重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①商业航天-我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将极光星座01星、02星发射升空(超捷股份 、上海瀚讯、陕西华达、天银机电、航天晨光等);

②AI PC-2024台北电脑展将于6月4日正式开幕，今年展会以「AI串联﹑共创未来(Con-nectingAI)」为主轴(光大同创、春秋电子、信音电子、万祥科技、亿道信息等);

③机器人-OpenAl发言人昨天宣布重启内部的机器人团队；2024年特斯拉股东大会将于6月13日举办；机构：2026年中国人形机器人产业规模或破200亿元; （ 固高科技、 超捷股份 、力星股份、 丰立智能、维峰电子 等）

④比亚迪-炸裂！比亚迪新推出的第五代DM技术的新车一箱油可跑2000多公里,比亚迪（002594）新推出第五代DM技术的新车秦L DM-I和海豹06，一箱65L的油能开2000多公里，该技术在亏电的状态下油耗只有2.9L。比亚迪宣布第五代DM技术能跑2100公里以上，而且在实际评测中一箱油能跑2300-2500公里。（得润电子、欣锐科技、万祥科技、春秋电子、银宝山新等）;

⑤无人驾驶/车路云一体化-重磅投资开启：车路云一体化新型基础设施，北京拔头筹，北京、上海、广州、武汉等10多座城市已开展自动驾驶商业化试点，推动自动驾驶规模化部署商业化应用（满坤科技、得润电子、万集科技、 豪恩汽电、 华安鑫创等 ）

⑥低空经济-经济日报：全链条提升低空经济水平；广州：在南沙推动海陆空全空间无人体系准入标准实施和应用；（ 上海贝岭、 杰创智能 、中海达、新晨科技、 华安鑫创等）

超捷股份（301005）:公司控股子公司成都新月业务涉及商业航天火箭和低轨卫星，目前已取得商业航天火箭零部件订单并小批量交付客户。公司在商业航天火箭项目主要方向为火箭箭体结构件制造，包括壳段、整流置、贮箱、发动机阀门等。目前客户开拓顺利，已有意向客户和部分意向订单，目前尚未形成规模收入。在低空领域，公司产品涉及无人机结构件，基于保密要求不便透露具体客户信息。

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

①芯片半导体-国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。( 冠石科技、 国林科技、富乐德、国科微、 扬帆新材等）

②商业航天-近日，鸿擎科技向ITU递交Honghu-3星座预发信息，计划在160个轨道面上发射10000颗卫星。（航天晨光、神开股份、陕西华达、西侧测试、天箭科技等）

③光刻机-传中芯国际开发3nm级制程芯片，彭博社报道:华为携手国资芯片新凯来突破5nm芯片,使用SAQP(自对准四重图形)摆脱高端设备影响；（杨帆新材、冠石科技 、国林科技、富乐德、波长光电、容大感光等）

④AIPC-6月4日，台北国际电脑展将开启，今年展会以「AI串联、共创未来」为主轴。（英力股份、长盈精密、芯海科技、华勤技术、龙旗科技等）

⑤存储芯片-三星电子将进行历史上首次罢工或将威胁全球关键半导体供应链；高盛分析师公布报告预计，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023-2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。（国科微、蓝箭电子、西测测试，上海贝岭、万润科技等）

⑥新能源-国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，加快推广新一代离子膜电解槽等先进工艺。大力推进可再生能源替代。（昇辉科技、科隆股份，锡装股份、亿华通、春晖智控、新动力等）

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【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间

（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗，助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的清洗。在光刻环节，VOS工艺（高浓度臭氧气体和气化水混合）可替代传统SPM（过氧化硫混合物）清洗工艺。

（2）公司已突破半导体臭氧设备核心技术，性能可对标海外龙头MKS。当前产品已送样北方华创、拓荆科技、京东方等下游头部客户进行验证，预计2024 年 5 月底完成产线验证，验证结束可立即投入量产。

（3）前道清洗潜在空间保守为18e，薄膜沉积潜在空间为20e。若综合国产化率做到10%，则国林科技在半导体设备的订单利润为8500w起步，25pe则为 20e 左右市值。2年内难有竞品，中期做到其主业在臭氧发生器的30%市占率并不难。

【综上】25年保守主营业务 5000w利润，乙醛酸25年开工率 70，3000w 利润，主业保守12e。25年半导体综合国产化率做到 10%，则半导体这块合理估值 30e，总计国林科技短期看 40e。（若美国MKS和日本住友突发断供风险，则订单爆发速度会进一步大超预期）届时可看国产化率短期20-30%，长期 90%，空间巨大。

富乐德301297:

最新技术SAQP鑫重曝光涉及大量光刻胶设备的清洗。最小盘光刻机+硅基oled清洗+视涯科技核心供应商+面板清洗龙头+芯片半导体++光刻机+显示面板+半导体领域设备精密洗净服务提供商+台积电半导体设备清洗+致力于建成国内领先的半导体洗净检测分析公司+中芯国际供应商+公司精密洗净等业务市场占有率处于国内领先地位。+光刻机、半导体晶圆洗净赛道小巨人(国内第一)

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①液冷-夏季来临，极端热浪侵袭!全球多国发布高温预警;高温考验+算力需求，散热才是Al的终极挑战;：2022年底以来，Vertiv股价飙升近700%，上季度订单同比增长60%；高盛称，液冷在AI服务器中的渗透率2026年将增至57%。(英特科技、同飞股份、高澜股份、强瑞技术、同星股份等)

②光伏-伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。（海源复材 、 唯特偶、  国晟科技 、广西能源、裕兴股份等）

③电力改革-在山东济南召开企业和专家座谈会，就深化电力体制改革、发展风险投资等提出意见建议；今夏供电形势或更加严峻 ，多方保障迎峰度夏电力供应（ 郴电国际、 广西能源、宝色股份、常辅股份、 惠天热电 等）；

④汽配-比亚迪昨日召开发布会，正式发布比亚迪DM-i5.0技术，及比亚迪秦L/海豹06DM-i两款新车。（ 通达电气、华安鑫创、唯特偶、 恒勃股份、 欣锐科技等）

⑤核电-中信证券指出，全球核电迎来大规模重启 核能产业或将开启景气上行，我国自2019年核电重启以来，项目批复节奏明显提速，有望在此轮核电重启周期中跃居世界第一核电大国，核电项目建设周期较长，前期大量累积订单及新增项目落地将推动长周期零部件环节在2024年至2026年迎来3年景气上行。（宝色股份、常辅股份、瑞奇智造、久盛电气、中广核技等）

⑥资源类-近期，锑价持续上涨，锑锭报价超12万元/吨，均价较月初上涨近20%。(华钰矿业、宝色股份、华锡有色、兴业银锡、湖南黄金等)

⑦送转/填权-英伟达将于6月7日1股拆10股，5月22日宣布拆股后3个交易日大涨20%,同星科技、光大同创20cm涨停；(美硕科技、唯特偶 、同星科技、光大同创、三友联众等)

宝色股份：

2017年10月20日晚间公告，公司与中科院先进核能创新研究院签订战略合作框架协议，拟就未来先进核裂变能——钍基熔盐堆核能系统(TMSR)、超高温光热发电系统、熔盐储能技术所需的高温熔盐设备的研制结成战略合作关系，并展开务实合作，协议有效期五年。本次合作是公司进入国内核电市场的有效途径，对核电市场的开拓具有积极推动作用。

钍基核电被称作人类实现核聚变前的终极能源方案。

　　第四代先进核能系统钍基熔盐实验堆项目再取得重大进展。据生态环境部，位于甘肃省武威市的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆近日已获得由国家核安全局颁发的运行许可证。

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度：

①电力改革-在山东济南召开企业和专家座谈会，就深化电力体制改革、发展风险投资等提出意见建议；今夏供电形势或更加严峻 ，多方保障迎峰度夏电力供应（ 郴电国际、宝色股份、众智科技、常辅股份、电科院 等）；

②芯片半导体-国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。( 博通集成 、 联动科技、国科微、扬帆新材、 台基股份 等）

③液冷-夏季不仅用电到了高峰期，同时对散热也是一种考验;夏季来临，极端热浪侵袭!全球多国发布高温预警;高温考验+算力需求，散热才是Al的终极挑战;(高澜股份、强瑞技术、同星股份、英特科技、同飞股份等)

④卫星互联网-鸿擎科技向ITU递交Honghu-3星座预发信息，计划在160个轨道面上发射10000颗卫星。（ 国科微 、陕西华达、铖昌科技 、 天银机电、北方长龙等）

⑤小金属-小金属锑价屡创新高，供需缺口或超6%；中信建投 ：锑等小金属或是本轮有色牛市弹性最大品种（宝色股份、华钰矿业、豫光金铅、华锡有色、西藏珠峰等）。

#瑞奇智造——低位北交所核能股

1.公司主要从事核能、新能源等安装工程等业务，能够为核能的客户提供节能减排、清洁降耗的整体解决方案及综合服务，是中国核工业集团有限公司优质供应商

2.公司重点布局核能，新型变温变压高效吸附柱，反应堆工程（快堆），核燃料循环设备（包括铀转化生产线、燃料元件生产线、核材料加工设备、核三废处理设备），核相关专利强度排名行业前列

3.北交所低估值标的： 公司近三年利润、营收保持高增长，利润复合增长率达50%以上

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①芯片半导体-国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。(容大感光、扬帆新材、东方嘉盛、智光电气、波长光电等）

②电力改革-在山东济南召开企业和专家座谈会，就深化电力体制改革、发展风险投资等提出意见建议；（恒实科技 、智光电气、保变电气、国电南自、 众智科技 等）；

③跨境电商/海外仓-国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。(凯淳股份、跨境通、海程邦达、龙头股份、华光源海、 太湖雪等)

④无人驾驶-据报道，百度自动驾驶技术部总经理徐宝强近期透露，百度正在考虑与特斯拉在Robota项目上展开合作；（天迈科技、博通集成、雷尔伟、波长光电、万集科技等）

⑤造纸-近期，华泰股份、晨鸣纸业、江河纸业等纸企相继宣布6月1日起上调文化纸价格，涨幅达300元/吨。（景兴纸业 、恒达新材、晨鸣纸业、博汇纸业、华泰股份等。）

⑥航运-红海危机持续，上海出口结算运价指数同比上涨上海出口结算运价指数（欧洲航线）报3368.61点，与上期相比涨9.7%；上海出口结算运价指数（美西航线）报3082.86点，与上期相比涨18.1%。；（凤凰航运、华光源海、中远海空、宁波远洋、中远海特等 ）

⑦固态电池-5月24日，上汽集团正式发布面向“新赛道”的新一代底座技术，并宣称将于2026年量产固态电池（普路通 、东方锆业、三祥新材、紫建电子、美联新材 等）；

负荷聚合商类似于售电公司，侧重于用电，提供电力销售、配电运营等服务，是发电商和电力用户之间的业务代理商。在零售市场中，负荷聚合商接收调度中心的调度指令，在向用户售电的过程中结合价格型需求响应管理方法或激励型需求响应管理方法，引导用户改变习惯用电模式，获得购售电价差所产生的收益以及专场交易中的补偿收益。

恒实科技：公司作为负荷聚合商，通过参与电力系统调节获取收益，公司与可调资源客户间进行收益分成。另外，今年一季报新进第一大股东，是深圳国资委全资直管的。

智光电气：智光研究院的光储充大数据运营管理平台开展可控负荷资源聚合、虚拟电厂等交能融合领域业务

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

①华为910C产业链-长江通信：910C单卡算力&互联全面对标H100，目前已送测，国产算力迈向新世代（中创股份、陕西华达、 华丰科技、意华股份、泰嘉股份等）；

②电力改革-在近日的企业和专家座谈会上，国家电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议（亿能电力、万胜智能、郴电国际、灿能电力、迪森股份等）；

③GB200供应链-英伟达财报超预期，GB20O供应链已启动，交换机、铜缆连接、玻璃基板、扇出型封装，电磁屏蔽、液冷等等（美信科技、 盛科通信、华丰科技、 陕西华达、隆扬电子）

④无人驾驶-5月24日据媒体报道，百度自动驾驶技术部总经理徐宝强近期透露，百度正在考虑与特斯拉在Robota项目上展开合作；（博通集成、亚通精工、  得润电子、雷尔伟、天迈科技等）

⑤乳业-我国首款减碳增产饲料近期发布上市，经国内外专业机构认证，该产品可实现奶牛甲烷排放减少20%以上，奶牛日均单产提升2公斤以上（西部牧业、熊猫乳品、品渥食品、麦趣尔、阳光乳业等）；

⑥低空经济-万物皆可打“飞的”不是梦 ，全国多个省市均加速布局低空经济；（沃特股份、 新晨科技、 华安鑫创、莱斯信息、 设研院等）

⑦猪肉-5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势（正虹科技、新五丰、唐人神、天康生物、神农集团等）；

陕西华达(301517)华为+算力+高速连接器+量子科技+军工信息化+天基互联网+5G+国防军工+卫星导航+无人机+军民融合+毫米雷达+6G +国内电连接器龙头企业，电缆组件领域国内领先+陕西国资委旗下电连接器厂商，在军用射频同轴连接器及电缆组件领域国内领先

1)华为910C最大增量是高速连接器，公司是最早从事高速连接器企业，主营为电连接器及互连产品的研发、生产和销售，主要产品包括射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类，产品主要应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。华华为连接器供应方，国家研制和生产连接为是公司重要客户。"器的骨干企业之一;

2)公司研制的产品包括各类高速连接器及组件，公司将紧跟市场发展方向，加大产品研发投入，满足客户的新需求，扩大公司的市场份额，推动公司的持续经营。公司研发的部分高速连接器可用于算力服务器，公司是陕西国资委旗下电连接器厂商，在军用射频同轴连接器及电缆组件领域国内领先

3)公司根据下游应用领域及产品型号的不同，将产品质量等级划分为高可靠等级、军品级、工业级。公司生产的高可靠电连接器及互连产品，在航空航天领域大量应用，包括“神舟飞船系列”“北斗卫星导航系统”“天宫空间站”“高分遥感卫星系列”“卫星互联网项目”等重点工程，产品应用范围覆盖了各类军用、商用卫星、载人飞船、航天货运飞船、空间站、火箭、深空探测等航天各个领域。 公司生产的军品级电连接器及互连产品，应用在类武器装备中，包括无人机、、舰艇等各类电子装备系统，尤其是在各类相控阵雷达系统中大量应用。公司生产的工是华为、中兴业级电连接器及互连产品在通讯系统中广泛使用，等大型通讯公司电连接器及互连产品的合格供方产品在5G及下一代通讯领域中大量应用。

 华为连接器供应方，国家研制和生产连接器的骨干企业之一

英伟达概念

业绩强劲，英伟达逆势收涨9.32%。

个股：

电磁屏蔽：隆扬电子、美信科技、沃特股份、康达新材、正业科技、贝隆精密、方邦股份、飞荣达等                                                                                                                              美信科技一体成型电感运用的是目前最新的工艺结构生产，组建了一个专门的团队负责此项目。主要针对中高端市场，具有结实牢固、磁路封闭、良好的磁屏蔽性和EMI性能、低损耗、低阻抗等特点，主要用于电源转换模块、汽车电子、消费电子、AI算力模块等领域，相比基础的片式电感应用领域更广，精密度更高。今年4月已经将产线建立起来，目前还在设备调试的一个阶段。

   以太网：                                                                                                                                         

英伟达财报提到，第一季度公司开始交付新的Spectrum-X网络平台从根本上优化人工智能，Spectrum-X正在与多家客户进行量产，其中包括一个10万GPU的大型。公司预计Spectrum-X将在一年内跃升为价值数十亿美元的产品线。

个股：美信科技、菲菱科思、锐捷网、盛科通信络等

高速连接器：中创股份、华丰科技、陕西华达、意华股份等

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

①GB200/电磁屏蔽-英伟达GB200需求、进度超预期，铜互联导入AI服务器的浪潮之下，对电磁屏蔽材料需求或将激增。(隆扬电子、惠同新材、沃特股份、康达新材、鸿富瀚等)

②光伏-中国光伏行业协会会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。(清源股份、拓日新能、天宸股份、英力股份、正业科技等)

③AI算力-算力产业链依旧是资本市场聚焦点，上游玻璃基板、高速连接器、服务器电源等细分产品不断有新的变量。(卓朗科技、 朗威股份、紫光股份、润建股份 、工业富联 等)

④次新-上周无新增IPO申报企业,监管趋严, 今年主动撤回IPO企业数是去年同期1.7倍。 骏鼎达、瑞迪智驱底部起来翻倍，打出近端次新赚钱效应；（宏鑫科技、惠同新材、北方长龙 、金百泽、肯特股份等）

⑤军工-区位台岛周边开展“联合利剑-2024A”（北方长龙、长城军工、金百泽、新余国科、天海防务等）

⑥PEEK -Mordorlntelligence指出,PEEK材料行业处于快速发展期，2024年PEEK市场规模达56亿元，2029年达82.3亿元；（沃特股份、崇德科技、新瀚新材、聚赛龙、华密新材等）

⑦仓储物流-国家发改委、央行等四部门发布《通知》，研究制定《有效降低全社会物流成本行动方案》。（飞力达、顺丰控股、德邦股份、长久物流、嘉友国际等 ）

  金百泽301041

华为+英伟达+光模块+印制电路板+5G+国防军工+智能机器+人力资源服务+低空经济毫米波雷达+职业教育+无人机+腾讯+百度+特高压+信创++光通信+新型工业+英伟达人形机器人Jetson ThorSor片上系统开发硬件由金百泽提供+旗下造物工厂与英伟达展开gpu算力深度开发合作

1)金百泽与英伟达展开GPU算力深度开发合作，公司开展了硬件设计业务(IDM)，为客户提供电子产品模块、底板、核心板、整版个性化定制搭配等垂直整合解决方案，赋能客户产品的集成创新。目前基于英伟达Jetson AGXX avier评估板项目正在有序开展中

2)公司主营业务为印制电路板、电子制造服务、电子设计服务以及工业互联网平台和科创服务。公司主要产品包括高速电路板设计、印制电路板制造、电子装联等。公司研发了400G光模块PCB关键工艺技术。实现高速信号传输。公司400G光模块的部分技术可作为公共技术应用到800G光模块。产品和服务应用于信创相关的基础硬件领域。

3)在5G基建领域，公司与多家5G通信核心供应商展开深入合作，开发了5G天线模块等多款PCBA产品并完成交付。高频高速PCB板市场唯一应用前景广阔，金百泽科技IDM集成服务、造物工场、造物云、造物数科、云创硬见等业务生态。

【马斯克：未来战争无人机定胜负】马斯克周四表示，在未来的战争中，无人机将成为决定胜负的关键。马斯克的一位粉丝在X上分享了他此前的一段采访视频，马斯克当时说：“未来的战争真的会是无人机战争。如果你的无人机比他们的好，那么你就赢了。”马斯克回应称：“确切地说，这是每月生产的无人机数量乘以平均杀伤比。数字高的一方获胜。”（环球市场播报  ）  

  北方长龙：已拥有军用车辆人机环系统内饰、弹药装备、军用车辆辅助装备、军用车辆通信装备等产品。公司参与了中航工业下属某所的无人机项目。

重磅！广东印发《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》，2026年形成广州、深圳、珠海三核联动的低空经济产业格局

蕾奥规划：深圳本地甲级资质规划设计单位，布局广佛地区规划，参与珠海横琴建设，是广东低空经济行动方案最先受益者，20cm小盘股

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①光伏-中国光伏行业协会会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。(金刚光伏、清源股份、拓日新能、晓程科技，宇邦新材等)

②扇出型封装-供应链透露，为缓解CoWoS先进封装产能吃紧，英伟达正规划将其GB200提早导入面板级扇出型封装，从原订2026年提前到2025年。（曼恩斯特、凯格精机、易天股份、文一科技、晶方科技等）

③华为鸿蒙-2024Open-Harmony开发者大会将于5月25日在深圳召开，华为将于6月21日召开华为开发者大会2024，备受瞩目的HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版操作系统将在会上正式开启Beta测试阶段。(荣科科技、软通动力、汉仪股份、亚华电子、润和软件等)﹔

④消费电子/复合铜箔-铜价上涨 传铜箔基板CCL开始涨价，业界传中国大陆铜箔基板（CCL）厂商通知下游客户涨价。市场关注中国台湾CCL三大厂商台光电、联茂、台燿是否酝酿涨价。（维科精密、信音电子、 凯格精机 、 易天股份、奕东电子等）

⑤MDI-海外MDI装置近期集中不可抗力停产（最新陶氏），或导致MDI继续涨价.(唯万密封、美瑞新材、万华化学、沧州大化、红宝丽等）

⑥玻璃基板-据供应链表示，英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，以抢先推出用于下一代先进封装的玻璃基板。（雷曼光电、金瑞矿业、沃格光电、 三超新材、 麦格米特等）

⑦地产链-4月底以来，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地楼市优化正策密集“上新”。一系列政策支持下，多地房地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。（新华联、汇绿生态 、我爱我家、 安居宝、 特发服务等）；

海外MDI装置近期集中不可抗力停产（最新陶氏），或导致MDI继续涨价

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#全球产能1000万吨

#美国

陶氏 40万吨 因某些原料缺失 不可抗力停止供应（5.21）

巴斯夫（盖斯马）40万吨 不可抗力（4月份短停，当前低负荷运行）

科思创（德克萨斯贝敦）33万吨 不可抗力（4月份短停，当前低负荷运行）

#欧洲

宝思德（匈牙利）40万吨 3月份因故停产，正处于复产阶段

科思创（德国）60万吨 低负荷运行

#日本

日本东曹 7+13万吨/年 MDI装置5月初开始检修，为期40天左右

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全球将近260万吨产能因故产能缺失，关注【唯万密封】【美瑞新材】【万华化学】。

唯万密封（301161.SZ）在投资者互动平台表示，公司目前自产产品主要聚焦于MDI、PPDI两大聚氨酯材料，公司一直秉持多市场、多材料、多业务模式的发展规划，努力实现密封材料的全布局

《科创板日报》5月22日讯 据海外媒体今日援引供应链消息称，为缓解CoWoS先进封装产能吃紧问题，英伟达正规划将其GB200提早导入扇出面板级封装（FOPLP），从原订2026年提前到2025年。

报道称，机构最新报告也证实相关消息，并点出英伟达GB200供应链已启动，目前正在设计微调和测试阶段；从CoWoS先进封装产能研判，今年下半年估计将有42万颗GB200送至下游市场，明年产出量上看150万至200万颗。

整体来看，在CoWoS产能供不应求的趋势下，业界预期同样是先进封装的扇出面板级封装，有望成为纾解AI芯片供应的利器。

扇出面板级封装具备多项优势，可容纳更多的I／O数、效能更强大、节省电力消耗。

值得注意的是，扇出面板级封装可使用玻璃基板/PCB基板/封胶基板。

其中，中泰证券3月17日指出，在金属、玻璃和高分子聚合物材料基板中，玻璃基板具备高互联密度、机械/物理/光学性能优越、耐高温等特点，发展前景良好。其更好的热稳定性和机械稳定性，能够大幅提高基板上的互连密度，并且具备更好的电气性能，从而实现高密度、高性能的芯片封装。且玻璃基板具备超低平面度，可减少变形。

今年1月还有消息称，英特尔正与群创洽谈面板级扇出型封装合作。英特尔彼时已发布新一代玻璃基板先进封装解决方案，之后群创面板级扇出型封装接单报捷，英特尔正积极拉拢其合作。

并且，还有多家厂商也已展开布局FOPLP。  

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度：

①华为鸿蒙-2024华为产业数智创新生态大会5月23日，将展示AI及鸿蒙相关成果，OpenHarmony 开发者大会5月25日，华为将于6月21日召开华为开发者大会2024，备受瞩目的HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版操作系统将在会上正式开启Beta测试阶段。（汉仪股份、亚华电子、软通动力、润和软件，常山北明等）；

②玻璃基板-据供应链表示，英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，以抢先推出用于下一代先进封装的玻璃基板。（雷曼光电、金瑞矿业、沃格光电、 鸿利智汇、 帝尔激光等）

③数字中国建设峰会-第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州海峡国际会展中心隆重举办。会议主题为“释放数据要素价值，发展新质生产力”；（汉仪股份、亚华电子、 软通动力、博思软件、数字政通等）

④卫星互联网-银河航天与泰国马汉科理工大学合作，在泰国实现低轨卫星互联网宽带通信网络试验验证，这是我国低轨宽带卫星互联网的首次海外应用探索实践（上海沪工、招标股份、上海瀚讯、天银机电、隆盛科技等）；

⑤复合铜箔-覆铜板龙头公司建滔积层板20日发涨价函，调价原因指向铜价上行和订单饱满（万顺新材、英联股份、铜冠铜箔、骄成超声、三孚新科等）；

⑥房地产-5月20日，重庆市促进房地产市场平稳健康发展小组办公室发布《关于支持刚性和改善性购房需求的通知》（特发服务、 我爱我家、渝开发、新华联、荣安地产等）；

⑦AI PC-在微软Build 开发者前瞻大会上，微软推出一款名为Copilot+PC的新款人工智能电脑。(英力股份、思泉新材、雷神科技、福蓉科技、龙旗科技、格林精密等)

汉仪股份301270:

华为汽车 +华为鲸鸿+华为鸿蒙(鸿蒙字体)+中华字库第一股+阿里+人工智能+腾讯+知识产权+小米+AIGC+数据要素++华为鸿蒙编程语言“仓颉”一汉仪字库

1)公司分别与京东、华为两家公司达成战略合作，为其提供定制化的字库类技术服务。华为是公司字库软件授权业务前五大客户。公司为华为定制100多种语言的【鸿蒙字体】，与华为是重要合作伙伴，公司字体授权业务 大部分为广告商，参与广告结算，受益于华为广告复苏;

2)汉仪字库:汉仪字库，国内顶级字库之一:在去年的华为开发者大会上，华为宣布将发布为HarmonyO全新研发的编程语言，仓颉是上层应用编程语言，为鸿蒙生态基础设施建设补上最后一环。鸿蒙字体:公司为华为开发了鸿蒙系统字体，覆盖全球一百多种语言，应用在安装了鸿蒙系统的各种智能终端之上。同时，公司与华为合作，在手机主题商城中提供个性化字体供用户选择

3)公司控股51%ARkie:是智能营销内容平台，聚焦中英文转换，自动生成作品，精准配方案的设计助手，帮助客户自主生成海报目前该公司主要是做大b端客户，比如肯德基有5000多家门店，每个门店每天都要做海报这个用AI来解决非常实用，2023年汉仪股份完成对该公司控制，

3)参股workMagic10%:WorkMagic是一家致力于提供先进的营销Saas平台的企业，通过定位于生成式AI驱动的多Agent技术，为企业提供全方位的营销解决方案。该平台运用多Agent技术，将AI与营销相结合，旨在帮助企业提高营销效率、精准定位目标客户并提升业务成果。

????东尼电子:底部高速铜缆，实锤通过立讯精密供货英伟达！尚未被挖掘，预期差拉满

????英伟达GB200今年有望放量，新增量高速线的供应商预计为三家，分别是安费诺、立讯精密和莫仕，立讯约占30%的份额。

????东尼电子主营产品包括纯铜、合金、镀银铜等金属线材，其中镀银铜线正是高速线壁垒所在：镀银层厚度1-1.2um，每个导体差小于0.5um，保持镜面光滑，显微镜观察没有损伤。此外，材料配方、性能测试、模具、拉丝退火等方面也具有难度。

????久鼎电子曾是东尼电子的关联公司，在上市前夕，东尼关联方将相关股权转让给了立讯精密，使得久鼎成为了立讯的全资子公司。久鼎电子主营产品包含高速数据传输线缆，牵头起草了浙江《数据高速传输线》团体标准。根据招股说明书，久鼎电子的镀银铜缆由东尼电子供应。

????东尼电子与立讯精密关系极其密切，公司预计将获得较大份额：立讯常年为公司第一大客户，约占总营收的50%。且立讯是东尼的第四大股东，此前东尼遭遇光伏业务瘸腿危机，就是立讯率先帮忙助其解围。

????价值量预估：高速线的单线线径0.2-0.51mm，一对包括2根高速线+1根零线，高速线为镀银线，零线为镀银线/镀锡线。一组线用8对/16对线，共计24-48根线。东尼所涉及的合金、镀银线、芯线环节约占裸线成本的50%。

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①玻璃基板-近日，大摩更新了 GB200 供应链情况, 提到 GB200 供应链已启动，英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，以抢先推出用于下一代先进封装的玻璃基板；（沃格光电、 金瑞矿业 、雷曼光电、五方光电、帝尔激光等）

②有色金属-国际大宗商品大涨，黄金再次站上2400美元/盎司，白银创2013年以来新高，伦铜创历史新高。（北方铜业、四川黄金、湖南白银、章源钨业、电工合金等）

③数字中国建设峰会-第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州海峡国际会展中心隆重举办。会议主题为“释放数据要素价值，发展新质生产力”；（数字政通、 深圳瑞捷、恒锋信息、招标股份、博思软件等）

④垣信卫星:千帆星座计划至25年底实现648颗星提供区域网络覆盖，在南京举行的C3安全大会上上海垣信卫星科技有限公司高级副总裁陆犇表示，千帆低轨卫星星座于23年启动建设，星座包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。第一阶段计划到25年底，实现648颗星提供区域网络覆盖:第二阶段到27年底，648颗星提供全球网络覆盖:到30年底，实现15000颗星提供手机直连多业务融合服务。（上海瀚讯、数字政通、南京熊猫、天银机电、中国卫星等）；

⑤民爆-在民爆行业集中度提升背景下，叠加下游矿山大型化动工，头部企业订单增加、市占率提升。（保利联合、高争民爆、雪峰科技，新余国科、金奥博等）

⑥信创-地产行业预期的企稳，有望带动财政的信心和能力恢复，对政务信息化、信创、网络安全等以G端需求为重要领域的细分板块影响正面（ 博思软件、数字政通、中国软件、麒麟信安、中国长城等）；

⑦养殖业-机构称，生猪养殖行业持续亏损超1年，产能累计去化超10%，猪价或将进入上行周期。（ 正虹科技、牧原股份、温氏股份、东瑞股份、华统股份等）

恒锋信息：数据要素+海峡西岸+养老+人工智能+智慧城市+国产软件+乡村振兴+远程办公+数据中心+华为鸿蒙+智慧政务+东数西算+新型城镇， 公司已与各省三大运营商、腾讯、华为、百度，上下游企业海康、大华、新华三等公司、科研单位签署战略合作协议，积极开展与产业链上下游生态合作伙伴的合作；

【深圳瑞捷300977】：地产产业链城中村改造服务龙头+类广联达数据平台+行业数据要素龙头

深圳瑞捷是地产评估第一股，业务覆盖全国房地产，国企央企房地产客户占比超50%，已经与超过150 余政府和8 家国家高新技术开发区建立合作。

自2018年参与北京市中海北辛安棚户区改造，公司已在城市更新领域积累丰富的实践经验，先后参与了深圳市万科城中村改造、武汉市融创壹号姚家岭村城中村改造、广州市星河湾旧改、深圳市华富村改造。

【主业城中村万亿拉动】

“城中村改造”带来万亿级新型城镇化空间，深圳瑞捷一二线城市布局完善，客户覆盖全面。房地产是重资产行业，而评估是轻资产服务行业，深圳瑞捷有望成为房地产行业复苏率先受益的轻资产服务龙头。

【第二曲线-数据要素】

公司已覆盖全国500多个城市，包含超36万标段次的工程质量安全风险评估数据及数百个驻场及咨询项目经验的“瑞捷数据库”，受益于数据要素发展战略，后续有望通过数据要素打开第二增长曲线。

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度：

③地产链-4月底以来，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地楼市优化正策密集“上新”。一系列政策支持下，多地房地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。（ 荣安地产、滨江集团、天地源、招标股份、我爱我家 等）；

②人工智能-近日，大摩更新了 GB200 供应链的情况, 提到 GB200 DGX/MGX 的供应链已经启动，GB200带来的两个增量市场：半导体测试、半导体封装；其中半导体封装：与硅、有机基板相比，玻璃基板具有可调节、能耗低、耐高温的优势，但使用成本更高。

半导体测试/ 联动科技、淳中科技、长川科技、金海通、罗博特科等

玻璃基板/ 沃格光电、雷曼光电、凯格精机、五方光电、帝尔激光等

铜缆/ 华脉科技  、创益通、神宇股份、胜蓝股份、沃尔核材等 

③低空经济-北京:《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》公开征求意见，方案提到，成立由市牵头的低空经济发展工作小组，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。（ 声迅股份、一博科技、招标股份、长源东谷、 新晨科技等）；

④数字中国建设峰会-第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州海峡国际会展中心隆重举办。会议主题为“释放数据要素价值，发展新质生产力”；（ 中富通、招标股份、博思软件、恒锋信息、数字政通等）

⑤旅游-全国旅游发展大会5月17日在京召开，DD做了重要指示，并对加快建设旅游强国、推动旅游业高质量发展作出全面部署、提出明确要求。（园林股份、 奥雅股份 、金马游乐、国旅联合、众信旅游等等）

⑥半导体-SEMI与TechInsights合作编制的最新报告显示，2024年第一季度全球半导体制造业出现改善迹象，预计下半年行业增长将更加强劲（ 联动科技、 富满微、赛微电子、长川科技、寒武纪等）；

⑦化工-TMA价格持续走高，带动化工行业涨价概念走强，粘胶短纤、PTA、涤纶等产品价格近期也有不错表现。（ 南京化纤、常青科技、三棵树 、肯特股份、 骏鼎达 等）

GB200增量环节

GB200的更新不光是玻璃基板还有测试大幅增加:

联动科技301369芯片+三代半导体+碳化硅+半导体测试+送转+回购+中芯国际,中芯国际是公司的客户，公司主要向其供应功率半导体测试设备。碳化硅是800v高压快充标配，在新能源车、智能电网、自动驾驶、航天航空、国防军工等领域的应用有着不可替代的优势。1)公司是国内功率半导体及第三代半导体测试能力和测试功能模块覆盖面最广的设备供应商之一。 公专注于半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售。主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。公司通过自主研发，在集成电路测试系统领域逐渐掌握了多项核心技术，成功开发了多款模拟数字混合信号IC测试系统，可满足集成电路领域芯片及晶圆的测试需求，并已进入安森美集团、华天科技、利扬芯片等国内外知名客户的合格供应商体系并实现销售。公司的QT-4000系列功率器件综合测试平台以及QT-8400系列测试系统等产品具备第三代半导体的测试能力。

2)公司投资成立新公司含半导体器件业务，互动表示针对碳化硅的CP测试、KGD测试以及模块测试的相关产品业务将是公司2024年的重点布局方向。 公司主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。

3)碳化硅:碳化硅是800v高压快充标配，碳化硅作为第三代半导体材料的典型代表，具有高禁带宽度、高电导率、高热导率等优越物理特征，在新能源车、智能电网、自动驾驶、航天航空、国防军工等领域的应用有着不可替代的优势。

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

③地产链-4月底以来，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地楼市优化正策密集“上新”。一系列政策支持下，多地房地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。（云南城投、 招标股份、狄耐克、锦和商管、天地源 等）；

②泛AI//铜缆-浙商证券:以GPT-4o为代表，国内外大模型有望在未来一段时间实现模型性能以及用户交互体验方面的双重迭代,应用爆发也将促进算力基础设施建设,LightCounting指出，2023年至2027年，高速铜缆市场将以年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张。(AI/ 紫光股份、狄耐克、 智迪科技、 盈方微、 朗源股份等;  铜缆/创益通、神宇股份、胜蓝股份、永贵电器、沃尔核材 等 ）

③数字中国建设峰会-释放数据要素价值，发展新质生产力。第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州举办；（ 锐捷网络、招标股份、狄耐克、中富通、恒锋信息等）

④化工/化纤-TMA价格持续走高，带动化工行业涨价概念走强，粘胶短纤、PTA、涤纶等产品价格近期也有不错表现。（ 南京化纤、常青科技、金正大 、 蒙泰高新、 骏鼎达 等）

⑤低空经济-北京：拟成立由市牵头的低空经济发展工作小组；南京召开低空经济发展大会；南京市低空经济系列文件即将发布（招标股份、长源东谷、 创世纪、新晨科技、设研院等）；

⑥量子科技-中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”核心部件在合肥完成重大突破，实现完全国产化。（科大国创、神州信息、浩丰科技、中科曙光、 国盾量子等）

⑦赖氨酸-据统计，自2月下旬以来，赖氨酸、苏氨酸价格探底后持续走高，98%纯度赖氨酸价格较一季度低点涨超20%。（星湖科技、梅花生物、华恒生物、无锡晶海 、雅本化学等）

招标股份 房地产产业链  +低空经济+新型城镇+数据要素+福建

锐捷网络301165

福建国资+光模块CPO+液冷服务器+信息安全+阿里+腾讯+数据中心+国资云+新型工业+数据通信厂商+国内400G高端交换机份额领先，目前国内交换机市场华为、新华三、锐捷、中兴四角格局是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部互联网企业数据中心交换机的主流供应商，一直保持深度而紧密的合作。参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。+与AMD联合开发了GPU方案

1)公司在业界进行了NPO、液冷等创新技术的探索和市场实践。公司与头部互联网客户联合发布了在大型数据中心规模部署的浸没式液冷交换机，提升了数据中心网络的可靠性和能源效率;2)公司推出了应用CPO技术的数据中心交换机，以及多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机，助推数据中心网络向更高性能及绿色、低碳方向发展。公司2021年11月发布了全球第一款25.6T的NPO冷板式液冷交换机。2022年3月又发布了51.2T的NPO冷板式液冷交换机+与头部互联网客户联合发布了在大型数据中心规模部署的浸没式液冷交换机，提升了数据中心网络的可靠性和能源效率。并参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。3)交换机:目前国内交换机市场华为、新华三、锐捷、中兴四角格局从市场竞争格局来看，行业集中度较高。全球市场方面思科、华为、Arista等少数几家企业占据着绝大部分的市场份额，呈现寡头竞争的市场格局，2022年CR3占比合计超过60%。国内市场方面，2022年华为占据40%市场份额，其次头新华三36.2%市场占比，再次为锐捷网络(12.2%)，CR3占比合计超过85%。

4)率先在业内推出了100G数据中心核心交换机和25G/100G数据中心解决方案。目前，锐捷网络数据中心交换机已全面入围中国移动、中国电信、中国联通数据中心交换机集采，且在阿里巴2、腾讯和字节跳动等大型互联网企业客户中也得到了规模应多

狄耐克300884：小市值+房地产链智能家居标的+智能医疗+无人机+物业管理+多模态AI

AI智能家居产品成功牵手央视合作推广

2023年9月20日，正式与央视广告合作举办签约仪式。狄耐克“1+7+N”智慧居家解决方案在央视十大频道进行为期三个月的高频次多台滚动轮播。

央视对合作品牌遴选具备严格考量标准，狄耐克经过层层评估审核，最终完成央视合作签约，相当意义上意味着官媒对其企业实力与智造力量的背书，同时通过场景化的全屋智能设备联动展示，将为后续曝光及知名度、品牌口碑、社会影响力提供巨大助益。

以Ai智暖相伴，悠享健康舒居：

狄耐克在智慧家庭中控屏系列产品方面市场领先，智慧家庭中控屏即智慧家庭“大脑”，可通过简单的一呼一按中实现对各个室内智慧子系统的控制，为玄关、客厅、餐厅、厨房、卧室、阳台等空间提供智能控制，提供智慧居家环境。

狄耐克围绕智能家居场景已推出基础型、智能型、AI智慧型三大系列网关产品。智慧家庭系列产品在核心设计、技术创新和用户体验方面获得海外市场高度认可，已揽获德国红点设计奖、美国IDEA设计奖、美国缪斯设计奖等众多国内外大奖。

狄耐克近年来合作落地项目遍布全国，与多家百强房地产开发企业保持着深度的战略合作关系，连续11年蝉联“中国房企500强首选供应商品牌”；连续6年荣膺“中国房地产供应商行业竞争力十强”。随着地产行业模式转变，相信在未来智能家居时代来临时狄耐克将依托优强大的先发优势提供智慧生活全新动能！

重磅更新！周末舆情热度题材（附股图）

周末舆情热度

①电力/智能电网-国家能源局近日表示，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力(西昌电力、未来电器 、乐山电力、明星电力、九洲集团等);

②自主可控/芯片半导体-：把握新一轮科技革命和产业变革趋势 以科技创新引领产业创新 加快发展新质生产力；Arm据称将开发AI芯片 计划在2025年秋季开始量产; (联动科技 、 民德电子、 晶方科技、 晓程科技、圣邦股份等)

③合成生物/人造肉-中信建投研报称，合成生物学是本世纪初兴起的朝阳行业，能够实现对生命系统的改造乃至创造，目前一级市场融资火热（合成生物/美农生物、回盛生物、鲁抗医药、三元生物、诚志股份等；人造肉/雪榕生物、 祖名股份、嘉华股份、索宝蛋白、双塔食品);

④地产链-周末部委层面，从央妈到村里，地方层面从一线城市北京、广州等，到省会城市南京等，地产方向都有连续催化（南都物业 、天地源、 滨江集团、中交地产、 我爱我家 等);

⑤低空经济-浙江省财政厅发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施（征求意见稿）》，通过省市县三级联动，以市场需求为牵引、以科技创新为驱动，充分发挥要素政策杠杆作用，打造低空经济发展高地;（众合科技、上工申贝、杰创智能、雷科防务、奥蕾规划等）

⑥人工智能AI-继今年1月份开源国内首个MoE模型后，幻方人工智能公司最新推出了第二代MoE模型——DeepSeek-V2；苹果与OpenAI协议即将达成：iPhone拟内置ChatGPT(每日互动、卓创资讯、昆仑万维、同花顺、 拓尔思等);

⑦中国生物制品大会-5.16日 召开二十三届中国生物制品大会，会议涵盖最新生物医药成果，疫苗重组治疗，细胞治疗与基因治疗，生物药临床研究，血液制品等﹔（开能健康、三元生物、雪榕生物、鲁抗医药、回盛生物等）

海外减产路线图

1.海外龙一减产，酝酿出正丹股份百川股份等涨7倍

2.染料海外龙二破产，酝酿出七彩化学百合花等涨1倍

3.锰矿海外龙一减产，酝酿出湘潭电化南方锰业等涨1倍

海外巨头破产，国产有机颜料替代：七彩化学，双乐股份，百合花

4月22日，辉柏赫（He­u­b­a­ch Gm­bH）向德国布伦瑞克（Br­a­u­n­s­c­h­w­e­ig）的主管破产法院提交了对其资产启动常规破产程序的申请。

 海外巨头申请破产，国内高端颜料龙头有望长期受益：2022年1月，科莱恩将其颜料业务出售给He­u­b­a­ch集团和SK Ca­p­i­t­al Pa­r­t­n­e­rs，并与He­u­b­a­ch集团和SK Ca­p­i­t­al Pa­r­t­n­e­rs共同建立一家全球性颜料公司，其中科莱恩持有20%股份。仅2年后，He­u­b­a­ch便宣布申请破产，我们认为这将对全球高性能有机颜料行业供给格局造成较大的影响。作为最早的颜料制造商之一，He­u­b­a­ch拥有200多年的颜料生产经验。He­u­b­a­ch是全球领先的有机、无机和防锈颜料及颜料制备物生产商，总部位于德国朗格尔斯海姆，在德国、美国和印度设有工厂。He­u­b­a­ch生产的高性能有机颜料品种主要包括苯并咪唑酮、喹吖啶酮、二噁嗪、DPP、吲哚啉酮等。He­u­b­a­ch宣布申请破产，相关高性能有机颜料供给或将缩减，国内高性能有机颜料龙头有望持续受益。

 环保趋严叠加高壁垒优势，高性能有机颜料竞争格局向好。2021年，我国有机颜料产量为26万吨，约占全球有机颜料产量的62%。伴随环保政策趋严，利润空间趋紧，海外龙头企业逐步剥离颜料业务。此外，随着有机颜料的快速发展，经典有机颜料的产能逐步趋于饱和甚至过剩，产品价格和毛利率有所下降，因此高性能有机颜料成为行业发展新趋势。而高性能有机颜料由于技术门槛较高，国际市场大多被巴斯夫、科莱恩、大日本油墨等少数几家全球化工龙头掌握，国内仅有七彩、百合花、双乐等少数企业掌握核心生产技术。在环保政策趋严和经典有机颜料产能过剩的背景下，高性能有机颜料凭借较高的技术壁垒，竞争格局向好，利好行业龙头发展。

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度

①锂电池-工信部征求意见，拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本; (  百川股份 、中瑞股份、 蓝海华腾、 合纵科技、天力锂能等)

②国产算力-天风证券团队称，定量测算三大运营商，预计今年AI服务器采购近1.5万台，各地加速推进智算中心建设，国产算力景气度有望再上一个台阶。（零点有数、精研科技、中科曙光、浪潮信息 、紫光股份等）

③细胞治疗-再生医学治疗糖尿病领域取得重大突破，世界首例自体再生胰岛移植成功，25年糖尿病病史患者被治愈。（济民医疗、何氏眼科、  中源协和  、 南华生物 、开能健康等）

④自主可控/半导体-美国撤销英特尔、高通向华为出售芯片的许可/外媒又报道美国考虑限制中国AI软件（金海通、 波长光电 、 灿芯股份  、 新洁能 、蓝海华腾等）

⑤商业航天/大飞机-机构指出，南方预计8月引进第一架C919，国产大飞机进入批量生产与交付阶段，有望从1到100迈入发展黄金期。(四创电子 、佳缘科技、广联航空、新雷能、北方长龙等)

⑥低空经济-成都市印发《成都市产业建圈强链2024年工作要点》，这标志着今年成都产业建圈强链行动迎来全新“路线图”，低空经济成为今年成都打造的重点产业链；内蒙古出台通用航空产业发展实施方案，助力低空经济发展（四创电子、中衡设计、莱斯信息、深城交、纳瑞雷达等）。

⑦合成生物/化工-机构称，合成生物一级市场融资火热，技术突破往往呈螺旋式上升，对行业未来发展应保持乐观；以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万;  （合成生物/蔚蓝生物、 卫光生物、泰林生物、  美农生物 、、何氏眼科等;  化工/青松股份 、百川股份、 百合花 、富邦股份、 湘潭电化等）；

⑧航运/船舶-海外地缘政治风险，今年BDI指数大牛市，航运股自然跟随走动；而船舶方面，目前也处于新一轮换新周期，国内几大船舶拿了全球将近一半的订单，今年一季报普遍表现不俗，后续订单继续实施，业绩进一步释放可期（凤凰航运、国瑞科技、宁波远洋、盛航股份、中远海控等）；

大金融/券商：GWY集中力量打造金融业“国家队” 券业并购政策窗口期开启；下周国联证券复牌，盘中大金融个股异动，关注低吸机会；

002880卫光生物：合成生物+医药，基本面来看，公司具有专业的合成生物转化园区，从技术形态来看，最近持续放量，股价完全脱离低位平台，但是还未加速，如果板块继续发酵，看好向上走趋势，下方5日线附近是低吸机会

中瑞股份：次新+特斯拉+固态电池+业绩增长+锂电池+圆柱锂电池精密结构件+（前五大客户全是固态电池大牛企业）比克电池+力池

1）公司主要从事圆柱锂电池精密结构件的研发、制造和销售，主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽系列。

何氏眼科301103：新增细胞免疫 合成生物 基因测序三个新概念

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①合成生物-中信建投研报称，合成生物学是本世纪初兴起的朝阳行业，能够实现对生命系统的改造乃至创造，目前一级市场融资火热（蔚蓝生物、北陆药业、 何氏眼科 、鲁抗医药、共同药业等）；

②智能驾驶-2024年内自动驾驶领域最大融资产生：英国自动驾驶技术初创公司Wayve Technologies获10.5亿美元（约合75亿元人民币）投资，投资方包括英伟达、软银集团、微软（ 四川金顶、华安鑫创 、光庭信息、 美利信、路畅科技等）

③次新-4月IPO撤单创新高：沪深北交易所官网数据显示，截至今年4月30日，IPO排队企业共计552家，因财报更新等原因，统计期内，近八成企业（439家）处于中止审查状态。（宏鑫科技、中瑞股份、维科精密、骏鼎达 、中科磁业等）

④锂电池-工信部征求意见：拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目; ( 中瑞股份、兴业股份、四川金顶、信德新材、宁德时代)

⑤低空经济-2024首届重庆低空飞行消费周期间，全市共签约低空经济意向协议17个，协议投资金额20亿元; (四创电子 、宗申动力、霍莱沃、金盾股份、安达维尔、建新股份等）；

⑥医药/细胞治疗-再生医学治疗糖尿病领域取得重大突破，世界首例自体再生胰岛移植成功，25年糖尿病病史患者被治愈。（济民医疗、四环生物、冠昊生物、何氏眼科、共同药业、北陆药业等）

何氏眼科：干细胞治疗+合成生物+基因治疗等！！！产业集团是以高新技术为引领，已打造了眼科机器人、生物药物、生物材料、干细胞细胞治疗基因治疗、合成生物学技术平台，近30种具备产业化条件的产品，包括人工晶体、角膜塑形镜、创新药物、细胞治疗技术等。何氏眼产业研发的产品得到“国家重点研发计划重点专项”、“国家重点基础研究发展计划"“国家重大新药创制项目”等多项国家级!科研课题支持，目前公司获得专利100余项。自主研发的近视防控智能査设备、白内障智能筛查设备、眼底智能照相机及多款眼科设备和耗材类产品均已获批医疗器械注册证，并已销往全球87个国家和地区，

何氏眼科获山西证券增持评级，疫后需求释放驱动2023业绩增长

次新:4月IPO撤单创新高沪深北交易所官网数据显示，截至今年4月30日，IPO排队企业共计552家，因财报更新等原因，统计期内，近八成企业(439家)处于中止审查状态。

宏鑫科技301539:次新+汽车+比亚迪+纯锻造铝合金车轮第一股+未来可能有飞行汽车市场---飞行汽车可能会使用铝合金车轮，以利用其轻质和高强度的特性来提升飞行汽车的整体性能。

1)宏鑫科技:纯锻造铝合金车轮第一股!掌握轻量化核心制造工艺曾打破国外垄断!产品覆盖美国、澳洲、加拿大、日本等数十个国家和地区，积累了大量优质客户资源彰显出海优势!系比亚迪核心供应商

2)公司主营汽车锻造铝合金车轮，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的企业，在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮的垄断。公司产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商。公司积极开拓海外市场，目前已配套美国新能源汽车制造商 Rivian、Lucid，并进入 Paccar(美国)的供应链。在汽车售后市场，公司客户涵盖WheelPros(美国)、AmericanWheels(美国)、FleetPride(美国)、Loves(美国)Forgiato(美国)、Jost、Kal Tire(加拿大)S.M.Heights(韩国)、Weds(日本)

北陆药业：干细胞+合成生物+人脑工程

北陆药业子公司中美康士是国内最早一批从事免疫细胞治疗的公司   

北陆药业以自有资金3,000万元向深圳市中美康士生物科技有限公司增资，认购其增资后7.5%的股权，并于增资后以自有资金13,400万元收购李晓祥所持中美康士33.5%的股权。日前公司已以4000万元自有资金收购了深圳市中美康士生物科技有限公司10%的股权。上述收购完成后，公司所持中美康士的股权比例为51%。

　　中美康士是一家立足于肿瘤生物治疗技术领域，从事技术研发、技术推广、医院技术合作、国际与国内患者服务的国家级高新技术企业。该公司是国内最早一批从事免疫细胞治疗的公司，目前产品主要包括CIK、DC瘤苗、DC-CIK、CTL细胞，技术储备包括NK细胞、TIL细胞、多靶点CTL细胞、微移植、Car-T、免疫细胞分泌PD1抗体等。

　　北陆药业表示，收购该公司有利于提高公司盈利能力，实现多元化发展，实现公司在肿瘤检测及治疗领域的战略布局。

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度：

①商业航天-长征六号丙运载火箭成功发射；北京海淀区发布《建设商业航天创新高地行动计划（2024-2028年）》；(南京熊猫、上海沪工 、 豪能股份、中海达、 超捷股份等 )

②智能驾驶-英国自动驾驶企业Wayve获75亿元融资 软银、英伟达、微软出手；特斯拉FSD入华进入倒计时， 自动驾驶商业化或进入临界点；（ 中海达 、华安鑫创 、光庭信息、四川金顶、 美利信等）

③华为数字能源/液冷-绿色站点·智赢未来，2024年5月9第八届全球lCT能效峰会即将在泰国曼谷召开，创纪录!亚洲多国气温已破40℃，液冷技术被广泛应用于数据中心，提供更高的散热效率和能源利用率，实现性能与能效的平衡。（强瑞技术、美利信、精研科技、朗威股份、工业富联等）

④合成生物/化工-由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台；以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万; （合成生物/蔚蓝生物、鲁抗医药、川宁生物、 富士莱 、拓新药业等;  化工/金丹科技、百川股份、惠柏新材 、七彩化学、联合化学等）；

⑤低空经济-2024首届重庆低空飞行消费周期间，全市共签约低空经济意向协议17个，协议投资金额20亿元。（宗申动力、四创电子、中海达、安达维尔、建新股份等）；

⑥TOLED-与传统的 OLED 屏幕相比，TOLED能在保持高对比度和广色域的同时，进一步提升屏幕亮度和耐用性，有望被苹果采用; (京东方A、宝明科技、利亚德、长阳科技、奥来德等)

⑦苹果产业链-苹果新品发布会将于5月7日22：00隆重举行，本次活动以“放飞吧（Let Loose）”为主题，采取线上方式举行，届时将在苹果官网同步直播（宇环数控、松井股份、隆扬电子、统联精密、东山精密等）；

苹果iPhone 16全系电池壳将换成不锈钢，供应商是中国公司

从供应链独家获悉，苹果iPhone 16系列所配置的电池，外壳将从铝塑膜替换成不锈钢，供应商是中国公司。全钢外壳将采用激光焊工艺，能提升电池使用寿命，主要是增加循环次数。

宇环数控002903：与苹果产业链公司建立了长期的合作关系，公司生产的数控磨削设备产品为通用设备，可应用于对玻璃、陶瓷、蓝宝石等非金属材料及铝镁合金、不锈钢等金属材料的磨削及抛光加工，产品应用领域广泛、市场发展空间巨大。

光庭信息301221:

人工智能+华为鸿蒙+无人驾驶+百度地图+智能座舱+华为星闪+汽车电子+智慧城市+新能源车+智慧政务+时空数据+华为汽车+小米汽车，与中海达成立合资公司，加快高精度地图产业应用;1)公司专注于智能网联汽车的软件研发和智慧城市行业解决方案的提供，有着多年汽车电子嵌入式软件研发和汽车导航数据生产经验是现时国内具有导航电子地图制作甲级测绘资质的十三家单位之一为了加快高精度地图产业应用，把握无人驾驶产业的重大发展机会光庭信息与中海达合资设立高精度导航地图公司，专业开展高精度导航地图的采集、加工、销售和运营等业务。

2)公司在汽车智能化的核心体现在智能座舱与智能驾驶的先进性，基于异构分布式硬件平台构建混合架构软件等智能驾驶方面的技术创新。公司产品和技术服务涵盖构成智能网联汽车核心的智能座舱、智能电控和智能驾驶等领域,并建立了智能网联汽车测试服务体系与移动地图数据服务平台。

3)公司涉全栈智能座舱+高级辅助智能驾驶+华为星闪+电驱电控!客户涵盖:H为、蔚来汽车、小米汽车、上汽长安长城,汽、东风等。公司构建起车载操作系统为核心的基础软件平台自研打造了可面向多个域控制器的汽车操作系统平台KCAR OS公司和小米之间的合作取得了实质性的突破，已正式拿到了小米的订单。公司与某为的项目合作主要涉及鸿蒙、自动驾驶、车控、移动地图数据、车云等领域!

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①合成生物-由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台；以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万; （蔚蓝生物、川宁生物、昊帆生物、 富士莱 、 溢多利等）；

②机器人-特斯拉发布了Optimus最新进展视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力；预计年底将在工厂执行“有用的任务”（丰立智能、  富佳股份、江苏雷利、欧圣电气、 祥明智能等）；

③无人驾驶-特斯拉FSD入华进入倒计时， 自动驾驶商业化或进入临界点；五一起杭州主城区无人驾驶全开放；（中海达 、亚通精工、华安鑫创 、光庭信息、 美利信等）

④化工-以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万，按照2023年成本计算，吨利近1.9万元（鲁北化工、正丹股份、百川股份、金丹科技、联合化学等）；

⑤人工智能 -OpenAI下周将发布ChatGPT搜索引擎；五一假期，港股AI人气标商汤7天累计涨幅达1.6倍（中广天择、零点有数、  万胜智能、光庭信息、 迈赫股份等）；

⑥苹果产业链-苹果新品发布会将于5月7日22：00重磅举行，本次活动以“放飞吧（Let Loose）”为主题，采取线上方式举行，届时将在苹果官网同步直播（赛腾股份、致尚科技、强瑞技术、鹏鼎控股、隆扬电子等）；

⑦高铁-武广高铁、沪杭客专、沪昆客专、杭甬客专4条高铁票价将于6月开启涨价窗口，涨幅在19%-20%左右（凯发电气、广深铁路、科安达、必得科技、 金鹰重工 等）；

丰立智能301368

人形机器+特斯拉人形机器人+智能机器+新能源车+减速器+谐波减速器+小模数齿轮，国家级专精特新"小巨人"，小模数齿轮销量产值国内居前，供货博世集团等企业;博世供货特斯拉Figure和微软!

1)公司主要产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品，2)公司谐波减速器2023年下旬产线达成，常规型号全部研发完成，公司已与人形机器人、协作及工业机器人等部分客户合作;公司的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等。小模数齿轮，小型精密减速器等产品已拓展至工业机器人等领域。

3)Bosch是全球知名汽车零部件制造商也是特斯拉的长期合作伙伴。Bosch为特斯拉提供多个零部件，例如ABS制动系统、自动驾驶系统、电机驱动系统等。根据外媒:博世和Figure也有合作，Figure获得微软和英伟达的投资，人形机器人最耀眼的明星，创始人有马斯克第二之美誉,

鲲鹏昇腾开发者大会  关注零点有数301169

@ 中国，北京首 2024年05月09日-11日

富佳股份异动逻辑：乐聚机器人，家庭服务人形机器人

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①合成生物-由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台；以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万; （蔚蓝生物、川宁生物、昊帆生物、 富士莱 、 溢多利等）；

②机器人-特斯拉发布了Optimus最新进展视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力；预计年底将在工厂执行“有用的任务”（丰立智能、  富佳股份、江苏雷利、欧圣电气、 祥明智能等）；

③无人驾驶-特斯拉FSD入华进入倒计时， 自动驾驶商业化或进入临界点；五一起杭州主城区无人驾驶全开放；（中海达 、亚通精工、华安鑫创 、光庭信息、 美利信等）

④化工-以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.3万，按照2023年成本计算，吨利近1.9万元（鲁北化工、正丹股份、百川股份、金丹科技、联合化学等）；

⑤人工智能 -OpenAI下周将发布ChatGPT搜索引擎；五一假期，港股AI人气标商汤7天累计涨幅达1.6倍（中广天择、零点有数、  万胜智能、光庭信息、 迈赫股份等）；

⑥苹果产业链-苹果新品发布会将于5月7日22：00重磅举行，本次活动以“放飞吧（Let Loose）”为主题，采取线上方式举行，届时将在苹果官网同步直播（赛腾股份、致尚科技、强瑞技术、鹏鼎控股、隆扬电子等）；

⑦高铁-武广高铁、沪杭客专、沪昆客专、杭甬客专4条高铁票价将于6月开启涨价窗口，涨幅在19%-20%左右（凯发电气、广深铁路、科安达、必得科技、 金鹰重工 等）；

丰立智能301368

人形机器+特斯拉人形机器人+智能机器+新能源车+减速器+谐波减速器+小模数齿轮，国家级专精特新"小巨人"，小模数齿轮销量产值国内居前，供货博世集团等企业;博世供货特斯拉Figure和微软!

1)公司主要产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等产品。公司的产品作为重要零部件被广泛应用于新能源车、机器人、智能家居、医疗器械、电动工具、电站远程控制系统等领域，提供具有核心竞争力的和定制化的产品，2)公司谐波减速器2023年下旬产线达成，常规型号全部研发完成，公司已与人形机器人、协作及工业机器人等部分客户合作;公司的产品包括小模数齿轮、精密减速器及零部件，新能源传动以及气动工具等。小模数齿轮，小型精密减速器等产品已拓展至工业机器人等领域。

3)Bosch是全球知名汽车零部件制造商也是特斯拉的长期合作伙伴。Bosch为特斯拉提供多个零部件，例如ABS制动系统、自动驾驶系统、电机驱动系统等。根据外媒:博世和Figure也有合作，Figure获得微软和英伟达的投资，人形机器人最耀眼的明星，创始人有马斯克第二之美誉,

鲲鹏昇腾开发者大会  关注零点有数301169

@ 中国，北京首 2024年05月09日-11日

富佳股份异动逻辑：乐聚机器人，家庭服务人形机器人

重磅更新！假期舆情热度题材（附股图）

假期舆情热度：

①无人驾驶/特斯拉FSD-特斯拉FSD入华进入倒计时， 自动驾驶商业化或进入临界点；五一起杭州主城区无人驾驶全开放；（ 凯中精密、 美利信、岱美股份、路畅科技 、中海达 等）

②合成生物-由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台；（川宁生物 、鲁抗医药、 富士莱 、 溢多利 、 南华生物等）

③AI算力/液冷 -近日，发改委等两部门印发《数字经济2024年工作要点》：适度超前布局数字基础设施；北京市两部们发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》; 首个国产单池万卡液冷算力投入运营 未来5年国内液冷IDC市场年增速或近60%；（算力/  真视通、 安诺其、 浪潮信息、会畅通讯等；  液冷瑞技术、朗威股份、美利信、 统一股份、 欧陆通等）

④地产链-房地产利好频现，4月以来，多个重点城市对楼市政策进行了进一步优化调整，向市场传递了诸多积极信号；（华远地产、天保基建、南国置业、京能置业、荣盛发展等）

⑤大金融/券商-国务院集中力量打造金融业“国家队” 券业并购政策窗口期开启；（国盛金控、天晟新材、首创证券、 华西股份、天阳科技等）

⑥铜高速连接器-英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价值量约50万，LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张，至2027年年底，全球高速铜缆的出货量将达到史无前例的2000万条规模。（致尚科技、沃尔核材、神宇股份、兆龙互连、华丰科技等

⑦化工-业内人士认为，当前，化工板块景气度或已触底，随着国内经济进一步企稳回升，化工板块景气度有望逐渐步入上行周期（正丹股份、百川股份、天晟新材、鲁北化工、川金诺等）；

⑧低空经济-经济日报连刊两文：打造低空经济新引擎、竞跑低空经济新赛道；工信部：加快打造低空经济增长新引擎，积极培育低空经济领域高技术企业。（中海达、 赛为智能、王子新材、光洋股份、宝利国际等）

联储证券年度并购报告备受媒体关注

2024/04/30 12:01 北国网

近日,联储证券股份有限公司(以下简称“联储证券”或“公司”)再度发布并购年度报告《并购重组新政有望引领 资本市场迈上新台阶 》(以下简称“并购报告”),对2023年A股并购市场作出总结,并对2024年并购市场前景进行展望。

最新并购报告由五个童节组成,前四章节主要对2023年并购市场做出总结:A 股并购市场整体指标喜忧参半、控制权交易市场忧大于喜、变味的上市公司破产重整和年度牛股的并购成色。最后一章侧重新政解读、政策建议和2024年A股市场趋势预判。集中回答了市场关注的一系列热点问题,2023 年A 股并购市场究竟呈现哪些新特征?借壳上市、“A 吃A”、控股权交易、破产重整等市场热门的资本运作有哪些新变化?依靠假重组炒作风气是否依然盛行?对于至关重要的2024年,A 股并购市场是否能够迎来新拐点?

华西股份 [000936]

您好!贵司有参股券商吗?目前持股多少?

华西股份:您好，截至2023年末，公司持有联储证券股份有限公司11.73%的股权，持有华泰证券股份有限公司1,000万股票。

重磅更新！周一舆情热度题材（附股图）

周一舆情热度：

①AI/国产算力-近日，发改委等两部门印发《数字经济2024年工作要点》：适度超前布局数字基础设施；北京市两部们发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》; 首个国产单池万卡液冷算力投入运营 未来5年国内液冷IDC市场年增速或近60%；（算力/ 东方材料 、弘信电子、会畅通讯、城地香江 、天和防务等；  液冷瑞技术、朗威股份、美利信、 江苏雷利等）

②地产链-房地产利好频现，4月以来，多个重点城市对楼市政策进行了进一步优化调整，向市场传递了诸多积极信号；（荣安地产、三六五网、特发服务、金地集团、我爱我家等）

③大金融/券商-国务院集中力量打造金融业“国家队” 券业并购政策窗口期开启；（太平洋、国盛金控、浙商证券、首创证券、第一创业等）

④无人驾驶/特斯拉FSD-马斯克访华后，特斯拉官网FSD购买界面描述由“稍后推出”改为“即将推出” 股价盘前大涨超7%（  路畅科技 、宜通世纪、美利信、豪恩汽电、华安鑫创、天迈科技等）

⑤人形机器人-人形机器人元年开启！中国0到1的突破！全球首个通用智能人“通通”亮相；北京人形机器人创新中心发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”；（天奇股份、维峰电子、 丰立智能、格力博、昊志机电 等）

⑥低空经济-工信部：加快打造低空经济增长新引擎，积极培育低空经济领域高技术企业。小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于2024年Q4开启预售，全新品牌MONA将于6月正式推出。（川大智胜 、万丰奥威、 君逸数码、 中海达 、纳睿雷达等）

⑦合成生物-生物制造酝酿“新行动” 上市公司称关注度在提升，行业专家分析认为，“生物制造+”涉及多个学科领域，具有更深更高的国家战略意义。（蔚蓝生物、嘉必优、川宁生物、华恒生物、梅花生物等）

算力硬件涨价扩产第一股【致尚科技】(301486）

关键词：景气度 稀缺 高毛利

＃稀缺性：MT插芯，FSG目前世界上唯一拥有大规模高端产品扩产能力，提前包定扩产关键设备

＃高端性：芯数越多，性能越高，400G&800G主要用16/32芯；是目前世界上唯一做出48芯，正攻克60芯的公司

＃景气周期独享，光模块从产品到上下游，产业链唯一大幅涨价品种。目前，12芯已从4元涨到8元，成本占比小，下游涨价承受力强，国外价格比国内翻倍，仍有涨价空间。【1.6T光模块预期价格1500$合10800元；12个32芯，按照60一个计算，720元，占比7%】；FSG独享景气周期

＃产能翻倍不止，当下产能已达1200万/月，即将达2000万/月；粗算12芯&16芯各50％，分别8元&18元，均13元：13*2000W*12=31.2亿

＃高净利率：12芯未涨价时净利率18%，现价格翻倍，高规净利率更高，综合保守估净利率超30％，当下并表增厚约5亿，隐含完全控股期权增厚10亿

❗单模售价几倍贵于多模，当下产线单模占50％，后期占比更高

＃业绩爆发确定性： 公司的产能扩张非常快，华为&天孚&中际等包产。＃隐含华为深光模块度合作&供货期权

＃产业地位： 公司产能自22年250万/月到当下2000万/每月扩产约10倍；对手均为巨头，未重视该业务，错失扩产先机

＃完全控股期权&华为光模块相关业务期权

????估值思考：

1⃣对比罗伯特科：收购尚未完成，按25年峰值给10PS，FSG今年的销售峰值给10PS可到300亿以上，完全控股前150亿

2⃣对比中际旭创：乐观今年70亿✖20PE ，不考虑继续涨价，不考虑收购剩余股份，部分估值法达100亿以上；考虑未来涨价30%以及收购剩余49%预期；达200亿以上

❗壁垒：产品导入2-3年，作用关键，主动权掌握在提前锁定设备的公司

老业务给40亿：????估值区间140-240亿

低空经济：板块依然市场主线之一，前面说了:像低空经济这种大题材，板块消息面背书不断，每天都有消息政策出台，适合分歧低吸

君逸数码：低空经济++金融科技+业绩增长+西部大开发+信息安全+水利建设+安防服务+华为鸿蒙＋华鲲振宇+数据要素+城中村＋新型城镇+时空数据+智慧交通+国产软件+智慧城市+地下管网+成都高投集团参与君逸数码的战略投资；

弘信电子300657:

10万台AI算力服务器+燧原科技+阿里云+英伟达+AI手机+独供小米机器人全套电路板+算力租赁+移动协议+AI算力服务器+与阿里云合作共建庆阳数据中心+光模块+PCB+柔性电子+智能机器+汽车电子+OLED+小米+无线耳机+东数西算+获国际光模块龙头公司订单+公司与摩尔线程在算力系统领域的全方位战略协同。投建燧弘绿色算力生态项目，总投资约70亿元以上。国内第一个落地的绿色算力生态项目。+国内领先的FPC制造商，机器人软板供应商，子公司瑞湖科技布局柔性压力传感器、压力感应按键等领域+深化AI算力产业布局 弘信电子拟收购英伟达中国区合作伙伴安联通100%股权;+国产算力中一季度唯-产生算力收入和利润的公司。

1)与甘肃庆阳投建燧弘绿色算力生态项目:

与阿里云合作、与庆阳市人民政府签署燧弘绿色算力生态项目投资合作协议,共建庆阳数据中心，项目投资合作协议 拟规划总投资约70亿元以上;此次项目是国内第一个落地的绿色算力生态项目。根据公司与甘肃达成的共识,规划 2024 年在庆阳落地的算力大底座达到10,000P 级别,未来几年规划建设实现更大的算力规模(10万P)公司与天水政府签订投资协议，拟投资建设《高性能AI算力服务器智造项目》，项目预计总投资10亿元，拟建设年产10万台 AI算力服务器智能制造基地，打造国产化AI高性能算力服务器智能制造基地，

甘肃庆阳汇智聚力推进“东数西算”加速建设陇东粮仓致力成为“中国算谷”

由此，一个以国家枢纽节点(甘肃·庆阳)数据中心算力供给(算力供给站)为支撑、郑州高新区数字经济产业算力需求(算力需求消纳站)为中继、服务全国主要城市的“东数西算”新格局悄然开局。

美利信301307:次新+特斯拉FSD++无人驾驶+特斯拉皮卡(特斯拉Cybertruck实锤供应商,)+减速器+华为汽车+液冷服务+减速器 +5G+充电桩+新能源车+工业互联+一体压铸+液冷充电桩+长安汽车+一汽车KING，(网传投资者致电董秘，公司计划在美国和墨西哥建厂，确认为cybertruck供货)。公司能够为H公司提供充电系统铝合金精密压铸件产品，其中也包含与液冷工艺相关的产品。

1)无人驾驶:公司为客户开发的自动驾驶数据处理单元元结构件，通过集成CPU 芯片、AI芯片等硬件，并与底层软件协调，借助5G车载移动通信模块实现汽车自动驾驶，目前该项目已经批量交样并应用于自动驾驶汽车上。

2)公司进入一体化压铸领域较早，是为数不多的掌握相关技术和拥有8800吨压铸机的生产企业。公司一体化压铸产品的质量得到客户的充分认可，将通过募投项目及海外建厂，以新增产能来应对未来市场需求的增长，并进一步提升一体化压铸生产效率和产品竞争力。3)根据公司半年报显示，公司产品涵盖传统汽车和新能源汽车两大系列，服务的客户全面覆盖日系、美系、欧系等传统优质汽车制造企业、造车新势力以及国内知名新能源动力电池制造商，包括蔚来、小鹏、智己、Rivian、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃、东风汽车、长安、福特、采埃孚、伊顿、爱信、蒂森克虏伯和舍弗勒等，

纳睿雷达交流效果超预期

1）低空经济市场空间：单城2亿起步。

- 气象补盲：十几台雷达，单价近700万/台，将近1亿价值量。

- 单体检测：5km^2对标一台雷达，大几十万价值量，深圳为例2000km^2，对标1亿+价值量。

2）现有业务市场空间算清晰。

- 按全国现有机械雷达预估，气象对应1000-2000台，空管对应2000-3000台S/C波段市场空间。

- 水利按8大流域+雷达面积+部门规划测算，对应4000-5000台市场空间。

3）今年订单预期

- 截至目前今年订单达3.5亿左右，保守假设3-11月实现3.5亿订单，历年惯例12月订单占此前订单60%左右，全年订单可达10亿以上。

- 目前在产品+原料约1.38亿，按170万/台物料成本推算，存货可对应80台雷达的交付。预计全年交付大概率超过此前预期的80台。

盈利预测：不算低空，不上秀水利/气象，保守预测纳睿24/25年实现2.78亿、4.7亿净利润。