1月31日盘前早知道

1、华为中国官方发文称，近日，天津联通携手华为在天津五大道文化旅游区完成联通集团首个3CC商用验证。本次测试采用了3.5G 200M +2.1G 40M的三载波聚合组网方案，实测下行峰值速率可达4011Mbps，网络性能显著增强，用户体验明显提升，标志着天津联通充分具备5G-A技术能力，率先开启5G-A时代。华为此前宣布，在IMT-2020（5G）推进组的组织下，全面完成5G-A技术性能测试。测试结果表明，华为在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。

评：中金公司研报认为，5G-A是现有5G的增强，目标包括上下行速率提升10倍、连接密度/连接数大幅提升、时延及可靠性进一步改善，并在通感一体化/内生智能等方面进行探索。5G-A作为承上启下的阶段，在加速各行业数字化转型的同时，有望为6G的演进探明方向，预计2024年为5G-A首版标准冻结及商用化元年，建议投资者积极关注射频等相关产业链投资机会。

相关概念：5G

2、近日，世界首款四座氢内燃飞机原型机在辽宁省沈阳市法库财湖机场成功首飞。据了解，本次首飞飞机主要核心部件初步实现国产化，发动机功率经台架测试达到120kW。此前该机型的验证机于去年3月在沈阳某机场完成验证试飞，是我国自主研制的第一架以氢内燃机为动力的通航飞机。氢能作为一种清洁的二次能源，在全球能源低碳转型的大背景下，必将成为我国能源结构的重要组成部分和新型电力系统的有力补充。申万宏源证券表示，政策方面，全国多地政府出台氢能相关产业支持政策，安徽、吉林、海南、广州、青海等地出台短期或中长期行动计划，力争实现氢能产业总产值、燃料汽车、加氢站、先进制造企业数量等方面目标。

评：中石化《中国氢能产业展望报告》预测，2060年我国氢能消费规模将达到近8600万吨，产业规模将达到4.6万亿元。届时，在我国专门制氢的用能结构中，非化石能源占比将从2022年的1%增长至93%，其中风能和太阳能制氢占比将达2/3。

相关概念：氢能源

3、据媒体报道，进入寒假，教育产品迎来了销售旺季。近期，无论是青少年教育还是成人教育领域，都推出了基于人工智能大模型的教育新产品。除了青少教育，成人教育领域也推出了“AI大模型课程”。在北京一家成人教育企业，记者了解到，这些由AI数字人讲解的课程，上线两个月，就吸引了超过十五万名学员。AI教育的应用面向全体学生、教师、家长群体，场景遍布教学、管理、学习、考试四个环节，促进了教育的个性化、定制化，相关应用可以通过分析学生的学习数据和行为模式，提供个性化的学习建议和教学内容，也能够在一定程度上弥补教育资源的紧缺与分配不公问题。当前智能学习机市场掀起AI升级之风，一些有技术能力的科技公司正打造具备大模型教育应用的全新产品。有研究报告预测，2024年教育智能硬件市场规模将超千亿元，随着相关产品结合AI技术不断深入，消费者付费意愿也在上升，高端学习机品类将逐渐占据行业主导地位，这引得各家教育公司纷纷入局，“争分夺秒”拼技术。

评：中金公司认为，技术层面，我国教育领域具备海量数据，利于AI+学习机产品商业化落地，推动相关产品渗透率提升；价格层面，随着护眼及AI助教等特色功能推出，学习机平均单价仍有向上突破的潜力。

相关概念：在线教育

4、腾讯在深圳湾体育中心召开了公司年会，腾讯公司董事会主席、首席执行官马化腾表示，游戏是腾讯的王牌业务，游戏出海其实是腾讯目前出海国际化的最大希望。过去几年，在海外大IP游戏公司的手游研发、网络运行运营等方面，公司发挥了一定优势、建立了口碑。腾讯希望在软件和游戏研发方面横向做透、做扎实，而不是在一个纵深角度跟其他游戏公司或硬件厂商为敌，更关键的还是找准自己的主业并聚焦，这样更有胜算。

评：天风国际认为，整体来说，2023年中国游戏市场表现符合预期。随着版号常态化发放，新品上线节奏恢复，多款游戏蓄势待发备受关注，中国自研游戏出海收入维持在较高规模水平，看好游戏景气度恢复，有望带动2024年市场实现稳步增长。

相关概念：腾讯概念、手机游戏

【公司新闻】

1、倍轻松公告，拟以2500万元-5000万元回购股份

2、天承科技公告，董事长提议以3000万元-5000万元回购股份

3、杰瑞股份公告，拟以1.5亿元-2.5亿元回购股份

4、新泉股份公告，拟以8000万元-1.2亿元回购股份

5、超频三公告，拟以1100万元收购三吨锂业73%股权

6、科华数据公告，子公司中选12亿元储能项目

7、上海艾录公告，与安姆科(上海)签署战略合作框架协议

8、玉马遮阳公告，与武汉中科先进材料科技有限公司签署战略合作框架协议

科技股的机会来了吗？

 讲今天主题前先讲一下目前的大盘：大盘年报利空在昨天已经最大。剩下一些对今天的影响有限。就算早盘继续下跌。下午也会被拉上去。并且极有可能上午某个时间就起涨。不明来未来走势的看前几日的文章。

下面步入今天的正题：

  最近不断有股民朋友私下问科技股的机会，然后这里我们就公开和大家讨论和分析一下这个板块。

  前几年的时候科技股确实走了一波大牛市。特别是18年打贸易战以后，19年我们在大力扶持科技板块。到21年的时候科技指数涨了差不多两倍。那是远超大盘的涨幅。也正是他当时牛气冲天。然后基金公司搞了很多跨区的ETF。

  21年的时候市场发科技主题的基金是一大堆。并且他们搞A股的科技股不过瘾，还发了很多投资港股与在美中概股的科技股主题的基金。也发了一大堆科技主题的ETF基金。像恒生科技指数ETF，恒生互联网ETF,恒生科技ETF，港股通互联网ETF。而且这些规模都不小。结果大盘也看到了，现在打四折，三折了。见下面的图：

（图片可放大查看）

  上面所讲的这些科技类的基金仅是科技类基金的一个缩影。市场专门做科技类主题的基金一大堆，并且股票型基金重仓科技股的基金又是一大堆。所以这个板块的体量还蛮大的，有着众多投资者群体。很多人都看不懂最近的行情了，科技股都跌这么多了为什么近期还大跌。可以说很多人不明白里面的逻辑。

  首先这是前几年大量资金抱团炒的板块，后面炒到顶了，抱不住了必然反身向下。挤泡沫也必然会很狠。另一方面现在美国在搞2024年总统大选的预选。而且现在前美国总统特朗普正在参加预选。他后面一选上，肯定还会对打压我们的科技股。所以现在科技股仍然承压。

  有些朋友可能会问，上一次美国不是对我们的科技进行打压反而使科技股走出大行情。而这里为什么就不能涨。我只能说你不懂资本市场的玩法。真要打的话，实际影响力是有限的。你越是真动手，我们走国产替代就越强烈。反而使我们受益。而现在是预期会对我们出手，但是你现在短期看不到反制措施或政策，或相关的利好。那么这种预期的利空反而成为做空的力量。

  所以，虽然目前整个科技板块已经跌不少了，也有个别的个股真的是跌很多了。但是这个板块真正的机会要到下半年了。也就是到基本上确立了特朗普能不能当选的时候，这个板块的空间反而会打开。因为到那个时候，确定了他要当选，也就等于我们这边一定不会袖手旁观。一定会加速国产替代。他要是不当选，等于利空消失。科技板块也没了压力。

  也即，整个科技板块，仍然进行探底和筑底。就算短期某个时间打出了极值底也不会立马反转，还会有较漫长的筑底时间。所以这个板块来讲，其实并不适合买ETF。因为就算到低位也，他不也不会马上大涨。而是个股轮番见底的过程，在这样的背景下，你获利是很困难的。如果选好一些见底个股可能要好得多。

  当然如果你把视角放宽一点，那就不要仅盯着科技股这一个板块。其实目前整个市场见底的板块已经出现好些个了。大家可以认真去挑选 。

1月30日盘前早知道

1、近日，由招商公路牵头、招商新智负责项目总体设计、关键产品研发、系统集成建设、方案标准规范编制的“天津港至马驹桥物流园公路货运自动驾驶先导应用试点”在京津塘高速公路正式启动道路测试。此次批准开放的京津塘高速北京段及天津段自动驾驶测试路段总长超过100公里，为国内首条跨省市、支持车路协同自动驾驶测试的道路。近年来随着产业转型、疫情等因素的叠加，商用车行业承受着巨大压力，事故频发、司机短缺、运营成本居高不下则成为困扰物流行业发展的公认痛点，在乘用车领域开始收获智能化转型“果实”的当下，商用车相关企业正在悄然借鉴前者的经验，意欲将智能驾驶商用车打造成第二个战略级风口。

评：交通运输部政策研究室副主任、交通运输部新闻发言人孙文剑此前表示，自动驾驶是人工智能应用最大领域之一。交通运输部组织开展智能交通先导应用试点取得积极进展。百余家创新主体投入自动驾驶车辆1000余台，自动驾驶应用的规模效应渐显。

相关概念：无人驾驶

2、近日，随着多地公布外贸进出口总值创新高，市场对2024年出口预期不断升温，记者从多家产业链上下游企业商户获悉，目前家居出口业已经走出低谷，有浙江安吉转椅厂商反馈订单排到24年4月，已恢复到“正常水平”。北美是我国家居主要出口地区。以美国为例，根据美国人口普查局数据，线上消费占比由2018年的9.7%持续提升至2023前三季度的15%左右。电商渗透率的提升为出口企业带来机遇。

评：华西证券指出，我国轻工出海企业凭借自身全球产业链一体化布局、完善的供应链、高效的组织管理能力、成熟的生产工艺、稳定强大的渠道力和优质的客户资源，同时受益于部分出口政策红利，有望持续抢占海外市场份额。伴随着出口需求逐渐恢复，海外库存去化叠加各公司积极开拓自主品牌和新客户，龙头轻工出口企业外销业务增长未来可期。目前行业内龙头企业及拥有丰富海外代工经验的出海龙头或将最为受益。

相关概念：智能物流

3、近日，坐落于武汉光谷未来科技城的中国电信中部智算中心正式投产运营，IDC（互联网数据中心）机架24小时不停运转，园区内处处涌动着澎湃算力。据悉，该智算中心的算力、安全、环保以及扩展性均达到了一流水平，目前在中部地区属于最高等级。天风证券研报指出，AI算力已成为算力增长主要动力，未来八年增长潜力有望超百倍。随着AI模型日益复杂、计算数据量快速增加、人工智能应用场景不断深化，预计未来全球智能算力规模将持续快速增长。根据华为GIV预测，2030年人类将迎来YB数据时代，全球算力总规模达到56lops，其中智能算力达到52.5lops，在算力需求中占绝对主导地位，2022-2030年CAGR达81%。

评：上海证券表示，大模型拉动大算力，随着模型的迭代，参数增量是一个非线性曲线，算力需求依旧旺盛，产业确定性强。

相关概念：东数西算（算力）

4、中华人民共和国政府和泰王国政府代表在泰国曼谷签署《中华人民共和国政府与泰王国政府关于互免持普通护照人员签证协定》。协定将于2024年3月1日正式生效。届时，中方持公务普通护照、普通护照人员和泰方持普通护照人员，可免签入境对方国家单次停留不超过30日（每180日累计停留不超过90日）。入境对方国家从事工作、学习、新闻报道、定居等须事先批准的活动以及拟在对方国家停留超过30日的，须在入境对方国家前办妥相应签证。此前，中国已同新加坡签署互免签证协定，与中国全面互免签证的国家达到22个。

评：首创证券于那认为，截至目前春节假期出境游创下近4年峰值，预订量同比去年增长超15倍，出境游性价比提高，有望迎加速修复。

相关概念：旅游概念

【公司新闻】

1、唯科科技公告，拟以5000万元-1亿元回购公司股份

2、安图生物公告，拟以2.5亿元-5亿元回购股份

3、特变电工公告，控股公司拟投资建设西安数字化工厂项目

4、安孚科技公告，股东张敬红拟减持不超过1%

5、通宇通讯公告，控股股东拟协议转让公司5%股份

6、高乐股份公告，子公司签署技术研发合作协议

如期迎来回撤

  昨日收盘后很多人都被盘面走势给吓蒙了，收盘时上证跌26.86点，跌幅-0.92%，深证跌180.57点，跌幅-2.06%；创业板下跌58.67点，跌幅3.49%。大指数跌的不多。可个股跌的就有些狠了。因为全市场跌幅达到或超过9.9%的超过200家，就算不计北交所的股票市场跌幅或达到9.9%的也是一百多只。

  如果你昨天早盘前就看了我们昨天发表的文章《利好不断》，你就不会那么慌了。看文章不要仅看标题，还要看内容。在昨天开盘前的文章我们是明确地讲了市场会继续冲高，然后大概率借年报预告的利空来调整。然后开盘后不久一大堆业绩差的就大跌甚至跌停。

  按披露规则，1月31日就要全部披露完。所以这个冲击最多就到1月31日。而盘面上的冲击力度主要会集中在29日及30日。31日的话，就算有冲击也会被拉起，毕竟利空落地了。所以明天对很多人来说又是一个考验。因为明天有些票大跌也是必然的。

  而指数的话，建议大家把30日和31日看成一个交易日就好了，反正就是一个探支撑再回升的走势。至于是连续杀到31日再起来，还是30日盘中就起来了。其实在阶段走势上都是大盘上冲2900点以后的回踩，后面都是要涨起来的。而不要看到分时上的下跌就慌了神，然后把筹码丢在大盘底部区间。

1月29日盘前早知道

1、据报道，韩国将HBM确定为国家战略技术，并将为HBM技术供应商提供税收优惠，如三星电子和SK海力士。这项决定属于韩国税法修正案执法法令草案的一部分。相比一般研发活动，国家战略技术可享有更高的税收减免：中小型企业可获得最高40%至50%减免，而大型企业可获得30%至40%减免。2023年3月，OpenAI正式推出大型多模态模型GPT-4，引领AI大模型突破。海量数据催生庞大的算力需求，而存储技术提升是AI性能提升的关键。HBM作为基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，打破内存带宽及功耗瓶颈，GPU性能提升推动HBM技术不断升级，市场需求激增，产业链内企业迎来发展新机遇。

评：山西证券表示，算力驱动AI服务器出货量迅猛增长，叠加GPU搭载HBM数量提升和HBM容量与价值增长，全球HBM市场规模有望从2023年的15亿美元增至2030年的576亿美元，对应2023-2030的年复合增长率达68.3%。

相关概念：存储芯片

2、龙江政府工作报告提出，2024年的重点工作包括大力发展特色文化旅游。加强文旅产业市场化运营、标准化建设、规范化管理、智慧化赋能，不断提升文旅产业发展质量。推动冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展。随着哈尔滨成为眼下最热的旅游圈“顶流”，中国最北的国家级滑雪旅游度假地——黑龙江哈尔滨亚布力滑雪场近日迎来客流高峰。1月24日，京东快递数据显示，2024年1月，京东快递亚布力营业部日均服务旅客同比增长近50%，其中针对滑雪装备的“雪具寄递”单量比去年同期大增近5倍。游客消费热情高涨，冰雪旅游的消费带动能力突出，2022-2023冰雪季我国冰雪休闲旅游的人均消费为1119元，是2022年全国国内旅游人均消费806.32元的1.39倍。

评：国金证券指出，考虑到我国滑雪渗透率尚不足1%，与瑞士、美国、日本等国相比仍有较大提升空间。

相关概念：冰雪产业

3、近日，河南省数据局在郑州揭牌成立。省委常委、常务副省长孙守刚出席仪式并揭牌。孙守刚指出，要统筹推动数字河南、数字经济、数字社会建设，立足河南实际，加强对数据基础制度、数据要素市场、数字产业化、产业数字化、数字社会、数字基础设施等领域的研究推进。要统筹发展和安全，树牢底线思维、系统思维，加快探索适应我省数据特点的安全治理体系，构建兼顾活力和秩序的数据要素发展生态。数据正在成为企业进行决策、生产、营销、交易、配送、服务等商务活动所必不可少的投入品和重要的战略性资产。数据要素是实际参与社会生产活动的，完成确权的数据资源。

评：华金证券研报指出，数据要素是真正的中特估，资产金矿+估值蓝海。上国家工业信息安全发展研究中心预计“十四五”发展期间我国数据要素市场规模年均增长率达25%，有望在2025年达到1,990亿元的市场规模。

相关概念：数字经济

4、据媒体报道，1月22日，未来网络工作推进会议在中国移动协同创新基地召开，中国移动协同中国信科等13家企业以及中兴、vivo等产学研合作伙伴，正式发布“6G通感算智融合（众创）研发试验装置1.0”，打造开放、众创的6G公共试验验证平台和新型基础设施，助力战略性新兴产业的高质量发展。据悉，该装置由6G仿真平台、6G原型系统、6G试验网三大核心版块构成，目前1.0版本已构建30余项对外开放能力，吸纳24个“众创”伙伴入驻团队，三大核心版块的能力均处于业界领先水平，并将持续迭代升级。面向未来的6G技术推进和全面商用，“6G通感算智融合（众创）研发试验装置” 将不断升级，持续支持新理论、新技术、新型业务和应用场景的验证，加速原创技术突破，推动产业形成共识，助力形成全球统一6G标准。

评：银河证券认为，运营商前瞻部署6G关键技术，通信技术快速变革带来新机遇。

相关概念：6G概念

【公司新闻】

1、中控技术公告，拟向浙江人形机器人创新中心增资约1448万元

2、山东黄金公告，拟收购西岭村金矿勘探探矿权转让价款共计103.3亿元

3、博世科公告，预中标西明江、风凰江示范段建设工程项目

4、均普智能公告，子公司签署电驱装配线项目供货合同

5、药明康德公告澄清，公司业务发展不会对任何国家的安全构成风险

6、金龙机电公告，拟以1.16亿元转让联合东创29%股权

利好不断

昨天下午又放出利好了，上交所和深交所分别发出通知，将从1月29日，也就是今天起限售股就暂停融券了。另一个是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，这个相当于对融券效率进行限制。第二个事情将于3月18日起施行。而实际影响不会等到3月18日。因为有些做空资金他怕连续上涨，那么他就只能买入还券。这些规则的改变是非常有利于市场中长期走牛的。

  关于本周的行情走势，我们已经和一些朋友分享过了，就是周初大盘继续冲高，然后大概率借年报的预报利空回落。然后再涨。整周行情大体呈现先冲高，然后回落，回踩之后继续涨。并且春节前这一段，我们前面也有文章说过是要营造成阶段上升的。让大家开开心心过龙年春节的。

  这里我们可以提前给大家讲，未来有一段时间因为周末出利好，反而使得一到临近周末时市场资金不敢做空，甚至怕踏空。反而出现一到周四或周五就会有资金进来抢盘博周末或假期出利好。反复经过几次这样的行情。就会使大家的信心快速回升。以后就算市场回落了，大家对行情的反应就会不一样。那个时候大家都是想着抄底，而不是像以前一样看到要破位了就拼命砸盘出货。

  总之，我们目前正在努力构建中长期牛市。当越来越多的条件构建成功后，后面的牛市自然就是水到渠成。目前正在朝这个方向努力。

1月26日盘前早知道

1、媒体报道，近段时间，各地陆续进入“时间”。记者梳理发现，至少有9个省份在部署2024年重点工作时着重提到国有企业改革。实施国企改革深化提升行动，成为多个省份2024年重点发力方向之一。今年是新一轮国企改革深化提升行动落地实施的关键一年，也是承上启下的攻坚之年。国资委副主任袁野在1月24日新闻办公室举行的新闻发布会上表示，国资国企将统筹安排进度、抓好推进落实，在重点难点任务方面务求取得突破。浙商证券认为，新一轮三年行动方案聚焦提高质量，经营业绩不断增长及公司结构持续优化，对科技创新企业和高端制造业的支持和倾斜力度，制造业国有企业有望受益。据悉，高端装备制造业是以高新技术为引领，处于价值链高端和产业链核心环节，决定着整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是新时代的国之重器。

评：国泰君安认为，高端装备等领域将是央企现代产业突破的核心。

相关概念：国企改革

2、国际能源署1月24日发布《电力2024》报告称，到2025年，随着法国核能发电量攀升、日本几座核电站恢复运行，以及一些国家的新反应堆投入商业运营，预计全球核能发电量将达到历史最高水平。到2025年初，可再生能源将超过煤炭，占全球总发电量的三分之一以上。核电是经济性较好的发电方式，度电成本与风光发电成本接近；核电也是低碳发电方式，全生命周期碳排放低于光伏，在新能源发电占比上升的背景下，核能作为一种稳定性强的基荷，有望与新能源形成互补，支持电网运行。十四五以来，核电政策转向积极2019~2023我国核电审批分别为6/4/5/10/10台，加速趋势明显。

评：银河证券指出，核电兼具稳定性与成长性，其估值水平有望向水电靠拢，估值修复空间大。预计2025、2030、2035年我国核电在运装机将分别达到70GW、110GW、150GW，核电建设有望按每年8-10台推进。

相关概念：核电

3、据华为智能光伏号消息，华为在深圳以“持续创新，质胜未来，加速光伏成为主力能源”为主题，举办2024智能光伏十大趋势发布会。会上，华为数字能源智能光伏业务副总裁、CMO郝应涛全面解读智能光伏十大趋势，为光伏产业的高质量发展提供前瞻性支持，并发布重磅白皮书。郝应涛表示，根据国际可再生能源机构预测，2030年光伏装机将达到5200GW，2050年达到14000GW，可再生能源比例达90%以上，其中光伏将成为绝对主力。随着以光伏为代表的新能源占比不断攀升，面临并网、运营、安全的等多重挑战。因此，华为基于长期实践和深刻洞察，提出产业发展十大趋势，包含一大核心、五大关键特性、四大根技术。

评：银河证券认为，年初市场整体低迷，1月9日后太阳能指数走出一波独立上涨行情，较沪深300最新超额收益率达7pcts；但估值（12X）仍处低点，十年分位数5.3%，安全边际较高。

相关概念：光伏概念

4、近日，多家芯片厂商陆续宣布涨价。记者采访多家芯片原厂、分销商获悉，大容量存储芯片真正开启了涨价通道，主流产品甚至开始采用了分货方式。中小容量存储、功率半导体正在积蓄涨价动能，部分功率半导体厂商已经率先对产品进行了涨价。功率半导体是电力电子装置中电能转换与电路控制的核心，主要用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等。功率半导体下游2021年工业和汽车应用合计超过6成，未来最具潜力的下游领域包括新能源汽车、新能源发电及储能、AI、通讯等。据报道，上周起功率半导体陆续迎来提价，捷捷微电、三联盛、蓝彩电子、扬州晶新、深微公司等功率半导体企业陆续发布涨价通知函。

评：方正证券指出，目前伴随全球新增产能节奏放缓以及下游需求平稳增加，供需关系有望迎来优化，中短期维度下将利好于产品价格提升。

相关概念：芯片概念、第三代半导体

【公司新闻】

1、博迈科公告， 拟以4000万元-8000万元回购股份

2、洁美科技公告，拟1亿元至2亿元回购公司股份

3、盛航股份公告，筹划现金收购海昌华71.53%股份

4、开普云公告，拟设合资公司加快人工智能前沿领域业务布局

5、超讯通信公告，子公司近期与Inequation达成投资合作

6、仁信新材公告，公司通过比亚迪供应商现场审核

7、绿田机械公告澄清，股东拟减持不超过1.625%股份

8、东鹏饮料公告澄清，君正投资拟减持公司不超3%股份

9、格林美公告， 与英美资源集团签署合作备忘录

权重搭台个股准备

 前天晚上我发了一个动态：明天继续让你感受什么叫大阳线？一阳改三观，三阳改变世界观。然后大家在昨天收盘也看到了市又拉出一根大阳线。而且比周三的阳线更大。

  市场的表现我们都是提前做出了预测，并且这个预测如剧本一般的精彩。昨天收盘站上了2900点这个意义是很大的。这里是动用了大量的权重把大盘指数给打起来的。特别是中字头板块批量涨停让大家见到了此番救市的决心。

  前天发改委提到要进一步把市值管理纳入对央企负责人业绩的考核，这也是昨天大量中字头批量涨停的重要因素，然后昨天晚间就出新消息了，总规模400亿元的国有企业存量资产优化升级基金成立，这样看来央企以及国企等相关上市公司仍然继续受到市场资金的追捧。

  目前手持科创板、中小盘、创业板的朋友可能会比较急，因为这几个板块见底的时间比上证50以及沪深300迟。所以当一些权重票已经连续大涨两三天了，这些科中创还没怎么涨。有些还在筑底。我们要说的是大家也不要急，轮动需要时间。从昨天的盘面看已经有资金开始介入科创板、中小盘以及创业板了。预估从今天开始这些小票也会开始来活了。

  当这个舞台稳住的话，才会到下一个进程。也就是常说的权重搭台个股唱戏。春节前的红包行情要尽量参与进来。

1月25日盘前早知道

1、据媒体报道，四名知情人士透露，特斯拉(Tesla)已告知供应商，希望在2025年年中开始生产一款代号为“红木”(Redwood)的新型大众市场电动汽车，其中两人将该车型描述为紧凑型跨界车。2023年全年，特斯拉全球范围内共计生产电动车184.6万辆，同比+34.8%；合计销售180.9万辆，同比+37.7%，其中Model 3/Y销售174.0万辆，同比+39.5%，主要销售车型为Model Y，全年圆满完成180万辆年交付目标，同时也蝉联了全球纯电动车交付量榜单冠军。

评：银河证券研报认为，2023年中国汽车市场温和复苏。2024年新产品供给增多拉动需求增长，出口市场持续放量。中国制造走向世界，出海成为行业新β机遇。

相关概念：特斯拉

2、根据海关总署更新的贸易数据， 去年12月电子烟出口额约为10.99亿美元，环比增长16.78%，同比增长9.81%。出口量约25414吨，环比增长13.42%，同比增长43.08%。2022年，世界电子烟销售额为235.6亿美元，同比增长20%，远超传统卷烟等品类增速其中，一次性电子烟销售额为25.5亿美元，同比增长近一倍。国际烟草巨头菲莫国际在2023年投资人会议上声明在2030年要使无烟产品的收入占比突破三分之二，加速告别传统烟草，实现“无烟未来”。公司2023年三季度业绩展现出其在“无烟化转型”进程中已取得重大进展，收入方面，无烟产品收入占比达36.2%，距离目标已完成一半。

评：银河证券指出，新型烟草海外市场规模快速成长，中国电子烟产业链全球化布局，竞争优势突出，政策支持下出口前景广阔。

相关概念：电子烟概念

3、据天眼查App显示，华为技术有限公司申请的“基于人体通信的电子设备、通信装置和系统”专利公布。摘要显示，该申请公开了一种基于人体通信的电子设备（可以是无线耳机，也可以是其他可穿戴设备），包括设备本体、多个信号电极和调整电路，电极设置在设备的不同位置，用于在电子设备工作时与用户身体形成用于通信信号传输的通道；调整电路与至少一个信号电极电连接，并且用于调整至少一个信号电极的工作参数。该多个信号电极可以与用户身体共同构成多条信号传输通道，进行信号传输通道之间的叠加以及互补，以实现更宽的通信带宽，并且调整电路可以调整至少一个信号电极的工作参数。这项新技术非常有前景，它的应用领域也非常的广泛，例如可应用在穿戴设备：智能手表、健康监测设备等，它们之间的数据同步和传输。

评：国开证券认为，科技行业作为新增长引擎，预计2024年仍将是市场持续热点，而消费电子作为估值相对较低品种，且近年来需求端悲观因素释放较为充分，具有一定的配置性价比，建议围绕AI、MR硬件产业链布局相关投资机会。

相关概念：智能穿戴、消费电子概念

4、据国家知识产权局公告，比亚迪股份有限公司取得了一项名为“电解槽端板、电解槽以及制氢设备“专利，这意味着比亚迪从上游制氢环节进一步切入氢能领域，正在布局和探索氢能技术路线。截至2023年12月31日，全国共有332个绿氢项目处于规划、在建、建成状态，已公布的绿氢规模约为489万吨/年，对应电解槽需求近86GW。中航证券邹润芳指出，按照2025年我国每年实现10-20万吨可再生氢的目标来看，2024年绿氢项目有望迎来密集开工，设备需求将率先释放。

评：天风证券电新团队则认为，当前时间点，氢能赛道中重点看好制氢环节。

相关概念：氢能源

【公司新闻】

1、菜茵生物公告，拟以1亿元至2亿元回购股份

2、理工能科公告，拟以9000万元至1.8亿元回购股份

3、天通股份公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

4、东港股份公告，获新天科技等增持合计持股比例触及举牌线

5、诚邦股份公告，中标9135.13万元项目

6、东珠生态公告，联合中标杞麓湖大新河综合治理项目

7、恒尚节能公告，近日合计中标2.93亿元重大工程项目

8、威士顿公告澄清，公司基本面和经营业绩均未发生重大变化

9、东风汽车公告澄清，东风岚图与华为的战略合作未涉及本公司

10、傲农生物公告，新增逾期债务3.19亿元累计逾期债务14.38亿元

积极参与吃肉行情

 昨天早盘8点多的时候我们发表了股市文章《大阳线吹起反攻的号角》，在昨天文章里我们就说了，我们预计会有一根中阳线或大阳线。结果市场正如我们预期的那样走出了一根漂亮的大阳线。我们可不是马后炮，文章是没开盘前就发表了。如图所示：

  昨天如期收了大阳线之后，那么接下来会怎么走呢？相信这是很多人正在思考的问题，以及是很多人想知道的事情。那么这里我们一如既往的提前告诉大家，接下来就开启吃肉行情了。这里你都不参与后面肯定要后悔。

  央行昨天下午已经说了将于2月5日降存款准备金率0.5个百分点，大约释放1万亿中长期的流动性，并且随着春节的临近，肯定还会通过逆回购大量向市场提供流动性。然后这里到春节前市场肯定是开启阶段上涨。让全国人民开开心心进入龙年春节。

  这波的行情要注意新打法。资金最好不要落在单一板块里。并且从救市角度是可以适当配置沪深300的指数ETF的。这里权重先拉起来，然后把唱戏的台子搭好后，才会轮到其他的个股上面。

1月24日盘前早知道

1、马斯克在社交平台上透露，Grok1.5有望在下个月发布，并将全面改进。Grok为马斯克xAI团队旗下首个AI大模型产品。背靠超两亿日活用户的X平台，虽然xAI的研发团队在今年7月才刚刚亮相，但他们的首个AI产品：对标ChatGPT的Grok聊天机器人，已经摸到了商业化的边缘。目前AI聊天机器人Grok也已被接入X平台的高级付费订阅服务中。

评：中信证券认为，海外大模型技术保持高速推进，以视觉能力为核心的大模型多模态能力不断展现，模型视觉理解和生成能力快速发展，有望带来广阔市场机遇，推动AI商业化进程加速和市场天花板打开。持续看好大模型千行百业的落地机遇，关注相关领域AI公司。

相关概念：多模态AI

2、美团、大众点评数据显示，截至1月21日，年三十至大年初八的旅游消费（含酒店民宿、景点门票、交通等）提前预订量较去年增长约7倍。北京、上海、三亚、哈尔滨、重庆、成都、广州、西安、西双版纳、北海成为top10的目的地。途牛在发布的《2024年春节旅游消费预测报告》中指出，在探亲返乡潮以及寒假亲子游、新春跨年游等需求交织下，今年春节预订高峰和热门跟团游产品售罄时间较往年提前，旅游市场规模有望创新高。

评：方正证券李珍妮表示，目前看，24年国内旅游需求仍具韧性：（1）疫情后消费者观念转变、重视体验感；（2）房地产市场投资价值减弱，消费者资源配置或发生结构性变化；（3）旅游产品及营销手段更新迭代、丰富供给。23年萌生的旅游新趋势在后疫情时代预计将延续，“高性价比”+“精神疏压”+“可营销性”，要素齐备的景区有望承接旅游需求、成为下一个爆点。

相关概念：旅游概念

3、近日，大厂扩产先进封装消息不断。半导体封测厂日月光投控发布公告称，马来西亚子公司已投资马币6969.6万令吉（约合人民币1.06亿元），取得了马来西亚槟城州桂花城科技园土地使用权，以应对运营需求。此外，有消息人士透露，台积电1nm制程将落脚嘉义科学园区，台积电已向相关管理局提出100公顷用地需求，其中40公顷将先设立先进封装厂。先进封装一般指将不同系统集成到同一封装内以实现更高效系统效率的封装技术。据YoleGroup，全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元，增长到2028年的786亿美元，年复合成长率（CAGR）为10%。

评：安信证券马良分析指出，AI模型对计算和存储的高要求需要强大的芯片集成解决方案。Chiplet是一种将大型集成电路拆分为独立芯片单元，并通过高速互联将其连接在一起的芯片组设计方法，因其强大的灵活性以及对算力性能带来的指数级提升，Chiplet成为AI芯片集成的重要解决方案，因而带动了先进封装的需求。

相关概念：AI芯片

4、SNE Research分析师预测，世界电动汽车报废数量将从2025年的56万辆增加到2040年的4227万辆。SNE Research预计，全球废电池回收再利用市场将在2030年增长到70万亿韩元、2040年将增长到230万亿韩元、2050 年将增长到600万亿韩元。汽车动力电池的使用年限一般为5-8年，我国早期投入使用的新能源汽车动力电池将陆续进入报废期，动力电池退役潮即将到来。锂电回收作为锂电后周期行业，发展势头强劲。

评：根据高工产业研究院（GGII）的数据，到2025年，我国退役动力电池累计将达到137.4GWh，需要回收的废旧电池将达到96万吨。按各类型电池单吨回收收入测算，对应市场空间远超过千亿元。

相关概念：动力电池回收

【公司新闻】

1、韦尔股份公告，拟6亿元至12亿元回购股

2、国邦医药公告，董事长提议以1亿元-2亿元回购股份

3、天山铝业公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

4、侨银股份公告，预中标约1.63亿元涞水县城乡环卫-体化项目

5、福龙马公告，预中标天津市南开区环卫园林一体化项目

6、特发信息公告澄清，近期内外部经营环境未发生重大变化

7、*ST左江公告澄清，股价涨幅异常股柔停牌核查

8、丰山集团公告澄清，丰山全诺电解液处于初期销售阶段占营收比不足0.5%

大阳线吹起反攻号角

 昨天早盘我们发表了文章《不出救市政策会快速到达市场底》，正是由于周一市场大跌而没出任何利好政策，这才使昨天早盘会有一个快速下杀的盘面，这个放量下杀，正是因为有很多的私募清盘以及高杠杆产品暴雷。所以成交量才会放量。最近的前几个交易日，市场持续的割肉盘以及私募基金清盘的和爆仓的使市场空头的压力大幅宣泄。

  从博弈的角度看，大量割肉的地方市场最容易发生转折，然后昨天盘面上我们看到券商明显强于大市。今天要是券商板块大幅上涨的话，那么市场也会被拉出中阳线或大阳线。一旦大盘也拉出中阳线或大阳线。那大盘的波段上涨就确立了。而如果券商板块批量涨停，那么波段反转特征则更明显。

  我们预计今天会有一根中阳线或大阳线，最迟明天会出现。而这大阳线就是反攻的号角。

1月23日盘前早知道

1、近日，一款名为《幻兽帕鲁》的游戏引爆了游戏圈。《幻兽帕鲁》于1月19日上线Steam，是一款支持多人游戏模式的全新开放世界生存制作游戏。SteamDB数据显示，《幻兽帕鲁》Steam的同时在线峰值破百万，并成为Steam历史上所有付费游戏中同时在线玩家数量最高的游戏。与此同时，游戏官方在X平台上表示，《幻兽帕鲁》游戏销量在3天内突破400万份。此外，由于游戏爆火，《幻兽帕鲁》服务器一度宕机。据悉，《幻兽帕鲁》游戏开发商Pocketpair成立于2015年，公司首席执行官为TakuroMizobe。值得一提的是，Mizobe是生成式AI技术的“粉丝”，他在X平台上多次谈论过生成式AI技术，并为此感到兴奋。除了《幻兽帕鲁》以外，Pocketpair还开发过一款AI绘画游戏《AI：ArtImpostor》。AI有望重塑游戏生产方式，孕育新的内容形式。

评：西部证券分析指出，展望2024年，各大公司均有重点产品布局，随着新游戏陆续上线，玩家长期积累的消费意愿集中释放，有望进一步拉升游戏中的人均消费，从而带动行业市场规模增长。与此同时，AI技术的发展将对行业持续产生影响。

相关概念：手机游戏

2、近年来，跨境电商作为发展速度最快、潜力最大、带动作用最强的外贸新业态，显示出巨大的市场活力和增长韧性，成为外贸领域的一抹新亮色。据海关测算，2023年，我国跨境电商进出口总额2.38万亿元，增长15.6%。其中，出口1.83万亿元，增长19.6%；进口5483亿元，增长3.9%。跨境电商快速发展，既满足了国内消费者多样化个性化需求，又助力我国产品通达全球，成为外贸发展的重要动能。

评：中信证券进一步分析指出，跨境电商物流作为推动中国制造出海的核心引擎，高效率的供应链推动行业的升级换代，在经历2020~2021年上半年爆发式的增长后，尤其2022年以来欧美传统线路需求端的调整引发市场对景气度的担忧。非正常的扰动因素逐渐淡出，行业重新回归品牌、销售渠道、供应链效率竞争的轨道上来，政策升级&制造优势&高性价比柔性供应链驱动行业GMV实现15%左右中高增速可期。

相关概念：跨境电商

3、据报道，新年伊始，各地外贸企业紧盯市场变化，铆足干劲，千方百计抢订单、拓市场。与此同时，港口、海关等各个部门不断创新举措、优化流程，为外贸企业出海赢得效率和时间。2023年是中国品牌出海重要的一年。在经济和国际的视角下，国产品牌出海的巨大浪潮似乎已势不可挡，东南亚、日韩、欧美等地区，越来越多地出现中国品牌竞逐的身影。2023年，外贸“新三样”——新能源汽车、锂电池、太阳能电池的出口首次突破1万亿，船舶、家电的出口快速增长，我国外贸呈现较强韧性。商务部有关负责人表示，2024年，将继续培育外贸新动能、加大跨境电商的出口。此外，拓展以原材料、半成品、零部件为代表的中间品贸易，也成为2024年外贸的重点任务之一。

评：太平洋证券指出，北美商品及制造业去库存进入尾声，流动性缓解有望驱动欧美地产行业修复向上；增量科技品类更具布局优势（新型智能家电、智能手机等），关注国内优质科技出海品牌。

相关概念：数字经济

4、据Roland Quandt近日透露，三星内部正研发GalaxyVR头显和控制器，有望对标苹果的VisionPro头显。三星最初计划在2023年年初就开始量产XR头戴设备，但在了解到苹果VisionPro的规格后，三星认为需要对其XR头戴设备进行全面的调整，以提高竞争力，因此延期至2024年发售。此外，苹果VisionPro正式开启预售，国内某电商平台的代购价基本都要在35000-70000元不等，且无法保证首批货源+第一时间带回。类比Mac将用户带入到个人计算时代，Iphone将用户带入移动计算时代，我们认为AppleVisionPro有望带领用户进入空间计算时代。

评：天风证券潘暕认为，XR行业变革时刻到来，短期优选苹果VisionPro供应链，关注XR头显核心增量领域（MicroOLED显示、3D传感器、3D应用），长期关注产业竞争格局与产业趋势变化。

相关概念：穿戴设备

【公司新闻】

1、迪普科技公告，拟5000万元-1亿元回购股份

2、中文传媒公告， 拟以0.5亿元-1亿元回购公司股份

3、普利特公告，拟5000万元-1亿元回购公司股份

4、聚恩贝公告，董事长提议以2亿元-4亿元回购股份

5、ST瑞德公告，子公司拟1.75亿元投建算力租货三期项目

6、科力远公告，拟收购科力远数智能源15%股权成为其控股股东

7、安培龙公告，收到汽车客户项目定点通知书

8、埃夫特公告，全资孙公司获得宝马集团1.76亿元采购订单

9、同兴环保公告澄清，公司钠离子电池材料目前仍处于中试阶段

不出救市政策会快速到达市场底

 都知道底部的盘面不会太好看，但昨天的这种盘面是令人非常难看的。整个市场红盘的还不到150家，而下跌个股超过5000家。这种行情已经不是二八行情或一九行情。而是上涨个股仅为3%。这个惨烈程度已经比当年中的数据还要狠了。

  目前上证50和沪深300有资金在买，而中证500和中证1000里面的票最近是跌的很多的。因此相应个股跌的也比较多。昨天中证1000的股指期货更是被砸跌停了。这种极限做空的态势一方面说明空头近期越砸越狠。另一方面说明做空力量达到最大的时候，市场离反转也很近了。

  从盘面上看，今明两天空头可能仍然对市场产生冲击，但是这里也极有可能被多头强势反击。就是这里快速下砸后，多头也可以用大阳线进行反击。特别是昨天大跌后没有出政策利好。我们认为这对市场来说很容易打到市场底，然后开始上涨。因为不出利好的情况下，那些想走的资金就不会再存有幻想。他们走了，反而有利于市场见底，以及见底后后面的高度。

  而如果说这里非要出政策利好的话，你最好出王炸级的利好，而且是出组合拳级的利好。否则反而不利于市场见底，并且把见底的时间会延长，同时点位也会降低。道理很简单级别不够的利好反而成了空头的空中加油，因为级别不够的利好不能将市场反转，但是你利好会短暂让市场走高，或者高开低走。这样的话，空头砸起来更有劲。与此同时还把看着利好追进来的人又逼成空头。因为在持续下跌的过程中这些多头又成了空头。反而加大了空方的力量。

  所以今明两天经受住空方的冲击后，市场多头将很快强势反击。最近几天多头会出一根大阳线或巨阳线。目前要做好最后冲击的准备。这个位置别丢掉信心。

1月22日盘前早知道

1、据统计，2023年，河南外贸进出口总值8107.9亿元。其中，出口5280亿元，比2022年同期（下同）增长2.4%，进口2827.9亿元，贸易顺差2452.1亿元，扩大30%；全年进出口总值在全国居第9位，保持历史最高水平，在中部连续12年排名第1位。近日，多地公布进出口数据。1月18日，河北省政府新闻办公布了2023年全省外贸进出口情况。数据显示，2023年，河北实现外贸进出口总值5818.4亿元人民币（下同），同比增长7.4%。同日，从北京海关获悉，2023年，北京地区（含在京单位，下同）进出口3.65万亿元人民币，其中，进口3.05万亿元，与上年持平；出口6000.1亿元，增长2%。北京地区进出口规模连续三年突破3万亿元，进出口总值再创历史新高。

评：浙商证券分析指出，Temu、SHEIN、TiKTok等新兴电商平台快速成长，轻工细分品类依赖于强大的制造供应链和快反优势，是中国跨境电商卖家优势品类，有望伴随平台出海优质供应链&品牌的份额提升。

相关概念：跨境电商

2、当地时间周四，Meta首席执行官马克·扎克伯格在社交媒体上表示，公司的AI未来路线图要求其建立一个“大规模的计算基础设施”。扎克伯格表示，到2024年底，基础设施将包括35万张英伟达H100显卡。此前，Meta在2023年第三季度财报中表示，其2024年的总支出将在940亿美元至990亿美元之间，部分原因是算力扩张。扎克伯格在与分析师的电话会议上表示，就投资重点而言，人工智能将成为Meta2024年最大的投资领域，无论是在工程还是计算资源方面。AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，在本次AI建设周期中举足轻重。光模块是光纤通信系统的核心器件之一，是光通信设备最重要的组成部分，主要作用是实现光电转换。

评：西南证券认为，光模块是AI最受益、确定性最高板块。从下游需求来看，22年为800G元年，市场出货量约为万只级别，23年为起步年份，24年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计800G需求将迎来爆发式增长。

相关概念：共封装光学、ALGC概念

3、惠普发布新一代AI游戏笔记本电脑，其中14英寸暗影精灵10SLIM为惠普目前最轻的游戏笔记本，搭载酷睿Ultra7-155H处理器，RTX4060/4070显卡，大幅强化AI性能。此外惠普正在计划推出AI小惠，作为惠普首个AI PC领域本地AI解决方案。伴随着ChatGPT的持续火爆，2023年上半年国内掀起“百模大战”的热潮，进入下半年AI在各行各业的应用和落地成为各大厂商新的竞争点。当前AI大模型主要还是运行在云端，终端设备需要联网才能获得AI能力的加持，但这也让诸多厂商看到了新的机会，意图将AI大模型带到移动终端设备中，其中就不乏各大PC厂家。AI PC从去年四季度开始成为市场热点。

评：华泰证券认为，1月9日至12日CES展会上，联想、华硕、宏碁、戴尔、三星等PC品牌厂商带来AI PC产品及应用的大规模亮相，2024年将成为AI PC落地发展元年。

相关概念：消费电子概念、ChatGPT概念

4、据“Apollo智能驾驶”消息，2024年1月16日，华为智能座舱与百度地图签署生态合作协议。此次签约，百度地图和华为智能座舱将在智能座舱领域共同推出车机版百度地图，并共同推出适用于车内地图的全场景语音交互、手车互联、仪表/HUD导航、分屏/悬浮导航等功能。该地图服务会陆续上架搭载华为智能座舱的车型。

评：中银证券表示，智能驾驶功能渗透率仍处于较低位置，提升空间较大。随着技术快速成熟、产品价格逐渐下降及用户智能化体验需求的不断提升，智能驾驶功能正逐渐从豪华车向中低端车型发展，渗透率快速提升。智驾功能的性能和搭载率的提升将带动智驾域控制器的需求快速增长。

相关概念：智能座舱

【公司新闻】

1、阳光照明公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

2、爱柯迪公告， 控股股东拟以1亿元-2亿元增持股份

3、天创时尚公告，拟以6000万元-1.2亿元回购股份

4、华康股份公告，子公司拟收购浙江精功农业100%股权

5、东杰智能公告，与东方希望签订6550万元设备采购合同

6、同济科技公告，2023年第四季度新签合同约8.04亿元同比增长26.04%

7、浦东建设公告，子公司中标总计12.15亿元重大项目

8、惠云钛业公告，国内现有钛白粉销售价格上调700元人民币/吨

9、哈森股份公告澄清，重组标的公司苏州郎克斯对苹果产业链存在重大依赖

10、剑桥科技公告澄清，1.6T光模块是否能实现小批量发货存在不确定性

11、华体科技公告，终止认购莫桑比克九州资源公司85%股权并涉及锂矿矿权投资