笔者认为“安全”有望成为本轮经济复苏过程中、具备产业空间和业绩弹性的成长主线，除了科技安全，还有资源安全、国防安全以及粮食安全。
　　回顾近两以周来的股市热点，就能体会笔者上述“四大安全”观点在股市中的表现。对于科技安全，建议重点关注半导体产业链安全、信创安全、数字经济安全。产业链、供应链安全在诸多“卡脖子”的科技领域十分重要，其中半导体供应链本土化趋势明确，全球景气提升、国产替代加速，当下产业发展重点关注设备、零部件、材料、高端芯片等环节；信创安全方面，需求端各行业数字化、降本增效诉求强烈，供给端产品服务相对成熟，有望迎来新一轮景气周期；数字经济安全方面，运营商、ICT设备、IDC、光模块等更加受益。
　　好了，我们投资股市就从“一手软、一手硬”着手，也许会方便很多。

文兴：易受消息冲击的是弱市

　　写下本文标题，笔者陷入沉思：什么是适合自己的？
　　朋友们都知道笔者爱摄影，也爱航拍。喜欢往景色优美的地方走，也喜欢记录气势恢宏的景致，比如日出日落，延时拍摄云卷云舒、日升月落，那些给人带来震撼的画面，再配上灵魂出窍般的音乐，一种史诗抒情涌上心头。不过，拍好一张照片、做好一段视频，看了让人久久不能释怀、深深地回味，那是不容易的。尤其当下科技创新无处不在，AI技术深入人们生活，再去想文章开头的话就有点意思。
　　无论视频还是照片，其最基础的东西还是数据与参数。只要你理科足够好，把照片拍好或者把视频拍好都是选择和理解，借用一些工具软件即部份AI，就能把照片和视频做好，这里说的“好”就是能看，不是失败的照片或视频，一个合格的理科生就能做到。但是，要把照片或视频做到让人过目不忘、不能释怀，那就需要有内容、有创意、有思考，而这些东西似乎是文科生学习的范畴，也是人文情怀的东西。那么，把照片或视频做好（每个目标）就是把一堆参数管好（成事的基础）是底线，把创意想好（灵魂）是你的的天花板。笔者发现，底线是往往AI能做，但创意AI做不了或者说难做。限制人的创意因素很多，但限制做成事的底线不多，因为可以学习。
　　好了，这样一说，大概你能理解底线与天花板了。
　　再来聊投资。“投资中国可以让你用便宜的价格买到一些更好的公司”，美国著名投资人查理·芒格2月16日的这一 最新建议传到中国，着实让国内投资者十分开心，也诠释了北向资金一段时间来投资行为的含义。国家外汇管理局最新数据显示，1月份外资积极参与境内股票市场，净买入境内股票277亿美元，创单月历史新高，也表明疫情明朗外资预期稳定，股市情绪转好。不过，本周四上证指数冲击3308点未果，下午反而伴随着传言出现快速跳水走势，一轮怀疑情绪甚嚣尘上。其实，不管股市短期走势如何，笔者认为中期稳定或企稳是大势所趋。
　　今年1月份金融数据显示，当月人民币存款增加6.87万亿元，其中，住户存款增加6.2万亿元，创历史同期新高，同比多增7900亿元。《2022年第四季度城镇储户问卷调查报告》显示，居民储蓄热情高涨，去年四季度倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，这一比例为有统计以来的最高值。为何出现这个情况？受疫情及相关经济不景气影响，预防性储蓄高增，居民购房意愿低迷，相关资金回流银行。还有2022年底银行理财的赎回潮导致大量低风险偏好的理财资金回归储蓄。从流量视角看，基于居民可支配收入和消费支出测算超额储蓄，结果显示2020年至2022年累计规模为1.1万亿元，因疫情所导致的预防性储蓄或主要集中在2020年。
　　从存量视角看，基于储蓄存款余额的趋势值测算超额储蓄，结果显示2022年超额储蓄规模已提升至7.4万亿元，不同于流量视角中的超额储蓄主要来自于2020年，存量视角主要来自于2022年。如此大规模的居民储蓄，就是我国证券市场企稳的底线。查理·芒格都认为投资中国可以买到便宜的好企业，中国投资者更应该看到这一点。这里要抓住的东西就是市场情绪在安全与风险之间更趋于安全而厌恶风险，这个阶段股市的波动根源在于风险。传言或谣言能够影响投资者的投资行为，就说明市场还处于这个阶段。
　　股市的天花板在哪里呢？现在讨论这个问题为时尚早，但也不是不可以讨论的。
　　过去两个多月外资为何流入这么多？什么资金在流入？结合港股和A股来看，过去两个多月主要是对冲基金和聚焦亚太的资金在回流A股和港股，在仓位调整上主要是减印度和越南资产，买入中国资产。观察MSCI中国指数和MSCI印度指数，确实出现逆向走势。2022年7-10月，外资流出明显。过去2-3个月，外资回补前期低仓位。笔者认为，目前投资中国资本市场的外资长期资金主体还在观望之中，他们没有进场或相当部份没有进场之前，谈不上股市的天花板。似是而非的利空传言就能冲击股市造成波动，只能出现在熊市和熊市末期；对利空根本不加理会的，那是牛市！我们眼前需要认清股市的阶段分类，通过上证指数，我们可以看看长期以来的底部支撑线，那是一根长期缓慢倾斜升起的斜线，它多次支撑了回调的谷底。如今股市距离这根斜线也不太远。
　　当然，笔者还是把支撑人们生活刚需的行业放在观察的第一位，并把它作为投资行为的底线。2月13日，21世纪以来第20个指导“三农”工作的一号文件。文件提出“培育发展预制菜产业”，引发笔者关注。同时，笔者继续关注科技股尤其硬科技的发展，创业板的20cm涨停板还是十分诱人的。
　　为期40天的春运结束了。作为疫情防控进入新阶段后的首个春运，上海对外客运到发人数同比增长明显。据上海市春运办统计，春运期间，上海对外客运共计到发旅客2845.57万人次，相比2022年增长34%，为2019年的63%。其中，发送量 1485.73 万人次，到达量1359.84万人次。仅上海的这组数据也能看到一个结论：基本面在好转，但还没有完全恢复。春节假期的海南旅游爆发，让笔者坚信一点：全国旅游的爆发和恢复很快就会到来。

文兴：利用它 发展它 驾驭它！

　　不管证券市场如何表述ChatGPT，是热点短炒还是借题发挥，我们已经无法回避人工智能对我们日常生活的影响了。
　　先给出笔者的观察结论：我们必须学习。ChatGPT的出现是人类科技进步的必然产物。它具有里程碑意义的生产率倍增工具、人工智能正式跨入人类生活的一个标志。它的出现不仅促使无创意行为和工作的快速迭代，更让资本以飞快的速度推动人工智能发展人工智能自己，从而促进类似第二次工业革命的裂变，极大地推动在新世纪门槛上犹豫不决的人类社会。它像能源革命、信息革命一样，让人类主动或被动卷入时代洪流，或被其拉入深渊或推至浪间，前进不可避免。
　　蒸汽机的出现，让人类社会出现巨变。汽车的出现，让马车最终成为休闲工具。飞机的出现，让时间成为可以争取的标的。电脑的出现，让人脑得到效率与扩大。信息技术的登场，让地球成为一个村。ChatGPT的火爆，让人工智能创纪录般地来到所有人的身边，进入了我们的生活，也许造福你、也许抢了你的工作，更可能升华了你。ChatGPT的出现，将让每个人对自己的价值得到一次重估的机会，不管你是否愿意！
　　可以想见，未来更高水平的人工智能出现的时间会更短，只有具备创新能力的人与工作，才能在人工智能面前立于不败之地。
　　自 从 2022 年 年 底 OpenAI 的ChatGPT工具首次亮相以来，它的爆红让市场对人工智能的潜在用例感到非常兴奋。微软将向OpenAI投资100亿美元，后者需要资金和云计算能力来运行日益复杂的模型。从根本上讲，ChatGPT是一个经过训练的机器人，可以对用户输入的内容做出真人一样的回应。它作为聊天机器人最让人称奇的是，它能像人类那样边学边用，引人入胜的开放式对话就不像工具，而且能完成你让它做的事，还比你想象的更好。我们不得不承认，又一次重大的选择放在人们面前——跟不跟？也许它的出现并不是最终选择，但事实已经发生了，像互联网出现、移动互联网出现和云技术的发展，很多企业就是在这些事物出现时视而不见，从而被淘汰的。很多人借助这些事物的发展，坐上了移动互联网快速发展的快车，拿着手机就实现就业、创业，改变了自己的命运。ChatGPT的名称来自于“对话生成预训练模型”。
　　Chat Generative Pretrained Transformer，它是通过强化学习的技术方法从人类的反馈中训练出来的语言模型，拥有强大的对话能力。笔者认为，先埋头学习ChatGPT背后人工智能带来产业变化，再站在当下现实生活方式，来观察我们如何借力风口做自己的事。ChatGPT能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、写代码、写论文等各种任务。能利用的先利用起来吧。ChatGPT的推出，可能使得搜索引擎、内容创作、文案撰写、法律咨询等行业面临挑战，而智能驾驶、人工智能搜索、AI内容创作等行业可能迎来增长空间。
　　ChatGPT掀起的AI新赛道才刚刚展现能量，笔者认为它比元宇宙这把火或许烧得更热、更高，更能引起全人群的关注，进而把企业也卷入其中。当然，泡沫肯定会出现，投资者如何趋利避害呢？如今全球科技企业都成了ChatGPT的影子。2月9日这天，谷歌和微软的悲喜不相同，谷歌因演示聊天机器人“巴德”(Bard)新功能时出错，市值一夜蒸发超7000亿元。微软受益于集成ChatGPT，旗下搜索引擎必应的全球下载量激增10倍。
　　国内也一样有ChatGPT带来的溢出效应，不说股票，来看看那些企业。为了赶上这波技术红利，有的公司组织技术专家搞科普，有的公关团队忙着和敲定有关ChatGPT的表态，让投资者联想的东西很多。一个事实是，有关的ChatGPT泡沫已经出现。
　　笔者认为，更大的泡沫还在酝酿之中，年度牛股榜单中相信会有相关概念的股票。没办法，证券市场与生俱来的伴生物，也是泡沫带动资本投入人工智能领域、让市场配置资源的必然过程。
　　在我国，南方有讯飞，北方有百度。尤其是百度，拥有制造ChatGPT的全部技术基础并拥有搜索引擎优势，已经在芯片层、框架层、模型层和应用层完成布局，包括：1、算力，含自研芯片和计算集群。2、算法，有搜索引擎、百度飞桨深度学习平台和文心大模型。3、数据，在搜索、小度、晓晓、自动驾驶等应用过程中积累的海量数据，为百度人工智能奠定的基础无与伦比。4、客户，百度APP拥有6.4亿活跃用户，百度地图拥有4.9亿用户，百度搜索+ AIGP，就使得百度版ChatGPT能够瞬间拥有广阔应用市场。
　　《新一代人工智能发展规划》表明，到2025年，我国人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平，人工智能成为带动我国产业升级和经济转型的主要动力，智能社会建设取得积极进展，带动相关产业规模超过5万亿元。到2030年，我国人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平。
　　笔者看到，随着微软、百度等巨头加码，AIGC（人工智能自动生成内容）领域或将成为2023年最值得关注的、全球最热门赛道。
　　当然，我们也知道，有些人利用“卖水原理”先赚钱了，由于在国内很多人并不知道如何免费使用ChatGPT，也就催生了一类生意。在平台，有大量以ChatGPT命名的或者小程序，有的只是介绍注册，有的与行骗很接近，也会有企业利用风口做李鬼的。回顾互联网的发展历史就知道，这些都是与发展伴生的东西，不可怕，正确对待便是。
　　展望明天就是行动的开始。利用泡沫发展自己，也是配置资源。而人工智能进入人类的生活，已经是一个无法回避的发展趋势了。
　　利用它、发展它，驾驭它！

文兴：新股连续“一”字板将不复存在

　　2月1日，证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。全面实行股票发行注册制改革正式启动，《首次公开发行股票注册管理办法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。
　　时间过得飞快，在三十年前，笔者就在畅想并期待未来中国证券市场的发展。如今，变化在不断变化中。人们不再害怕股票多了，也没有了国家股和法人股的概念了，更别说买不到股票了，改变了很多。只是上证指数改变不大，还在三千多点的地方等待东风。三千多点就是有了这么多变化的结果。变化都是改革，没有改变的也在等待改革。比如说B股市场，比如信息不对称问题，有的问题也许永远存在，它是证券市场的伴生物，有的或许一个晚上过去就解决了。看看以前想都不敢想的全面注册制，现在也到了听取意见的时候了。发展真的很快，快得不会有什么反对意见，投资者都接受了发展这个事实。
　　笔者认为全面注册制的推进，意味着作为直接融资最重要的股票市场的改革，向市场化的方向又进了一大步，且是关键的一步。由于对主板、科创板、创业板和北交所及股转系统定位比较明确，可使得VC/PE在投资时对号入座找到适合的上市通道，有利于掌握核心技术，特别是有国际领先优势的核心技术的企业，加快通过股票市场上市。这次是全面注册制改革，而不是主板注册制改革，是整个中国股票市场的改革，包括各板块，首发、再融资、并购重组、发行交易、持续信披等内容的全面改革，征求意见截止时间2月16日。笔者推测会在全国两会前正式发布。
　　全面注册制改革的核心、重中之重，并不是IPO再融资条件，而是证监会转变职能，监审分离。各板块定位有了较明确划分，网传红绿灯行业要求，可能要等正式稿发布之后交易所出台定位相关文件明确。各板块之间有重复范围，也有相对侧重。定位问题体现的是政策导向，中国资本市场是社会主义资本市场，是为中国式现代化建设服务的，而不是为相关股东或利益方的利益服务的，政策引导资本流向国家特别支持发展的行业，是正常的事。这是个角度问题，不存在绝对正确与否或进步退步的问题。主板上市条件有所放松，连续三年盈利不再要求，但还是要求最后一年盈利，有利于一些受行业或其他周期影响的大企业上市。再融资条件有所调整，创业板公开发行不要求连续两年盈利，转债取消额度限制，主板也推了小额快速，只是主板小额有点太小，可以适度提高。红筹、CDR、特别表决权等各板块上市也全面统一。发行环节主板结束23倍市盈率限制，上市首五日无涨跌幅限制，新股连续“一”字板将不复存在。主板上市一周后涨跌幅还是10%，略感意外，20%挺好的。中介机构立案调查期间所有项目均中止的政策取消了，终于不必长时间连坐了，有利于提高审核效率。但是现场督导从督导券商扩大到所有中介机构，交易所审核环节的重要抓手有了更大适用范围。全面注册制并不会带来IPO数量爆增，每年还是400-500家的新上市家数，市场稳定是更重要的事，市场承受力决定着注册数量。但因发行价放开了，投行的单票IPO收入可以提高。
　　特别要指出的一点是，最近三年是防控疫情的三年，也是整个中国资本市场收购兼并被抑制的三年，国内股权投资基金、风险投资基金（PE/VC）所投资的项目和上市公司之间并购交易极其萎缩，PE/VC所投的项目超过20万个，而中国每年能上市的企业也就五百家上下，绝大多数PE/VC投资的项目是无法通过IPO实现上市推出的，进而影响它们对中国其它实体企业的投资。对于三年受疫情防控影响到期和即将到期的那些PE/VC投资基金而言，全面注册上市政策具备极大的推动动力，中国资本市场对中国经济的影响作用也会加强。
　　新年伊始，中国资本市场的收购兼并就迎来第一枪：停牌20天的中航电测终于复牌了，超70亿的资金疯狂追买，而公司的总市值仅有75亿元！同时，中航电测抛出了收购资产预案，公司计划购买航空工业集团持有的航空工业成飞100%股权。笔者预计，今年中国资本市场这类收购兼并案件会相当多，会有很大的可能创造新纪录，全面注册制对证券市场推动作用将会惊人的，笔者期待未来资本市场的复苏。

文兴：走出焦虑 看清前方

　　以前说到“信息爆炸”，人们总觉得与自己关系不大，因为不管如何爆炸，似乎都不太会影响当下的生活。直到刚过去的岁末年初，人们才对信息爆炸有了切身感受。
　　中国疾病预防控制中心原副主任冯子健2022年12月6日在一场线上报告中预测，我国最终可能有80%至90%的人会感染新冠病毒；次日，联防联控机制综合组发布“防控新10条”，进一步为防疫政策“松绑”。疫情防控放开后，全国各地掀起疯抢防疫物资的热潮。药店药品被抢购一空，尤其是布洛芬、乙酰氨基酚等退烧药。不仅是布洛芬被“扫荡”一空，但凡与布洛芬这类药沾边的药品，几乎没货了。有药店的老板直言，卖了十几年药，都没见过这样的情况。
　　随着各种信息的传播，人们最 开始是抢购连花清瘟和布洛芬，之后是维生素C、黄桃罐头、抗原试剂盒、N95口罩、体温计等，后来发展到柠檬、橙子、橘子、猕猴桃等含维生素C的水果，也成了人人争抢的防疫物资了。最终，全国上下，几乎所有药店的退烧药、感冒药都被抢购一空。蒙脱石散也进入抢购名单，甚至连价格近三千元的小分子药，也打着滚翻倍地上涨。人们真实经历了信息爆炸带来的生活便利与不便利。
　　我们能理解疫情冲击下人们的无奈，再多的东西都无法在人们趋同行为下满足供应，更不要说其中投机者与蹭热度者的兴风作浪。一个现实的问题摆在面前：如何在信息爆炸中看清前进的方向？
　　当我们走出对疫情防控的焦虑，收回聚焦在布洛芬们身上的眼光，抬头看看未来几个月、几年的可能变化。
　　还是要看经济，而解析经济发展，从上海开始，应该不会有错。上海有怎么样的发展空间与发展速度，也预示着其它地区的发展趋势。
　　回想近期上海的新闻，应该是“上海电费大涨”。电费涨价了吗？“不存在”，国网上海电力总局很快对此进行了辟谣。2022年12月电费上涨的真相有三点：一是天气原因。上海12月受寒潮影响，制暖设备耗电猛增；二是上海很多人阳了，居家时间增加，用电同步增加；三是电量上升，电量冲进第三档计费标准。答案就是这么简单。但为什么会产生这么大的轰动，以至于全民讨论、谣言四起呢？笔者认为这是确切的焦虑，并且这种类似的焦虑会在今后一段时间存在。如果这种焦虑聚焦在某一个商品，那么网上这个商品马上下架，或者即便没有下架，商家也会拖延时间发货或者等待你的退款。这种焦虑集中在一种服务，这种服务立刻遭受挤兑，比如医疗服务。尤其当出现疫情海啸，焦虑就变为现实。所以，当笔者看到《上海120“待派”清零了》这则新闻时，立刻感到自己也要摆脱“焦虑”看看上海的“未来”，因为这条信息让关心上海的人们知道，冲击上海的疫情高峰已经过去了。思考上海的“未来”也成为现实的需要。
　　首先看来自海关总署的信息。2022年，我国进出口总值首次突破了40万亿元人民币关口，在2021年高基数的基础上继续保持稳定增长，规模再创历史新高，连续6年保持世界第一货物贸易大国地位。当然，这是以人民币计价的结果。
　　观察上海也就是观察世界。作为全国最大的经济中心城市，2022年，上海全市生产总值突破4万亿元大关，2022年预计达到4.45万亿元，人均生产总值达到17.8万元左右。地方一般公共预算收入达到7608.2亿元。上海如此这般连续两年全市生产总值突破4万亿元，跻身全球城市第四位。再来看看排在上海前面的三个城市：纽约、东京、洛杉矶；在上海身后追赶的城市：伦敦、巴黎、北京、芝加哥、费城、深圳。这是全球城市十佳。能进入全球城市前十，其所在的国家经济也是值得关注的。而上海在2021年首次超过巴黎成为第四城市，2022年再度保持；当下，上海明确2023年GDP增长预期：5.5%！把上海的2023年打算看清楚了，再看中国其它大城市的计划，找出共同发力的点，而这些共同点最终作用于哪些企业，就决定了在当年出成绩的企业业绩。当然，这些必须出成绩企业的上游供应商，是不是更有理由出成绩？
　　再来看上海这些数据：口岸贸易总额突破10万亿元，占全球比重提高到3.6%左右，保持世界城市首位；上海港集装箱吞吐量达到4730.3万标准箱，连续13年排名世界第一；上海地区综合科技进步水平指数连续5年位居全国榜首；在《2022自然指数—科研城市》榜单上，上海升至全球第3位；上海科研人员在国际三大顶尖学术期刊上发表论文数量占全国总数的近1/3等。最近发布的《2022上海科技进步报告》，用一个个亮眼数字勾勒出过去一年上海的创新成绩单。
　　从国家发展角度看，未来国际科创中心、国际金融中心应当结构性地从消费端向供给端转型，通过“五个中心”的发展升级制造中心，为中国高端科技制造打造上海级的枢纽。笔者看好上海的信息技术领域。从生产角度看，信息技术革命其实是附加性的革命，是对原有实体经济活动、生产、分配、消费进行加成提高效率，进而实现效益的重新分配。尤其要重视上海的国资国企改革创新，关注世界一流企业六大强企计划，将提高国有上市公司质量。
　　关注上海，将让我们走出焦虑，看清前方。

文兴：特斯拉打开新年“盲盒”

　　特斯拉官网终于打开新年“盲盒”了。1月6日，据特斯拉中国官网，特斯拉国产车型大幅降价，Model3 起售价 22.99 万元，ModelY起售价25.99万元，创下历史最低价格，交付周期14周。
　　请读者朋友注意：Model3与ModelY就是特斯拉在中国上海生产的国产特斯拉。要知道，Model3与ModelY连续多年都是多国车辆销售冠军。今天它又降价了！
　　笔者曾撰文写过特斯拉，2022年特斯拉股价已跌至120美元关口，跌幅超过68%，已跌出全球市值前十公司排名，马斯克也错失世界首富宝座。连特斯拉董事会也有风声传出，马斯克特斯拉CEO的位置也许难保。传言的依据就是特斯拉上海有限公司发生工商变更，朱晓彤卸任法人代表、总经理，由王昊接任，朱晓彤仍为该公司董事长，这又为朱晓彤接任马斯克成为特斯拉全球CEO的传言埋下了伏笔。
　　可能换人能影响特斯拉的股价，而中国国产特斯拉的降价肯定会冲击中国新能源造车新势力。如何判断影响的杀伤力呢？
　　先看特斯拉的销量。特斯拉在去年11月份国内的交付量突破10万辆，也将前11个月的累计交付量提升至65万辆以上。这是多数新能源汽车企业看了都要眼红的数据。Model3与Y作为全球爆款车型，预计供不应求状态将长期在国内存在。
　　事实上，特斯拉Model3历史价格显现出鲶鱼效应：别的新能源汽车小心自己的销量！
　　一个结论已经做实：2022年特斯拉以超131万辆的全球交付量，超越第二名比亚迪的91万辆纯电动车销量，稳坐行业第一。特斯拉的热销再辅以降价，国内的新能源汽车还想找借口涨价？消费者会买账吗？
　　我们知道，消费存在一个金字塔结构，在金字塔顶端的是高端市场，下面分别是中端市场和低端市场。符合市场的产品，其最终目的及最终形态都是一致的，就是覆盖整个金字塔。日本奈良时代，酸奶是皇室贵族才能享用的食物。在市场金字塔中，奈良时代的酸奶，处于塔尖位置，它是贡品不是商品。明治二十七年，酸奶才是商品，从塔尖，开始下沉到中高端市场。1956年酸奶才开始真正下沉到底部。1956以后，日本酸奶市场从爆发式增长到稳步增长，保持旺盛的财富制造能力。
　　特斯拉1月6日官网特别体现了这个金字塔思维。不仅有热销产品Model3与ModelY的降价，而且又推出“地表最快的量产车”一拳打在燃油车的七寸：1月6日，特斯拉正式官宣全新ModelS、ModelX中国大陆售 价 ， ModelS78.99 万 元 起 、ModelX87.99万元起，两款车型也将在2023年上半年于中国大陆市场正式交付。只需千万级跑车十分之一的价格，就能拥有一辆与之性能相近的ModelSPlaid或者ModelXPlaid。更重要的是，这两位“2 秒俱乐部成员”舒适与智能兼备，让驾驶乐趣与极限性能不再是燃油跑车的骄傲。
　　在国产新能源汽车迎合市场需求的带动下，电车“客厅化”也同样影响了特斯拉。中国基因也出现在ModelY与Model3车型中。ModelY有了KTV功能，添加本土APP，加长后排座椅并优化座椅软硬度，将远端安全气囊从“选配”升级为“标配”。“鲶鱼”不仅搅动市场，也被市场所影响。这不就推动了消费，然后消费者得益吗？
　　放眼2023年，新能源车行业的竞争只会更激烈，行业格局也会继续动态调整。笔者认为，2023年新能源车的渗透率将提高，插混车型的进一步热销，将会开始对燃油车全面替代。
　　一句话：车市竞争越来越激烈。刚过去的12月就是一个例子。2022年12月共计19款新车上市，类型涵盖 SUV、MPV、轿车、微卡、皮卡、跑车以及微型车，其中SUV仍是热门赛道。还来了四款百万豪车：宝马 i7、 宝 马 XM、 奥 迪 RSetronGT与近六百万元的劳斯莱斯闪灵，尽显中国市场的魅力。1月5日，比亚迪仰望品牌暨技术发布会正式召开，打造比亚迪的高端品牌，“易四方”技术将标配搭载于仰望品牌全系车型。
　　感谢“鲶鱼”特斯拉，它搅动了中国汽车市场，如今它又打开了新年“盲盒”：它推出新品，攻击超跑燃油车；也降价亲民，让同业紧张。但肯定可以拉动消费，也让中国的新能源汽车直面国际竞争。这是好事，也是激发了上游供应商比赛的发令枪。这真是：笑看风云变幻，再论逐鹿中原。

文兴：明年关注提升免疫力与餐饮预制菜

　　即将告别2022年了，也希望新冠疫情也能同2022年一起离去不再回来！
　　在2022年里，局势扑朔迷离，从剑拔弩张到战火纷飞。全球通胀持续，美联储7次加息，累计上调利率425个基点。一个“跌”字概括资本市场全年：美国纳斯达克指数跌约30%，香港恒生指数创出超10年新低，上证指数再次打响3000点保卫战。2022年的中国经济波动较大，一季度和三季度增速较高，二季度和四季度较弱。相对海外而言，2022年中国通胀水平不高，因而货币政策相对宽松，降准降息贯穿全年，政策发力点在不同领域有所不同，疫情冲击区域也不均衡，导致了经济结构落差较大，消费、房地产投资较弱，进出口和基建投资相对较强。
　　作为展望市场的重要外围要素，汇率不可不看，大概率2023年上半年美国利率将处于上升通道末期。美联储加息渐进尾声也意味着美元指数或将转折下行，再创新高的可能性不大。人民币兑美元汇率短期也会横盘，即在7或者比7略高一些的位置双向波动。就半年甚或一年以上时间来看，人民币汇率还是会保持强势。而且2023年中国经济将会存在明显复苏，这对人民币汇率也会有所提振。相对中国而言，高通胀和利率上升带来的就是全球经济下行，这是我们进入2023年的海内外经济环境，也是我们考虑2023年关注行业与投资机会的出发点。
　　疫情快速流行带来阶段性生产和消费疲软，经济增速预期正动态下修。从物流出行指标来看，全国整车货运流量指数结束了此前连续两周的恢复态势，样本城市日均地铁客运量出现大幅下降。日均国内航班执飞数量在短暂恢复后又出现回落。疫情第一轮快速流行过程中，生产和消费低迷是阶段性的，经济增速预期下修的过程预计在春节前结束。
　　当前全国各地正全面贯彻落实党的精神和经济工作会议精神，对政策支持与鼓励的方向相当清晰：稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。全力打通制约高质量发展的卡点瓶颈，强化高水平科技自立自强，加快构建现代化产业体系，建设现代物流体系，积极稳妥推进碳达峰碳中和。推动构建高水平社会主义市场经济体制，推进高水平对外开放。扎实推动区域城乡重大战略部署落地，切实做好民生保障。进一步提高防范化解重大风险能力，强化粮食、能源资源、重要产业链供应链安全保障，以新安全格局保障新发展格局。
　　后疫情时代，免疫力提升需求有望高增。2022年12月7日，联防联控机制发布防控“新十条”，多地陆续取消全民核酸检测，疫情管控进一步放开。随着后疫情时代到来，提升免疫力预计将逐渐成为“刚需”。相较于“抗疫工具包”，免疫力提升需求或将具有更强的持续性和稳定性，更具成长空间。
　　目前，提升免疫力相关产品主要包括中药滋补品、维生素矿物质、静丙、胸腺肽类、匹多莫德等。新冠药分支静丙将获得长期助力。近日两种血液制品进入新冠诊断治疗方案，血制品领域已经有COVID-19人免疫球蛋白、COVID-19恢复期血浆两种药物被纳入新冠诊断治疗方案中。2022年前三季度共有14家厂商获得静丙的批签发。静丙含有超过100种IgG抗体，适应症广泛。从上世纪90年代起，静丙一直是全球血制品市场上需求增长最快的品类。而在中国，静丙市场增速不及白蛋白、特免和八因子。用量和价格方面均有提升空间。目前美国静丙用量达到267克/千人，而中国静丙每千人用量23克，仅为美国8%。血制品高壁垒、严监管、强规模效应的行业特性决定血制品市场份额将不断向头部企业集中，强者恒强逻辑将持续兑现。2023年可以关注这类企业，它们存在长期内在的驱动力，相信会有好的投资回报。
　　在后疫情时代，政策大力推动消费，消费也存在着金字塔结构，在金字塔顶端的是高端市场，下面分别是中端市场和低端市场。符合市场需求的产品，其最终目的及最终形态都是一致的，就是覆盖整个金字塔。在日本奈良时代，酸奶是皇室贵族才能享用的食物。在市场金字塔中，奈良时代的酸奶处于塔尖位置，它是贡品不是商品。明治二十七年，酸奶才是商品，从塔尖开始下沉到中高端市场。1956年酸奶才开始真正下沉到底部。从1956以后，日本酸奶市场从爆发式增长到稳步增长，保持旺盛的财富制造能力。
　　笔者认为，中国预制菜市场类似日本酸奶的发展历程，只不过预制菜在它的消费金字塔中是从低往高发展。预制菜具备便捷、新鲜、健康等特点，丰富的菜品选择能够符合全国不同地区人群的口味。预制菜的市场规模足够大，可达万亿级，属于蓝海市场。增长速度够快有两位数的市场增长率。预制菜产业链有政策催化，从国家到省市频频出台扶持政策。受到疫情冲击，众多大小不一的餐饮企业无法支撑，而饮食需求依旧，只不过发生了形式上的变化。做得好吃、再加工方便、大规模工业化后的价格下降都是可以预计的大众要求，可以展望这个行业将会有脱胎换骨的发展。预制菜有足够宽的金字塔底部发展宽度，也具备了向上爬升的高度，即占据高端预制菜空间。
　　立足民以食为天、立足提高免疫力，可能就是2023年的大牛。

文兴：旧的未必无用 新的也须适应

　　展望未来，看看我国饮食文化相似的日本，日本市场中预制菜品的占比已达到60%以上。日本的人均预制菜消费量约是我国人均预制菜消费量的2.65倍。一句话：潜力巨大，行业头部龙头还未形成。
　　可以做年度总结了，因为距离元旦只有一周时间了。世界杯结束了，留给笔者印象最深的，不是梅西、不是阿根廷，而是足球场围挡蒙牛的一句广告语：今夜彻底不慌了！当时就没有明白，现在也不明白。但再过一周，说2022年彻底不慌了，倒也正确。
　　“今晚彻底不慌了”的确是蒙牛的广告，虽然笔者不理解，但蒙牛确实是不慌，因为他们是世界杯赛事的赞助商，并且签的两个代言人在决赛相遇，无论谁笑到最后，蒙牛都是赢家。蒙牛签下了梅西和姆巴佩，而两人也是在世界杯决赛相遇。笔者也相当佩服蒙牛的眼光。当然伊利也让笔者佩服，就押宝一家：做了阿根廷国家队的赞助商。伊利的品牌曝光是巨大的。
　　大跌也是2022年的一个词，举个例子：特斯拉股价今年暴跌逾60%！今年年初，特斯拉市值达到1.2万亿美元，是世界上市值最高的公司之一，马斯克也顺利坐上全球首富宝座。高通胀引发紧缩大潮，美联储今年已暴力加息425个基点，流动性急剧收紧，美股进入熊市，特斯拉等高估值成长股更是备受打击。12月21日，特斯拉市值只有4344亿美元，这样腰斩“今夜慌不慌”？
　　旧的未必无用。战争直接冲击世界能源市场，对激发新能源研发和应用有好处，但旧能源在2022年还是战胜了新能源。12月21日，石油巨头埃克森美孚涨逾1%，市值4450亿美元，埃克森美孚自2020年来市值首次超过特斯拉。要知道埃克森美孚曾是全球市值最高的公司，是旧的股王，但在“乱”的2022年上涨了80%，而新股王特斯拉却全面下跌了60%。创下两年多新低。我们知道特斯拉代表的是新能源以及它背后的造车新势力，而埃克森美孚纯粹代表着我们都不看好的旧能源、化石能源、来自地球地下的黑暗能源，但在2022年旧能源就这样战胜了新能源，就连拜登都感叹“埃克森美孚今年赚的钱，比上帝还多！”。
　　这就说到了趋势，大趋势与小趋势。知道中国地理的朋友都知道长江发育于青藏高原，横贯中国中部，一路向东，经上海流入东海。不过长江不总是向东流动的，长江上游通天河至金沙江总体向南流淌，流经横断山区，地势落差巨大，虎跳峡两岸是90度垂直于江面的崖壁，从崖顶到江面的落差超过3000米，江水落差超过200米，更不要说金沙江大峡谷江水的千转百回，长江支流的雅砻江、岷江、嘉陵江都是向南流淌再汇入长江，“无边落木萧萧下，不尽长江滚滚来”。假如你只是在那些位置观察长江只会得出一个结论：长江流向是往南的。但站在中国大地上空来看，长江是向东的，而是一路向东奔向东海！
　　旧的东西未必无用，旧能源重登王位未必代表趋势，但也说明趋势的变化，假如提高自己观察世界的格局，又会有新的体会。
　　说到新的体会，那就是“环球同此凉热”，今年纳指最惨的时候跌了33.68%，一度进入技术性熊市；标普500指数最大跌幅25.3%，一度进入技术性熊市；道指最大跌幅19.47%，差点进入技术性熊市。恒指最大跌幅超过40%，日韩、欧元区、英国……这些市场的股价更是一个比一个难看。
　　说到这些总离不开战争、地缘政治、新冠疫情等。笔者不谈这些，只谈民生。
　　民生首位问题就是吃，民以食为天就是最基本的民生实事。山东省近日发布《关于推进全省预制菜产业高质量发展的意见》，支持银行机构开发金融产品，加大对预制菜行业企业的信贷资源投入。除了山东，云南、广东等地也纷纷出台预制菜金融支持政策。预制菜是经济发展的伴生物。使你没有主动在超市卖场、电商平台购买过预制菜，但只要点过外卖、去过饭店，那么你很可能已经吃过预制菜了。可以说，预制菜早已渗透到我们生活中的每一个角落。人们对此的争议，取决于人们对此了解的深浅程度。但预制菜也随着疫情不同的发展阶段越来越为人知晓，进而被推动也被嗅觉灵敏的资本冲击，预制菜不算新生事物，但站在更大的格局来看，如同初生的新生事物。
　　预制菜由净菜逐步发展、本土化而来。净菜最早起源于美国，20世纪60年代起实现商业化经营。它是以农产、畜禽、水产品等为主要原料，经过洗、切及配制加工等处理后可直接进行烹饪的预制菜品。预制菜具备便捷、新鲜、健康等特点，丰富的菜品选择能够符合全国不同地区人群的口味。预制菜的市场规模足够大可达万亿级，属于蓝海市场。增长速度够快有两位数的市场增长率。有政策催化，从国家到省市频频出台的扶持政策。受到疫情冲击，众多大小不一的餐饮企业无法支撑，而饮食需求还在只不过发生重大形式上的变化。做得好吃、再加工方便、大规模工业化后的价格下降都是可以预计的大众要求，可以展望这个行业将会有脱胎换骨的发展，以前餐饮行业的中心厨房也是预制菜演变，即面对食客减少加工过程、缩短上菜时间的需求，这就是新的行业也要新的创新。
　　按照加工程度由难到易，预制菜可分为即配食品、即烹食品、即热食品与即食食品四大类。即热食品很好理解指只需经过加热即可食用的食品，如近年来非常流行的 速冻快手菜，包含快餐料理包、自嗨锅、小龙虾、鱼香肉丝、罗宋汤等。即配食品指经过清洗、分切等初步加工而形成的生鲜净菜、小肉块等食品，加工程度相对复杂。即烹食品指需要进行一定烹饪步骤才可食用的半成品材料。即食食品指开封后可以直接食用的调理制品，如即食泡椒凤爪、鸡腿和罐头等。
　　展望未来，看看我国饮食文化相似的日本，日本市场中预制菜品的占比已达到60%以上。日本的人均预制菜消费量约是我国人均预制菜消费量的2.65倍。一句话：潜力巨大，行业头部龙头还未形成。
　　也许我们看不清疫情的变化，但放远目光，从人的最基本需求出发，或许就站在投资的大趋势上。
　　旧的还有用，新的待创新。

文兴：消费滑坡期待科技向上

　　核聚变是两个较轻的原子核聚合为一个较重的原子核，并释放出能量的过程。自然界中最容易实现的聚变反应是氢的同位素氘与氚的聚变，这种反应在太阳上已经持续了 50 亿年。比起核裂变、焚烧化石燃料，核聚变有很多好处：它不排放碳，不产生核裂变般的核辐射和核废料；由于核聚变需要极高温度，一旦燃料温度下降，聚变反应就会自动中止；一小杯氢燃料，理论上可以为一所房子提供数百年的能源。所以，聚变能是一种接近无限的、清洁的、安全的新能源。
　　世界杯欢乐逐渐让位给对经济和疫情的关注了。疫情发展出现新的趋势，感染冲击波正在发生。
　　最新统计数据来了：国家统计局12月15日发布了各项最新经济数据。数据显示，1-11月份全国固定资产投资 （不含农户） 同增长5.3%，其中房地产开发投资同比下降9.8%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长8.9%，制造业投资同比增长9.3%。11月份，社会消费品零售总额同比下降5.9%；规模以上工业增加值同比增长2.2%。
　　但是，笔者看到11月的消费数据出现大跳水，真令人揪心。不过尽管11月份消费下滑程度超出笔者预期，但在疫情新增创出新高且控制难度加大的背景下，-5.9%的降幅从数据上优于4、5月，反映出防疫优化政策的出台的确在一定程度上缓解了疫情对于经济社会的冲击。随着疫情管控措施的放开，以消费为主的经济增长内生性动能有望得以修复，但短期在病毒大面积扩散、疫情形势由无序转为有序的过程中或仍面临一定压力。
　　统计数据发布的同日，召开了12月15日联防联控机制发布会：防疫重心从防控感染转到医疗救治，加强基层医疗卫生机构发热门诊设置。将重点人群分为一类开展健康服务，将有限的医疗资源用于高龄患基础疾病。提升基层医疗服务能力，可招募近五年内退休工作人员。这是当前值得关注的经济和疫情环境。
　　笔者还特别关注科技创新发展的问题。12月13日，美国能源部宣布，他们取得了一项“历史性的突破”，可能成为人类追求清洁和可持续能源梦想的关键一步：加州劳伦斯利佛摩国家实验室科学家采用“惯性约束聚变”方法，在过去两周的一次可控聚变实验中实现聚变点火，获得了“能量净增益”。据悉，这一技术成果有三大里程碑式突破：首次证明了惯性聚变能的基础科学能力；美国正朝着核聚变发电厂建造，以及无限、零碳能源的目标迈出了关键一步；有望应对世界能源价格高企和迅速减少化石燃料燃烧的需求。其实，在我们国家对于受控核聚变的研究一直在持续研究中，笔者只要提到“人造小太阳”相信不少朋友不会陌生。都听说过“还需要五十年”这个梗，大意就是已经看到商业化的曙光，但估计还“需要五十年”，恰好笔者也特别关注我国在受控核聚变方面的研究，今天借着美国科学家创造出里程碑式的一步，也把中国科学家在这方面的努力摆一摆，中国科学家在这方面并不落后。
　　先说一个概念，核聚变是两个较轻的原子核聚合为一个较重的原子核，并释放出能量的过程。自然界中最容易实现的聚变反应是氢的同位素氘与氚的聚变，这种反应在太阳上已经持续了 50 亿年。比起核裂变、焚烧化石燃料，核聚变有很多好处：它不排放碳，不产生核裂变般的核辐射和核废料；由于核聚变需要极高温度，一旦燃料温度下降，聚变反应就会自动中止；一小杯氢燃料，理论上可以为一所房子提供数百年的能源。所以，聚变能是一种接近无限的、清洁的、安全的新能源。笔者给它一个称呼：真正的清洁能源，相比它而言，我们当下的能源模式都可以取消不用，也实际看到石油的没落。当下奋力布局的风光水火电都将被革命！
　　其实整个人类对“人造太阳”核聚变能源的研究早在20世纪50年代就开始了。1956年，中国在钱三强等科学家的倡导下开始“可控的热核反应”研究，1965年，中国专门研究核聚变能源开发的专业研究院在四川成都成立；1984年，我国核聚变领域的第一座大科学装置——用于通过磁场约束核聚变的中国环流器一号（HL-1）在核工业西南物理研究院落成。2006年，中国与美国、、欧盟、韩国、日本、印度一同签署了全球最大的“人造太阳”国际热核聚变实验堆（ITER）计划。
　　2006 年 ，“ 东 方 超 环（EAST）”问世，“东方超环”从诞生到现在打破了多项世界纪录，包括但不限于实现加热功率超过10兆瓦，等离子体储能增加到300千焦，等离子体中心电子温度达到1亿摄氏度；以及在1亿度超高温度下运行了近10秒。这意味着，核聚变速度越快，产生的温度越高，就越容易爆炸，释放的能量也就越大。而且这种能源释放是可以受到人类控制的，从物理以及工程基础上而言，这是可以迈向商业用途的一大步。而且在参与国际热核聚变实验堆计划的同时，中国也在筹备自己设计的聚变工程实验堆——CFETR。CFETR项目由国内的中科大、中科院等离子所、核工业西南物理研究院以及绵阳9院主导，多家高校及军工企业所参与的，计划在2035年前完成建设，2050年前完成试验。
　　疫情虽然冲击了经济，影响到人们的消费，但中国科研人员“人造小太阳”受控核聚变项目上的努力没有停步，值得我们的关注与期待。

文兴：飞出去抢市场稳下来待来年

距离2023年没有多少天了，2022年就要与我们告别了。

　　好在当下我们已经看到疫情隧道尽头的那束光芒，转折点到了！12月6日重要会议明确“坚持稳中求进工作总基调”，强调“推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步”。联防联控机制12月7日正式发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，提出最新10条优化疫情防控政策。上海、广州、浙江、郑州、重庆等地则自11月30日起陆续出台了相应优化政策，恢复堂食，公共交通不再查验核酸阴性证明、健康码等成为“标配”。随着优化落实疫情防控新十条出台、多地优化调整疫情防控相关举措，各地加力拼经济，努力打好年底“收官战”，全力拼经济、抓发展，稳经济、惠民生，也为明年平稳开局夯实基础。

　　包邮区已经发生和正在发生的事情，让笔者兴奋也感到开心！4日清晨5时30分，天色微晞，寒意凛冽。一支由省商务厅等省级部门相关负责人及企业代表组成的队伍正驱车前往浦东机场，开启为期6天的德国、法国之行。这次欧洲行是“千团万企拓市场抢订单行动”首站，该行动由省商务厅牵头，政府带头联动企业赴境外参展、开展商务洽谈；这支队伍也是新冠肺炎疫情暴发以来，由省级商务部门带队出国的第一团。

　　在嘉兴市，一支96人组成的“抢单团”精气神十足，出发赶往杭州再飞赴日本。他们中除了来自嘉兴、宁波、湖州等地的“外贸人”，还有嘉兴市商务局、市外办、市防控办等部门组成的“后勤组”。他们将参加日本AFF纺织服装展，并与当地知名公司洽谈新项目。

　　一次见面胜过千封邮件。有学者评论道：当北方有的地方还在忙着封控，忙着限制经济活动，忙着限制人和企业的复工，感叹放开太可惜了，南方的广州已经车水马龙了，浙江已经包机去欧洲招商了，苏州已经带队去法国德国抢订单了，全力拼经济了，把失去的时间抢回来。落后不能怪社会，南北差距根本上是市场化程度的差距。南北差距拉大，这是市场经济的胜利，证明北方加大市场化改革的必要性和紧迫性。笔者为此点赞，包邮区发生的事情正是市场改革的结果，作为投资者就要关注包邮区经济复苏带来的溢出效应，也许还躺在地上的那些受影响的上市公司股价没有反应实际变化呢。

　　在把眼光转向中东。当世界杯正在卡塔尔如火如荼地举行之际，阿拉伯世界迎来另一场盛事。

　　中国-阿拉伯国家峰会在沙特举行，中国、沙特和海湾国家、其他一些阿拉伯国家的领导人将参加会议。过去10年，中阿关系进入新时代，中国同阿拉伯国家集体建立起全面合作、共同发展、面向未来的战略伙伴关系。此次峰会，中国代表团将与沙特签订价值约1100亿里亚尔(约合300亿美元)的协议，协议数目有20多个，内容涉及能源、安全和投资等各方面，还包括了谅解备忘录。此外，还将与沙特协调我国的“一带一路”倡议以及“2030愿景”等计划。

　　目前中国已成为阿拉伯国家的第一大贸易伙伴国、最大的外国投资者，2021年阿拉伯地区与中国的双边贸易额达到3000多亿美元。此外，有20个中东国家同中国签署了“一带一路”合作文件……除了传统的能源领域，中国与阿拉伯国家在5G通信、航空航天、基础建设、传统安全等各领域的务实合作，给我国上市公司带来实实在在的收益。

　　上周末，笔者携妻儿利用疫情期间客人稀少的时段，去海南海棠湾亚特兰蒂斯酒店度假，这是海南三亚亲子旅游的天花板，体验到的度假服务、儿童托管服务、餐饮等吃喝玩乐服务都相当不错。等到优化防疫十条措施出台，海南迅速优化管控机制，海南酒店的价格及内涵立刻出现变化——涨价！可以想象，优化防疫措施后，海南将迎来一波客流，旅游平台告诉大家，海南机票搜索量成倍增长！12月5日晚，三亚新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部发布通告称，即日起，对省外来(返)三亚人员不再实施分类管理。去哪儿数据显示，消息发布后1小时内，三亚酒店预订量也环比前一时段暴增3倍，截至12月6日上午10时，三亚酒店预订量已达昨日全天预订总量。

　　来吧，这里欢迎大家！12月7日上午，在海南离岛免税促消费新闻发布会上，海南省商务厅一级巡视员姚磊说，为了满足大家的诉求，海南推出“会员购”，无需离岛机票也可选购免税商品，商城爆品低至3折，还有消费满减活动，和离岛免税商品一样优惠。目前，海南正恢复海口到巴黎、米兰、苏黎世、悉尼、新加坡、中国香港等地的国际货运航线，后续海南省还将稳步有序恢复、加密或新开海口至东南亚、欧美等国际航线，逐步构建具有竞争力的国际航线网络，免税品入岛更加快捷、便利。

　　笔者认为，上述情况都为股市的好转准备了外围条件，但也不会一触而蹴，会有一个过程。就像疫情中人们备菜等待封控，如今备药预防万一被感染。经济的复苏不仅是抢一些订单，更重要的是继续改革开放。我们即将迎来年 度 经济工作会议，2023年经济才是我们预期中的预期，重点在于春天，但复苏已经在路上了。

文兴：新能源车“弯道”超车基本确认

　　写下本文的标题，内心还是有点激动的。笔者是恢复高考制度第一批毕业的大学生，由于攻读的是理工科专业的缘故，对中国工业和科技在当时世界上的地位十分清楚，也对中国何时实现“四个现代化”十分向往，只要有赶超世界水平的事物都会表现出很高的热情。当年中国女排拿下世界冠军的比赛，我们是捧着饭碗看着电视转播吃完晚饭，然后又拿着碗筷上街庆祝女排夺冠。
　　今天看到一个又一个数据，内心又有了拿着碗筷出门庆祝的冲动，那就是中国新能源汽车已经奠定了一个爆发的基础了。先说一个结论：参照2020年中国智能手机的市场占有率，前5个品牌占据了96.5%的市场份额。由此预测，到2030年，国内新能源车市场的竞争格局也会非常类似智能手机。用世界杯比赛的语言来说就是，2021年-2025年，新能源车企是小组赛。2025年之后，将进入到一轮淘汰赛，中国新能源车将以王者风范出现在世界汽车工业前列。
　　看看崭新的数据吧：广汽埃安，11月份埃安品牌仍然实现了销量28765辆，同比增长91%。1-11月份，埃安累计销量超过24万辆，同比增长128%，提前实现了全年销量翻倍的增长目标。哪吒汽车，11月份三款车型在内，哪吒汽车实现交付15072辆，同比增长51%。理想汽车，自理想L9 开启交付以来，理想汽车的销量便持续高开高走。数据显示，11月份，理想汽车交付新车15034台，同比增长11.5%，创下单月最高交付记录。1-11月，理想汽车累计交付新车112013辆。作为一台售价定位在40万级的大型SUV，这已是理想L9自开启交付以来，连续两个月成为中国大型SUV市场的销量冠军，也是全球分类冠军。难得！
　　紧随其后的是蔚来汽车。11月份，它的交付数据再创新高，达到了14178台，环比增长40.9%，同比增长30.3%。1-11月，蔚来汽车累计交付量超过10万辆，达到106671台，同比增长31.8%。11月极氪销量再度破万，达到了11011台，环比增长8.8%，同比增长447.3%。
　　再来看11月销量没有超过一万辆的新能源汽车情况。AITO问界称得上今年以来销量增长速度最快的新能源车企。11月份，AITO品牌交付量达到了8260辆。11月零跑汽车交付量为8047辆，同比去年增长42.98%。今年1-11月，零跑累计交付量已经超过10万大关，同比增长超过185%。11月份小鹏汽车交付新车 5811 辆，环比 10 月份增长14%，但同比下滑62.3%。其中小鹏G9交付1546台，环比增长148%。
　　以上8家新能源、新势力11月份销量成绩单。由于比亚迪和特斯拉等龙头车企还未公布数据，但总体状况还是很明朗的，新能源车市仍然保持了正增长趋势，但内部竞争却不再是一味的增长，销量已出现分化，尤其是高端智能新能源汽车市场。笔者相信，到了2030年，我们大概不必看这么长的名单，估计只看3家就能知道全球新能源汽车的全貌了。
　　这说明什么了呢？这是中国汽车工业历史性的跨越，而当下就处于转折阶段。
　　笔者特别关注中国汽车行业的发展。改革开放初期，笔者就以所在单位中层干部身份调研上汽集团和上海大众汽车有限公司，在东风汽车上市前夕去武汉二汽调研，还在武汉十堰当时号称亚洲第一的试车场开过车。当然，也去过吉林，详细看过中国汽车摇篮一汽。沈阳的金杯汽车、华晨汽车都留下过笔者的身影。何时能看到中国汽车崛起世界，也成为笔者的一个梦想。
　　我们知道，除了房地产业对经济的拉动作用，其次就是汽车产业对经济增长的拉动作用了，尤其是中国作为制造业大国，汽车产业更覆盖了众多产业。2021年，中国一汽销售整车350万辆，营业收入7070亿元，同比增长1.4%，首次突破7000亿元大关，经济效益创“十三五”以来新高。中国汽车虽然受到新冠疫情冲击，但崛起姿态清晰。有数据称，2022年10月的世界汽车销量达到685万台，同比增长7%，但较2017年10月的793万台下降13%，仍处历年低位水平。2022年1-10月仅有6591万台，同比下降2%，仅稍高于2020年销量，也距离近几年的高点水平差距达17%，差距水平较大。由于需求不足和疫情下的芯片供给不足，共同干扰了世界汽车行业的运行。10月中国汽车市场呈现旺季不旺的艰难局面，占世界汽车份额37%，1-10月的世界累计份额达到33%。
　　随着国产车企的崛起，拉低了各大细分市场的购买门槛，抬高了产品力天花板。而在J.D.Power统计的2022中国新能源汽车客户体验价值排名中，宝马以814分摘得国际品牌细分市场新能源汽车客户体验价值冠军，理想则以816分摘得中国品牌细分市场新能源汽车客户体验价值冠军。理想L9于8月底开启交付后，在9月、10月和11月三个完整的自然月，都成为了中国市场大型（全尺寸）SUV 销量冠军，比其它品牌全尺寸SUV 销量总和还要多！笔者之前的判断基本成立：中国新能源汽车弯道超车成功！
　　燃油车时代，中国努力从旁观者成为了参与者。新能源车出现后，中国汽车工业正奋力抓住历史契机，投资者必须这样看，才能得到相关的红利，感谢中国汽车的崛起！看到手机发展到智能手机的历史吗？新能源汽车正在复制那段历史。