新能源和军工优质赛道向好逻辑不变

虽然近日军工和新能源等强势板块出现大幅回落，但是，其业绩增长的逻辑没有变化，估值也基本在合理范围。

军工，比较容易受到大国竞争等消息面的影响。但是，强军是重大战略，未来几年装备大增才开始，业绩释放是必然的，其实今年一季报已经开始展现业绩增长的观点。估值上，30-50倍的军工股也不少。那么，目前的调整，就是阶段性的，上涨中的调整。这时，更好检验被市场认可的好股。

新能源行业也是方兴未艾，电动车、光伏都是大趋势，业绩增长也很明显。光伏主流股的估值，今年20-40倍很多，明年更低。所以，新能源就整体看，也是业绩增长具有很多确定性的板块。

大消费更比不说，白酒等优质行业向好趋势等逻辑不变。

所以，主要的问题是，最近股价涨多了，加之一些消息的扰动，市场情绪的波动导致股价大跌。

当然，部分估值过高脱离基本面支撑的个股也是存在的，需要回避。

我们目前继续持股观望。

持有股票：迈瑞医疗、天味食品、贵州茅台、千禾味业、东方财富、五粮液、比亚迪、航发科技、赣锋锂业。

特别声明：以上是本人操盘手记，作为操作记录和未来回顾总结的资料。不对他人构成投资建议！

新能源目前是重中之重

大盘不用说，趋势继续向上。

市场主流机会围绕新能源、消费、军工三大板块展开，抗疫股最近也很强。相比之下，新能源更强，锂电、光伏等，目前大资金流入很大，并在整个产业链延伸。消费中，白酒再次大涨，茅台接近前期高点了。军工，龙头依旧是中航沈飞和航天动力。把准这几大主流机会，确实都能赚钱。

我们对主流机会一直有认识，但操作上比较保守，所以近期虽然大部分持仓品种表现不错，但新的机会没有去把握。新能源中就买了比亚迪，虽然也不错，但好股太多了。两只军工股目前表现不强，所以，今日卖了光威复材，买了赣锋锂业。

持有股票：迈瑞医疗、天味食品、贵州茅台、千禾味业、东方财富、五粮液、比亚迪、航发科技、赣锋锂业。

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​优质股基本还是那些，依旧值得继续持有

最近市场说抱团股要跌，确实有些股在跌。但是，机构不买那些所谓的抱团股，买什么？抱团股，基本都是白马蓝筹股，大盘权重股，行业龙头股，这些股票就是中国股市的中坚。只能说，有些估值高了，但跌下来还是可以买，除非业绩不行了，基本面变了。

所以，优质股中线其实没有问题，长期持有依旧是最好的策略。

比如我们一直持有的调味品，最近有点冷，但千禾味业目前又接近历史高点了。如此好的行业，好的股票，还怕什么？

白酒行业从中线看，也是如此。凡是吃的、喝的，好股票就是多。

目前，新能源和军工两大板块继续保持中线向上的趋势，我们继续看好。比亚迪港股配售价格达225港元，目前A股市价230元，折价很小，这就是二级市场的支撑。军工又有开始走强的趋势，我们会继续持股。

券商股今日活跃，我们的东方财富还是最牛、继续历史新高，趋势看好。

持有股票：迈瑞医疗、天味食品、贵州茅台、千禾味业、东方财富、五粮液、比亚迪、光威复材、航发科技。

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科技股行情值得关注

中午太忙，没时间记录，有时候会在水晶球简单写几句。

最近市场热点有所转换，就是超跌股和前期调整较久的板块上涨。这个观点在上周已经发出，最近这些股票走势越来越强。主要是超跌低价和科技股。我们不会去理会超跌低价的超跌反弹，但对科技股的行情是认可的。

科技股上涨的逻辑，主要是调整已久，估值和股价都有不少到了合理位置。如芯片和5G，行业重点是消费电子。最近有汽车芯片缺货和苹果热销等消息刺激，预计科技股行情会继续蔓延。

军工最近回落，主要还是前面这波涨幅偏大。但军工行业增长逻辑是确定的，未来军工股上涨空间还很大。故目前的回落是阶段性调整。

新能源最近也在调整中，中线继续看好，尤其是上游资源，调整后也会继续上涨。

银行股最近也有表现，不过目前银行板块已分为平安银行、宁波银行、招商银行等少数几只和其它银行，大多数银行股基本在底部震荡。

一月，年报要慢慢发布了，业绩将主导股价。

持有股票：迈瑞医疗、天味食品、贵州茅台、千禾味业、东方财富、五粮液、比亚迪、光威复材、航发科技。

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风格开始转向超跌板块

今日军工大跌，说明我们最近对军工行情过于乐观。也可以说，买点不好。虽然，我们越来越淡化选时而重选股，但短期看，选时也是有必要的。军工，最近确实涨多了，要调整。从基本面看，我们依旧看好军工行业的未来，中线军工股没有任何问题，这次回落，以后会验证是阶段性调整，中线是买进机会。当然，具体买点是很难把握很准的。

新能源也跌了，还是最近市场对此过热。新能源是群雄并起，民营企业投资很多大，属于竞争性很强的行业，最后只有龙头股有望长期走牛，很多股票可能是题材炒作。故相比之下，军工股的主流股具有高壁垒、高垄断，应该军工更好选股，更为确定。

今日白酒股终于跌了，尤其是黑马酒鬼酒跌停。说明白酒股也该调整了。我们继续看好白酒行业，龙头股茅五泸中长线牛市格局不会变。

目前市场的几大热点机会基本都有调整压力，而风格有望阶段性切换到依旧较久的板块，目前看，底部中字头有场外资金进入，科技股也在走强。我们中主要关注科技股，尤其是芯片和5G这些主流行业。闻泰科技、兆易创新、立讯精密等主流品种，都有再次走强的趋势。

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军工全面开花，加仓时机！

今日记录一下最近的操作，前面买了光威复材、航天彩虹，今日把航天彩虹换成航发科技，有点追高。不过，我们一直在等待航发科技出现大阳线，这才说明要启动。

军工我们一直在关注和看好，逻辑很清晰，未来几年军工行业增长将达30-40%，在所有行业中居前。但我们出于谨慎考虑没有动，其实像沈飞、航发动力这些，我们都非常看好。最近军工龙头股已大涨，今日是底部军工开始启动，说明市场开始全面开花，有望成为最近的最大风口。

新能源也值得继续看好，不过要好标的了，毕竟很多股票涨幅已大。我们目前就配置了比亚迪，稳健。

消费股继续看好白酒，酒鬼酒真是白酒中的大黑马，这个观点很早前就谈过。我们目前继续持有龙头茅台和五粮液。调味品股还是有点弱，但中长线继续看好。

最近，市场极度分化，好股票依旧还是那些。不过，错杀的股票也多，一些股票跌无可跌了，面临买进机会。

包括部分科技股，其实估值也到较低的位置了。

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还是看军工和新能源！

最近忙，没有写手记，今天写几句。

年前我们说，大盘正在突破，一月份行情看好。今年确实是开门红，大盘突破早已确立，可以认为是每年初行情的开始。

但是，我们说过，注册制下，行情是部分行业和板块的行业，不是全部股票的行情。或者说是二八行情，大部分股票只有阶段性的反弹，除非基本面改变。

而行情是轮动的。目前，最具有确定性的是军工和新能源。当然，把握介入时机也很重要。

军工最近很强，背景是要建立一流的国防力量，预计未来几年，军工行业符合增长30%，尤其是龙头军工的增长更高。强军，极具高度和紧迫性，军工行情应该还大。

新能源前景也很好，因为市场太大了。当然，新能源目前处于群雄并起阶段，竞争会很激烈，就看最终谁能胜出。目前的行业龙头是首选。

消费依旧中长线看好，不过白酒股目前应该会分化了，一线白酒股最稳。

金融股还是弱，券商目前还没新的资金介入。

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2020收官突破，2021机会展望！

2020年最后一天，简单总结一下。1、若一直持有主流白酒股，就是最大赢家。我们一直看好白酒等消费股，但没有重仓和长期持有白酒股一直不动。2、凡是重点做行业发展前景向好的龙头股，也是大赢家。3、短线操作稳定性和最终收益率不及长期投资。故虽然我们今年没有大的失误，收益还不错，但远远没有获得超额收益。明年，要坚守好的投资理念和策略，重点做成长性和确定性最好的行业及其龙头股。

明年，发展前景最明朗的还是消费、新能源、军工。金融和医药也有机会。其他行业如科技、周期性行业，预计还是没大戏。

注册制下，只有部分优质、成长股有机会，大部分股票依旧风险大于机会，不能碰。

今日看，大盘正在突破，一月份行情看好。

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寻找新能源的王者

今日新能源大跌，再次验证市场一致看好时就有风险的基本规律。

不过，新能源产业前景长期看好，这个是大方向，不必看空整个行业。目前，整个行业还是处于发展的初期阶段，群雄并起，就看最终谁能胜出。剩者为王，就是大牛股。

那么目前来看，宁德时代、比亚迪这些品种应该说已有王者风范，其他如亿纬锂能等在一些细分领域也具有较高的市场占有率，应该说未来继续看好的确定性还是比较大。这也是我们昨日买进比亚迪的原因，虽然今日也跌了。

至于一些题材炒作的品种，若业绩出不来，则风险就比较大。

总的来看，新能源目前只能说是一个短期的或者阶段性的调整，未来一定有牛股继续跑出来。

白酒股今日也跌了，但行业没有问题，一线股长期牛市格局不变。

券商今日走势趋好，只是整体量能还是不够，中 金公司和东方财富表现不错。

军工股的行情也是可以预期的，因为行业发展前景比较确定。目前处于新一轮行情进行中，主流军工股值得继续看好。

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白酒换一线，配置比亚迪

大盘，继续震荡蓄势，等待再上台阶。

市场，依旧分化。目前的强势板块基本不变，还是消费、新能源、军工。

白酒再次走强，最好的行业就是最好的投资，中线就是捂。

新能源的前景非常明朗，会有很多牛股跑出来。

券商股逐渐出了两个涨停的个股，看来也要走强了。

我们的操作，白酒换股，买了新能源股。卖出水井坊和口子窖，换成五粮液，还是买一线酒最好，确定性更大，茅台目前也是增持机会。新能源买的是比亚迪，新能源汽车龙头，目前横盘，长线继续看好。

其实军工股也有较大机会。

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新能源+军工，目前的确定性比较大

大盘维持震荡，蓄势待突破是我们的基本判断，目前依旧不变。

而市场继续极大的分化，今日很多股票跌停，说明市场风险还是很大的。

白酒是我们看好的板块，但主要是一二线中的品种，茅台、五粮液、老窖没有问题。昨日盘中白酒跳水，晚间有茅台股权划转利空，其实就是要减持，但目前茅台股价翻红，说明筹码是稳定的，短线浮筹清洗一下而已。而金种子酒这些股跌停，是正常的，被游资恶炒的没有业绩支撑的品种，历来是哪里来哪里去。所以，我们认为白酒板块目前的走势是合理的，预期中的。

最近我们买的水井坊和口子窖，目前由盈转亏，表现不佳，不过短期跌幅不大，后面换更好的股票。

军工我们最近一直在观察，感觉军工还有不错的行情，后面回落要买。军工板块很大，主流股是中航沈飞、航天动力、中航西飞、洪都航空等主机和核心部件股。军工电子、军工材料等很多细分行业股票潜力都较大。

新能源其实是最近最大的主题热点，继续看好锂电等上游资源和部件股票。

券商、银行等金融股依旧弱势，或许券商要等到大盘突破时才会动。

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茅台突破！

大盘走势趋好，创业板是先行指标，接近前期高点了，预计上证指数也快突破了。

市场依旧分化。白酒继续慢牛，黄酒都全线大涨了，这就是酒业股的牛市。今天茅台创了新高，这是白酒股继续看好的标志。茅台从7月来横盘近5月，目前是突破行情，股价将上台阶。茅台依旧是目前最稳健安全的品种，然后是五粮液和老窖，走势都很稳健。口子窖和水井坊会补涨。

新能源最近很火，这是大趋势，未来就是新能源的世界。上游锂业和新能源电池龙头、新能源汽车龙头，中线都值得看好。

“喝酒有锂”，若最近重点做白酒和新能源锂业股，都是赢家。

军工昨日再次走强，这也是确定性较大的板块，未来可中线看好。主流股是中航沈飞、航发动力、中航西飞等。

医药股在调整后，部分品种开始企稳回升。

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市场格局发生重大变化！

最近，我们文章的阅读率比以前低了些。其实，最近我们不断谈的一些投资理念、投资方向、投资策略。比如，价值投资，重点做消费股如白酒调味品，不做短线，等等，目前来看都是非常正确的，也非常重要。严格执行的，一定是大赢家。当然，知易行难，执行也会打折扣。但大方向对了，就不会有大错。

最近市场正在发生巨大变化，分化极为严重，好股天天涨，但绩差股、庄股，走势一片大熊市的样子。在注册制下，退市新政出台，垃圾股几乎没有翻身的可能，最终的结局是长期低迷，退市。

看看美股，指数长牛，但每年退市一大堆，不同的投资理念受益天壤之别。

若再不认清大趋势，最终连本都保不住。所以，必须痛下决心，远离垃圾股，拥抱优质股。

就投资策略而言，短线做热点也是一种模式。问题是，只有短线高手才能做好，一般投资人大概率今天赚明天赔，最后还是亏。其实游资炒作风险也极大，经常大举割肉。近日游资撬板仁东控股，三亿多资进去，结果还是套在里面，看看后面怎么自救。

以上是我们最近观察市场的体会。我们会继续坚守选好行业，好股票，中长线持有。

今天市场，消费股继续走强，白酒走势健康，只是几只三线股炒作太厉害了。医药股恒瑞医药大涨，医药股的底部快到了。券商股有企稳迹象，中金公司不错。有色走强，锂业值得看好，逻辑是新能源上游原材料。银行股还是熊。

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食品饮料的牛市会继续

最近行情符合我们的预期。大盘基本在箱体中部整理，整理完后，方向向上，上台阶整理。银行股上次眼看突破，但很快量能不济，说明市场突破时间不成熟。目前，银行股再次回落到低位，后面没有下跌空间，会支撑大盘。

市场最近最牛的机会，还是大消费。这个我们一直在说，大消费，大消费，重点是白酒，还有调味品。事实上，一直重点持有白酒等消费股的，都是赢家。有时候，我们都觉得说得太多，大家会觉得没有新意。但是，赚钱的确定性就在这里。

今日食品饮料股再次上涨，白酒、黄酒、啤酒，还有乳业，食用油，等等，走势都非常强，也是健康的走势，没有见顶。

就白酒而言，最近最牛的是三线股如老白干等，市值都已大增。一线白酒股继续慢牛，二线酒也应该要补涨了。我们最近买进的水井坊和口子窖基本属于二线酒，都有补涨空间。

新能源也是一个可以看好的方向，值得关注。

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确定性较高的方向是消费股

最近写手记比较少，主要是行情没有太大的变化，我们的操作次数也在减少。实际上，在一个结构性市场中，操作次数越多，犯错概率越大。尤其是短线操作，成功率很低的。包括一些短线炒家，其实有经常吃面。那些短期看逻辑很强的热点，炒作一波后基本都是跌，若不及时出来，就是套。

有一种投资策略是追求预期差，若发现有预期差的功能是，当然机会就很大。问题是，这种要把稳得很准太难了，成功概率其实较低。

我们现在，对短线或阶段性热点已关注不多，还是侧重于中线投资，以求风险更小。

就行业机会来说，主要关注那些确定性较高的方向。比如大消费，白酒、调味品等赛道，持有让人放心。

上周我们加仓了白酒，买了两只二三线白酒股，目前看，白酒板块走势还是很稳健。

我们持有的天味食品和千禾味业最近有走强趋势，龙头股海天味业目前已到我们上次卖出的价位了，看来新高在即，调味品真是好赛道。

后面还继续加仓消费品。

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还是白酒股最稳健！

大盘本来要突破，但有再次回落，这是第N次了，市场就是这样复杂，说明市场也不是很强。

昨日的大跌，主要与最近大幅跳水的庄股有关，在券商的融资盘，也要平仓的，但卖不掉，券商损失就大了。这是昨日券商股突破大跌的原因，其实券商股问题并不大。

但是，从最近表现最稳健的白酒股看，只有这种非周期性的消费股风险最小，而周期性股以及其他热点，波动性还是很大。包括大金融股，最近都回落了。

我们最近尝试性做了一些大金融股，都不成功。而持有白酒和调味品消费股，总体走势稳健。所以，我们未来的策略，还是继续坚持买中线基本面向好趋势明显的白马蓝筹。今日买了水井坊和口子窖。

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突破后走势曲折，继续震荡蓄势

大盘指数在上周创出了新高，但是，随后的走势偏弱。这是一种突破后的回抽，后市继续向上的可能性依旧较大。

不过，作为突破主力的金融走势没有预期的强。券商和银行股最近的启动，远不及7月初的那波行情，成交量就很说明问题，涨幅更是偏小。相比之下，券商市场基础更好，目前继续筑底后起来概率较高。而而银行股对的股性差，预计还是底部较长时间震荡为主。由此，对于市场近期的走势，要降低期望值，毕竟年底来临，要走出很火爆的牛市行情并非易事。

最近的市场表现还告诉我们，像白酒和调味品这种基本面简单明确的消费股，依旧值得中长线持股。

行业发展逻辑明确的还有军工，目前走势稳健。当然，军工还是属于主题投资，与消费行业不可同日而语。

我们也在关注医药股。医药股调整已比较充分，值得再次关注。疫苗股在大规模生产的预期下，应该还会有行情，技术上是B浪。

我们上周买了两只小盘银行，已小亏卖出，赚银行股的钱不易。后面还是以消费为主。

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突破后，就是捂股！

大盘终于突破了，由于这是在箱体整理数月后的突破，后面有望继续创出新高，走势类似于7月的行情。这是我们的对大盘的基本判断。

一个重要的支撑是，银行、券商这个主流金融板块从低位开始走强，必将推动大盘走高。

而大盘走强，市场热点就将全面开花，当然会是板块轮动。

目前，金融、汽车、军工、有色、煤炭、消费电子、基建等周期性行业其实都走势不错，行情就如此展开了。

从大概率讲，重点配置券商等金融股，应该有不错的收益。

我们继续持股观望。

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买小市值银行股

昨日中午我们说大盘下午要突破，结果反而回落。今日又反包向上，这种走势或许更好。其实，短线的波动没法预测，也意义不大，看准趋势，才有价值。虽然昨日银行股回落，但是晚上交流说，银行股被严重低估，基本都在底部，能有什么获利盘和风险？今日银行股再次大涨，趋势根据明显了，就是要涨。目前，场外资金首选，还是银行和券商。银行和券商一涨，大盘突破无疑。

医药股今日开始出现走强的苗头，这是非常好的现象，调整这么久，该涨了。

目前，金融股成为市场主流热点，周期性股、军工、医药、新能源汽车等，将轮番走强，整个市场将进入一波升势。

我们今日买了两只小盘银行股，江阴银行和苏农银行，是按照总市值低于100亿的原则选择的，就先做做小票，弹性大。

券商市场属性更好，后面也会继续走强，这是大盘突破最确定的板块。

调味品股也有走强的迹象。白酒要休息一阵了。

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继续增持中金公司和东方财富

近日市场走势符合我们大判断，大盘要突破四个多月的箱体。目前，沪深300、上证50指数已经突破，上证指数今日上午接近前期高点3458点，下午就将突破。然后，会展开波段上升行情。

而领涨的，自然是金融股。这个我们在上周已经指出：券商股大都在底部整理，金融股再上台阶，将有望推动大盘突破。今日券商、银行、保险都整体大涨，属于新的启动行情而不是短线反弹。

另外，周期性行业如有色、煤炭、汽车等都走势很强。

形势已经很明朗，大盘年底的赚钱行情已经来临。

我们最近已经加了券商股，东方财富和中金公司。尤其是中金公司，已经是券商股的领涨龙头。今日，我们继续增持了中金公司和东方财富。金融股，我们还是首选券商股，因为市场属性好，弹性更大，市场好，券商就一定好，确定性更大。选股上，首选次新和龙头。中金公司、东方财富、中信证券，国联证券都不错。当然，银行股也很安全，大都在底部。我们要买，会买进中小市值的品种。

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