机构称数据要素或成跨年主线行情

　　在第二届数字政府建设峰会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用，加快数据市场化配置改革。其中提到，要落实产权分置制度，明确公共数据授权运营的合规政策和管理要求，厘清数据供给、使用、管理的权责义务，探索公共数据产品和服务的价格形成机制，让公共数据“供得出”。

　　随着数据二十条的发布，数据资产顶层规划不断完善。数据入表新规、数据资产评估指导意见、公共数据授权运营等等关于数据资产化路径探索的政策持续落地。国泰君安证券指出，数据资产入表即将在2024年1月1日正式施行，为完善政策配套，预计在此之前顶层设计指导文件或将推出。各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为跨年主线行情。

　　相关上市公司：

　　数字政通作为数据要素的服务商，2022年数据要素相关收入约为6.36亿元，公司目前数据要素有关的营业收入已占总收入的40%。

　　软通动力作为数据要素服务领域的供应商，公司致力于为企业和组织提供数据要素咨询、数据要素分析和解决方案等服务，全方位支持方案定制、服务定制、数据运营等多个环节的实际需求。

12月8日收费频道下周前瞻

　　下周2927反弹 三大刺激做多硬科技

　　指数涨了但个股摆烂，昨天不到1500家上涨，3700家下跌，中位数-1.14%。在3000下方会煎熬多久?这个市场已经连跌了3年，上证50创四年多新低，散户难拿着基金的更难。今天就直说了给一点信心，下周大盘2927反弹，区间2927-2996，投资者不妨做参考。

　　周五美股上涨，德国股市创历史新高;中概股下跌0.74%，A50期货下跌0.14%。XX局会议定调明年经济工作，“先立后破”、“以进促稳”的表述更加偏积极，不过市场反响平淡，关注下周XX经济工作会议细则。

　　谷歌跌超1%，大模型Gemini爆红后被质疑造假，公司承认演示视频剪辑过，利空连涨两天的多模态AI。美股芯片股涨幅居前，ARM涨超7%、股价创收盘新高，博通涨超2%。XX局会议要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。“建交以来首次”，韩国总统尹锡悦将从12月11日起对荷兰进行国事访问，12日下午，尹锡悦将与荷兰国王威廉-亚历山大共同走访全球最大的半导体设备制造商阿斯麦(ASML)总部，与该公司首席执行官彼得·温宁克参观主要设施并探讨加强半导体供应链和技术创新领域合作的方案。三大刺激，下周做多低位硬科技，

原油在70美元以下有买盘介入

隔夜美股三大指数全部小幅上涨，黄金下跌，收盘2018美元；原油上涨，收盘71美元，原油在70美元以下有买盘介入；美股华尔街七子，除谷歌下跌，其他均上涨。
日经225指数低开低走，收盘下跌1.68%；印度孟买指数则在历史高位附近高开高走，持续创出新高。
昨日A股，指数小幅上涨，但个股跌多涨少。整个大陆、港澳区域及险企被穆迪下调信用等级以后，使得市场信心更加受挫，毕竟习惯上资本是根据信用等级来决定资金的流向。

银价或上涨潜力更大

　　以下摘自网络

　　国际金价坐上“过山车” 明年这一贵金属上涨潜力更大?

　　近期，国际黄金现货、期货市场价格连创新高，引起了市场广泛关注。12月4日，纽约黄金期货、伦敦现货黄金双双突破每盎司2100美元关口，纽约黄金期货盘中最高触及2152.3美元/盎司，伦敦现货黄金盘中最高触及2144.68美元/盎司，均续刷历史新高。

　　但此后几个交易日，黄金价格呈现高位回落态势，价格上行显得后继无力。截至7日收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2024年2月黄金期价下跌1.5美元，收于每盎司2046.4美元。

　　有分析人士表示，考虑到当前美国通胀仍存韧性，明年一季度降息周期较难开启，叠加明年一季度美债发行量仍处在历史高位，从而限制了美债利率的下行空间，金价短期内或面临回调压力。

　　“短期内，我们仍持谨慎态度。”瑞银全球财富管理首席投资总监海菲尔(Mark Haefele)对记者解释，市场对美联储明年降息幅度的押注可能过度乐观，地缘政治风险带来的避险溢价也可能会进一步消化，此外黄金的进一步上涨可能需要看到资金连续净流入黄金交易所交易基金(ETF)。

　　一、黄金中期前景仍被看好

　　尽管如此，海菲尔仍看好黄金的中期前景。展望2024年，瑞银认为金价将上看2250美元，美联储叙事转向宽松与降息，金价上行空间也将随之进一步打开。

　　“巴以冲突后的黄金走势支持了我们关于黄金作为中长期资金配置重要资产的看法，我们认为在一个平衡的投资组合中，大约中等个位数的黄金配置比例是合适的。”海菲尔认为金价跌破2000美元时或是个进一步投资黄金的时机。

　　11月国际金价走势先抑后扬，月初市场对巴以冲突的避险情绪逐渐降温，黄金的避险溢价开始退潮，即使在美元指数震荡下行的背景下，金价依然呈现高位回落态势。避险溢价消化后，随着美国10月通胀压力超预期缓解叠加经济动能趋缓，美元指数和美债利率下行趋势推升金价。

　　11月14日，美国劳工部公布的数据显示，通胀超预期降温。10月美国消费者价格指数(CPI)同比由上月的3.7%降至3.2%，低于市场预期的3.3%;环比持平，为2022年7月以来最小涨幅。同时，扣除食品与能源类的核心CPI同比由上月的4.1%降至4.0%，低于市场此前预计的4.1%;环比上涨0.2%，为今年7月来最小涨幅。

　　10月住房环比、同比分别降至0.3%、6.7%，仍处在偏高水平。从历史经验来看，住房CPI涉及的房租价格往往黏性较强，滞后于房价1至2年。11月29日，标普CoreLogic Case-Shiller全国房价指数数据显示，美国 9月20个城市房价同比上涨3.9%，自2022年4月的顶点回落已有19个月。

　　分析人士表示，随着美联储加息缩表，去年10月底美国30年抵押贷款利率飙升至 7%以上，今年8月再度回升至7.0%以上。在高利率的打压下，四季度住房分项有望持续改善，进而带动通胀压力进一步缓解。

　　劳动力市场韧性是美国居民能够保持消费能力的基础，亦是通胀韧性的关键，近期多项数据显示美国就业市场出现较为明显的降温。12月6日，有“小非农”之称的美国私人部门(ADP)就业报告显示，11月ADP新增就业人数连续四个月低于预期，10月新增就业人数下修，同时11月工资增速创两年多来新低。

　　这些均增强了投资者对美联储或明年降息的预期，加之近期美联储官员讲话基调较此前有所缓和，向来“鹰派”色彩明显的美联储理事沃勒在最新讲话中提及了通胀持续回归后开启降息的可能性，引发市场对提前降息的定价，驱动实际利率和美元同时回落，对金价形成提振。

　　MKS PAMP金属策略师希尔斯(Nicky Shiels)说：“黄金已成为反映美联储降息预期和市场避险情绪的晴雨表。”

　　关于近期金价上涨原因，分析师也认为有央行购金潮、地缘势带来避险溢价等因素。

　　花旗集团美洲大宗商品研究主管多西(Aakash Doshi)表示，尽管利率迅速攀升，但各国央行的购买是去年黄金价值保持坚挺的关键原因。

　　二、银价上涨潜力更大?

　　然而，与央行持续购金热不同的是，全球黄金ETF年初至今已流出189吨，并且已连续六个季度呈现净流出态势，这当然引发了一些投资者的担忧。

　　与此同时，分析人士表示，作为黄金价格短期定价的锚，美债利率目前缺少趋势性下行的条件。因此，金价短期内维持高位震荡的概率较大。

　　渣打银行分析师库珀(Suki Cooper)说：“过去两年来，黄金市场总是抢跑货币政策转向。虽然我们预计美联储的下一步行动将是降息，但我们认为不会很快发生。”

　　相比之下，分析人士认为，银价仍被严重低估。随着风险偏好转好，金银比修复，白银作为“黄金的影子”具有更高弹性。且从历史上看，在黄金牛市中其表现优于黄金。

　　7日，2024年3月交割的白银期货价格收跌16.9美分，报每盎司24.059美元，金银比为85:1，仍处于历史较高水平。回顾近50年金银比走势，高金银比持续时间有限，多数时间在40:1至60:1之间波动。2011年该比值降至30:1，1979年降至20:1以下。

　　欧洲太平洋资产管理公司(Euro Pacific Asset Management)首席经济学家彼得·希夫(Peter Schiff)表示，以目前的价格来看，白银确实很便宜，银价明显被低估，且市场供需赤字严重。“我认为白银尤其处于配置良机，因为黄金处于历史新高，而白银必须翻倍才能触及历史新高。这表明白银非常便宜。”他称。

　　的确，从供需动态的角度看，根据牛津经济研究院最新的预测，工业应用、珠宝生产和银器制造的白银需求预计在未来10年内将增长近1倍。

　　2022年，白银需求在各个类别中都创下了纪录，与此同时，产量小幅下降0.6%至8.224亿盎司，导致去年出现2.377亿盎司的市场赤字，这也是连续第二年出现赤字。白银研究所预测，今年的需求量将达到11.7 亿盎司，而预计供应量为10.2亿盎司。尽管这将使缺口缩小到1.421亿盎司，但仍将是20多年来的第二大的逆差。

摩根：只有市场暴跌或经济停滞才能让美联储大幅降息!

　　本博评论：美联储明年减息这一点是确定的，问题在于什么时间?还有一年的幅度是多少?这二个问题。减息利好股市，这也是不容置疑的教条。以下摘自网络

　　小摩警告：只有市场暴跌或经济停滞才能让美联储大幅降息!

　　摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇(Kolanovic)周四警告客户，除非市场暴跌或经济陷入停滞，否则预计美联储不会大幅降息。在这种情况下，股票和其他风险资产将无法维持任何潜在的上涨势头。因此，他认为投资者应该选择现金或债券，而不是股票。

　　“股市将陷入进退两难的局面，”科拉诺维奇在一份报告中说，“这意味着，在货币政策放松和美股更可持续的反弹之前，我们需要在2024年首先看到市场出现一些跌幅和波动。”

　　科拉诺维奇在今年的股市上涨期间一直保持看跌，他重申了自己的防御立场，并对客户称，较高的债券收益率为其他资产的表现提供了“高门槛”。

　　虽然美国国债收益率已普遍回落，但他估计，即使在最乐观的经济情景下，股票的表现也只会比债券或现金高出约5%。而在他预计的增长放缓或经济衰退的环境下，股票的表现可能会比现金差20%左右。

　　科拉诺维奇说：“无论衰退是否发生，在此之前，股票和其他风险资产的风险回报都不如现金或债券。”

　　到目前为止，这位策略师对2023年的看跌预测并未成为现实，标普500指数上涨了19%，尽管今年早些时候美联储大举加息，但美国经济仍保持了弹性。

　　科拉诺维奇近两年对美股的预期都被市场“打脸”。他在去年12月削减股票配置，然后在今年1月、3月和5月继续减持，原因是宏观经济前景不断恶化，而在2022年股市暴跌的大部分时间里，他却一直保持乐观。

　　华尔街的悲观情绪已经有所缓和，包括美国银行、德意志银行和加拿大皇家银行资本市场在内的多家公司都认为美股明年将创下历史新高。

　　然而，摩根大通的策略师们却反其道而行之，在同行中发布了对美股2024年最悲观的预测。该公司预计，到明年年底，标普500指数将跌至4200点，较周四的交易水平下跌约8%。彭博社目前追踪的经济学家的平均目标价是，该指数将上涨至略高于4700点。

　　摩根大通的2024年美股的目标价远低于华尔街共识

　　尽管今年美股整体走高，但摩根大通的策略师们仍坚持己见。在美股无视华尔街对其2023年的悲观展望后，就连摩根士丹利的坚定看跌者威尔逊对股市的看法也变得乐观，他预测标普500指数到2024年底将收于4500点。

　　科拉诺维奇周四写道：“总的来说，我们对未来12个月风险资产的表现和更广泛的宏观经济前景并不乐观。”他警告说，过去18个月的利率冲击最终会影响到经济和市场。

委内瑞拉是如何从富国跌落到穷国?

　　以下摘自网络

　　委内瑞拉是如何从富国跌落到穷国?

　　委内瑞拉是一个人口只有3000万的小国，但却是一个石油大国，该国的石油储量更是世界第一，比中东石油大户沙特的储量还多300亿桶。但是沙特靠卖石油一直富的流油，而委内瑞拉却只富裕一时，很快就沦落成为南美最穷国家和世界著名的穷国。而委内瑞拉的富裕和贫穷都起源于石油，堪称成也石油，败也石油。

　　本世纪初的几年，世界石油价格一路上涨，而以石油为经济支柱的委内瑞拉因此获利颇丰。当时的委国堪称民营国富，居民的富裕程度甚至超过了美国。但是，随着国际油价的下降，委国的经济受到严重冲击，居民生活大受影响，从此一落千丈。

　　而政府为解决经济危机进行了一系列操作，更是使委国出现举世罕见的通货膨胀。通胀的结果是使百姓生活更加困苦。委国百姓的生活在短短十几年间，从天堂跌落到地狱。那么，委国是怎样从富国一下子跌落到穷国的深渊的呢?

　　首先，委国经济结构极端不合理，石油工业是委国工业的主体，出口石油的收入占据了委国出口收入的80%。换句话说，委国如果没有了石油出口收入，基本上就断绝了出口收入。

　　而委国的工农业都不发达，除了轻工业还说得过去以外，其他工业就乏善可陈。至于农业，委国明明有3000万公顷的可耕地，却只有300万公顷的种植面积，为什么这么多土地被闲置下来呢?

　　因为委国城镇化率很高达到了95%。农村除了地主，就没剩下什么人。而委国的农业从业人口只占到全国人口的13%，拥有种不完的土地。但是委国自己生产的农产品都不能自给，需要动用大量的外汇进口粮食。委国常常处于抱着金饭碗挨饿的境地，其次是国际油价影响的结果。

　　1970年原油价格是每桶1.8美元，而1974年第一次石油危机期间，原油价格突破了每桶10美元。1979年第二次石油危机，原油价格更升到了每桶20美元。1981年，原油价格已经涨到了每桶39美元。

　　委国作为一个石油出口大国，得益于石油危机赚到了大量的美金。以石油为经济命脉的委国，可以说靠石油赚到手抽筋，国家想不富都难。但是原油价格却并不总是上涨，也有下降甚至暴跌的时候，遇到油价下降甚至暴跌的情况。一个国家经济以石油为支柱的委国受到的冲击也就可想而知。

　　比如2009年受金融危机的影响国际油价暴跌，从2008年的最高价每桶147美元，跌到每桶33美元。委国经济当然受到了海啸式的冲击，这两个特点决定了委国在某种程度上把命运交给了国际石油市场。石油价格高，委国就好过些，而石油价格低，委国就会很难过。

　　第三，委国的石油储量虽大，但是委国的石油却都是重油。所谓重油，通俗点说就是油质很差，非常粘稠。从地下开采出来的石油，不能直接通过管道输出，而是会粘在井台上。要想用管道把这些石油输送出去，就必须再掺入石脑油或轻质油。委国出产的重油需要掺入2.5桶油料才能合成混合原油，而这两种油料必须从外国购买，这样无形之中就增加了成本。

　　沙特的石油是个差不多钻个孔，地下的石油就能流出来，而且流出来的都是可以直接出售的轻质油。而委国的石油需要从很深的地下开采出来，开采出来还要掺入石脑油或者轻质油。两国石油的成本差异很大，而他们在市场上的竞争力自然也不在一个水平。沙特的石油基本上价高价低都能赚钱，只是赚多赚少的问题。而委国的石油必须达到一定价格，否则就会赔钱。

　　了解了上述几个特点，也就知道，在石油危机的年代，委国为什么富裕了。因为在石油危机年代，原油的价格远超成本，委国的石油虽然比沙特的石油赚的少些，但也是稳赚躺赚。

　　第四，就是人为因素了，也可以说是最重要最直接的因素。前述三个因素正是因为这个因素才最终发酵，造成了委国从富国跌落成穷国。

　　1999年，委国历史上的第52任总统乌戈.拉斐尔.查韦斯.弗里亚斯宣誓就职。查韦斯以后，就进行了一系列的改革，其中最重要的改革要属对石油企业的国有化。在查韦斯改革之前，委内瑞拉的石油开采实际上是交给了外国的公司。比如英国石油公司、埃克森美孚石油公司、康菲石油公司、雪佛龙石油公司以及挪威国家石油公司。

　　查韦斯用一纸法令就把这些公司经营的石油企业实行了国有化，所有的石油勘探和开采都掌握在委内瑞拉石油公司手里。应该说，查韦斯的运气太好了，他之后，正赶上第三次石油危机。在查韦斯当选总统的时候，国际油价只有每桶10美元，2003年石油价格就涨到了每桶30美元。

　　到了2008年7月，国际油价飙升至每桶147美元。不到十年油价几乎增长了14倍。而查韦斯的国有化政策把石油赚到的大部分利润都归入到委国国库之中。查韦斯从之初就立志建立一个穷人的政府，他掌权后更是执行一条“亲贫路线”。有了钱的查韦斯开始实施一些高福利的政策，居民医疗免费，住房实行免费，为居民提供工作保险、生育补贴。

　　比如，2003年查韦斯政府推行住房计划，打算在2019年前建成300万套住房，这些住房免费提供给穷人居住。他要在委国真正实现居住者有其房。

　　查韦斯还实施了“罗宾逊计划”，这个计划就是通过财政补贴的办法，把国内的油价稳定在成本价的10%。这样说不太容易理解，这么说吧，在国际油价高达每桶几十美元的时候，委国提供给居民的油价才只有每桶0.01美元，委国卖给居民的那不是油品，而是自来水啊。这么一套高福利政策执行下来，效果果然不一般。

　　原先委国的贫困人口占比是75%，一下子就降到了26%，老百姓确确实实得到了好处，人民幸福指数简直爆棚。查韦斯的亲民路线为他赢得了委国民众，特别是穷人的支持。

　　2007年，他不费吹灰之力赢得了连任。2012年，他再次赢得连任。假如不是因为患上了癌症，于2013年去世，查韦斯大概要当一辈子委国总统了，因为他在2009年操纵修宪，规定总统可以无限期连任。

　　查韦斯对内照顾穷人，在对外政策上他也非常慷慨。查韦斯一心要做南美领袖，他牵头成立了加勒比石油联盟。这个联盟说白了就是委国出钱补贴，为南美其他国家提供廉价的石油。委国每年为此要支出高达270亿美元，这才是货真价实的金元外交。但是，查韦斯的亲穷路线表面上十分光鲜，却隐藏着巨大的危机。

　　危机之一是由于赶走了外国资本，委国的石油公司并没有掌握先进的石油技术，所以石油的产量直接受到了影响。

　　据统计，2007年委国的石油产量是324万桶，到了2017年就锐减到211万桶。石油产量的减少就意味着收入的减少，而收入减少政府还顶着一个漂亮的高福利政策，这让政府财政如何支撑呢?

　　而且国有化之后，委内瑞拉石油公司并没有完全实行市场化运作，而违背市场规律的结果会带来一系列的问题。这一点我们国家过去体会最深。在一系列问题中，一个最大问题是效益低下，而效益低下就意味着收入的减少。而查韦斯的高福利政策是不允许收入减少的。

　　危机之二是石油公司国有化后的非市场化管理。让委内瑞拉石油公司管了很多不该管的事，比如高福利政策所需要的钱款，直接从石油公司划拨。

　　按理说，那应该是政府的职能，甭管怎么说，石油公司管的事多了，带来的直接后果就是腐败和贪污。人们都知道腐败是社会的蛀虫，不仅有人贪污国家资产，而且造成社会资源的浪费，更重要的是透支公职人员乃至政府的信誉。这为后来的委国动乱带来了隐患。

　　危机之三世因为查韦斯亲近穷人，让穷人获得了很多特权。查韦斯有一个理念，就是富人不能让穷人饿死，那是富人的义务。在这个理念指导下，穷人们都形成了自己的社区，拥有独特的权利。比如富人的公司的院子里长了杂草，那就要让穷人给你去除掉。但是，除草的报酬不是由富人来定，而是穷人说了算。再如，穷人逼急了，就会去抢劫。

　　在委国抢劫的代价很低，即使被警察抓住了，法院也拿他没有办法，因为他穷。所以遇到一般的抢劫，警察就会睁只眼闭只眼。当然警察也是有原则的，这个原则就是你可以抢劫，但不可以伤人性命，伤人性命性质就变了。所以在委国抢劫十分猖獗。

　　查韦斯的亲穷政策还保护了懒汉，很多人没有技术，只能干粗活，但是干粗活工资却很低。所以很多没有技术的人，干脆什么也不干，因为不干也有饭吃。

　　危机之四是便宜的走私犯，委国为了“罗宾逊计划”每年要拿出270亿财政补贴，这可是委国每年GDP的12.5%。查韦斯如此慷慨，却忘了一点，就是委国的穷人是买不起车的。他的亲穷政策跑偏了。更可悲的是，因为国内外的油价差太大，这就为部分不法分子提供了生财之道。他们大肆走私国内石油，从中获取高额利润。查韦斯实际上补贴了这帮走私犯。

　　2013年查韦斯去世以后，公交车司机出身的马杜罗接任了委国总统。这个马杜罗继续坚持查韦斯的执政理念，把查韦斯的优点和缺点继续发扬下去。

　　谁知这么巧，查韦斯去世后不久的2014年，国际油价就出现了暴跌。要知道，委国的高福利完全建立在高油价的基础上的，油价的暴跌跌去了委国的财政来源。没有钱如何维持高福利政策呢?没有高福利政策，如何赢得百姓的拥护呢?

　　由于国际油价的暴跌，查韦斯时代的各种矛盾开始显现，马杜罗绝对不能取消高福利政策，那他该怎么办呢?

　　马杜罗一拍脑袋就想出了一个主意，印钞票，但是他搞错了一件事，他以为自己是美国总统，可以靠印钞票薅全世界的羊毛，大量印钞的结果带来的是通货膨胀。

　　2018年底，委国的通胀率达到了惊人的1000000%，短短半年的时间，物价就狂涨了460倍。这些数字毕竟不太直观。举几个例子吧，买一卷纸需要260万玻利瓦尔，一斤番茄500万，婴儿的尿片800万，一只鸡1460万，假如到饭馆里吃顿饭，你得开着皮卡拉上一车的玻利瓦尔，这样的货币还是货币吗?就是一堆废纸。

　　而且这样的高价还没有涨到头。今天能买一斤番茄的钱，明天连一卷纸都买不到，工厂根本买不到原料，也卖不出产品。直接的后果就是工人失业，商店关门，而且国家为了换取外汇，不得不让自己的货币贬值。这样做的结果则让老百姓又受到了一层盘剥。

　　通胀的结果让委国的贫困率直线飙升，达到了82%。各种物资奇缺，只有25%的人能勉强维持温饱，很多国民只好背井离乡到海外谋生。委国成了南美最穷的国家。没有能力出国的人开始闹事了。查尔维斯和马杜罗执行的都是反美外交政策，美国人对自家后院的委国早就恨之入骨，现在终于有机会收拾委国了，他们使出惯用的煽风点火技术，不断怂恿反对派搞示威游行，甚至暴乱。委国百姓三天两头上街闹事，整个委国陷入了一片混乱之中。

　　委内瑞拉作为全球石油储量第一的国家，可谓有一手好牌，但是因为查韦斯和马杜罗的错误操作，把一手好牌打的稀烂。虽然委国的石油质量并不好，但是仅仅是增加一些开采的成本而已。如果政策适当，不说委国能成为世界最富裕的国家，起码能过得不错吧。治理国家可不是喊几个漂亮的口号就能奏效的。

12月8日收费频道午盘板块推荐

　　科技进入新时代 AI+下一个增长点 五大应用主线

　　早盘的市场股指开盘是一个小幅低开，不过低开后股指并没有进一步回落下行，股指开盘基本是呈现一个弱多头震荡反弹走势，不股盘中多空主力双方的博弈还是很明显的。市场热点轮动，不过基本是集中在短剧、算力、AI+、智能驾驶、华为链等热点中，而消息面上，谷歌公司宣布推出其规模最大、功能最强大的新大型语言模型Gemini，值得一提的是在MMLU(大规模多任务语言理解)测试中，Gemini Ultra以90.0%的高分，首次超过了人类专家。此外，美国半导体设计公司AMD在美股开盘后举办了一场专门针对AI的特别活动，AMD公司在活动上推出用于生成式AI和数据中心的新一代Intinct MI300X GPU芯片加速卡。

　　无论是后起直追的AMD和英特尔，还是在GPU市场一骑绝尘的英伟达，都看好中国人工智能芯片市场。此前，苏姿丰在AMD三季度财报电话会议上表示，AMD看到了中国人工智能市场的销售潜力。中信证券表示，谷歌宣布发布新一代大模型Gemini，再次引发市场对人工智能产业的持续关注，持续看好后续AI产业的前景;开源证券指出，继续把握AI应用主线，布局'AI+游戏/教育/影视IP/电商/MR'。

　　上市公司中，上游AI芯片国产替代、华为生态伙伴相关机会、AI算力等值得重点关注，300***、300***、000***、中科曙光、300***等……

　　重点关注：中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、曙光数创等公司

特快：美国重申了对圭亚那主权的支持

　　本博评论：美佬大的表态致关重要，委内瑞拉兼并埃塞奎博的可能性几乎为零。毕竟现代世界，大多数情况下，还是美佬大说了算，那么原油走势可能趋向平稳。以下摘自网络

　　快讯：美国重申了对圭亚那主权的支持

　　美国重申了对圭亚那主权的支持——这个南美国家与委内瑞拉就蕴藏着大量石油和天然气的丛林领土发生争执。美国表示，美国国务卿安东尼·布林肯周三晚间与圭亚那总统伊尔法安·阿里通话。几个小时前，白宫国家安全发言人约翰·柯比表示，美国不希望看到领土争端导致任何暴力事件。

　　这个地区是埃塞奎博(Esequibo)——埃塞奎博河周围 62,000 平方英里的区域。圭亚那和委内瑞拉都声称拥有该地区，这一争端可以追溯到 19 世纪末，当时圭亚那还是英国殖民地。近年来在圭亚那海岸发现了 110 亿桶可采石油和天然气，委内瑞拉重新提出了对这片土地的主权要求。自周日委内瑞拉举行公投以来，紧张局势进一步升级，据说绝大多数选民支持政府对埃塞奎博的主权要求。总统尼古拉斯·马杜罗赢得了创建新国家的支持，并承诺在该领土进行石油和采矿勘探。巴西已开始向与委内瑞拉和圭亚那接壤的罗赖马州首府博阿维斯塔调动部队和装甲车。宝贵原材料的发现使圭亚那跻身世界石油生产国的地图上。由埃克森美孚、中国海油和美国赫斯公司组成的财团于 2019 年开始石油生产。目前产量为每天40万桶，大幅提振圭亚那的经济。

　　分析人士预测，委内瑞拉的公投不会导致实际的入侵，选民在公投中还拒绝了国际法院(ICJ)对这一争端的管辖权。他们表示，相反，这是马杜罗先生试图在 2024 年总统选举之前展示实力并衡量对其政府的支持。尽管如此，阿里总统周二表示，圭亚那将向联合国和国际法院报告马杜罗先生关于拟议石油开发的评论。他补充说，他已与联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯进行了交谈。他说，委内瑞拉武装部队处于高度戒备状态，并声称委内瑞拉已宣布圭亚那为“非法国家”。

12月7日收费频道盘后综述

　　精准预测2949 AI与大盘共振反弹

　　美股下跌，穆迪调香港评级展望，由稳定降至负面，并且还下调了18家企业的前景展望，这个消息昨天就有，影响不大。今天大盘低开，早盘恒指大跌1.8%，上证50跌1%，沪指杀到2949点反弹，下午一度翻红。公司昨天文章：抄底，盯着公司预测大盘支撑29××点，这个××正是2949。

　　最近新兴经济体印度股市新高，老牌发达国家德国股市新高，而A股基本麻木，社保基金股票类最大投资比例升至40%，业内：7400亿活水或激活A股，“画饼”利好没用，12月有XX局会议+XX经济工作会议，大盘3000下还要呆多久?

　　谷歌最强AI模型Gemini正式发布：多模态、三大版本，今天AI相关板块集体上涨，不过无法打开空间，

12月7日收费频道午盘板块推荐

　　数据要素再迎催化 新时代生产力1股将迎触底反弹

　　市场股指继续调整，股指是进一步逼近前期的低点位置，不过经过了一轮调整后股指下行的空间有限。而盘面上，市场热点上数据要素、算力、国资云、短剧概念维持强势。而近一段时间我们也是持续关注数据要素、算力等产业链机会。

　　消息面上，12月8日至10日，广东省政府将联合香港、澳门特区政府，在广州共同主办第二届数字政府建设峰会暨'数字湾区'发展论坛。本届峰会以'创新驱动数字湾区建设数据赋能高质量发展'为主题，集开幕式、高峰论坛、专题论坛、成果博览会等活动于一体。其中数据要素论坛暨首届广州数据交易会将邀请政产学研各方云集论道，还将通过'现场交易+专业展会'展现国内数据交易市场建设成效，共商数据要素市场发展大计。作为数字化发展前沿阵地，广东在2021年率先启动数据要素市场化配置改革，促进数据、技术、场景在实体经济中的深度融合。日前《'数字湾区'建设三年行动方案》正式印发，提出探索建设'港澳数据特区'等诸多创新举措，进一步发挥数据要素的赋能作用。广州市日前印发《关于更好发挥数据要素作用推动广州高质量发展的实施意见》，该文件有望加快推进数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等数据基础制度建设，培育统一数据要素市场，激活数据要素潜能，促进数据要素与实体经济深度融合。国家数据局成立之后，顶层规划和地方数据要素政策不断落地，加速产业发展，数据要素市场不断迎来催化。

　　同时，浙江等多省市是陆续发布关于数据基础设施的建设，海南印发海南省培育数据要素市场三年行动计划(2024-2026)，到2026年末，海南省数据要素基础制度体系建立完善，达到国内领先水平的数据要素市场培育基础设施基本建成。

　　工业和信息化部将加快数字基础设施建设，数据作为新型生产要素，已经成为数字经济时代的重要生产力。数据资产入表也将通过加快数据要素价值转化的方式助推'数据要素型企业'的培育、加快各个行业企业的数字化转型进程。我国数据要素型企业即将迎来发展机遇。德邦证券认为，接下来全国数据交易联盟将进一步推动布局更多的区域交易中心和行业交易平台共同建设数据交易链区域节点，推动实现'数据互联、域间协同、智能调度、可信交易'的云、链、域、桥、网一体化的全国多层次数据要素市场互联互通。上市公司中，关注广东本地标的002***、301***等;数据基础设施建设，数商发展等标的，如国资背景的数据运营商如300***、000***、002;以及300***、000***、300等……更多具体题材个股详

　　：

　　1)国资背景的数据运营商如易华录、深桑达 A、太极股份;

　　2)深度参与政务 IT 建设的软件公司如中科江南、博思软件、新点软件、数字政通、税友股份;

　　3)深度参与特定行业 IT 建设的软件公司如医疗行业的卫宁健康、久远银海、创业慧康、银江技术等。

昨晚原油价格下破70美元大关

　　本博评论：本博并不看好原油的走势，从形态上看，原油在70美元以下的时间不会太长。所以一旦跌破70美元，转为看多，不过K线还需要一个可以买入的形态组合。以下摘自网络

　　跌势惨烈!美汽油库存引爆空头，WTI原油价格下破70大关

　　美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至12月1日当周，美国汽油库存超预期增加542万桶，远高于市场预期的102.7万桶。而前一天API的数据也显示，汽油库存增加了283万桶，是市场预期的两倍之多。

　　由于汽油价格在假日购物和旅游旺季前出现颓势，令市场对美国经济的前景感到担忧。BOK Financial交易高级副总裁Dennis Kissler认为，燃料方面的需求受到破坏。Kissler指出，目前市场更关注需求而不是供应。

　　上周，多个欧佩克+成员国宣布明年第一季度将继续自愿减产，减产总额为日均220万桶。但分析指出，欧佩克+宣布的是“自愿减产”而不是“集体减产”，反映了其内部的分歧，引发外界对“成员国会否跟进并落实减产”产生疑问。

　　昨日，诺瓦克表示，如果上周的协议不足以平衡市场，欧佩克+可能会采取进一步措施。诺瓦克和沙特能源大臣一同向市场保证，他们可以延长甚至进一步追加减产量。

　　对此，PVM Oil Associates分析师Tamas Varga说，这些保证被市场当成了耳旁风。OANDA分析师Craig Erlam也表示，“很显然的是，交易员已经看跌，现在油价回到了五个月低点，并将连续第五天下跌。”

林园：目前机会大于风险、迎来加仓良机

　　本博评论：林园过去靠买深发展、茅台、片仔癀、白药等股票成就了股神的名声，如今林园旗下的基金亏损累累，基本对折以下。时代变了，大A负面因素太多，林园的股神名声已不胜负荷。以下摘自网络

　　林园：这可能是我这辈子最后一次大机会 目前机会大于风险、迎来加仓良机

　　由南方财经全媒体集团主办、21世纪经济报道承办、广发基金特别支持的南方财经国际论坛2023年会——中国基金业年会于12月6日在广东省广州市举行。

　　论坛上，百亿私募管理人林园投资董事长林园作了题为《加仓中国，布局大健康》的演讲，传递出他对于看多做多国内资本市场以及布局大健康领域的信心。

　　一、目前机会大于风险，迎来加仓良机

　　百亿私募管理人林园可谓是A股市场上的传奇投资人。

　　从事投资至今30多年来，林园经历多轮牛熊，自2006年以来，即已秉承价值投资和长期主义，在业内外具备较高的知名度和影响力。

　　在南方财经国际论坛的演讲中，林园表达出他看好目前资本市场机遇的信心，并认为目前是加仓A股的好时机。

　　相关数据显示，一方面，目前国内个人持有的可投资资产约为278万亿，其中股票占比极低，不足10%。另一方面，1000万以上的高净值人士316万名，人均持有可投资资产3183万元，空间广阔。

　　同时，在经历多年熊市之后，目前的A股市场已经呈现出诸多值得积极的信号，无论是政策的扶持力度，还是市场表现，都显示出当前的区域已到底部。林园认为，这正是牛市初期的表现之一。

　　他表示，坚定看好当前市场处于底部区域的投资机会，“这可能是我第四次，或许也是这辈子最后一次大机会。”

　　在行业选择方面，林园表达了对大健康领域的热衷，并称已积极展开行动。

　　值得一提的是，今年10月中旬，林园投资发布跟投公告，表达出对当前市场的坚定看好。一个月后的11月29日，林园投资再度就跟投市场发布公告。

　　其称，公司或实控人林园本人会对自2023年10月16日起新成立的针对外部投资者募集的产品，按照新增认购/申购金额进行不低于20%的跟投。对现有存续的针对外部投资者募集的产品，按照即日起新增的净申购份额(新增申购份额-新增赎回份额)进行不低于20%的跟投。

　　尤其是，这份跟投公告还补充承诺：该部分跟投份额，永远不主动赎回。

　　在百亿私募的动态中，林园投资的两份跟投公告吸引了市场的聚焦，也为行业及投资者提供了一些参考。

　　二、坚守价值投资，长期看好大健康

　　林园奉行价值投资理念，以“确定性”理念驰骋资本市场。他认为，投资确定性是抵挡股市风险的重要前提，也是建立牢固基业的基础。

　　很长一段时间，为了降低投资的不确定性，林园日常重点研究的股票不超过30只，每年新增加跟踪的股票限制在5只以内。三十余年实践，林园认为价值投资的核心就是投资好企业，然后长期持有，直至满意的价位。

　　林园眼中的好企业，是希望企业能为股东带来丰厚回报的企业，是能给长期带来价值、带来盈利的企业，能够享受复合增长的效益。

　　选择好企业的内涵之一，在于规避风险。资本市场上，风险，是人们非常不愿看到的词汇。对于热衷价值投资或倾向于稳定回报的投资者而言，规避风险是应有之义。

　　好企业多数情况下源于好的行业。在林园看来，投资首先是选行业，要点在于行业的景气度要高，如此，行业内的龙头公司胜出的机会才是大概率。行业能够决定投资的成败。

　　同时，也要踩准节奏，在行业上升期投资，不要在衰落期踏入。“如果行业的方向选择错误，在错误的方向上狂奔不会收获好的结果。”林园曾对21世纪经济报道记者表示，其有几大清晰的行业主线。

　　其中，包括医药在内的大健康产业是他颇为看好的重点行业。他曾说，“投资医药股是我这辈子资产阶的第四次大机遇。”

　　尤其是在老龄化大趋势之下，糖尿病、心脏病、高血压等三大慢性疾病的消费，为行业里的医药医疗公司带来发展机遇。

美股华尔街七子行情明年或将继续

　　本博评论：美股华尔街七子其技术基本引领全球，其销众也是面向全球，且遥遥领先。以下摘自网络

　　多头接着奏乐接着舞!美股“七巨头”疯牛行情明年或将继续

　　今年，科技股的强势表现推动着美股实现反弹，尤其是被华尔街称为“七巨头”(Magnificent Seven)的大型科技股——苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、英伟达(NVDA.US)、特斯拉(TSLA.US)和Meta(META.US)。而随着2023年接近尾声，一些错过了2023年大规模反弹的投资者想知道，“七巨头”在2024年是否还有上涨空间。

　　一、2023年表现强势

　　今年迄今为止，市值最大的苹果的回报率达到46%，而第二大公司微软的回报率更是高达59%。令人印象深刻的还不止于此，特斯拉的市值翻了一番，Meta的回报率则是达到了惊人的180%。

　　看到这些大型科技股的强劲回报，ETF行业也不愿错过任何机会。今年11月，Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS.US)首次在市场上亮相，该投资组合仅包括对这七只股票的敞口。对于这些已经表现出色的股票是否仍有价值，人们有各种各样的看法，尽管这七家科技巨头的总体估值可能有点过高，但他们在市场上的地位是不可否认的。

　　二、高估值合理

　　在投资者看来，源于对高端软件和硬件、云计算和人工智能等高增长技术的敞口，这些股票再高的估值似乎也是合理的。在过去十年中，这七只股票的回报率是标普500指数的两倍多。凭借资产负债表上的大量现金、强劲的现金流和卓越的力，他们有望在2024年继续各自的市场。

　　T.Rowe Price资本市场策略师Tim Murray就对“七巨头”的高估值表示认同。该策略师表示：“这些股票的异常估值与基本面完全匹配。”

　　Murray表示，净资产收益率是衡量公司基本面实力的一个很好的通用指标。他指出，“七巨头”的平均净资产收益率为33%，这是美国股市16.47%的净资产收益率的两倍。“这七家公司的估值异常，但其净资产收益率和基本面也同样异常。”

　　虽然Murray警告称，如果这些科技巨头无法维持其基本面，他们的股价可能会下挫。但T.Rowe Price科技投资组合经理Dom Rizzo认为，人工智能这项新兴技术有望维持这些科技巨头的基本面。

　　Rizzo表示：“他们的投资回报率将至少保持在这些水平，或者从现在开始扩大，因为这些公司最适合人工智能和这场令人难以置信的革命。”

　　除此之外，人工智能生产率的提高也将提振“七巨头”的表现。Rizzo表示，很少有股票分析师谈论生产率，但生产率的上升对经济和股市至关重要，原因有二：首先，生产率上升抑制了通胀。当公司每个员工的产出增加时，他们就不会感到转嫁供应商价格上涨的压力。其次，生产率上升提高了利润，所以这有利于股市表现。20世纪90年代中后期股市牛市的很大一部分原因是生产率的持续提高。

　　“人工智能有潜力成为自电力以来全球经济最大的生产力提升因素，”Rizzo表示，“这是一件令人难以置信的大事，我认为它将改变世界。人工智能将融入所有工作流程中。正如我们在互联网时代看到的那样，当生产力提高时，股票就会表现良好。”

　　三、大市走牛或成助推因素

　　另一方面，这种信念还需要对当前牛市的持久性有同等程度的信心。最近，市场出现了一些怀疑论者，他们的部分论点源于一些人认为，多数股票在今年标普500指数的反弹中参与有限。例如，目前标普500指数的权重中，排名前七的大型科技公司占了最大份额，约为28%。领头的是苹果：这家iPhone制造商在标普500指数中的权重为7.5%。

　　微软股价在升至历史高点后，以6.8%的权重紧随其后。Alphabet的权重为3.8%。接下来的四家公司依次是亚马逊(3.1%)、英伟达(2.9%)、特斯拉(1.9%)和Meta(1.7%)。

　　虽然这些看跌的论点有一定的道理，但同样值得注意的是，从宏观的角度看，美联储可能已经结束了其对抗通胀的激进加息立场。毕竟，利率上升引发了2022年的熊市，给企业带来了压力，迫使高增长的企业以更高的利率借款来为其运营提供资金。股市因缺乏流动性而受到冲击。但市场是具有前瞻性的，尽管美联储暗示加息周期尚未结束，但投资者仍应将其投资组合配置在2024年拐点的右侧，尤其是在通胀风险减弱的迹象更加清晰的情况下。

　　再加上市场对经济衰退的预期降温，这场新的牛市似乎将持续下去。凭借资产负债表上的大量现金、强大的现金流和卓越的力，“七巨头”有能力在2024年继续引领各自的市场。换句话说，尽管这7只股票的总市值超过10万亿美元，但仍有很多理由看好他们在2024年表现。