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【天风Morning Call·晨会集萃·20221202】
总量|沿着政策的方向前行——天风总量联席解读(2022-11-30)一、固收:政策面对债市的影响还会持续多久?1、按照现有政策逻辑,我们认为一切还都还是要等政策的进一步演变。2、那么短期问题在哪?经济工作会议可能再过一周就要召开,这里面是否会释放更大的稳增长信号?比如赤字、增速目... 展开全文赞(38) | 评论 (24) 2022-12-02 08:29 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221201】
固收|近期货币基金情况如何?货币基金专题1、本轮债市调整对货基影响如何?11月以来资金面收敛、地产和疫情有所变化等因素,导致债市收益率明显调整,短端收益率快速上行,但货基收益率波动有限。此次债市调整没有对货基产生明显影响。后续需要关注问题:同业链条和机构行为变化,是后续需要注意的... 展开全文赞(32) | 评论 (16) 2022-12-01 08:32 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221130】
固收|为什么要关注结构性货币政策?理解资金面和债市走向,必须理解央行行为逻辑。结构性货币政策的大规模运用,是2020年以来货币政策行为的重要特征。1.为什么要大规模运用结构性货币政策工具?因为传统货币政策相机抉择的运用空间受限,同时传导效能不佳。过去中国经济发展模式下,无论是基础... 展开全文赞(46) | 评论 (14) 2022-11-30 08:39 来自网站 举报
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【科顺股份事件点评:携手保利,合作加快】
科顺股份(300737)公司发布公告,拟与保利资本签署框架合作协议:合作期限为5年,自本协议签署生效之日(2022.11.1)起算,本次协议不涉及具体交易金额及关联交易。保利资本及其关联方与公司拟在产业业务、多元化发展、新能源开发建设、股权投融资、资本运作等方面开展全面合作,合作... 展开全文赞(19) | 评论 (17) 2022-11-29 14:33 来自网站 举报
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【白酒行业策略:本轮白酒调整或已至尾声,酝酿下一轮白酒牛市】
一、22年底宏观面出现三个边际变化,有望推动白酒板块基本面见底(一)22年宏观形势较为复杂,但边际变化已经出现22 年上半年宏观面四条线索依次出现、交替作用,三季度以来四条线索叠加影 响,使得宏观形势更为复杂。根据广发宏观组 2022 年 10 月 20 日发布的报告《当 前宏观... 展开全文赞(14) | 评论 (20) 2022-11-29 08:51 来自网站 举报
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【林洋能源(601222):储能有望成为新的业绩增长点】
事件:公司发布2022年三季报,公司2022Q1-3实现营收36.02亿元,同减12.65%;实现归母净利润7.34亿元,同比减13.21%。其中2022Q3,实现营收12.82亿元,同减9.41%,环减4.13%;实现归母净利润3.24亿元,同增7.62%,环增40.43%... 展开全文赞(16) | 评论 (20) 2022-11-28 14:36 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221128】
策略|风格大逆转?我们认为:1、从风格趋势的角度,低估值趋势占优的可能性较小。2、从风格轮动的角度,目前可能处于【第三阶段】的后半场了,后续可能可以开始关注一些成长方向,也就是重新回到【第一阶段】的机会比如:(1)11月大幅跑输的大安全(信创、半导体等)。(2)7月以来由于拥挤度... 展开全文赞(43) | 评论 (12) 2022-11-28 08:26 来自网站 举报
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【紫金矿业(601899)季报点评:营收稳步提升,产业布局不断优化】
事件:公司近期发布2022年三季度报告,前三季度营业收入为2041.91亿元,同比增长20.84%;实现归母净利润166.67亿元,同比增长47.47%;实现扣非归母净利润159.23亿元,同比增长51.80%。2022年第三季度公司营业收入为717.34亿元,同比增长21.... 展开全文赞(17) | 评论 (9) 2022-11-25 10:58 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221125】
1.策略:央行公布最新外资持股数据,如何看待外资?大部分时候,流动性和资金面的指标,对A股市场都几乎没有任何解释力,除非是发生类似13年钱荒和15年股票去杠杆的极端情况。当10月300非金融股债收益差触及-2X标准差,同时疫情、地产都出现边际变化的情况下,股票大涨,同时各类债券和... 展开全文赞(43) | 评论 (19) 2022-11-25 08:23 来自网站 举报
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【达仁堂(600329):三季度业绩增长平稳,资源整合稳步推进】
公司发布2022年三季报,实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别为55.63亿元、7.29亿元和6.49亿元,分别同比增长3.94%、10.2%和1.91%。其中单三季度实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别同比增长4.47%、30.77%和-3.73%。 多项... 展开全文赞(23) | 评论 (9) 2022-11-24 13:48 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221124】
固收|2023年债市展望之PPI怎么看?1、自上而下考虑库存周期,我们用M1作为库存周期的一个替代性指标,基于M1对PPI进行前瞻性判断,2023年PPI预计呈现前低后高的态势。2、库存周期中需求是关键,目前总体库存处于不低甚至较高的位置,所以关键要看需求,需求主导是什么?3、宏... 展开全文赞(37) | 评论 (14) 2022-11-24 08:49 来自网站 举报
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【2022年光伏产业链三季报总结:光伏板块实现量利齐升,四季度预计高位放量】
核心观点光伏板块实现量利齐升,行业景气度长期向上。短期看,三季度国内新增装机21.72GW,同比+73.07%,组件出口42.70GW,同比+92.85%。虽有高温、限电等因素扰动,但光伏板块仍实现量利齐升,印证终端需求旺盛。中期看,未来5-10年或是渗透率提升最快时期,新技术将... 展开全文赞(19) | 评论 (20) 2022-11-23 14:04 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221123】
固收|本轮牛市中广义基金首次净减持——2022年10月中债登和上清所托管数据点评10月托管数据有哪些需要关注?1)广义基金年内首次减持。10月,广义基金主要券种托管规模环比减少1854亿,为2021年2月以来首次减持,主要减持同业存单。利率债方面,广义基金减持国债311亿;信用债... 展开全文赞(35) | 评论 (11) 2022-11-23 08:21 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221122】
金工|行业流动性跟踪周报:近期行业流动性变化情况1、ETF资金流入板块。截至2022-11-18,上周有235只ETF存在资金净流入,有320只ETF存在资金净流出。2、北向资金流入行业。上周北向资金净流入较多的行业为:食品饮料为66.00亿元、非银行金融为47.81亿元、家电为... 展开全文赞(37) | 评论 (22) 2022-11-22 08:20 来自网站 举报
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【科华数据(002335):发行可转债用于产能扩充,新能源订单充足】
公告摘要:1)公司发布公开发行可转换公司债券预案,拟发行可转债不超过14.92亿元,用于智能制造基地(一期)(7.48亿元)、研发中心(1.46亿元)、数字化企业(1.51亿元)以及补充流动资金及偿还借款(4.47亿元)。2)全资子公司拟参加土地竞拍,满足新能源产品扩产需要。... 展开全文赞(34) | 评论 (19) 2022-11-21 14:31 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221121】
策略|如何看待资金利率上行和债券崩盘对A股的影响由于股票是经济的晴雨表,A股市场非常有效的在反映基本面预期的变化,所以股票与利率运行的方向恰恰是一致的:大部分时候,股票牛市同时利率上行、股票熊市同时利率下行。因此,当10月300非金融股债收益差触及-2X标准差,同时疫情、地产都出... 展开全文赞(40) | 评论 (19) 2022-11-21 08:24 来自网站 举报
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【亿帆医药(002019):F-627取得美国商业化进展,入境防疫政策调整利好加速获批】
事件概述 11月15日,公司发布公告,控股子公司美国亿一同意将在研产品F-627在美国的独家经销权许可给ACROTECH公司,ACROTECH公司需要支付最高额不超过23,650万美元的独家许可费(首付款、里程碑付款),以及两位数的分级净销售额提成费。 点评 ACROT... 展开全文赞(24) | 评论 (18) 2022-11-18 13:57 来自网站 举报
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【卫宁健康(300253):创新业务维持高成长性,医疗IT千万级大单显著提升】
投资事件:公司发布2022年三季报:(1)前三季度公司实现营业收入18.71亿元,同比增长6.13%;归母净利润1.40亿元,同比减少46.08%。(2)第三季度公司实现营业收入7.75亿元,同比增长4.94%;归母净利润0.73亿元,同比减少50.60%。医疗IT业务稳步增长,... 展开全文赞(20) | 评论 (7) 2022-11-18 10:29 来自网站 举报
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【天风Morning Call·晨会集萃·20221118】
总量|股债新的分化开始了——天风总量团队联席解读(2022-11-16)1、固收:调整之后,下一步利率怎么走?我们建议看短做短,MLF以外盯两个指标:社融和地产。目前来看,社融不是简单快速拉升,地产目前也看不到马上见底的迹象,与2016年和2020年利率大拐点前后的情况完全不同。... 展开全文赞(24) | 评论 (25) 2022-11-18 08:23 来自网站 举报
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【浪潮信息000977:现金流显著改善,静待需求回暖】
事件概述:浪潮信息于10月29日晚发布三季报,2022年前三季度实现营业收入527.67亿元,同比增长14.10%;实现归母净利润15.46亿元,同比增长14.47%;实现扣非后净利润13.99亿元,同比增长15.85%。 收入端保持稳健增长,静待需求回暖。从单季度情况看,浪... 展开全文赞(24) | 评论 (17) 2022-11-17 14:29 来自网站 举报