昨天市场挺闷的，纵使隔夜中概掀，A股也还是风平浪静。这时候装上深沉了，当时中概逆风的时候，跟跌的可一点没客气。另外近期外资实时动态没了，失去了风向标，内资无法形成合力，只能东一头西一下的打野。  

指数持续高位横盘，题材轮动加快，每天都有不一样的题材。而且消息刺激的方向也越来越弱，开始还能套利，后面就有不少炸板的，让人感觉越来越想躺平。指数也有些顶背离了。

消息面上，美国对中国电动汽车等加征关税，中方回应。机构解读为新能源利好。上周锂电池板块崛起的时候，次日就闷杀无溢价，这次就算利好也不想去了。

国联证券，购买民生证券100%股权，股票复牌。就现在这个大盘情绪，即使国联证券复牌，也难以带动券商板块走牛，带动重组题材炒作一把还有可能。

北京利尔，全资子公司拟出售民生证券股权并认购国联证券发行股份。今天如果开的不高的话可以考虑套利，不过开的越高仓位越低。

美股游戏驿站，AMC院线等盘后继续大涨，带动市场投机情绪的炒作，上一波带动了游戏和新股，昨天游戏和新股都有龙头，但是今天再去接力，感觉性价比不高。

连板方向。电力板块，昨天澄清后板块无溢价，主要靠积成电子弱转强后资金又没有好的题材可去才玩的。板块暂时看不到高度，今天积成电子如果走弱，考虑以出为主，不想再加了。前天的复盘预期就提到积成电子和南都物业的预期是一天倒一个。

化工方向，主要看南京化纤今天能否弱转强，毕竟妖股还在这个板块，如果实现也能带动资金回流。不过龙虎榜不是很好，接力的时候最好有些换手后再定。两个二板的中通客车和声讯股份。

中通客车主要炒作出口概念，公司汽车遍布，加上俄访华。不过出口概念主要是以趋势为主，现在走加速，不好追，前面压力较大。

声讯股份，盘后不少提到GPT4更新超预期的，如果这股竞价金额超过2500W，并且有些换手后可以考虑。

盘面整体来看，题材方向多而不强，如此没有凝聚力，偏偏指数就是高位震荡。

没啥说的，期待内驱力赶紧形成吧，现在内资灯下黑的状态比较明显，总觉得窝边草有毒。其实抛开主观和臆断，实事求是的看正在发生的事，很多东西还是比较清晰的。

外资看多中国资产的两点原因，一是经济复苏预期，二是A股生态改善，前者复杂姑且不说，就先看第二点，其本质无非就是更加注重股东回报，体现为加大分红和回购，同时减少无度的抽血。 

分红自不用多说，如今在强力引导下已经蔚然成风，2023年全市场各大板块的分红比例都在提高，考虑到活跃资本市场政策是在去年7月出台，想必今年的分红率还会进一步走高。 

至于回购，可以参考我们流动性周报中的这张图，在去年引导后，回购注销规模拔地而起，今年更是猛的一批。当然，绝对规模还不大，但相比过去几乎归零的规模，还是有质的飞跃，未来这一趋势无疑还会延续。 

反观抽血端，依然是参考周报的几张图，分别是IPO、再融资以及减持。以去年7月作为分水岭，趋势不言自明。 

IPO规模已经连续数周不到5亿，且有两周完全挂零，比较罕见。 

再融资层面，配股基本江湖绝迹；定增还有些历史通过的案例在零星落地，但绝对规模已经可控；至于可转债，问问打新的朋友就好了，锅都快揭不开了，简直是一债难求。

增减持方面，已经从过去长期保持的大幅净减持，转换为增减互现的状态，虽然还是减持多一内内。

总之以上这些就是市场生态正在发生的重要变化，绝非先射箭再画靶，这些数据来都是自于我们长期的跟踪，无论市场选择忽视与否，它都是客观存在的。 

昨晚恒生互联网的两大龙头，鹅厂和阿里的Q1财报纷纷出炉，这对恒生的下一步走向有着举足轻重的影响。从结果来看，鹅厂比较炸裂，阿里相对普通，具体的解读放到了新闻部分，大伙可以移步围观。 

复盘时间：

1、计算机：Open AI推出全新多模态模型GPT-4o，响应速度再上一个台阶且面向所有用户，感觉这节奏是为GPT-5打基础了。A股相关概念小涨，故事也有点带不动了。

2、新能源：美国关shui细则落地，新能车幅度翻了4倍。但锂电、光伏等上中游貌似好于预期。最近出海概念火爆，但细想想，真正的出海之王，难道不该是新能源这种猛到让老歪都开始堤防的方向嘛 

3、恒科：跟随隔夜中概继续高举高打，创造阶段新高，不完全统计下方已经有五个跳空缺口了，补缺理论果然是给恐高的弱市环境准备的。。 

4、医药：试探中谨慎上行，一边是在等法案的细节落地，再者场外资金也在做心里建设，赔率已经摆着这，现在需要的更多是催化剂，亦或等待大哥搭台后的唱戏机会。 

5、消费：猛攻一段后，现在开始震荡期，顺周期的白酒和家电先后回调，只有和宏观关系较弱的猪哥，还在坚挺的走自己的周期。 

6、芯片：存储已经开启全面涨价，无论高端还是低端，无论大宗还是利基，就是说即便偏低端的国内标的，也已经开启实质性受益，但股价依然沉寂。当拉胯成为一种习惯。

财经要闻

商务部：积极支持中部地区加快中非经贸深度合作先行区、自贸试验区等开放平台建设。

国家铁路局：4月全国铁路旅客发送量同比增长9.6%。

中国互金协会：推动互联网金融数字化、智能化纵深发展。

乘联会：4月份皮卡市场销售4.4万辆，同比增长4.4%。

 SEMI ：一季度全球半导体制造业改善，中国产能增长率最高。

铜价升至两年来最高，花旗称近期有望达每吨1.05万美元。

上海出台22条措施，进一步深化养老机构医养结合发展。

公告淘金

国联证券(601456 ) 拟购买民生证券100%股份，明起复牌。

北京利尔(002392 )全资子公司拟向国联证券出售所持民生证券1.47亿股份，并以该等股份认购国联证券发行的A股股份。上海机电(600835 ) 拟收购上海集优100%股权。

复星医药(600196 ) 控股子公司签订增资扩股协议。

中国铁建(601186 ) 中标多个重大项目，项目合计金额611.54亿元。

威海广泰(002111)中标3.75亿元特殊客户消防车项目，占2023年度经审计营业收入的15.6%。吉林化纤(000420 ) 实控人拟由吉林市国资委变更为吉林省国资委。

通化东宝(600867)德谷胰岛素利拉鲁肽注射液I期临床试验完成首例患者给药。

华孚时尚(002042 ) 全资子公司与天翼云科技签署算力服务确认书。