黑郁金香的微博 - 水晶球财经网

黑郁金香

【预计今日a股仍是小幅盘整】
隔夜美股三大指数，收盘均上涨0.5%以上；现货黄金收盘3322美元；原油下跌，收盘60.3美元；美股华尔街七子，5涨2跌。昨日A股指数微幅下跌，今日周三，五一小长假最后一个交易日，预计A股仍是小幅盘整。

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【一季度净利超过2024年全年的龙头股】

赞(24) | 评论 (5) 04月29日 20:06 来自网站举报

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【4月29号收费频道盘后综述】

赞(1) | 评论 04月29日 16:26 来自网站举报

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【一季报业绩增长居前的个股】

赞(2) | 评论 04月29日 13:49 来自网站举报

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【预计今日A股继续小幅盘整】
特朗普百日，创80年来美国总统支持率最低。隔夜美股三大指数，纳指微幅下跌，其它微幅上涨；现货黄金上涨，收盘3348.5美元；原油收盘61.8美元；美股华尔街七子，三涨四跌。昨日A股指数下跌，今日周二，离五一小长假还有二个交易日，预计A股继续围绕3300小幅盘整。

赞(4) | 评论 04月29日 04:35 来自网站举报

黑郁金香

【广发策略：黄金需要月度级别修正】
　　广发策略：黄金需要”月度级别修正“，这是此前短期驱动因素被过度透支后必要回归过程　　广发策略认为，黄金技术面触及周线级别超买区域，COMEX黄金投机净多头占比突破阈值区间，市场情绪过热特征显著。基于均值回归规律，黄金通过月线级别的价格修正完成流动性溢价再平衡，这也是此前短期驱... 展开全文

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广发策略：黄金需要月度级别修正

　　广发策略：黄金需要”月度级别修正“，这是此前短期驱动因素被过度透支后必要回归过程

　　广发策略认为，黄金技术面触及周线级别超买区域，COMEX黄金投机净多头占比突破阈值区间，市场情绪过热特征显著。基于均值回归规律，黄金通过月线级别的价格修正完成流动性溢价再平衡，这也是此前短期驱动因素被过度透支后必要回归过程。核心观点

　　2025年4月关税政策落地后，黄金价格冲高回落近期呈剧烈波动态势。整体来看，本轮大涨主要受中美关税紧张升级、美元承压与美联储政策预期转向谨慎，以及全球避险情绪高企所驱动。底层逻辑上：

　　1. 长期支撑要素是避险需求，关税、地缘不稳定都会支撑金价。

　　2. 美国例外论告一段落后美股走熊，使得欧美系资金对黄金有强烈的资产配置需求，某些意义上说黄金是本轮美股下跌最大受益者。

　　3. 宏观叙事上称之为美元信用崩塌，结构性是美元贬值(黄金是除比特币外唯一能够从美元贬值中受益的主要资产)。央行购金也是此原因的具象化体现。

　　TIPS定价框架为何失效?

　　黄金可以近似看作长久期的通胀保值零息债券，而实际利率水平则构成其持有的隐性成本。但从走势来看：2022年左右开始相关性减弱。可能的原因：市场避险需求主导黄金定价、美元信用体系重构、央行购金行为改变供需结构、ETF资金流重塑市场结构等。

　　央行购金&黄金ETF增持：

　　对于央行来说，黄金是美元的替代品，地缘政治因素正在驱动定价。黄金是“逆全球化”、“去美元化”的直接受益标的。对于全球市场来说，弱美股、弱美元的担忧驱动黄金上涨是本轮全球ETF增持的直接原因。

　　黄金资产价格重构与后续展望：

　　1.黄金的定价逻辑很可能正在改变：黄金体系不再是美元体系的附庸，而是逐渐成为与美元分庭抗礼、甚至取而代之的存在。

　　2.真正的资产价格重估信号，既不在人民币兑美元，也不在利率路径，而在黄金——人民币黄金价格，才是中国真正的货币锚。

　　3.人民币金价当下更接近“上海主导”而非原来“美元金价与汇率”三角换算结果。

　　中长期维度来看，我们维持黄金结构性牛市的判断，其突破历史峰值的估值重构动能仍具持续性。但就短期交易层面而言，当前价格虽已回落但仍有进一步下滑可能性：技术面超买，COMEX黄金投机净多头占比突破阈值区间，市场情绪过热特征显著。基于均值回归规律，我们认为黄金通过月线级别的价格修正完成流动性溢价再平衡，这也是此前短期驱动因素被过度透支后必要回归过程。

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赞(1) | 评论 04月28日 18:57 来自网站举报

黑郁金香

【4月28日收费频道盘后综述】
　　假期美国重磅数据轻仓过节看底牌机会1股提前抢　　今天国新办举行新闻发布会介绍稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措，大盘震荡银行护盘，对于5.1假期前两个交易日，观望等方向出来。持仓就选一季报，今早《擒妖》弘景光电一季报尚可，两QFII前十大流通股东，影石题材20CM。　　... 展开全文

赞(3) | 评论 04月28日 18:40 来自网站举报

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【十大券商一周策略】
本博评论：离五一小长假还有三个交易日，考虑到护盘资金的存在，预计A股在3300点上下盘整。

赞(4) | 评论 04月28日 04:56 来自网站举报

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【牛磺酸行业及上市公司梳理】
牛磺酸行业及上市公司深度梳理报告（2025-2030年）核心结论：中国牛磺酸产业凭借产能垄断、技术壁垒与需求爆发三重驱动，彻底掌握全球定价权，永安药业、圣元环保、新和成三大寡头进入量价齐升的超级周期，业绩弹性远超市场预期。一、行业格局：中国厂商垄断全球命脉1. 供给端... 展开全文

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牛磺酸行业及上市公司深度梳理报告（2025-2030年）
核心结论：中国牛磺酸产业凭借产能垄断、技术壁垒与需求爆发三重驱动，彻底掌握全球定价权，永安药业、圣元环保、新和成三大寡头进入量价齐升的超级周期，业绩弹性远超市场预期。
一、行业格局：中国厂商垄断全球命脉
1. 供给端绝对统治力
产能垄断：中国占据全球95%产能，其中永安药业（10万吨/年）、圣元环保（3万吨/年）、新和成（2万吨/年）形成寡头格局。美国、欧洲完全依赖进口，本土无规模化产能，且扩产周期长达2-3年。
技术壁垒：
永安药业：独创“环氧乙烷法”工艺，收率95%（传统工艺仅60%），单吨成本低至1.2万元，全球唯一通过FDA/欧盟双认证的医药级供应商。
圣元环保：微生物发酵法替代化学合成，纯度达99.9%，并通过废料提纯贵金属技术实现单吨附加利润3万元。
新和成：自产环氧乙烷原料，成本比同行低40%，垂直整合能力行业领先。
2. 需求端四大核爆点
FDA强制添加：美国婴幼儿奶粉新规要求牛磺酸添加量0.5%，年新增需求4000吨（全球总需求激增20%），且无替代方案。
功能饮料革命：东鹏特饮等品牌牛磺酸添加量提升至400mg/罐，带动上游需求井喷（中国能量饮料市场年增速20%）。
宠物经济爆发：高端猫粮渗透率突破35%，牛磺酸添加量为人类食品的10倍，全球年需求增量超1万吨。
替代白酒消费：年轻群体“牛磺酸上瘾”推动功能性饮料替代白酒，终端产品毛利超60%（远超白酒行业）。
二、核心逻辑：定价权霸权与业绩弹性
1. 定价权霸权：中国厂商“无差别涨价”
全球卡脖子：美国100%依赖中国进口，中国厂商出口价突破10万元/吨（国内成本仅2万元/吨），毛利率超80%，远超茅台（91%）。
长协锁定利润：永安药业与美赞臣、雅培签订5年保底协议（8万/吨+浮动溢价），圣元环保绑定雀巢、玛氏“溢价15%+保量”条款。
2. 供给刚性：环保与扩产周期锁死产能
环保限产：湖北、江苏等主产区环保限产持续3年，中小产能出清70%，2025年全球有效产能仅15万吨，缺口达8万吨。
扩产壁垒：新产能建设周期需2年以上，且需通过FDA严苛审批（美国本土企业重建需3年+5倍环保成本）。
3. 业绩弹性测算
永安药业：全球唯一10万吨产能，单吨净利6万元，满产年化净利润60亿元，对应当前市值PE仅4倍。
圣元环保：2025年产能扩至3万吨，按单吨净利7万元计算，净利润21亿元，PE 7倍。
新和成：自产原料成本低40%，山东2万吨新产能2025Q4投产，预计净利润16亿元，PE 10倍。
三、竞争格局：三大寡头技术路径与战略对比
1. 永安药业（002365.SZ）：全球霸主，定价权终局者
产能霸权：2025年产能达10万吨（全球60%），成本碾压同行（环氧乙烷自供率100%+母液回收技术），医药级产品通过FDA认证，与红牛、雀巢签订独家供应协议。
暗线逻辑：参股氢能源公司潜江齐安氢能源，技术突破获市场关注。
2. 圣元环保（300867.SZ）：技术颠覆者，绑定国际巨头
技术革命：废料提纯贵金属技术（单吨附加利润3万元）+微生物发酵法（成本降30%），绑定雀巢、东鹏饮料供应链，垃圾焚烧业务现金流稳定反哺研发。
风险点：应收账款高企（13.6亿元），占营收170%，依赖地方政府化债进度。
3. 新和成（002001.SZ）：垂直整合之王，成本杀手
成本优势：自产环氧乙烷原料，单吨成本比同行低40%，与中石化合资建设18万吨液体蛋氨酸项目，深度绑定红牛、玛氏。
协同效应：维生素与牛磺酸捆绑销售，海外收入占比55.78%，关税豁免清单覆盖主要产品。
四、风险提示
产能过剩风险：若2026年后新产能集中释放，可能引发价格战（如2024年国内牛磺酸价格曾跌破2万元/吨）。
技术替代：合成生物学技术若突破（如微生物发酵法普及），可能颠覆现有化学合成工艺。
政策波动：美国加征关税（如125%关税提案）或FDA审批延迟可能影响出口利润率。

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赞(7) | 评论 04月27日 05:09 来自网站举报

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【特朗普即将上任百日，美元表现历史最差】
　　本博评论：不靠谱上任百日鸡飞狗跳，美股市值损失十万亿美元，股、汇、债三杀。仅管如此不靠谱的粉丝们，却一直为其辩护，红脖子们也应该为当初的选择负出代值，剩下千日也够世界各国受的。以下摘自网络　　特朗普即将上任百日，美元创尼克松以来最差，美财长称美元仍将是世界储备货币　　自1月2... 展开全文

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特朗普即将上任百日，美元表现历史最差

　　本博评论：不靠谱上任百日鸡飞狗跳，美股市值损失十万亿美元，股、汇、债三杀。仅管如此不靠谱的粉丝们，却一直为其辩护，红脖子们也应该为当初的选择负出代值，剩下千日也够世界各国受的。以下摘自网络

　　特朗普即将上任百日，美元创尼克松以来最差，美财长称美元仍将是世界储备货币

　　自1月20日特朗普重返白宫以来至4月25日，美元已下跌近10%，创下自1973年以来美国总统任期首100天最差表现。尽管有人认为特朗普的经济政策旨在结束美元作为世界储备货币的角色，但美国财政部长贝森特澄清称美元在其有生之年将始终是储备货币。

　　美元正处于有记录以来最糟糕的新年开局。

　　4月25日，据媒体报道，自1月20日特朗普重返白宫以来至4月25日，美元已下跌近10%，创下自1973年以来美国总统任期首100天最差表现。

　　数据显示，自1973年至2021年拜登就职期间，美国总统首100天内美元表现平均上涨约0.9%。

　　分析称1971年，尼克松的'尼克松冲击'曾导致美元贬值，终结了二战后建立的布雷顿森林体系固定汇率制度。如今，特朗普第二任期初期引入新关税以及加强对贸易伙伴的强硬言论，促使投资者转向美国以外的资产，美元深受其害再度暴跌。

　　自特朗普重返总统职位以来，欧元、瑞士法郎和日元兑美元均已上涨超过8%。尽管有人认为特朗普的经济政策旨在结束美元作为世界储备货币的角色，但美国财政部长贝森特澄清了这种误解，仍然肯定了美元作为储备货币的地位。BMO全球资产管理公司Bipan Rai指出：

　　美元在国际贸易和金融中的普遍性及其角色，建立在对美国机构的深厚信任、低贸易和资本壁垒以及可预测的外交政策基础上。现在?有明显迹象表明这种信任正在侵蚀，这表明全球资产配置趋势发生了变化，不利于美元。我们认为这是一种结构性转变。

　　华尔街的担忧：从经济政策到美联储独立性

　　媒体称多家华尔街投行看空美元，认为特朗普的政策举措增加了美国经济衰退风险，同时可能重新加速通胀，限制了美联储潜在降息的规模。

　　根据媒体报道，总统对美联储主席鲍威尔的评论——尤其是解雇他的威胁——让投资者警惕，加剧了对美联储独立性的担忧，尽管特朗普后来表示无意解雇鲍威尔。

　　报道指出，瑞银集团因此在不到两个月内第二次下调美元预测。分析师表示，美元的表现取决于美国贸易谈判对峙的结果，而近几周来这方面没有太大进展。德意志银行本周则警告称，未来几年美元可能出现结构性下行趋势，这可能导致美元兑欧元汇率跌至十多年来的最低水平。

　　据商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，投机交易员(包括对冲基金和资产管理公司)都在押注美元走弱。截至4月15日的一周，该群体是自2023年10月以来最大的美元空头，对美元的看空押注价值约100亿美元。

　　财政部长坚守立场：美元依然是储备货币

　　尽管美元正经历有记录以来最糟糕的年初表现，财政部长贝森特仍然坚称美元将保持世界储备货币地位。

　　根据报道，贝森特美东时间周四上午在国际货币基金组织和世界银行的演讲中，广泛强化了对美国及其美元在全球金融系统中核心作用的支持。62岁的贝森特表示：

　　我认为美元在我有生之年将始终是储备货币。事实上，我不确定是否有其他国家想要这个角色。

　　分析师表示，美元很可能继续保持世界储备货币的地位，但围绕全球经济的默契协议和承诺可能会发生巨大变化。

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赞(2) | 评论 04月26日 20:03 来自网站举报

黑郁金香

【黄金ETF资金流出，金价涨势正在减弱】
　　本博评论：本周在现货黄金涨到3500美元，欧美黄金ETF开始大肆卖出，形态上短期头部成立。以下摘自网络　　黄金ETF资金流出，表明金价涨势正在减弱　　本周早些时候，投资者从SPDR黄金股票ETF(SPDR Gold Shares ETF)撤出12.7亿美元，创2011年以来... 展开全文

赞(3) | 评论 04月26日 19:53 来自网站举报

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【4月26日收费频道下周展望】
　　天天红盘为何很难下周震荡区间看社保重仓埋伏　　这个月除了月初两天，指数基本上天天红盘，而且大多数时间普涨，然而做起来很难体验差，昨天会议通稿出来，“持续稳定和活跃资本市场”，多了“活跃”二字!等过完五一，市场该“活跃”了。　　把关税战定性为“国际经贸斗争”，点出了这次关税... 展开全文

赞(1) | 评论 04月26日 19:46 来自网站举报

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【人形机器人概念板块十大核心公司】
人形机器人概念板块十大核心公司一、双林股份：市值315亿，人形机器人、PEEK材料二、航齿前进：市值78亿，减速器、人形机器人三、震裕科技：市值184亿，人形机器人、电池四、科达利：市值367亿，减速器、人形机器人五、兆威机电：市值305亿，人形机器人、减速器六、万马股份：市值1... 展开全文

赞(34) | 评论 (22) 04月26日 04:51 来自网站举报

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【昨晚特斯拉上涨9.8%】
隔夜美股三大指数，纳指引领连续4天上涨；现货黄金下跌，收盘3309美元；原油收盘63.2美元；美股华尔街七子，继续全部上涨；特斯拉上涨9.8%，收盘284美元。昨日A股指数微幅下跌，但个股涨多跌少；下周离五一假期还有三个交易日，预计以调整为主基调。苹果计划到2026年底，所有苹果... 展开全文

赞(4) | 评论 04月26日 04:47 来自网站举报

黑郁金香

【4月26日收费频道盘后综述】
　　保持定力至关重要看底牌机会　　美股反包大涨，今天大盘高开，沪指翻绿，创业板跟随港股高开低走反弹再回落，这种情况不是一两天了，外围大涨沪指因之前护盘涨不上去，外围大跌国家队护盘又跌不下来。下周节前3个交易日，会不会打破僵局?　　会议要既定政策早出台早见效，根据形势变化及时推出... 展开全文

赞 | 评论 04月25日 17:39 来自网站举报

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【巴菲特坐拥短期美债，持仓远超美联储】
　　本博评论：巴菲特坐拥3000亿美元短期美债，每年坐享130亿美元的利息收入，甚不美哉?以下摘自网络　　　　“股神”巴菲特已经控制了整个美国短期国债市场的近5%，超过了美联储的持仓。　　根据伯克希尔最新财务披露中公布的数据计算，截至2025年3月底，该公司已经积累了3008.7... 展开全文

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巴菲特坐拥短期美债，持仓远超美联储

　　本博评论：巴菲特坐拥3000亿美元短期美债，每年坐享130亿美元的利息收入，甚不美哉?以下摘自网络

　　“股神”巴菲特已经控制了整个美国短期国债市场的近5%，超过了美联储的持仓。

　　根据伯克希尔最新财务披露中公布的数据计算，截至2025年3月底，该公司已经积累了3008.7亿美元的美国国库券，而整个美国国库券市场的总规模为6.15万亿美元，这意味着伯克希尔控制了大约4.89%的份额，相当于市场上流通的每20美元国库券中，就有1美元属于该公司。

　　这突显出在股票估值高企和全球经济持续不确定的情况下，巴菲特对安全性和流动性的关注。目前伯克希尔持有的美国国库券总额超过了美联储，后者拥有超过1950亿美元的类似证券。

　　截至3月底，伯克希尔3340亿美元的现金储备中，超过90%投资于短期政府债券。其中144亿美元的国库券被归类为现金等价物，这些债券的剩余期限不足三个月，还有2864.7亿美元的国库券被列为短期投资。两者加在一起就是3008.7亿美元。

　　今年4月，美国国债的平均收益率为4.359%，巴菲特似乎更看重稳定的回报，而不是风险较高的投资。这位亿万富翁投资者已经两年多没有进行重大收购了，并经常以高估值为理由。“一切都太贵了，”他在过去的采访中说。

　　苹果等其他大公司也增加了对美国国债的敞口。苹果目前持有155亿美元的美国国债，这是其300亿美元现金及等价物的一部分，但规模远不及伯克希尔。

　　当市场苦苦等待他的下一步动作时，巴菲特正安然坐收国库券的利息，静候良机，即他所谓的“肥球”(fat pitch)，然后再将大量资金重新配置到风险资产中。

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赞(3) | 评论 04月25日 13:07 来自网站举报

黑郁金香

【一季报获机构大幅上调盈利预测的公司】

赞(1) | 评论 04月25日 08:59 来自网站举报

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【轻量化PEEK产业链梳理】

赞(19) | 评论 (6) 04月25日 08:32 来自网站举报

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【今日A股可能继续调整】
隔夜美股三大指数，纳指引领收盘上涨2.74%；美股连续三天大涨，有资金逢低介入，加速脱离底盘的迹象。现货黄金止跌回升，收盘3340美元；原油收盘62.7美元；美国华尔街七子，英伟达引领平均上涨3%左右。昨日A股攻击3300点未果，收盘指数基本持平，个股涨少跌多；今日周五，离五一小... 展开全文

赞(4) | 评论 04月25日 04:39 来自网站举报

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【成长最快的10家人形机器人公司】
成长最快的10家人形机器人公司 1. 雷赛智能，产品线丰富2. 巨轮智能，减速器领先3. 双林股份，丝杠赛道强4. 拓尔思，AI融合先锋5. 软通动力，跨界创新者6. 芯动联科，传感器专家7. 德昌股份，电机技术强8. 浙江富润，合作求发展9. 震裕科技，电机... 展开全文

赞(35) | 评论 (5) 04月25日 02:06 来自网站举报

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