明年市场机会方向定调出来了！

市场简况：上证指数跌1.15%、创业板指跌1.66%、科创50指数跌1%；两市成交额7685亿，两市个股涨跌家数比为1562：3500，其中，涨幅超过5%的个股136只，跌幅超过5%的个股30只。

经过两日反弹，今天市场重回下跌态势！估计今天继续看多的观点，又会有不少转为看空！

对此，我们的观点没有太大变，仍然是底部酝酿震荡反弹的过程！

之前我们说上证指数可能会形成一个双底结构，但这里估计很多人对双底形态会有比较刻板印象。

正常的双底结构，大家理解的是左底比右底更低，一旦跌破，则认为不是双底形态，可能就要彻底走坏！如图中紫色线1的走势！

但其实市场会不会就一定走这种理论上的技术形态呢？

这里还是存在不确定性，由于市场环境偏弱、经济恢复增长预期降低以及整个情绪面悲观的因素，市场可不可能把前期的低点打破，洗出一大批技术派后再度拉升回来！不破不立，是不是也是存在？如图中黄色线2刻画的情况！

当然，市场到底怎么走？我们没法准确预测。只是告诉大家，我们做投资可以有预判，但不要只有一个预判，多种可能都存在。而后再做对应的策略，如此心理预期以及应对能力也就会相对从容！

综合来看，我们觉得市场目前依旧是处于一个底部反复的阶段，砸下来仍然积极看多做多为主，正好靠着这种杀跌多去收集一些主线内的一些筹码！

昨天经济会议的内容估计大家都看，有人说没有新意，也有人说中规中矩，众说纷纭！

作为在股市多年的老滑头，从中我还是窥探到一些契机，整体来看，明年的定调稳中向好！重要的投资机会方向也基本上给出了！

科技创新摆在第一位，其中的机会，比如数字经济（数据要素）、人工智能、商业航天（卫星互联网）等！

财政-适度加力，货币-灵活适度，科技发展-新质生产力，扩大内需，深化国企改革，防范房地产、地方债务等风险，综合看经济缓慢回升向好，但困难和挑战仍然比较大！

对市场的中期来看，上次给了一个基调，整体估计得震荡上行，节奏估计不会太快，明年又是结构性行情！

虽然今天市场全线重挫，但盘面还是明显有两大热点：

1、医药板块

医药板块今天涨的也不错，新冠要涨1.64%，肝炎治疗涨1.32%，中药涨1.31%，医药电商涨1.17%，抗流感涨1.15%，原料药涨1.15%，抗癌药物涨1.09%等等！

个股方面，有不少大涨的，比如拓新药业涨19.98%，百利天恒涨16.7%，亨迪药业涨11.52%，金陵药业、通化金马等涨停！

医药板块的机会还是比较明显，这是一个中长期机会，机构资金偏多！

2、人形机器人概念

今天，特斯拉发布Optimes Gen2，相比第一代更加灵活，性能也提升，行走速度提升30%重量减轻！新增零部件足部力/力矩传感；全身11个自由度灵巧手，新增手指触觉传感器！

这个板块今天出现了大涨，汉威科技涨14.25%，巨轮智能、汉王科技、精伦电子等涨停，柯力传感涨8.9%，大豪科技涨6.5%等等！

市场炒作的细分是新增的零部件，比如力矩传感器、IMU、触觉传感器等细分领域。

人形机器人产业目前已经进入到产业的第二个阶段，这个时候设备采购和国产化设备替代的一些零部件企业将会明显受益。但随着后续产业的进一步推进，整个机器人相关产业链企业都会受益的！因此，这个方向也是值得我们持续关注！

当下 行情虽然不好，但不影响我们继续研究！不必太悲观，美好的事情总会在不经意间发生！何须多虑盈亏事，终归小满胜万全！

理性看待底部反弹，适应慢慢变富！

市场简况：上证指数微涨0.4%，创业板下跌0.62%，科创50指数跌0.97%。沪深两市总成交额7874亿，两市个股涨跌家数比3061：1935，其中，涨幅超过5%的个股136只，下跌超过5%的个股十只！

昨天市场探底大反弹，市场好不容易收一个放量阳线。于是昨天晚上，各大自媒体都竞相看好A股，认为反弹反转来临了！

但今天市场的结果似乎略有点打脸，成交量从9000亿变成了7000多亿，缩量运行，同时只有上证指数上涨，其他指数都下跌！

看多的观点有问题？

答曰：我们觉得没问题，市场这里大概率是一个阶段性低位，出现短期反弹概率偏高！这里积极看多做多，我觉得问题不大！

但，我们一定要清楚市场的情况，整体市场就是偏弱，经济环境复苏也比较缓慢，投资者情绪悲观并未散去，预期仍然并不是很高。这些问题摆在面前，这就注定这个位置，即便是反转短期的上涨也是偏缓慢的，布满荆棘的！

对于当下的行情，我觉得只要把握了主线方向，用时间来赚钱将是大概率！慢慢变富更可靠一些。想要短期快速暴富，这种想法还是要泯灭掉！

房地产板块迎来反弹！

房地产板块今日大涨2.75%！对于房地产板块，现在争议是比较大，不少人是比较悲观的！其实我们从这两年房地产板块的走势来看，其实也出现过三波急拉行情！

2022年3月16日～2022年4月6日，14个交易日涨了37.64%；

2022年10月31日～2022年11月30日，23个交易日涨27.65%；

2023年7月19日～2023年8月4日，13个交易日涨19%。

有比较明显的特征：行情来的突然、短期累计涨幅比较大、政策利好驱动型、游资博弈性比较强…

其中还有一个比较明显，就是这3波行情一次比一次涨幅少，这说明边际效应在减小，都在想做聪明人！

今天房地产板块大涨是政策面不断释放利好+产业增持利好！很多地方出台买房即可落户、政F背信先买后卖、保利发展计划增持股份2.5至5亿等等。

今天中交地产涨9.96%，福星股份涨10%，保利发展涨7.6%，京投发展涨6.3%等等！

对于房地产板块的行情，我们觉得应该会有反弹空间，政策持续利好的释放让地产行业会有喘息的机会！但想要让地产行业重回高速增长的黄金年代，那是不太现实了！人口生育率下滑是重要影响因素，所以对于地产板块的中长期机会，大家还是要多多谨慎！

光通信板块今天盘中出现了巨震！

消息面有传闻-微软砍单部分H100，可能替代成AMD方案或者下一代H100。

另外，美继续研讨限制向中国出售高端芯片的消息也有情绪影响！

市场对于比较热门的板块通常会有很多传闻消息，对板块影响波动比较大！这种现象的背后，其实也说明了他是当下热度比较高！

我们要研究传闻背后的内容以及产业的趋势，再来理性客观的去看股价的波动！产业趋势其实很明显，算力需求激增，未来会需要更多的相关硬件需求，不管gpu的方案如何改变，其中都需要光通信连接，那对光模块的需求影响不会变。

当下需要关注的是，股价的当下涨幅是否超出了产业推进速度？如果短期涨的过猛，势必会有短线获利盘出来干扰股价！

反之，如果短期跌幅过大，调整幅度太深，股价与未来的需求预期性价比很优的话，那下跌下来则是机会！

很多时候股价的涨跌跟产业趋势需求都是息息相关！做投资要时刻跟踪产业的变化，同时也要关注股价的波动，在股价涨幅透支的时候分批兑现，而在股价错杀时，性价比比较高的时候进场！这就是经常说的涨出风险，跌出价值！

但如果产业趋势都没有了，股价的下跌，那就谈不上跌出价值了！所以投资这个事情很多时候是一个相对性的，并不是绝对的！

光通信领域是算力板块当中的重要一环，后续的机会还是比较大的。尤其是光通信上游元器件，部分品种既有光刻机概念、也可能会有MR相关镜头概念、也可能有算力概念、甚至人形机器人中的视觉也跟其有关系！所以这个方向是多个产业趋势共振的重要核心！

市场反转信号再现，指数或形成W底

市场简况：上证指数涨0.74%，创业板指涨1.25%，科创50指数涨1.19%！沪深两市总成交额9115亿，两市个股涨跌家数比为3900：1186，其中，涨幅超过5%的个股175只，跌幅超过5%的个股117只！

今天的市场波动估计让很多投资者感觉到意外！

首先，今天各大指数全面低开，盘中并出现了大幅的下探，上证指数最低探到2930点，距离前期低点2923点，也仅差七个点！

其次，市场释放恐慌情绪之后，出现了逐步回升。尤其是下午成交量明显放大，出现了两波明显的拉升！上证指数振幅也有2.2%，今天这根阳线也算是近期比较舒服的中阳线了！

从这点看，上证指数目前这个位置出现连续两天放量略有形成双底态势！3000点以下估计明天就很难停留太长时间了！

从技术面看，上证指数如果这个位置能反转起来的话，市场则形成了w底部形态，为市场接下来的走好打下了坚实基础！

如果看科创50指数，上周五就有明显放量企稳，今天虽然低开下探，但是走势整体重心上移！看来科创板的走势要提前于市场见底部，提前与市场走好。今天已经收复强势线877点附近！

今天市场低开下探，主要原因是周末11月份CPI数据，同比下降0.5%，环比下降0.5%！

这时候，专家们仍然说低通胀，市场可不这么认为，就认为是通缩！看看今天的消费板块就知道，跌幅排行居前，水产养殖跌1.19%，白酒及饮料跌0.57%，国产乳业跌0.34%等。这还是指数收回来之后的状态，早盘这会很多消费板块平均跌幅都在1%以上！

对经济担忧的走势，市场给予一次性低开杀跌！加上此前市场已经杀跌了一段，这基本上可以说把一些悲观预期全部打进去了！

最近政策面和产业面都有很多利好，比如打压欺诈发行，严格严查收割韭菜，下场抓人；周末，超过40家上市公司密集回购或增值。以及一些其他配套政策利好也在不断发布中！

所以从这点来讲，我们认为接下来市场震荡企稳的概率非常大！这里逢低积极做多，不要在过度忧虑了！

很多人说，这北向资金最近是怎么回事？市场不断跌，还不断割肉呢！大家不要把北向资金想象的多么聪明或有价值信仰！

当下，北向资金其实也是看有没有赚钱效应，如果市场下跌，他会拼命的往外割肉；如果市场上涨，他也会选择重新买回来的！其实跟绝大部分投资者是一样的，这个时候也有点随风摇了！

今天市场热点还是比较多的，毕竟市场涨起来了，很多板块都有反弹的需求！

弹性比较高的依旧是科技板块，AI应用端的短剧概念、影视动漫、游戏和媒体等等涨幅均在2%以上！另外，比较亮眼的是苹果vision Pro相关概念板块个股今天涨幅也是非常强势，比如亿道信息涨停，博众精工涨6.89%，深科达涨6.27%等等！

科技各个细分领域都是值得去深度挖掘的，注意轮动节奏就行，它们的弹性应该是接下来市场机会的重点！

还有一个板块，那就是券商！今天探底回升涨了2.06%！市场今日的企稳，跟他也有很大的关系，这个板块虽然很渣，机会的捕捉也是比较容易的，尤其是市场连续探底企稳的时候，他一般接下来就会有比较明显的助力，所以接下来短线来看，券商板块可以适当性关注！还是原来那些套路，如果不会选个股的对应的ETF也是可以看的！

行情慢慢转好，这里坚定信心，积极做多就行，多一些时间能换一些空间出来，没有必要在这样的位置把一些低廉筹码扔掉了！其实技术面也出现了一些转好的信号这点不要忽视了！

科技股在市场喘息间发光发热

市场简况：上证指数微跌0.09%，创业板指跌0.25%，科创50指数跌0.15%。沪深两市总成交额8202亿，两市个股涨跌家数比1903：3124，其中，涨幅超过5%的个股有157家，近80只个股跌超5%！

今天各大指数窄幅震荡，收盘受热十字星！科创50指数差三个点就刷新了历史新低！

上证指数也仅差26个点，刷新10月23日低点！

这盘面着实做的很焦心，每天下跌也不低多少，但架不住天天跌，这对信心的打击是尤其的大！

从这两天的盘面也可以看出，自从大盘破了3000点以后，似乎盘中都会有一股资金介入，但拉伸力度都不强，稍微拉红，然后就熄火，真就有种托而不举的态势！

现在是处于一种集体悲观的阶段，等着神秘资金来解救！不少机构资金目前在等12月份的2个重大会议，重点想看看接下来关于经济方面的一些政策指引是否能有超预期，看能不能给接下来经济恢复增长注入新动力！

估计市场的走势要走好的话，也得等那个时间。重大会议时间，大约在12月中旬左右，在此之前，市场估计就是保持这种弱弱的震荡探底态势！

今天市场有部分热点：

AIGC概念大涨2.94%，当虹科技涨20%，托尔斯涨10.74%，引力传媒、网达软件、视觉中国等涨停！

昨天我们就重点说了关于AI+应用方向，有兴趣的可以回头去看看！这个方向估计接下来还会反复活跃，但注意节奏，连续涨两三天，对于当下的弱市场，就得注意可能有短线资金兑现回调的风险！

另一个重要方向是数据要素大涨2.9%，中广天择、浩瀚深度、零点有数、海量数据等涨幅均超过6%！

数据为数据经济核心引擎，数据要素产业化的趋势非常明确，今年政策相关力度也非常大！

前段时间，衡阳拍卖政务数据经营权起拍价高达18亿，项目暂停了！但这是一个信号，接下来，估计各地也会相继跟进，公共数据要素化慢慢会展开。数据资产入表也将在明年1月1日开启实施，这对整个数据相关企业都是偏利好的！

近期二级市场数据要素板块的表现其实还是可以的，比市场明显强势，但整体的涨幅并不是很大，主要受到市场环境影响！如果接下来市场逐步向好的话，数据要素板块的空间将会得到释放！

接下来科技方面的一些事件还是比较多，比如华为WIFI 7路由器发布，华为路由BE3 Pro 1000M网口版本正式开售，是目前首款低于500元价位的WIFI 7路由器，性价比非常不错！

据研究机构预测，到2025年，全球WIFI 7市场规模将达到100亿美元！

这对相关概念股会是比较好的提振，相关公司，比如科瑞斯，康希通信，九联科技，共进股份，菲菱科思，唯捷创芯等等！

另外，华为创新产品大会将于12月12日在迪拜举行。第四届计算机和人工智能技术国际会议也将在12月中旬举行……

目前来看，科技板块的催化剂还将不断，这或将在目前羸弱的市场下相对有亮点的方向，或许存在结构性的机会！

市场并未止跌，AI应用蠢蠢欲动！

昨天市场系统性下杀后，称之为摆烂一天。

今天各大指数涨跌不一，上证指数微跌0.11%、创业板涨0.58%、科创50指数涨0.35%，振幅都比较小，可以称之为躺平的一天！

两市全天成交额8170亿，依旧处于地量水平边缘！北向资金今天净流入23.42亿，也算给今天的市场添了一分力，不然今天A股估计又很惨！

对于目前各大指数的走势，60-70%的概率是下跌中继，重点需要看晚间是否有超预期利好，或者明天盘中是否会有神秘资金介入！如果未有的话，接下来市场震荡探低将是大概率！

今天盘面有两个方向说一下：

1、锂电

今天早盘创业板领涨，各大指数盘中1度涨近1.5%！其主要因素是锂电板块出现了大幅上涨，比如科恒股份涨20%，天力锂能涨11.47%，永兴材料、吉翔股份等涨停。

大家熟悉的赣锋锂业、西藏城投、亿纬锂能、德方纳米、国轩高科等等涨幅均在4%以上！

最近碳酸锂价格破10万元/吨的大关，期货价格都在8.96万元，不少相关企业已经开始亏钱！

今天市场出现这样的大涨，大概率是预期目前原材料价格可能接近底部，未来存在反弹预期！

另外，美国FEOC落地，利空落地，这对敢于博弈超跌反弹的资金带来了部分信心！

这里我们强调下我们的观点：

对于锂电板块未来依旧存在较大不确定性，前两年，新能源汽车爆火的时候，很多原材料企业都大幅扩张，而如今产能过剩导致价格下跌，这种状况接下来估计1到2年，产能供给依旧存在过剩，所以，价格可能处于相对低位，但想要快速涨价，估计也比较难！因此，对于锂电板块今日的上涨，我们更愿意定义为阶段性超跌之后的反弹，存在一些空间，但空间不会非常大！

2、游戏、短剧概念

最近游戏、影视动漫、传媒、短剧概念等板块频繁异动逆势拉升！

催化剂也比较多，比如短剧流水快速暴增、AI催化GPTs大时代/Pika/AI agents、贺岁档影片密集来袭等等。

其实还有一个很重要的是AI应用加速推进，最近MR相关的催化剂来了，尤其是苹果vision Pro销售在即，现在在电商平台已经可以预约了！

硬件端的爆款产品出来，而后内容端如游戏、影视等方向，也会加速推出对应的应用！这也是非常重要的炒作逻辑之一！

这个方向估计接下来还要反复炒作一段时间，市场在这样的环境下，都能借着缝隙去炒作，一旦市场环境好，估计会有一波小加速！

今天算力租赁板块大跌，锦鸡股份跌10.68%，高新发展跌6.54%，鸿博股份跌5.41%，中贝通信跌5%等等！算力板块也不算有什么利空，属于正常的调整！非要说是什么因素影响？可能有这么两个：

1）目前各地纷纷出台算力相关政策利好，利好落地资金逃窜？

2）恒润股份跌停，主要系董事长被刑拘，涉嫌内幕交易罪！！

对于这个板块，我觉得算是炒作的一个分水岭，算力概念的PPT时代过去，接下来具有真正有算力能力的公司在调整之后会重新走出来！其实从今天这个板块内部的品种也可以看出来分化很严重，跌的狠的都是前期各种称规划多少多少的公司！给股民各种画饼的公司！

今天的盘面真是有点无聊，主要是市场不见到好转信号，接下来仍然信心不足，很有可能在缓慢震荡中要继续熬人！

但这个时候也不要泄气，耐心等就行，静静心多看书时刻保持学习！周期复始，总会好起来的！

A股摆烂的一天！

A股摆烂的一天！

上证指数又双叒叕破3000点，今日还是跳空低开，收个中阴线，看来接下来还得加速二次探底，就问你慌不慌？

科创板和创业板也都是二次探底的态势，目前科创50指数距离新低836点也就差9个点（1.06%），创业板指数差30个点（1.6%）。创新低也完全是有可能的！

对于市场下跌原因，也没有必要非去找理由了！

说白了，大家对A股失去信心了，看不到未来希望，看不到上涨逻辑，更看不到为什么要加钱进入A股！

今日我们就简单说说自己对于当下短期混乱市场的看法。
市场本来还是有部分活跃热度，主要聚焦科技方向。仅有活跃资金制造题材热点、小作文、各种科技大会话题等，基本上轮番把科技各个细分短炒了一个遍。

再看看其他方向，很多都跟经济数据息息相关，最近11月部分经济数据出来之后，低于预期，可想而知，其他方向也没得炒。

后来，大家寄希望政策能给点力，结果政策发出的利好，还是反复咀嚼过无数遍的利好，毫无新意和力度。至于神秘资金抄底这事，大家心知肚明，口号大于实际意义。就那点额度和频率，犹如一瓢水倒进大海，一点浪花也不够持久的。

这时候仅有的活跃资金也把本有产业趋势的部分科技细分短线落袋，短炒一把，能赚点是点的心态，纷纷出逃。

这就使得当下行情糜烂不堪。

从资金角度看，今日有三大抽血使得市场亏钱效应明显：
1、北向资金大幅净流出75亿，使得市场情绪持续低迷，泥沙俱下！
2、北交所逆势大幅上涨，北证50指数大涨7.28%，明显抽血活跃资金。
3、防御板块--国产乳业、食品、多肽药等板相对逆势，形成小部分分流。

市场最近一直偏活跃的方向是科技成长方向，大盘破3000点略有点，微小系统性风险的感觉，活跃的方向变成了杀跌方向，加上抽血加剧杀跌。科技板块的个股跌幅普遍都在2-4%。
产业趋势看，科技中期主线逻辑并未生变，短暂下跌只是短期调整，未来依旧值得看！

该吐槽的吐槽，市场当下的杀跌也是目前的现状！市场底部反复消耗是必然，前次3000点不少散户投资者骨气傲然，散户仓位不降反升，这就注定就有二次三次反复磨底过程。

当然，经济不及预期是核心，让大家不能更早看到转好信号。

目前的位置，我觉得要么就坚持到底，等到行情转好；要么就不要坚持，直到右侧走出来再进场。这两种方式的操作方式，未来的结果应该都会不错。就怕踩不准节奏，来回瞎操作，反而亏更多，同时心态搞崩溃了！

安慰的话，就不多说了！

红军长征两万五千里都熬过来了，咱们这A股的3000点也会熬过去的！挺住，A股芳华青春，没有克服不了的磨难！

市场盘面羸弱，潜伏静等神秘资金抬轿！

市场简况：上证指数跌0.29%，创业板跌0.9%，科创50指数跌0.65%！沪深两市总成交额8511亿，两市个股涨跌家数比为2279：2694，其中，涨幅超过5%的个股126只，跌幅超过5%的个股60只！

今日市场表现比较平淡，整体窄幅震荡整理！北向资金小幅度流出14.41亿。整体看，市场依旧是处于一个低位，反复夯实区域底部的过程！至于行情什么时候启动，重点要看增量资金什么时候进场！

上周五行情的突然拉升，虽然指数没涨多少，但至少局部科技板块还是挺振奋人心的！主要推力是GJ队进场抄底，对市场的一些带动！并表示，接下来可能还要继续增持！回头不少人查看抄底资金到底有多少，发现上周五抄底资金并没多少，只有几个亿，但这个消息本身比抄底的资金多少或许更具有提振信心的意义！

各大机构最近在探讨交流中发现，依旧并不乐观！不少人认为，目前，市场资金分两派，一派是持有股票者，这类投资者相对乐观，认为现在就是底部等着国家队进场抄底会迎来一波行情！但这类投资者没有更多的资金在进行追加投资，即便看多顶多也就是持股不动。或者是在场内进行热点切换，炒各种题材而已！

另一派是持有现金的，则相对悲观，对经济复苏仍然比较担忧！若接下来没有更大的政策利好，来推动经济复苏，明年经济增速目标或许又不会太理想，持有现金者估计还得继续等待。

周末上面再次提到房地产市场重大转型战略上牢牢坚持房住不炒定位！这似乎也给经济转型以及接下来经济复苏带来了不太乐观预期！但对于中长期来看，这是偏利好的！

12月行情估计又是一个震荡行情，目前来看，增量资金的进场估计还是小心试探为主，略有一种托而不举的态势！

下午收盘后又出了一些消息比如“全力维护资本市场稳定运行，完善一二级市场逆周期调节机制，鼓励和引导上市公司回购股东增持，发挥各类经营主体内在稳市作用”

“优化并购重组、股权激励分红等制度安排，健全常态化退市机制”

这类表述更多是一种态度，对资本市场呵护的一种态度！由于这类表态并未有新意，此类消息对二级市场的影响非常有限，重点还得看后面做了什么，这才是关键！

今天市场热点多且杂，轮动比较快，持续性比较差！不过，我们觉得当下的核心依旧在科技方向！

1、短剧概念、AI+视频、算力

整体看，这个板块真正大涨的也没几个，比如银之杰、信雅达、安硕信息等等涨的不错，很多其他品种已经明显分化了！

AI相关板块今天是有分化的，尤其是算力板块，今天早盘大幅冲高，而后又出现回落！略有点短线反弹结束的态势，这么认为的投资思路有点过于短了！目前看，这个板块的趋势依旧完好，大概率还是没有走完！

2、数据要素

数据要素板块今天表现还不错，其中不少品种大涨，比如深桑达a、中广天择、汇洲智能等涨停。

这个方向其实不用多说，确定性比较强，已经非常明牌了，后续估计还会反复，但走势不会太顺畅，毕竟看多资金太多导致，埋伏的也就越多，拉伸难度也就越大。

3、养殖业

市场资金开始另辟蹊径炒关注度比较低的一些板块，比如猪肉概念，养鸡等。新五丰涨停，巨星农牧涨4.84%，京基智农涨4.81%，神农集团涨4.7%等等！

其实猪肉板块的逻辑目前来看并不顺畅，冻肉收储体量仅一万吨，对猪肉价格需求提升有限，目前猪肉价格的上涨也是有限的，目前，供给整体略有过剩，只是当下目前处于腌制腊肉的旺季，所以持续性不会太强。对于接下来猪肉概念，板块的机会只是看一个短期小波段而已！

市场资金抓到这个板块去炒作，更多是因为这个板块阻力比较小！

目前的行情继续潜伏，热点还是原来的那些科技各个核心题材。环境依旧没有大幅改善，反弹随时可能来，但需要等增量资金加持！

市场小级别反弹在即的三点逻辑！

市场简况： 上证指数微涨0.26%，创业板指涨0.24%，科创50指数涨0.42%。沪深两市总成交额7734亿，两市个股涨跌家数比为1509：3505，其中有92只股票涨幅超过5%，119只个股跌超5%！

又是煎熬的一天！

看指数，今天似乎还挺不错，并没有下跌，祥和的很！

看个股，此前资金追逐的科技热门板块大幅度杀跌，整体跌多涨少，实则比较惨！

看量能，连续三天7000多亿，地量水平，大面积的割肉盘是不存在，不少资金现在都躺平，少部分短线资金活跃！积蓄了较多怨气！开启摆烂模式！

今天11月份的经济数据--制造业PMI为49.4%，比上月下降0.1个百分点。统计局用的词叫稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。

真佩服我国大中华语言词语的丰富！

用大白话说，经济恢复低于预期，制造业的老板们扩张也不够积极，对未来经济复苏仍存在较大担忧！

只要结合前两天拼多多业绩大幅增长联想起来思考，这让善于脑洞的A股投资者们更是感觉到一阵悲凉！

因此，对于这段时间A股一直持续阴调的走势，立马给予谅解！

对于短期市场观点：

短期市场将随时出现小级别反弹，至于反弹的理由逻辑简单说三个：

1）11月份经济数据落地低于预期，市场最近也连着回调不少，算是利空出尽。

2）500亿增量资金在即，这个利好消息不仅仅只是500亿表面这么简单，后续大概率还有更多类似的中长资金慢慢会浮出水面，利好还会接连不断来临。上面一直在运作，这样的事情，只不过需要时间而已！

3）11月月底资金紧张的时间过去，12月月初又可以开始稍微松口气喘一喘！同时，这3天市场成交量-地量水平，略有跌不动的态势，悲观情绪释放充分，积蓄了报复性反弹动能，多头资金只要稍微有进场，就很容易推动市场来个小级别反弹！

综合来看，目前市场这里值得去耐心等候一波！我们要知道，弱势市场一般上涨的天数会比较短，调整的时间会比较长！一旦错过了上涨的几天，接下来的调整估计就容易把心态搞崩！因此，不要在即将有反弹基础的时候，把筹码扔掉了！

中长期看市场的反弹高度不要太乐观，行情估计仍然是比较缓慢，螺旋式上行！毕竟目前没有看到经济向好复苏的迹象。结构性行情为主！

今天市场热点比较散乱，一直表现比较强的板块，比如银行，券商，预制菜，医药，水产等等都是偏防御型的传统板块！

这里我觉得有几个方向，大家要看一看：

1、券商板块--大家也不要期待太高，两市成交量不上来，券商板块很难有较强的持续性！实在太渣的板块！顶多说做一个小配置！

2、医药。

今日关于医药耗材集采的消息，比如人工晶体降价幅度在40%左右，整体看还是比较不错的！接下来，相关方向会有一些偏正面的表现！

另外，最近流感比较严重，医药板催化剂也在不断的出现！整体看，医药板块短期还是可以关注，不少品种目前是具有性价比的！相关细分，大家可以关注如医药电商，流感减肥，药血制品，部分医疗器械以及创新药！

3、算力概念！

算力概念最近调整了12个交易日，跟指数调整的时间周期差不多，今日，该板块从跌近1.5%直接拉红，涨0.47%！个股如紫天科技涨13.79%、真视通涨停、利通电子涨6.3%、中贝通信涨6.25%等等！

对算力板块的逻辑，其实一直都没有变。中短期依旧看算力租赁，中长期看算力硬件国产替代！算力是AI的基石，目前算力缺口比较明显！前段时间，算力概念板块涨幅较多，短期资金大幅度兑现，导致了一波调整！最近这个板块短期回踩还算比较到位，接下来又可以开始关注了！

国债逆回购利率飙升，A股缩量调整

市场简况：上证指数跌0.55%，科创50指数跌1.13%，创业板指跌1.06%，北证50指数大跌7.32%。沪深两市总成交额7750亿，两市个股涨跌家数比为1196：3862，其中，涨幅超过5%的个股86家，跌幅超过5%的个股246只（北交所有195只）。

又是阴调的一天，两市成交额依旧在地量水平7000多亿！今天北证50指数大跌，前两天追涨的投机资金短期被大幅埋了，我估计再深调一下，会有不少资金去做第二波！

今天对市场影响比较大的是北向资金，全天净流出50.8亿，这也是今天市场持续阴跌的重要引导因素！

另外，今天的国债逆回购利率涨幅的吓人，一天期国债逆回购利率飙升了162%，年化利率高达6.92%！2、3、4天期国债逆回购利率也都在年化4%以上！这看来月底资金略有紧张的迹象，这也是对短期市场隐形的影响因素之一！

现在的市场比较脆弱，稍微有一些不利影响因素，都会对A股形成打击。看来仅剩的A股股民内心的确也受到了重创，不再像以前那样信誓旦旦的做多A股了！

不过，理性看待，现在A股这个位置、政策支持力度以及这个估值状况，还真没有必要太过度悲观！只能说短期不宜过度乐观，因为这个位置往下，基本上没有多大空间，可能底部反复的时间会比较长，但往上的空间那是很大的！

对于当下的观点与策略：

我们整体偏积极乐观，选择持续缩量调整之后低吸，多些耐心换取空间！

目前的位置真没有必要把一些低位的优质筹码扔掉，后续真的如果有某个事件驱动弹性会非常强！

拼多多昨晚股价大涨18%，市值紧追阿里巴巴，股价大涨的因素是收入大幅增长，利润也出现了同比增长！

A股中的拼多多概念也涨了1%，天音控股、若羽臣涨停，值得买涨8.66%等等！

拼多多的收入大幅增长，看来消费的确略有降级的态势，大家对未来经济增长恢复的确略有担忧，对恢复的时间信心也并不足！

其实侧面也映射出来，A股一直在底部徘徊的重要因素，还是对我国经济增长动力的堪忧！

未来经济增长看来还得靠科技驱动，市场活跃，资金一直在科技各个细分领域进行轮动，其实也是有原因的！目前依旧是弱现实弱预期的阶段！

汽车板块今天盘中还是活跃了一下，主要还是围绕着华为+智能汽车展开，其中重点炒到了液冷超级充电概念，利和兴、永贵电器涨20%。这也是智能化汽车炒作的延伸…

另外还有其他的小热点，比如碳化硅大涨2.2%，减速器涨0.72%，折叠屏涨0.64%，光刻胶涨0.49%，铜箔涨0.38%等等！绝大部分的热点都是小题材、小板块为主，这是典型的弱势行情下的盘面特征！

回看今年以来各种政策持续护体，各种大利好都放了之后，发现市场还是处于3000点徘徊！行情想要起来，还真得等着真正的增量资金进场才有机会！

昨天某会又在说推动社保等中长资金入市的话题，希望接下来能看到类似于平稳基金这样的真正增量资金进场，而不是总是嘴上说！

在此之前，我们能做的就是把一些好的优质品种筹码收拢起来，静等场外增量资金抬轿就行！

短期内继续重点潜伏科技各个细分方向，数据、算力、消费电子等等！静等市场企稳大阳！

北向资金助力A股企稳！

市场简况：上证指数微涨0.23%，创业板涨0.63%，科创50指数涨0.45%，北证50指数跌4.23%。沪深两市总成交额7727亿。两市个股涨跌家数比3654：1359，其中，涨幅超过5%的个股148只(北证17只)，跌幅超过5%的个股177只（北证144只）。

今天市场整体比较平稳，可以预见，短期这几天应该是一个转折点，指数略有一种跌不下去的感觉。两市的成交额也刷新了近期的低点，进入地量水平！

北交所昨天有多重消息意在降温，今天北证50指数的波动也是很大，上蹿下跳！我估计接下来再调整之后，可能还会再度刷新新高。但这里晚上风险还是偏大一些，越往新高走，越要注意，不要追涨参与，有的话尽可能逢高去兑现！

这两天北向资金的动作比较明显，基本上到下午就开始出现了快速回流，今天一度净流出30亿，最后收盘净流入了28亿！指数也跟随着北向资金的流入慢慢转危为安！

综合观点：北交所正在加速酝酿冲阶段性高点；上证指数、科创板指数、创业板指数等在酝酿新的短线调整结束拐点！

这里我们逢低积极做多，多一些耐性持股等候，不要被短期的投机氛围所干扰，后续大概率还是结构性行情，注意科技细分机会偏多！

市场热点：

1、MR混合现实

今天是MR开发者体验活动日，苹果Vision Pro发售前的预热，相关板块个股今天早盘快速大涨，比如智立方，荣旗科技，华兴源创、杰普特、兆威机电等等。

另外，OLED相关品种也大幅上涨，这也跟用的相关产品配件有很大的关系！

硅基OLED像素密度高，整体重量仅是LCD和OLED的1/10，适用于近眼显示的微显示技术，苹果Vision Pro将采用单眼4k硅基OLED显示屏。

机构预计到2025年全球AR vr硅基OLED显示面板市场规模将达到14.7亿美元！

对于这个方向，我们反复强调，这是消费电子潜在爆款级产品，未来大概率会出现比较强势的带动效应！

今天很多品种都是冲高回落，一方面是市场环境差，投机氛围太浓；另一方面是相关产品还没有开始发售，担心第一代可能不及预期！

我们认为这个方向可以持续关注未来的行情，估计会非常值得跟随！

2、汽车智能化

汽车智能化的引擎还是华为+相关概念的推动，今天，华为余承东表示，新公司向世界发出邀请，希望一汽集团加入。二级市场，一汽解放、一汽富维等品种纷纷涨停。

汽车板块不少品种受到资金的追逐，比如恒帅股份、东安动力、日盈电子、云内动力、湖南天雁等等最近的涨势都比较大。这说明汽车板块的确是一个大板块，这个方向吸引的资金可能不只是一小股资金，而是多样性的，不仅有游资、还有机构以及无数的散户资金！

汽车板块重点关注几个关键词--车联网、智能化、轻量化等。

市场的一些其他机会，我们仍然继续关注比如数据要素、人形机器人、算力、Hbm、光刻机、复合集流体、卫星互联网以及医药等板块的轮动机会！

短期市场逐步转好中，成交量缩至地量附近，反而是低吸机会。一旦持续放量接近万亿时，需要谨慎关注增量资金的来源！

博弈拐点本周或将出现，科技成长重回C位

市场简况：上证指数跌0.3%，创业板跌0.61%，科创50指数涨0.38%，北证50指数大涨11.41%。沪深两市总成交额8288亿，两市个股涨跌家数比为2498：2514，其中，371只个股涨幅超过5%（北交所231只个股涨幅均超过5%），跌幅超过5%的个股有92只！

今天各大指数的走势基本也延续了上周的运行态势，老板块指数继续震荡调整，北交所指数加速疯狂！

上证指数今天勉强收在强势线3030点之上，这个位置回踩非常到位，明天很有可能要开始反弹。如若明天不反弹，市场则要二次探底！

北证50指数，创上市以来当日最大涨幅11.41%，成交额高达303亿，这种疯狂的放量大涨，是短线资金加速博弈的结果！明日再度大涨的话，估计要创历史新高！

很明显，北交所这波行情是资金牛市。市场在猜测可能为了明年更多IPO提前做的暖场行动。毕竟沪市和深市个股数太多了，在各大指数没有走出一波行情前，估计IPO放松可能性不高！

北交所行情何时结束？何时是顶部？这里不要去推测，但有一点目前已经进入到一个超级加速的阶段。不少人问，现在开户还来不来得及？

我的想法是，如果只是为了参与当下这波博弈行情，还是醒醒吧，不要跑去当接盘侠！

我们觉得本周市场可能会有一个拐点，北交所或将加速从阶段性顶部，而后进入调整期！而其他指数行情估计也将调整结束，今天下午就略有一丝迹象！

今天下午行情的略微回升，跟北向资金回流有很大的关系，今天北向资金最多净流出超过40亿，收盘的时候竟然净流入3.34亿。

热点板块：

1、汽车智能化

华为拟成立新平台，长安汽车的合作，市场解读为中国版博世！这对于汽车智能化加速进行催化，估计未来会有更多的车厂跟华为合作！这对接下来汽车智能化、车联网的进程，有新的期待！

长安汽车今天一字涨停板，其他智能化个股，比如伟时电子、兴民智通、东箭科技、皖通科技、光庭信息等涨幅均超过9%！

对于汽车智能化方向的机会，我觉得后续还会有演绎空间，这个市场空间太大了，短期只是有部分品种被挖掘，静等市场转暖，估计后面的板块效应会更加明显！

2、数据要素

数据要素最近接连出现政策利好，不过，该板块却受到市场环境影响，不少资金借机利好大幅兑现，造成了这个板块走势比较难看！

对此，我们认为，数据要素板块的行情远未结束！未来数据即财富。未来的经济，数据占据的价值量非常大！可能是因为上半年炒过一波数据要素，而这次虽然调整之后，市场资金觉得不够新鲜，但我们要清晰，这其实是产业进一步推进的信号，未来会产生真正的经济价值！

今日这个板块只有少部分品种长的不错，比如零点数据涨20%，德生科技涨停，捷顺科技涨停，中远海科涨停，三维天地涨6.73%，易华录涨5.16%等等！而其他很多品种涨幅都是很小的！

短期数据要素板块滞涨的行为纯属市场影响因素，后续大概率会有趋势补涨的机会，后续逢低可以关注！

科技板块其他细分领域今天也表现不错，比如光刻机、激光雷达、碳化硅、光通信等等都表现不错。

整体看，今天的市场相比上周四周五略有改善，接下来估计还会持续改善，静等拐点出现！

年底行情，大家不要期待太高，不少机构开始变得更加谨慎！当然，如果市场下探比较快，反而会给机会！

市场处于弱平衡，博弈交易仍是短期共识！

市场简况：上证指数涨0.6%，科创板涨0.58%，科创50指数涨0.81%。沪深两市总成交额8242亿，两市个股涨跌家数比为4108：978，其中，涨幅超过5%的个股有163只（北交所有30只），跌幅超过5%的个股135只（北交所有47只）。

今天市场正如我们昨天所说是一个变盘时间窗口，上证指数今日盘中最低仍然是探到3030点附近，而后开始出现反拉上行的！走势依旧中规中矩，整体看，市场暂无大碍，接下来继续看震荡反弹为主！

市场还是增量资金太少，导致市场波动方向容易受到外界干扰。今天有两个关键时间点：

1、今天早盘9:45之前北交所指数快速拉升，涨幅接近5.5%。9:45之后，急转直下，快速跳水，跌近3%，也就15分钟，北证50指数的振幅高达9%！这指数的波动速度跟个股无异，主要还是博弈性太强，流通盘太小！

而上证指数、科创板等指数的拐点也正好是在9:45左右出现，下探到低点之后，开始往上拉升！

这足够说明市场仅有的活跃资金的流向，决定了市场的涨跌！北交所资金出来之后，其他指数就开始活跃起来了！

2、下午13：30左右，北向资金突然加速净流入，截止收盘，净流入50亿！各大指数也正好是在13：30左右开始进行今日的第二波拉升！北向资金又又又决定了A股的走向！

其实这两个现象再次说明目前市场依旧是存量博弈，一直保持着底部反复震荡弱，平衡状态！这个时候稍微有一股力量影响，就很容易打破平衡，走向就会被这种微小的一股力量影响！

这么看来，市场的趋势性行情依旧没有这么快！博弈交易当下赚钱的主要方式！

不过还是希望这种内耗式的走势早点结束，增量资金早点进场，走向共赢模式！

今日热点--智能汽车

电子后视镜大涨3.59%、AEB概念涨3.48%、激光雷达涨3.24%、线控底盘涨3.02%、一体化压铸涨2.77%、智能汽车涨2.73%等等！

相关个股，比如万集科技涨19.99%，华阳集团、伟时电子、东安动力、日盈电子、渤海汽车等涨停！

消息面还是关于特斯拉产业链相关的多重催化剂为主，以及国内各个车型销量大幅增长搭载智能化相关技术，配合最近政策面发布关于智能网联汽车准入和上路通行试点工作的相关政策！

另外，还有一些关于长安汽车相关传闻等！

对于汽车板块，我觉得机会还是蛮大的，汽车作为我国消费的重要产业，重点扶持重点发展。电动化之后的智能化成为接下来的重点方向！在投资机会筛选中，要注意智能化的各个细分机会！

从筹码角度来看，这个板块机构筹码也并不是非常重了，有些品种推动起来也比较容易！另外，即便是成为机构主线，也足够承载这么多资金，汽车板块的确是个大赛道！

其他板块我就不再继续详细讲解！目前，市场依旧健康，今日变盘窗口，目前初步可以确认调整结束！但还不能完全说走好，因为科创板和创业板还未走强，还需明日确认！

还有一个方向，短期大家要重点关注一下，那就是数据要素！最近政策持续催化，但股价只是小幅表现，就被再度回踩，后面应该还会有机会的！

博弈出新高度，纯题材炒作或将逐步退潮！

市场简况：上证指数微跌0.01%，创业板跌0.44%，科创50指数跌0.87%。沪深两市总成交额9980亿，两市个股涨跌家数比为1693：3304，其中，涨幅超过5%的个股256只（北交所就有145只），跌幅超过5%的个股89只！

今天指数波动还算温和，但分化比较明显，上证指数明显偏强，科创板今天备受冷落！从整个市场指数走势形态来看，目前仍然是底部反复夯实的过程，这里没有必要过度担忧，逢低积极看多做多为主！

对于今日市场，估计很多投资者感觉到一丝凉意，甚至感觉到迷茫，今天我们主要说三点给大家解开迷雾，

1、预期拐点出现！

这两天大家谈的比较多的是汇率的波动，我们对汇率的波动时常也会提到，尤其是出现了明显的加速贬值或升值的阶段，这对A股市场的走势会有比较同步影响！

这三天美元兑离岸人民币出现了大幅度走低，即人民币快速升值。这对北向资金转为净流入会有较大的帮助，今天早盘市场北向资金最多净流入近50亿。另外，更重要的是，机构资金将会逐步改变此前悲观预期，这对未来增量资金入场做好基础！

预期的改观对市场接下来的反弹会有比较好的帮助！这是一个阶段性的，并不是一天就能反应的结果！虽然今天市场未能大涨，但这不影响这种趋势的改变！

有一点大家要清楚，今天盘面其实也有一些明显的变化，机构票今天相对稳定，比如茅台涨1.56%，宁德时代也微微泛红涨0.17%，中际旭创涨1.19%，五粮液涨0.58%，万科涨3.03%，紫金矿业涨2.36%等等！机构资金预期的改观将会对接下来主导市场资金带来新的影响，当然，这需要一个过程。一旦机构重新拿回定价权，很多纯属炒题材的垃圾股，估计会有大幅的回落，这个时候我们应该提前做好风险的规避！

2、活跃资金博弈至新高度！

此前，市场各种炒动物，然后又炒数字，经常出现十多厘米，20厘米的品种。回头一看，最近还真是创造了不少妖股！

似乎到年底，现在的短线活跃资金已经不能满足于一天20厘米的博弈，开始瞄向了北交所的个股！

今天北交所个股被疯狂大炒，北证五零指数今日最高涨11.8%，收盘只涨4.5%，成交额高达102亿，目前历史之最，历史以往平均成交额也没10亿！今天涨20%厘米以上的就有十只个股，比如星辰科技涨30%，流金科技涨29.97%，志晟信息涨29.95%，旭杰科技涨29.9%等等！

北交所开户条件跟科创板相差不大，基本上开通了科创板的都可以开通北交所，这也就意味着，北交所今日炒作的资金很有可能是科创板青睐的资金，这就对科创板形成了明显的抽血效应，今天科创板一直被压着，也是理所当然的！

这里要提示一个风险--流动性风险，北交所里面的个股成交额比较小，炒作起来很疯狂，真要想卖的话，还真不简单，稍微资金比较大一点，很有可能就能砸一个大阴棒！因此别看长的很欢实，这只是表象，真正能在里面赚到钱的，估计都是以前在里面潜伏了很久的资金，这么疯狂的大涨，后续肯定会有不少人想借机兑现收割一波！

在这个时间点市场炒作微盘股的疯狂，算是达到了一个阶段性高度，物极必反，不要太深陷其中！短期的各种题材炒作或将逐步进入退潮期，随时做好收场准备。是时候该认真研究个股了！

3、科技调整，人气消散！

全天科技板块被压着打，尤其是前两天被热捧的HBM概念、算力概念等今日出现了大幅调整！

其实也正常，毕竟短期被热炒，这也纯属是短线资金所为，炒完了短期有利润立马兑现，这就是短线资金的属性！

其实现在市场是处于一个混沌期，题材在加速演绎疯狂进入物极必反的阶段，同时，基本面驱动的优质股短期由于增量资金进场不够及时，又还没有走出新的者！这就必然会导致市场轮动非常快，不少资金打一炮就走！

有人说，科技行情是不是彻底结束？

我的答案未必，科技板块明显依旧是承载市场热点的主要方向，是经济转型的核心动力！AI产业、数据并表时间在即、消费电子爆款产品即将发布等都是非常好的产业趋势！大家可以看到最近涨的很多科技股，其实都是非机构品种，大部分是小盘股、微盘股，主题炒作投机为主！

而很多基本面比较扎实的科技细分龙头涨势却非常不乐观，其实重要原因就是因为机构仓位太多，没有资金愿意去抬拉！

因此，我觉得接下来如果成交量进一步放大的话，科技行情会继续引领市场，但是下一波科技上涨的品种并不是这种纯题材类的品种作为引领！

行情依旧健康，短暂混沌期只是为了寻找新的引领品种！市场休整一段时间，还将重新出发！

市场技术调整，资金做高切低！

市场简况：上证指数跌0.71%，创业板指跌1.85%，科创50指数跌1.67%。沪深两市总成交额8506亿，两市个股涨跌家数比为917：4113，其中只有80只个股涨幅超过5%，68只个股跌幅超过5%！

今天市场整体调整为主，调整的幅度并不算大！上证指数目前看下方的支撑3030点附近，今日都未能回踩完成！创业板指今日调幅比较大，差三个点就回补了11月3日的缺口；科创50指数距离缺口，还差九个点！看来A股补缺的魔咒依旧存在，各大指数不回补缺口，就很难再度上行涨的踏实。不过，不用担心了，明天盘中稍微回踩，各大指数基本上就把缺口回补了！

今日市场话题：

1、小米汽车+特斯拉皮卡

昨晚关于小米汽车相关的话题热度非常高，机构研报也是满天飞！一直观察市场的投资者应该清楚，前几天小米汽车概念，就已经蠢蠢欲动，有不少资金提前炒作了！

今天在如此高热度的话题之下，小米汽车概念股果不其然是大幅高开，而后回落的走势！A股向来喜欢内卷，借着利好不断的派发筹码！只有少部分品种能继续走强，所以利好来啦，不要太激动，保持淡定！

对于特斯拉皮卡概念，今天下午也出现了一小波异动，但其实看点并不多，所以这里就不详细讲！

2、中美会晤

这个话题也是今天市场关注的核心关键词！其实我们不太好去评论，略有些敏感！这里大家可以去看官媒的一些报道，达成了不少共识，比如建立人工智能政府间对话；成立中美禁毒合作工作组；同意明年早些时候进一步大幅增加航班；扩大教育、留学生、青年、文化、体育和工商界交流等等！

对于资本市场来说，他只想关注自己想关注的一些方向，比如科技领域，贸易领域等等，似乎都没有提到！这就意味着市场资金认为是低于预期的！

看来科技自立自强，加速突破卡脖子技术，实现国产化替代的进程步伐只能继续加快！科技板块接下来的主线逻辑地位不会改变，市场回调下来又是比较好的加仓机会！

今日市场热点还是有一部分的，但比较杂乱！短剧概念、云游戏、职业教育、旅游、光刻机（胶）等都是小题材小板块，涨幅不是很大，持续性也不是很强！也算是此前热点的一种轮动延续！

今日盘面特征之一--强势股补跌，此前连板的品种，比如豪美新材、天威视讯、皇庭国际、高新发展、至正股份等等都出现了大跌！

这其中的原因是多重因素， 一方面是近期累计涨幅比较大，资金有兑现利润的想法；另一方面，市场利好落地，尤其中美会晤不及市场预期，市场也有回踩调整需求，资金接下来要做高切低。估计又得培养重新的一批品种！

目前来看，市场仍然是炒主题为主。对于机构重仓的品种，市场游资还是不会轻易去触碰！毕竟目前市场是游资主导的行情，过于一致，看好的方向或重仓的品种就变成了利空！所以最近很多人会感觉垃圾股满天飞，有质地，有业绩的公司却趴着不动！

这是目前市场环境决定的，因为增量资金太少了，机构资金不作为，没有担当起大哥的角色！只有市场接下来成交量进一步放大，等到机构品种出现了比较多创新高、有明显赚钱效应时，才会重新回归正途！

整体看市场没有太大的问题，即便调整，也算是小幅度调整，并没有太大的系统性风险！

科技股分化，汽车新能源接力反弹！

市场简况：上证指数涨0.55%，创业板涨0.53%，科创50指数跌0.24%。沪深两市总成交额9900亿，相比昨天放量1000亿！两市个股涨跌家数比为3292：1660，其中，158只个股涨幅超过5%，28只个股跌幅超过5%！

隔夜美股大涨，大涨的原因是通胀数据低于预期，接下来加息概率降低，并且不少机构预计明年可能有不少降息空间！

A股的投资者们看到昨夜美股涨势以及消息面，对今天市场抱有很大的期待！结果A股的确不负众望高开，然后震荡走低也是A股的惯性伎俩！

对于当下市场：不悲观，但也不要过度乐观！积极做多为主，控制暴富情绪，慢慢变富的上涨才是真的涨！

我们的策略不变：核心主线依旧是科技，其他板块都是轮动上涨而已，顶多称之为副线！低位一定要记得重仓，重仓还是重仓！

今日市场特征：科技分化，汽车新能源接力反弹！

1、昨天科技股有点过于疯狂，今天分化运行！

科技分化运行已在意料之内，毕竟昨天大涨了一波！今天跌的方向是光刻机时空大数据短剧概念，Chiplet概念，cpo概念等等！

但仍然有部分科技细分还在活跃，比如存储概念、消费电子当中的MR混合现实以及部分算力品种！

以算力主线为例，今天算力板块虽然只是微涨，但板块内部分化很明显，领涨的品种做了明显的切换，元道通信涨20%，美格智能、中科金财等品种连板！

科技股内部的分化，只是短资金获利兑现的一种态势，短期分歧不影响趋势上行！后续继续关注科技大方向！

2、新能源大反弹受益中美关系缓和！

今天钙钛矿电池涨2.83%，光伏胶膜涨2.533%，锂电池涨1.55%，海上风电涨1.03%等！

新能源的上涨主要偏消息面情绪推动，中美加强气候环境方面的合作，对新能源板块偏利好！

其实大家都清楚，目前光伏板块内部的问题还是比较明显，最近大家在探讨产能过剩问题，也是对光伏相关板块担忧的一个体现！

综合看，新能源板块很难得到大部分资金的认可，也就是说，板块性的行情很难再有！只能找一些细分领域去关注，新技术成长方向，比如钙钛矿电池、海上风电等争议偏小的一些细分去搏一搏！

还有一个细分方向--复合集流体，这个板块明年大概率是要进入量产阶段！今年各大公司尤其是材料龙头公司的测试接近尾声，机构预计12月或将出测试结果，若测试通过，接下来量产就开始了！

对于这个细分方向，接下来2到3年都会进入一个高增长态势，其中，设备环节、材料环节这些方向的投资机会比较大。

3、小米汽车表现不俗！

小米汽车概念今天涨了2.63%，其中，航天智造涨9.52%，海泰科涨7.73%等。

消息面，小米汽车工厂已经启动了一段时间的小批量试生产，目前生产的车辆有数十辆。年底开始批量生产，为明年二月车型上市做准备！

前段时间，华为问界相关车卖的非常火爆，现在又来小米汽车给市场提气，整个汽车板块已经被激活了！

汽车制造板块今日不少品种大涨，比如狮岭股份涨13%，跃岭股份、常青股份、嵘泰股份、德赛西威等都涨停！

现在市场环境还是很好，机会比较多！感觉市场在不断的轮动，绝大部分板块都能雨露均沾！底部优质品种保持耐心，节奏踏不好没关系，保持重仓就行！市场底部第一波反弹跟质地并无很大关系！若到了第二阶的行情，那么精选优质方向才是核心！

算力概念由隐性主线变成明牌主线热点！

市场简况：上证指数涨0.31%，科创50指数涨0.87%，创业板指微跌0.22%。沪深两市总成交额8935亿，两市个股涨跌家数比为2932：1974，其中，涨幅超过5%的个股159只，跌幅超过5%的个股仅有五只！

今天市场运行依旧是分化明显，但整体各大指数还是平稳保持震荡整理结构。相对强势的指数是科创板指数，目前已经形成了小多头进攻形态，估计接下来启动波段行情应该不远了，这个时候随时都有可能有逼空行情，需要做好准备！

市场整体观点：逢低积极看多做多，盘中调整也可借机多拿筹码！

市场明牌主线之一--算力概念！

算力概念成为热点主线已不是一两日，只不过从此前的隐性主线变成了如今的明牌主线！

大家可以回看我们10月25日的文章标题—《算力概念成为反弹主线主题热点！》。当时我们就强调算力板块的重要性，算力是数字经济、AI产业的基础设施，那这个方向的政策，接下来必然会比较多，市场资金也就不会放过，这样比较确定性的政策事件+产业趋势机会！

今日算力概念从硬件（AI芯片）到软件（智算）、算力租赁等都出现了大涨！各个板块平均涨幅都在3%以上，相关个股。比如，云从科技涨18.91%，汇纳科技涨20%，思特奇涨20%，青云科技涨14.16%，寒武纪涨13.19%，美格智能涨9.99%，恒为科技涨9.99%等等！此前领涨的中贝通信，恒润股份也涨不少，涨超6%，但已经不成为领涨者了！

板块内部领跑者的角色的接替，说明了这个板块得到了更多资金的一致性认可！这个板块主线认可度大幅提升，接下来这个板块将很有可能进入加速上行阶段！这个时候也是泡沫化的阶段，收益风险都比较大！投资者们需要清楚其中的大致阶段与情况，进而决定是否要参与其中！

市场的另一个热点主线是华为产业链相关带动的消费电子！这里我就不再做详细讲解！毕竟这个方向炒作很久，但没到结束的阶段！

接下来像半导体以及消费电子的MR混合现实相关产业链在12月份应该还有大幅爆发的机会。可以持续关注接下来市场轮动调整中的低吸机会！

这里再提一下半导体板块，半导体板块一直是有两条线，一条是存储概念，另一条线是国产替代！

存储概念里面炒作分化也比较细，比如存储周期涨价逻辑，其实整体来看，存储产品涨价还是偏弱的，只是一些高端产品涨价比较猛，而低端的产品涨价是比较弱的！这就使得存储板块整体启动起来，里面的个股分化很严重，这个因素大家要考虑一下！

国产替代当中，光刻机最近事件比较多，尤其是国内第一个光刻机个股要上市的消息刺激比较明显！光刻机板块后面还会有反复启动的催化剂！还有半导体当中的设备和材料，尤其是国产化率比较低的一些品种机会会比较大！

券商板块今天出现了异动！中金公司涨8.16%，东兴证券涨4.5%，中国银河涨4.45%等等！

盘中有一些传闻说要打造航母级券商和世界一流投资机构！如果是如此的话，接下来非银金融里面的资本整合重组应该会比较频繁！

当然，我认为券商板块更有可能是因为对接下来行情要启动的认可进行的活跃！这种可能还更接地气一点！

卫星互联网+军工相关方向后续应该还有机会可以持续跟踪！

今天就聊到这！喜欢的投资者可以关注一下！

市场环境偏暖，科技成长主题热度持续

市场简况：上证指数微涨0.25%，创业板指涨0.2%，科创50指数涨0.76%。沪深两市总成交额8685亿，两市个股涨跌家数比为3833：1198，其中，涨幅超过5%的个股165只，跌幅超过5%的个股26只！

周末消息面偏暖，主要热议的是中美会晤的消息，同时，周五美股出现大涨，整个市场对于A股周一的开盘预期还是比较高的！然而，A股只是高开，然后震荡回调回补缺口，这已经成为了A股的惯性动作！全天下来，A股的各大指数依旧是窄幅震荡！

市场观点：A股整体处于底部酝酿行情的阶段，从左侧已经走出来，但还没有完全形成多头趋势，处于震荡缓冲期！这个阶段资金犹豫不前，但在交易中，其实这是比较舒服的阶段，适合于逢低多拿筹码耐心等涨的阶段！

市场热点仍然围绕着科技展开轮动！

1、定制GPT全球大爆发，AI风再度来临！

Open AI开发者大会，Gpt功能越来越强大，小模型，小应用，小软件雨后春笋般的出现！应用生态和算力需求迅速爆发，软硬件相关公司都将出现明显的受益！

今日AI训练涨4.15%，Cpo概念涨2.1%，算力概念涨2.08%等等！

AI产业进入新的加速阶段，第二浪行情正式开启，这次重点大家可以把目光关注到算力板块来！很显然，算力板块这次又刷新了新高，今日领涨品种进行了切换，测绘股份涨11.99%，高新发展涨9.16%，恒信东方涨8.44%等等！

算力概念，接下来，重点要关注具有真正算力的品种，而那些只是在PPT上的算力品种，需要注意接下来会进行分化！

2、华为产业链

华为板块依旧是市场的科技领涨者，华为昇腾一体机的研发，给市场新的预期。这是国产替代重要扮演者，可以拿的出手跟国外去对比的重要大模型！

这对于华为昇腾软硬件生态，相关公司都是偏利好的！相关公司今天都出现了明显的大涨，软通动力涨20%，云从科技涨13%，润和软件涨7.29%等等！

另外，华为鸿蒙，华为鲲鹏等概念个股今天也跟随着翩翩起舞！

3、卫星互联网+军工（航天航空）

卫星互联网板块今天大涨3.5%，军工电子大涨2.9%！

北斗卫星和军工板块里面很多品种都是交叉在一起的！今天我们看到盘面很明显，军工板块很多个股已经开始从底部反弹！催化剂主要有两个：

1）、装备采招网数据显示，是一月份以来特种装备新增公开采购需求274项，超过了八月，九月，十月的合计新增需求数量。环比十月份提升1073%。

装备招标数量大幅增长或预示着需求开始陆续释放，景气上行通道打开，这对相关行业的配套企业形成了利好！

2）SpaceX表示，下周星舰尼再试射。明年火箭发射频率将大幅增加。这些对于卫星互联网相关企业都形成了利好！这使得我国也必须加速推进卫星互联网行业的发展去争夺资源！

所以我们可以看到今天很多卫星互联网相关品种，其实也是航天航空当中的一些配套品种，领涨的个股跟此前是做了比较大的切换！

我们认为，卫星互联网+航天军工相关方向的一些个股后续的空间还是非常值得期待！

今天涨幅超过5%的个股近达40家，比如佳源科技涨15.83%，西测测试涨12.8%，洪都航空涨停，抚顺特钢涨8.08%，盟升电子涨7.24%等等！

除这些热点以外，还有很多小板块也出现了活跃，这里就不一一列举！

总之，目前的行情应该算是比较稳定的，轮动的范围在不断的扩大！新能源板块，比如新技术系列-钙钛矿电池、复合集流体、海风后续估计也会反复活跃。医药板块今天虽然调整，但这条线也是主线之一。接下来，若科技调整，这个方向估计又会有借机上位的可能！

市场有调整需求，但不宜过度紧张！

市场简况：上证指数微涨0.03%，创业板微店0.23%，科创50指数跌0.65%。沪深两市总成交额9624亿，量能保持不错。两市个股涨跌家数比为1465：3504，其中，涨幅超过5%的个股只有98只，跌幅超过5%的个股多达139只！

这段时间市场的波动率比较小，已经连续九个交易日上证指数振幅在1%以内！不过即便这样，仍然有很多投资者对当下市场感觉难受，担心有大幅调整的空间！其实市场这波反弹也没有反弹多少，只是把前期这波加速杀跌的过程稍微修复了一下，即便这里有进一步回踩估计空间也不会太大！

就拿大家担心的11月3日留下的缺口来说，创业板、深证成指、科创板以及沪深300等指数都有缺口，这个幅度都比较少，只有1到3%不等，稍微深度回踩一下就能回补，所以对这样的波动都忍受不了，那只能说明投资者的心态也太差了，应该好好反思一下，这个时候面对这样的波动为什么会如此的应激？

总之，市场有进一步回调的需求，但幅度不会太大，毕竟这段时间指数基本上没怎么回调！稍微来一个大一点的阴线回踩一下，再度起跳，或许更加扎实一些！

昨天消息面还是比较多的利好，比如交易所出台五大措施规范再融资，以及被大家传闻的券商DMA业务、场外个股融券规模受限，这些对资本市场都是偏利好的消息！说明目前上面正在做一些制度性改革，对当下一些出现的问题进行补救措施，为活跃市场做好基石！

今天的盘面比较凌乱，快速的切换热点，使得市场暂无主线热点！简单说几点：

1、龙字辈个股跌停潮！

这个我们昨天就重点提醒大家，龙飞凤舞出现集体涨停潮，这个时候是属于一个瞎炒阶段，也说明进入到了炒作尾声，注意风险！提醒的还算及时，今天这种跌停潮也是够猛的！

弱势行情下，时刻要记得激流勇退！看似风光无限，其实暗藏杀机！

2、光伏板块小幅反弹！

今天光伏板块突然出现了异动，拉升反弹，比如钧达股份涨停，宇晶股份涨9.19%，帝科股份涨7.44%，聚和材料涨7.37%，宇邦新材涨6.19%，意华股份涨6%等等！

消息面，1）工信部召开了光伏企业座谈会，引导光伏产业产能合理布局！2）中美缓和给新能源的预期转好带来了新看点！

对于新能源之光伏板块如何看待？

整体看，光伏板块的悲观态势应该反应比较充分，但这里也并不能作为启动行情的逻辑！

毕竟，从光伏产业数据以及基本面来看，还没有看到明确的向上预期！但由于短期跌幅比较大，另外，接下来市场环境进一步反弹的话，这个板块也存在反弹需求！

因此，对于这个板块，我们暂时仅作为反弹看待，不宜过度乐观！

3、煤炭板块大涨！

今天市场不太好，煤炭板块却逆势上涨，平煤股份涨7.13%，山西焦煤涨6.67%，兖矿能源涨5.46%等等！

最近焦煤期货连续上涨，刷新了反弹新高！

这几天寒潮席卷，供暖需求提升！

市场有调整需求，有基本面的煤炭相对防守！

对煤炭板块，我们觉得还是不要过度乐观，有反弹空间，但不是主线！

今天算力概念应该算是穿越调整周期的主线热点，就连很久没有启动的浪潮信息，今日也冲击了涨停板，全天成交额70.77亿！还有一些算力概念股也接连出现大涨，比如远东传动，恒为科技，首都在线，立昂技术等等，涨幅均在5%以上！

算力板块强调的次数比较多，希望大家引起重视，真正的加速应该还没到来，后续可持续跟踪！

“龙飞凤舞”演绎涨停潮，噱头炒作需谨慎！

市场简况：上证指数微跌0.16%，创业板指微涨0.02%，科创50指数涨0.92%。沪深两市总成交额1.03万亿，北向资金今天净流出37.1亿元！两市个股涨跌家数比为2333：2673，其中，涨幅超过5%的个股183只，跌幅超过5%的个股25只。

这两天指数明显有调整的需求，实际却走出了欲调未调的态势。这也说明目前不少资金着急进场，承接盘还是比较踊跃的！

总之，这个位置如果有调整，就是比较好的加仓机会！如果不调整也是合理的，毕竟位置这么低，进行一波逼空，再进行消化短期获利盘也正常！

因此，当下的位置精选个股，看个股的位置分批进行加码进场就行！底部区域不要追求过于完美的位置，做交易本来就是仁者见仁，智者见智，千人千面，不追求对错，只追求适合自己的交易方式和结果！

今天的盘面其实还是比较清晰，主要还是围绕科技板块进行轮动！今日科技细分短剧概念成为今日盘面比较强的热点，领涨品种中文在线--三天三个涨停板涨71.65%！其他比如唐德影视、海看股份、掌阅科技、天威视讯、欢瑞世纪等等都涨得不错！

市场还出现一个新的概念--阿尔兹海默症概念！

事由：11月7日，礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来，donanemab不仅可减缓疾病发展，还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力。

大家对减肥药概念股前段时间的疯狂应该有切身感受！这次又有一个产品称与减肥药一样具有潜力的药物。市场自然不会放过这么好的新题材，大幅炒作是必不可少！

相关概念股比如热景生物大涨20%，新华制药大涨9.45%，东诚药业大涨8.54%，诺唯赞大涨6.36%，亚辉龙大涨5.63%，北陆药业涨4.41%，万泰生物涨4.11%等等！

其实，对于医药板块的启动，我们一定要清楚最核心的还是因为医药政策反转，股价大幅杀跌以后，消化非常充分，目前性价比比较高。所以稍微有某个事件出来，医药板块就容易出现大幅上涨！医药板块依旧是市场重要主线之一，也是目前机构重仓方向之一！

今天还有一个特别的现象：龙飞凤舞！

天龙集团、龙竹科技、太龙药业、龙溪股份、腾龙股份、龙宇股份、龙韵股份、锋龙股份、龙头股份、威龙股份等涨停！

安徽凤凰、凤凰股份、凤凰航运、凤凰传媒、上海凤凰、凤凰光学等涨停！

不要问为什么，因为明年是龙年！也就A股有这么奇葩逻辑，或许这就是A股特色之一！

其实市场炒龙字辈概念股已经不是一天两天了，已经活跃了大半个月！此前一直不想说来，因为炒这种逻辑，纯属是制造噱头玩投机！一个敢喊，一个敢做，竟然还有不少资金敢跟！

炒到今天，这种集体涨停潮，这或许也就到了快结尾了！这个时候给大家拿出来说，也是警示大家注意风险！

市场能炒这种热点，也说明目前市场整体是偏弱的，整个市场能炒作的方向并不多，故而制造这样的炒作噱头！

大事没有，利好不断，积极看多做多！

方向主线不变：华为半导体、医药、消费电子、新技术成长等！

爆款应用加速消费电子行情启动！

市场简况：上证指数微跌0.04%，科创50指数微涨0.14%，创业板跌0.47%。沪深两市总成交额9930亿，两市个股涨跌家数比为2798：2076，其中，涨幅超过5%的个股191家，跌幅超过5%的个股仅有四只！

指数窄幅震荡整理，大家担心的回补缺口问题，今天指数并没有深度回踩的意愿，所以我觉得短期内对于缺口的回补也不必担心，毕竟往下的缺口空间似乎也没多少！

目前只要是调整就可以逢低积极加仓，战略性看多，战术性做多，把握结构性机会，在年尾的阶段大幅回口血！

今天市场热点主要有三个方向：

1、MR、XR概念大幅走强！

这个板块的走强，让很多投资者有点摸不着头脑，为什么突然之间这个板块就会火起来呢？

先看看这个板块当中的个股，今天的表现：博硕科技涨20%，智立方涨15.4%，炬光科技涨6.2%，荣旗科技涨7.19%、联合光电涨6.42%，杰普特涨4.49%等等！

其实这个板块的启动是有双重因素催化：1）Meta Quest3，一直处于热销状态。另外，明年的苹果vision，市场期待非常高，这也是潜在催化因素，毕竟现在是年末，市场资金提前炒作也很正常！

2）国产真人互动游戏《完蛋！我被美女包围了》激活了短剧+游戏的模式。随后，最近爽文短剧市场开始大幅度热炒，火爆至极，充值流水也接二连三的刷新排行榜！

这两个事件要联合起来看，硬件基础设备做好了，产品内容体验功能也在丰富，两者相互结合，很容易产生接下来的爆款应用+爆款产品！软硬件端的正向刺激，正向反馈，会让相关产业链公司双双受益！

因此，我们可以看到，今天不仅是MR硬件端的相关公司大涨，产品内容端的影视传媒、IP内容等板块也大涨！相关个股比如，中文在线大涨19.19%，浙文影业涨6.2%，果麦文化涨5%，遥望科技涨2.75%。

很多时候，市场行情的起来并不是全面行情。而是结构性行情，这需要我们去挖掘当下符合资金喜好的人，有较强逻辑的板块进行关注！

2）算力概念

算力概念，我们这段时间提的比较多！我们一直称之为算力板块，是科技板块当中的主线之一，不要轻易放弃！

随着AI应用大规模落地，算力需求也将不断的持续提升，这对算力相关硬件以及算力租赁板块都是偏利好！

最近，算力租赁概念相关个股持续走高，比如恒润股份、中贝通信、龙宇股份、高新发展等等！其背后逻辑就是算力。租赁价格持续走高预期，最近已经有多家公司公告回应算力资源供应紧张，涨价预期强烈！

恒润股份称，从采购成本来看，到目前已经涨了50%，算力租金价格也在上涨；

中贝通信称，目前算力资源供应紧张，正与客户讨论涨价事宜…

 这些消息会让算力租赁板块上涨，逻辑更加坚挺，在没有被证伪前，这个板块大部分个股还有进一步拓展空间！

算力硬件相关上游原材料企业，今天也出现了明显的异动走强，其中，cpo概念、光学通信板块涨势最为喜人。相关个股，比如新易盛涨19.9%，源杰科技涨9.01%，罗伯特科涨8.66%等等！

算力方向，行情还没有到结束的时候，但应该不会天天一直涨，震荡中轮动上行为主，直到出现了集体涨停潮的话，届时就要小心了！

3）光刻机、先进制程等半导体国产替代！

光刻机板块在不知不觉中刷新了这波上涨新高，东方嘉盛连板妖股特性领涨，长光华芯、晶方科技、福晶科技、波长光电等品种最近长的也不错！

光力科技、甬矽电子、长川科技等先进封装个股也表现不错！

这个方向我觉得随着消费电子行情的进一步推升，迟早要轮到这个方向，有中期行情的潜质！