石油/油气主题ETF介绍

以下是国内主要的石油/油气主题ETF分类汇总及特点：

一、‌跟踪油气上游企业股票指数的ETF‌（主要投资美股油气勘探、开采公司）

1. ‌富国标普石油天然气勘探及生产ETF (513350)‌

• 跟踪标的：标普石油天然气勘探及生产精选行业指数

• 近期表现：近一周涨6.31%，近一月涨7.54%

2. ‌华宝标普油气上游股票LOF (162411)‌

• 覆盖美股油气上游企业，采用等权重配置，波动相对较低

3. ‌广发道琼斯美国石油开发与生产指数LOF (162719)‌

• 聚焦美国石油开发与生产企业，持仓集中度高，波动较大

4. ‌华安标普全球石油指数LOF (160416)‌

• 布局全球石油全产业链公司，覆盖范围较广

二、‌直接投资原油期货的ETF‌（挂钩原油期货价格）

1. ‌南方原油LOF (501018)‌

• 通过投资海外原油期货ETF跟踪油价

2. ‌嘉实原油LOF (160723)‌

• 类似策略，持仓包括美国原油基金等期货工具

3. ‌易方达原油LOF (161129)‌

• 跟踪国际原油期货价格波动

三、‌综合性能源指数ETF‌（覆盖石油+煤炭/化工等）

1. ‌能源ETF (159930)‌

• 权重股：中国石化、中国神华、中国石油等（A股）

2. ‌石化ETF (跟踪中证石化产业指数)‌

• 覆盖化工、炼化企业，前三大权重为万华化学、中国石油、中国石化

3. ‌石油ETF (561360)‌

• 近期资金连续流入，聚焦石油产业链

四、‌其他油气主题基金‌

• ‌全球油气能源LOF (163208)‌：主动管理型，投资原油相关股票ETF

• ‌油气ETF (159697)‌：持仓以A股油气股为主（如中国石油、中国海油）

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• ‌看好油价直接波动‌：选择原油期货类ETF（如501018、161129），但需注意期货移仓成本风险；

• ‌布局油气企业长期价值‌：股票指数类ETF（如513350、162719）更合适，波动特性各异；

• ‌分散配置能源板块‌：综合型ETF（如159930、561360）覆盖更广产业链

军工类ETF介绍

以下是当前市场主流的军工类ETF及其关键信息：

一、核心军工ETF

1. ‌国泰中证军工ETF(512660)‌

• ‌跟踪指数‌：中证军工指数（覆盖航空、航天、船舶等全领域）

• ‌特点‌：规模最大（超百亿级），流动性最佳，分散化特征显著，前十大权重股占比不足30%。

2. ‌富国中证军工龙头ETF(512710)‌

• ‌跟踪指数‌：军工龙头指数（聚焦十大军工集团核心企业）

• ‌特点‌：持仓高度集中，前十大权重股占超60%，进攻性突出。

3. ‌易方达中证军工ETF(512560)‌

• ‌跟踪指数‌：中证军工指数

• ‌特点‌：跟踪误差控制较好，但流动性相对较弱。

二、其他军工主题ETF

1. ‌军工ETF龙头(512680)‌

• ‌特点‌：近期获资金逆势布局，单日净流入超1亿元，具体指数跟踪信息较少。

2. ‌鹏华国防ETF‌

• ‌跟踪指数‌：中证国防指数（聚焦国防核心企业）

• ‌特点‌：管理费最低（0.3%），成分股集中度高，波动较大。

三、细分领域ETF

• ‌航空航天ETF（未明确代码）‌

• ‌跟踪指数‌：国证航天航空行业指数

• ‌特点‌：聚焦航空装备（占比66%），覆盖军贸出海、低空经济等新兴逻辑，弹性较高。

总结建议

• ‌稳健配置‌：优先选规模大、流动性强的‌国泰中证军工ETF(512660)‌；

• ‌高弹性布局‌：考虑持仓集中的‌富国军工龙头ETF(512710)‌或细分赛道‌航空航天ETF‌；

• ‌低成本选择‌：鹏华国防ETF管理费优势显著

光模块产业链的主要ETF介绍

以下是当前市场中明确布局光模块产业链的主要ETF，均通过重仓光模块龙头股实现行业覆盖：

1. ‌创业板人工智能ETF华夏（159381）‌

• ‌跟踪指数‌：创业板人工智能指数

• ‌光模块布局‌：前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信，在光模块、光芯片领域暴露度高，费率较低。

2. ‌通信ETF（515880）‌

• ‌跟踪指数‌：中证全指通信设备指数

• ‌光模块布局‌：成分股包含新易盛、中际旭创、兆龙互连等光模块企业，受AI算力需求催化显著。

3. ‌5G通信ETF（515050）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G通信主题指数

• ‌光模块布局‌：全市场规模最大的5G通信主题ETF，持仓覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信、联特科技等光模块核心标的，与光模块概念重合度超34%。

4. ‌人工智能AIETF（515070）‌

• ‌跟踪指数‌：中证人工智能主题指数

• ‌光模块布局‌：前十大权重股含中际旭创、新易盛，覆盖AI算力硬件产业链。

5. ‌5GETF（159994）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G产业50指数

• ‌光模块布局‌：成分股中新易盛为领涨标的之一，资金近期持续流入。

核心特点对比

行业背景

• ‌需求端‌：全球AI算力扩张驱动光模块业绩高增，新易盛2024年净利润同比增长312%，海外厂商（如谷歌）资本开支维持高位。

• ‌技术壁垒‌：中国厂商占据全球光模块TOP10中的7席，中际旭创位列榜首。

‌注‌：选择时需关注ETF在光模块领域的持仓集中度及费率成本，其中创业板人工智能ETF（159381）因低费率及高光模块权重（“易中天”组合）成为热门工具。

石油/油气主题ETF介绍

以下是国内主要的石油/油气主题ETF分类汇总及特点：

一、‌跟踪油气上游企业股票指数的ETF‌（主要投资美股油气勘探、开采公司）

1. ‌富国标普石油天然气勘探及生产ETF (513350)‌

• 跟踪标的：标普石油天然气勘探及生产精选行业指数

• 近期表现：近一周涨6.31%，近一月涨7.54%

2. ‌华宝标普油气上游股票LOF (162411)‌

• 覆盖美股油气上游企业，采用等权重配置，波动相对较低

3. ‌广发道琼斯美国石油开发与生产指数LOF (162719)‌

• 聚焦美国石油开发与生产企业，持仓集中度高，波动较大

4. ‌华安标普全球石油指数LOF (160416)‌

• 布局全球石油全产业链公司，覆盖范围较广

二、‌直接投资原油期货的ETF‌（挂钩原油期货价格）

1. ‌南方原油LOF (501018)‌

• 通过投资海外原油期货ETF跟踪油价

2. ‌嘉实原油LOF (160723)‌

• 类似策略，持仓包括美国原油基金等期货工具

3. ‌易方达原油LOF (161129)‌

• 跟踪国际原油期货价格波动

三、‌综合性能源指数ETF‌（覆盖石油+煤炭/化工等）

1. ‌能源ETF (159930)‌

• 权重股：中国石化、中国神华、中国石油等（A股）

2. ‌石化ETF (跟踪中证石化产业指数)‌

• 覆盖化工、炼化企业，前三大权重为万华化学、中国石油、中国石化

3. ‌石油ETF (561360)‌

• 近期资金连续流入，聚焦石油产业链

四、‌其他油气主题基金‌

• ‌全球油气能源LOF (163208)‌：主动管理型，投资原油相关股票ETF

• ‌油气ETF (159697)‌：持仓以A股油气股为主（如中国石油、中国海油）

???? ‌选择建议‌

• ‌看好油价直接波动‌：选择原油期货类ETF（如501018、161129），但需注意期货移仓成本风险；

• ‌布局油气企业长期价值‌：股票指数类ETF（如513350、162719）更合适，波动特性各异；

• ‌分散配置能源板块‌：综合型ETF（如159930、561360）覆盖更广产业链

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF介绍

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF主要包括以下类别：

一、消费类IP主题ETF

• ‌港股消费ETF（159735）‌
  跟踪港股消费指数，覆盖泡泡玛特、名创优品等IP消费龙头，涵盖盲盒、国潮服装、文娱传媒等新型消费领域。

• ‌港股消费ETF（513230）‌
  跟踪中证港股通消费主题指数，聚焦电商、餐饮、潮玩等板块，成分股包括泡泡玛特、名创优品等“谷子经济”相关企业25。其场外联接基金为017832/017833。

二、影视及文娱IP主题ETF

• ‌影视ETF（159855）‌
  覆盖光线传媒、万达电影等影视公司，受益于影视IP（如《哪吒》系列）票房及周边经济的爆发式增长。

• ‌中证A500ETF富国（563220）‌
  标的指数中包含影视、IP经济概念股（如光线传媒、芒果超媒等），近期受《哪吒2》票房推动表现亮眼。

三、科技驱动型IP主题ETF

• ‌创业板人工智能ETF华宝（159363）‌
  聚焦人工智能技术领域，间接支持IP经济的数字化转型（如AIGC、虚拟形象生成等）。

• ‌中证A500ETF华宝（563500）‌
  覆盖智能制造、消费电子等板块，部分成分股受益于IP衍生品生产链升级。

四、泛文娱综合ETF

• ‌金融科技ETF（159851）‌
  包含数字支付、版权交易等金融科技企业，为IP经济提供底层技术支持。

关键逻辑梳理：

1. ‌IP经济核心要素‌：包括影视IP（如《哪吒》）、二次元“谷子经济”（如盲盒、手办）、国潮消费等。

2. ‌ETF布局逻辑‌：

• 直接布局：选择覆盖潮玩、影视等细分赛道的ETF（如影视ETF、港股消费ETF）；

• 间接布局：通过科技类ETF把握IP经济的技术驱动（如人工智能、金融科技）

  
  

光模块产业链的主要ETF介绍

以下是当前市场中明确布局光模块产业链的主要ETF，均通过重仓光模块龙头股实现行业覆盖：

1. ‌创业板人工智能ETF华夏（159381）‌

• ‌跟踪指数‌：创业板人工智能指数

• ‌光模块布局‌：前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信，在光模块、光芯片领域暴露度高，费率较低。

2. ‌通信ETF（515880）‌

• ‌跟踪指数‌：中证全指通信设备指数

• ‌光模块布局‌：成分股包含新易盛、中际旭创、兆龙互连等光模块企业，受AI算力需求催化显著。

3. ‌5G通信ETF（515050）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G通信主题指数

• ‌光模块布局‌：全市场规模最大的5G通信主题ETF，持仓覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信、联特科技等光模块核心标的，与光模块概念重合度超34%。

4. ‌人工智能AIETF（515070）‌

• ‌跟踪指数‌：中证人工智能主题指数

• ‌光模块布局‌：前十大权重股含中际旭创、新易盛，覆盖AI算力硬件产业链。

5. ‌5GETF（159994）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G产业50指数

• ‌光模块布局‌：成分股中新易盛为领涨标的之一，资金近期持续流入。

核心特点对比

行业背景

• ‌需求端‌：全球AI算力扩张驱动光模块业绩高增，新易盛2024年净利润同比增长312%，海外厂商（如谷歌）资本开支维持高位。

• ‌技术壁垒‌：中国厂商占据全球光模块TOP10中的7席，中际旭创位列榜首。

‌注‌：选择时需关注ETF在光模块领域的持仓集中度及费率成本，其中创业板人工智能ETF（159381）因低费率及高光模块权重（“易中天”组合）成为热门工具。

创新药ETF介绍、创新药龙头企业动态

当前市场上的创新药ETF主要覆盖港股和A股市场，根据跟踪指数和投资标的可分为以下几类：

一、港股市场创新药ETF

1. ‌港股通创新药ETF‌

• ‌代码159570‌：跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长超20亿份，涨幅表现突出。

• ‌代码159567‌：同样跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长近10亿份。

• ‌工银港股通创新药ETF（159217）‌：规模较大（33.81亿份），追踪同一指数，半日成交额可达数亿元。

2. ‌港股创新药ETF（513120）‌

• 跟踪港股创新药指数覆盖创新药全产业链，规模超百亿，流动性同类最佳，年内涨幅居前。

3. ‌恒生创新药ETF（520500）‌

• 聚焦港股创新药领域，定位独特，覆盖未被充分挖掘的千亿市场。

二、A股市场创新药ETF

‌创新药ETF（159992）‌

• 跟踪中证创新药产业指数，覆盖A股核心药企（如药明康德、恒瑞医药等），年内最大回撤仅12%，风险控制较好。

三、跨市场医疗综合类ETF

1. ‌恒生医疗ETF（513060）‌

• 覆盖港股医疗保健领域龙头企业（如百济神州、药明生物等），兼具创新药与医疗板块分散化配置。

2. ‌中证医疗ETF（512170）‌

• 包含A股医疗细分领域龙头（迈瑞医疗、爱尔眼科等），侧重行业均衡布局。

核心差异与选择建议

• ‌港股创新药ETF‌：适合捕捉港股18A规则下创新药企的研发突破红利，指数集中度高、弹性大。

• ‌A股创新药ETF‌：偏好本土成熟药企的投资者可关注，回撤控制更稳健。

• ‌综合医疗ETF‌：若需分散风险或覆盖更广的医疗产业链，可考虑恒生医疗ETF或中证医疗ETF

创新药龙头企业动态

恒瑞医药（600276）：2025 年一季度营收 72.06 亿元（+20.14%），创新药收入占比超 60%，PD-1 抑制剂卡瑞利珠单抗等产品持续放量。与默沙东合作开发的 Lp (a) 口服小分子项目首付款 2 亿美元，里程碑付款最高 17.7 亿美元。

百济神州（688235）：泽布替尼在 72 个市场获批，BCL-2 抑制剂 sonrotoclax 和 BTK 降解剂 BGB-16673 进入注册性临床，预计 2025 年全年经营利润转正。

三生制药（01530.HK）：SSGJ-707 交易推动股价 5 月 20 日单日暴涨 32.28%，其关联公司三生国健（688336）连续三日涨停。

高成长潜力标的

迈威生物（688062）：研发投入超营收，NECTIN-4 ADC 被纳入突破性治疗品种，机构预测三年营收增速均值 142%。

迪哲医药（688192）：EGFR 抑制剂戈利普替尼已上市，6 款全球竞争力管线推进，机构预测三年营收增速均值超 60%。

信达生物（1801.HK）：与礼来合作的 GLP-1R/GCGR 双激动剂玛仕度肽预计 2025 年获批，2024 年净利润同比增 139%。

细分领域亮点

ADC 药物：百利天恒（688506）BL-B01D1 首付款 8 亿美元，科伦博泰博度曲妥珠单抗申报上市810。

双抗药物：康方生物（9926.HK）PD-1/VEGF 双抗依沃西单抗 III 期数据预计 2025 年公布，与 Summit 合作推进全球开发。

光模块产业链的主要ETF介绍

以下是当前市场中明确布局光模块产业链的主要ETF，均通过重仓光模块龙头股实现行业覆盖：

1. ‌创业板人工智能ETF华夏（159381）‌

• ‌跟踪指数‌：创业板人工智能指数

• ‌光模块布局‌：前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信，在光模块、光芯片领域暴露度高，费率较低。

2. ‌通信ETF（515880）‌

• ‌跟踪指数‌：中证全指通信设备指数

• ‌光模块布局‌：成分股包含新易盛、中际旭创、兆龙互连等光模块企业，受AI算力需求催化显著。

3. ‌5G通信ETF（515050）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G通信主题指数

• ‌光模块布局‌：全市场规模最大的5G通信主题ETF，持仓覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信、联特科技等光模块核心标的，与光模块概念重合度超34%。

4. ‌人工智能AIETF（515070）‌

• ‌跟踪指数‌：中证人工智能主题指数

• ‌光模块布局‌：前十大权重股含中际旭创、新易盛，覆盖AI算力硬件产业链。

5. ‌5GETF（159994）‌

• ‌跟踪指数‌：中证5G产业50指数

• ‌光模块布局‌：成分股中新易盛为领涨标的之一，资金近期持续流入。

核心特点对比

行业背景

• ‌需求端‌：全球AI算力扩张驱动光模块业绩高增，新易盛2024年净利润同比增长312%，海外厂商（如谷歌）资本开支维持高位。

• ‌技术壁垒‌：中国厂商占据全球光模块TOP10中的7席，中际旭创位列榜首。

‌注‌：选择时需关注ETF在光模块领域的持仓集中度及费率成本，其中创业板人工智能ETF（159381）因低费率及高光模块权重（“易中天”组合）成为热门工具。

黄金ETF介绍

国内黄金ETF主要分为三类黄金现货ETF、黄金股ETF及国际黄金ETF，具体如下：

一、黄金现货ETF（跟踪国内金价）

主流的黄金现货ETF共14只34，规模与流动性靠前的包括：

1. ‌华安黄金ETF（518880）‌

• ‌规模最大‌：近600亿元（2025年4月数据）6，2024年末规模235.93亿元。

• ‌流动性强‌：日均成交额约26亿元。

• ‌跟踪误差小‌：仅0.09%。

2. ‌博时黄金ETF（159937）‌

• 规模居第二：2024年末134.28亿元。

• 2025年涨幅显著，曾创历史新高。

3. ‌易方达黄金ETF（159934）‌

• 规模第三：2024年末95.60亿元。

• 紧密跟踪金价，收益稳定。

4. ‌国泰黄金ETF（518800）‌

• 首批获批产品之一，历史表现稳健。

二、黄金股ETF（跟踪黄金产业股票）

此类ETF投资黄金产业链上市公司，波动性更高，主要有：

• ‌永赢黄金股ETF（517520）‌

• ‌华夏黄金股ETF（159562）‌

• 另有嘉实、广发等机构产品候批。

三、国际黄金ETF（跟踪国际金价）

适合配置海外资产：

• ‌SPDR Gold Trust（GLD）‌：全球规模最大，持仓实物黄金。

• ‌iShares Gold Trust‌：纽交所上市，流动性佳。

筛选建议

1. ‌流动性优先‌：选华安黄金ETF（518880）。

2. ‌长期持有‌：考虑低费率品种，如博时、易方达。

3. ‌高弹性配置‌：关注黄金股ETF（如永赢517520）。

4. ‌全球化配置‌：SPDR GLD

   
   

主流的智能驾驶ETF介绍

‌一、A股市场ETF‌

1. ‌智能网联汽车ETF（159872）‌

• ‌跟踪指数‌：中证CS车联网指数（930725.CSI）

• ‌成分股‌：覆盖智能驾驶、车联网领域，包括四维图新、德赛西威、启明信息等，新能源车企如比亚迪、宁德时代亦有较高权重。

• ‌特点‌：兼顾整车制造与智能化技术，2025年5月29日单日涨幅0.67%，关联指数表现稳健。

2. ‌智能汽车ETF（159889）‌

• ‌跟踪指数‌：中证CS智汽车指数（930721.CSI）

• ‌成分股‌：聚焦智能驾驶全产业链，涵盖传感器、算法、整车等环节，前十大权重股含韦尔股份、立讯精密等硬件龙头。

• ‌特点‌：信息技术板块占比超70%，科技属性突出，近1年涨幅达55.6%。

3. ‌智能驾驶ETF（516520）‌

• ‌跟踪指数‌：中证智能汽车主题指数（930721.CSI）

• ‌成分股‌：包括比亚迪、德赛西威、四维图新等，覆盖感知层（激光雷达、摄像头）、决策层（芯片、算法）及执行层（线控系统）企业。

• ‌特点‌：受益于L3政策放开及特斯拉FSD入华，2025年最高累计上涨21.4%，估值处于历史低位（PE 31.58倍）。

二、港股市场ETF‌

1. ‌港股通汽车ETF（159323）‌

• ‌跟踪指数‌：中证港股通汽车产业主题指数（931239.CSI）

• ‌成分股‌：集中布局港股智能驾驶整车龙头（小鹏、比亚迪股份、理想汽车）及核心零部件企业，前四大权重占比近60%。

• ‌特点‌：2025年上市以来涨幅显著（近五日涨5.51%），专注港股稀缺标的。

2. ‌恒生汽车ETF（159239）‌

• ‌跟踪指数‌：恒生港股通汽车主题指数（HSSCAM）

• ‌成分股‌：覆盖40只港股汽车产业链标的，重点布局智能驾驶与新能源转型车企。

• ‌特点‌：2025年5月6日新发基金，聚焦港股通内高成长性智能汽车产业链。

‌三、核心差异与选择建议‌

• ‌区域侧重‌：

• ‌A股ETF‌（如159872、516520）侧重本土产业链，覆盖硬件、软件及整车；

• ‌港股ETF‌（如159323、159239）聚焦港股智能驾驶龙头，适合分散配置。

• ‌风险收益特征‌：

• 516520等科技型ETF波动更高，适合激进投资者；

• 159323等整车龙头ETF业绩稳定性更强。

当前智能驾驶行业受益于L3政策落地与技术下沉红利，建议结合区域配置与技术周期选择适配产品

【方正军工/机械】深度-核聚变：核聚变超导材料/磁体的投资机会

1.1 超导材料前景广阔，可控核聚变中的磁体系统至关重要

超导材料具有独特的绝对零电阻、完全抗磁性、磁通量子化等物理特性，这使得它们几乎在所有可以用到电和磁的方面都有用武之地。特别是在需要突破传统功能材料电磁能力极限的地方，超导材料有着不可替代的应用，例如实现零损耗载流、高电流密度、强磁场、量子极限测量等。

图：超导材料的应用

资料来源：中国科学院高能物理研究所，方正证券研究所

超导材料的应用可分为强电应用、弱电应用以及量子应用。对于磁约束可控核聚变而言，聚变功率与磁场强度的四次方成正比，因此提升磁场强度是关键核心技术，但聚变磁体往往尺寸非常庞大，例如国际热核聚变堆（ITER）的磁体就有三层楼那么高，采用超导磁体几乎是唯一的选择。

2023年11月，江西省人民政府与中国核工业集团有限公司签订全面战略合作框架协议。江西联创光电超导应用有限公司和中核聚变（成都）设计研究院有限公司计划各自发挥技术优势，采用聚变裂变混合路线，拟在江西省联合建设可控核聚变项目，技术目标Q>30，实现连续发电功率100MW，工程总投资预计超过200亿元人民币。2024年6月，联创光电与中核集团就共同推进“星火一号”聚变-裂变混合示范堆的建设达成了初步合作意向。

图：联创超导高温超导方面专利申请

资料来源：可控核聚变，江西聚变新能源有限责任公司，方正证券研究所

2025年3月28日，星火一号高温超导混合堆项目在成都顺利通过了项目需求（PR文件）的全面评审。这一重要成果标志着星火一号在高温超导混合堆领域迈出了坚实的一步，为未来可控核聚变技术的发展奠定了坚实基础，具有重要的里程碑意义。评审过后星火一号将进入更为关键的实施阶段，为我国能源可持续发展和全球核聚变事业做出更大贡献。

创新药ETF介绍、创新药龙头企业动态

当前市场上的创新药ETF主要覆盖港股和A股市场，根据跟踪指数和投资标的可分为以下几类：

一、港股市场创新药ETF

1. ‌港股通创新药ETF‌

• ‌代码159570‌：跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长超20亿份，涨幅表现突出。

• ‌代码159567‌：同样跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长近10亿份。

• ‌工银港股通创新药ETF（159217）‌：规模较大（33.81亿份），追踪同一指数，半日成交额可达数亿元。

2. ‌港股创新药ETF（513120）‌

• 跟踪港股创新药指数覆盖创新药全产业链，规模超百亿，流动性同类最佳，年内涨幅居前。

3. ‌恒生创新药ETF（520500）‌

• 聚焦港股创新药领域，定位独特，覆盖未被充分挖掘的千亿市场。

二、A股市场创新药ETF

‌创新药ETF（159992）‌

• 跟踪中证创新药产业指数，覆盖A股核心药企（如药明康德、恒瑞医药等），年内最大回撤仅12%，风险控制较好。

三、跨市场医疗综合类ETF

1. ‌恒生医疗ETF（513060）‌

• 覆盖港股医疗保健领域龙头企业（如百济神州、药明生物等），兼具创新药与医疗板块分散化配置。

2. ‌中证医疗ETF（512170）‌

• 包含A股医疗细分领域龙头（迈瑞医疗、爱尔眼科等），侧重行业均衡布局。

核心差异与选择建议

• ‌港股创新药ETF‌：适合捕捉港股18A规则下创新药企的研发突破红利，指数集中度高、弹性大。

• ‌A股创新药ETF‌：偏好本土成熟药企的投资者可关注，回撤控制更稳健。

• ‌综合医疗ETF‌：若需分散风险或覆盖更广的医疗产业链，可考虑恒生医疗ETF或中证医疗ETF

创新药龙头企业动态

恒瑞医药（600276）：2025 年一季度营收 72.06 亿元（+20.14%），创新药收入占比超 60%，PD-1 抑制剂卡瑞利珠单抗等产品持续放量。与默沙东合作开发的 Lp (a) 口服小分子项目首付款 2 亿美元，里程碑付款最高 17.7 亿美元。

百济神州（688235）：泽布替尼在 72 个市场获批，BCL-2 抑制剂 sonrotoclax 和 BTK 降解剂 BGB-16673 进入注册性临床，预计 2025 年全年经营利润转正。

三生制药（01530.HK）：SSGJ-707 交易推动股价 5 月 20 日单日暴涨 32.28%，其关联公司三生国健（688336）连续三日涨停。

高成长潜力标的

迈威生物（688062）：研发投入超营收，NECTIN-4 ADC 被纳入突破性治疗品种，机构预测三年营收增速均值 142%。

迪哲医药（688192）：EGFR 抑制剂戈利普替尼已上市，6 款全球竞争力管线推进，机构预测三年营收增速均值超 60%。

信达生物（1801.HK）：与礼来合作的 GLP-1R/GCGR 双激动剂玛仕度肽预计 2025 年获批，2024 年净利润同比增 139%。

细分领域亮点

ADC 药物：百利天恒（688506）BL-B01D1 首付款 8 亿美元，科伦博泰博度曲妥珠单抗申报上市810。

双抗药物：康方生物（9926.HK）PD-1/VEGF 双抗依沃西单抗 III 期数据预计 2025 年公布，与 Summit 合作推进全球开发。

光刻机ETF介绍

与光刻机相关的 ETF 主要是一些投资于半导体芯片行业的 ETF，具体如下1：

• ETF 半导体芯片基金

• 国泰 CES 半导体芯片 ETF（512760）：聚焦半导体全产业链，其成分股包含了一些与光刻机相关的企业，如中微公司、北方华创等。

• 国联安中证半导体 ETF（512480）：投资于半导体行业相关企业，涵盖了半导体产业链多个环节，其中也有涉及光刻机业务或为光刻机产业链提供配套产品和服务的公司。

• 华夏国证半导体芯片 ETF（159995）：跟踪国证半导体芯片指数，覆盖中芯国际、韦尔股份、兆易创新等龙头，这些企业与光刻机产业存在一定的关联，比如中芯国际是芯片制造企业，对光刻机有需求，而韦尔股份等企业的产品也可能应用于光刻机相关的设备或系统中。

• 广发国证半导体芯片 ETF（159801）：追踪国证芯片指数，重仓中芯国际、紫光国微等，同样包含了一些与光刻机产业链有联系的公司。

• 鹏华国证半导体芯片 ETF（159813）：覆盖国内半导体设备、材料、设计领域头部企业，其中部分企业在光刻机产业链中扮演着重要角色，如一些半导体设备供应商可能为光刻机提供零部件或技术支持。

• 半导体设备 ETF（561980）：聚焦于半导体设备和材料等上游产业链，直接包含光刻机等关键设备的相关企业，其标的指数的前十大权重股中包含北方华创、中微公司等企业，这些公司在半导体设备领域具有重要地位，与光刻机产业紧密相关。

• 科创芯片 ETF（588200）：追踪上证科创板芯片指数，从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，聚焦光刻机、EDA、第三代半导体等 “卡脖子” 领域，成分股中有一些专注于高端芯片制造和半导体设备研发的公司，与光刻机产业的发展密切相关。

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF介绍

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF主要包括以下类别：

一、消费类IP主题ETF

• ‌港股消费ETF（159735）‌
  跟踪港股消费指数，覆盖泡泡玛特、名创优品等IP消费龙头，涵盖盲盒、国潮服装、文娱传媒等新型消费领域。

• ‌港股消费ETF（513230）‌
  跟踪中证港股通消费主题指数，聚焦电商、餐饮、潮玩等板块，成分股包括泡泡玛特、名创优品等“谷子经济”相关企业25。其场外联接基金为017832/017833。

二、影视及文娱IP主题ETF

• ‌影视ETF（159855）‌
  覆盖光线传媒、万达电影等影视公司，受益于影视IP（如《哪吒》系列）票房及周边经济的爆发式增长。

• ‌中证A500ETF富国（563220）‌
  标的指数中包含影视、IP经济概念股（如光线传媒、芒果超媒等），近期受《哪吒2》票房推动表现亮眼。

三、科技驱动型IP主题ETF

• ‌创业板人工智能ETF华宝（159363）‌
  聚焦人工智能技术领域，间接支持IP经济的数字化转型（如AIGC、虚拟形象生成等）。

• ‌中证A500ETF华宝（563500）‌
  覆盖智能制造、消费电子等板块，部分成分股受益于IP衍生品生产链升级。

四、泛文娱综合ETF

• ‌金融科技ETF（159851）‌
  包含数字支付、版权交易等金融科技企业，为IP经济提供底层技术支持。

关键逻辑梳理：

1. ‌IP经济核心要素‌：包括影视IP（如《哪吒》）、二次元“谷子经济”（如盲盒、手办）、国潮消费等。

2. ‌ETF布局逻辑‌：

• 直接布局：选择覆盖潮玩、影视等细分赛道的ETF（如影视ETF、港股消费ETF）；

• 间接布局：通过科技类ETF把握IP经济的技术驱动（如人工智能、金融科技）

  
  

军工类ETF介绍

以下是当前市场主流的军工类ETF及其关键信息：

一、核心军工ETF

1. ‌国泰中证军工ETF(512660)‌

• ‌跟踪指数‌：中证军工指数（覆盖航空、航天、船舶等全领域）

• ‌特点‌：规模最大（超百亿级），流动性最佳，分散化特征显著，前十大权重股占比不足30%。

2. ‌富国中证军工龙头ETF(512710)‌

• ‌跟踪指数‌：军工龙头指数（聚焦十大军工集团核心企业）

• ‌特点‌：持仓高度集中，前十大权重股占超60%，进攻性突出。

3. ‌易方达中证军工ETF(512560)‌

• ‌跟踪指数‌：中证军工指数

• ‌特点‌：跟踪误差控制较好，但流动性相对较弱。

二、其他军工主题ETF

1. ‌军工ETF龙头(512680)‌

• ‌特点‌：近期获资金逆势布局，单日净流入超1亿元，具体指数跟踪信息较少。

2. ‌鹏华国防ETF‌

• ‌跟踪指数‌：中证国防指数（聚焦国防核心企业）

• ‌特点‌：管理费最低（0.3%），成分股集中度高，波动较大。

三、细分领域ETF

• ‌航空航天ETF（未明确代码）‌

• ‌跟踪指数‌：国证航天航空行业指数

• ‌特点‌：聚焦航空装备（占比66%），覆盖军贸出海、低空经济等新兴逻辑，弹性较高。

总结建议

• ‌稳健配置‌：优先选规模大、流动性强的‌国泰中证军工ETF(512660)‌；

• ‌高弹性布局‌：考虑持仓集中的‌富国军工龙头ETF(512710)‌或细分赛道‌航空航天ETF‌；

• ‌低成本选择‌：鹏华国防ETF管理费优势显著

  
  

固态电池相关的ETF介绍

当前市场中与固态电池相关的ETF主要有以下两类：

一、‌电池ETF基金(562880)‌

• ‌跟踪指数‌：中证电池主题指数

• ‌持仓特点‌：

• 覆盖固态电池全产业链，包括上游材料、中游制造及下游应用12；

• 成分股包含均胜电子、阳光电源等固态电池相关企业，近期表现活跃12；

• 规模增长较快，近一周新增规模居同类前列12。

二、‌电池ETF(561910)‌

• ‌跟踪指数‌：中证电池指数

• ‌持仓特点‌：

• 固态电池概念股权重占比近40%，深度绑定产业趋势46；

• 涵盖宁德时代、亿纬锂能等龙头，以及电解质、设备等关键环节企业46；

• 近期资金关注度高，过去11个交易日内有10日净流入8。

其他相关ETF

• ‌储能电池ETF‌、‌锂电池ETF‌等部分产品也可能间接布局固态电池概念，但需结合具体持仓分析5。

• 若偏好新兴技术领域，可关注“‌科创新能源ETF‌”中重仓固态电池企业的品种

  
  

创新药ETF介绍

当前市场上的创新药ETF主要覆盖港股和A股市场，根据跟踪指数和投资标的可分为以下几类：

一、港股市场创新药ETF

1. ‌港股通创新药ETF‌

• ‌代码159570‌：跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长超20亿份，涨幅表现突出。

• ‌代码159567‌：同样跟踪国证港股通创新药指数，年内份额增长近10亿份。

• ‌工银港股通创新药ETF（159217）‌：规模较大（33.81亿份），追踪同一指数，半日成交额可达数亿元。

2. ‌港股创新药ETF（513120）‌

• 跟踪港股创新药指数覆盖创新药全产业链，规模超百亿，流动性同类最佳，年内涨幅居前。

3. ‌恒生创新药ETF（520500）‌

• 聚焦港股创新药领域，定位独特，覆盖未被充分挖掘的千亿市场。

二、A股市场创新药ETF

‌创新药ETF（159992）‌

• 跟踪中证创新药产业指数，覆盖A股核心药企（如药明康德、恒瑞医药等），年内最大回撤仅12%，风险控制较好。

三、跨市场医疗综合类ETF

1. ‌恒生医疗ETF（513060）‌

• 覆盖港股医疗保健领域龙头企业（如百济神州、药明生物等），兼具创新药与医疗板块分散化配置。

2. ‌中证医疗ETF（512170）‌

• 包含A股医疗细分领域龙头（迈瑞医疗、爱尔眼科等），侧重行业均衡布局。

核心差异与选择建议

• ‌港股创新药ETF‌：适合捕捉港股18A规则下创新药企的研发突破红利，指数集中度高、弹性大。

• ‌A股创新药ETF‌：偏好本土成熟药企的投资者可关注，回撤控制更稳健。

• ‌综合医疗ETF‌：若需分散风险或覆盖更广的医疗产业链，可考虑恒生医疗ETF或中证医疗ETF

  
  

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF介绍

与‌IP经济‌直接或间接相关的ETF主要包括以下类别：

一、消费类IP主题ETF

• ‌港股消费ETF（159735）‌
  跟踪港股消费指数，覆盖泡泡玛特、名创优品等IP消费龙头，涵盖盲盒、国潮服装、文娱传媒等新型消费领域1。

• ‌港股消费ETF（513230）‌
  跟踪中证港股通消费主题指数，聚焦电商、餐饮、潮玩等板块，成分股包括泡泡玛特、名创优品等“谷子经济”相关企业25。其场外联接基金为017832/0178332。

二、影视及文娱IP主题ETF

• ‌影视ETF（159855）‌
  覆盖光线传媒、万达电影等影视公司，受益于影视IP（如《哪吒》系列）票房及周边经济的爆发式增长47。

• ‌中证A500ETF富国（563220）‌
  标的指数中包含影视、IP经济概念股（如光线传媒、芒果超媒等），近期受《哪吒2》票房推动表现亮眼7。

三、科技驱动型IP主题ETF

• ‌创业板人工智能ETF华宝（159363）‌
  聚焦人工智能技术领域，间接支持IP经济的数字化转型（如AIGC、虚拟形象生成等）6。

• ‌中证A500ETF华宝（563500）‌
  覆盖智能制造、消费电子等板块，部分成分股受益于IP衍生品生产链升级67。

四、泛文娱综合ETF

• ‌金融科技ETF（159851）‌
  包含数字支付、版权交易等金融科技企业，为IP经济提供底层技术支持6。

关键逻辑梳理：

1. ‌IP经济核心要素‌：包括影视IP（如《哪吒》）、二次元“谷子经济”（如盲盒、手办）、国潮消费等45。

2. ‌ETF布局逻辑‌：

• 直接布局：选择覆盖潮玩、影视等细分赛道的ETF（如影视ETF、港股消费ETF）14；

• 间接布局：通过科技类ETF把握IP经济的技术驱动（如人工智能、金融科技）

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