内资基本停止买入，市场继续磨人，如何提高操作的安全边际

免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

一、政策、消息面解度

【早盘重要消息解读】

1、据报道澳大利亚迪肯大学的研究人员表示，他们已经设法使用常见的工业聚合物来知道固体电解质，有望使锂电池的能量密度增加一倍，这种固态锂电池在过热时不会爆炸或者着火。固态电池是使用固态材料作为电解质的电池，由于使用固态电解质取代传统锂电池中可燃爆的有机电解质液，解决了高能量密度和高安全性的两大难题。在A股布局比较早的有珈伟新能，在国内较早对固态电池研究进行布局，此前已经实现了类固态电池量产。赣锋锂业，主要是和车企合作开发固态电池。

2、老美连续三日刷新收盘历史新高，纳指首次站上8700点；美原油期货小幅收跌；黄金期价收跌0.45%报1460.80美元/盎司。我们望洋兴叹，继续夯实底部区域。总有一天我们会提现社会主义制度的优越性。

二、大盘走势和情绪追踪

上证指数和创业板指数尾盘又有所反抽看似有抄底盘的介入，但是这也反应了资金的匮乏。在尾盘买入的第二天做冲高的价差就会走人，造成盘面像今天一样的冲高后回落。量能方面主板量能近一步萎缩到1300亿以下，创业板也是700亿都不到，目前的量能也可以以为着机构和基金不再买入。情绪方面除st和新股外涨停21家跌停8家，涨停的个股底部长期横盘的居多还有就是超跌的个股。

三、主流板块分析和操作建议

1.胎压监测

胎压监测板块苏奥传感在60日线附近企稳之后今天的反抽还是不错的，最高涨幅6个多点。龙头保隆科技今天也有止跌迹象，小仓位埋伏等待反抽的机会。万通智控和四维图新都是以调整为主，注意是否放量。在目前环境下放量都要引起注意，下跌放量就要谨慎点。

2.消费电子

消费电子板块中的无线耳机在市场无法发动新热点题材的时候再度被发掘，消息面源于苹果要求立讯精密等制造商将Air Pods耳机的月产量提高一倍，达到每月200万部。目前苹果美国官网的Air Pods耳机的发货时间为2到3周，显示出其销售的火爆。随着手机换机周期的延长，耳机手表等消费延伸品是各大厂商的主要发力点，华为、小米等都是跟随发布无线耳机和手表，这也是对厂商利润提升的增长点，其实持续性比较好的，还是欣旺达和亿纬锂能这种锂电池的供应商，小型化和集成化以及待机时间等都对电池提出了更高的要求，这样随着头部企业的不断加强研发，其护城河会越来越宽。

3、水泥

水泥板块3板的四川金顶调尾盘跌停，调整的幅度还是比较大的。海螺水泥和华新水泥冲高回落的迹象也比较明显，这种冲高回落的走势和昨天基本上市如出一辙。走势有点不及预期，那么最好的应对是先减仓观望

4、猪肉及疫苗

猪肉板块今天开始反弹，反弹比较好的振静股份和金新农，都是调整时间比较长的，目前看还是以超跌反弹的走势为主，介入的时机不是很好把握。随着板块的拉升，埋伏盘又会开始涌出，对于目前存量资金市场的题材持续性，大家心里都是有预期的。

5、芯片

芯片概念的CIS概念的晶方科技收获2连板，鼎信通信低位涨停，昨天涨停相对盘子比较大的华天科技和闻泰科技以及通富微电都是2到3个点的涨幅，目前看溢价的还可以，至少涨停个股没有反手杀跌还保持上涨的预期。芯片概念昨天放量上涨今天还有一定的持续性，在目前市场能放量上涨的板块可以高看一眼毕竟有资金进来了。

四、选股逻辑分享

11月8日和11日的两个中阴线，市场连续缩量在底部接近1个月，预计到12月缩量会进一步加深，除了北上资金持续买入做长线投资外，内资因为年底排名和结算基本停止买入，3季度出现的科技股井喷可以确定不可能再出现，4季度主要是锁定收益。

 目前市场：1、年内无大政和行业政策出台，大型利好消息为真空期，缺乏政策面、资金面的刺激， 市场无系统性机会，小级别机会最好不要参与。操作以低位横盘股为主。2、市场可能会跌破11月的盘整平台，即便1300亿元的地量持续出现，也不会缩量反弹，大概率跌破2900，继续探底。

冲高回落，持续缩量，如何应对不变的套路？

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一、政策、消息面解度

【早盘重要消息解读】

1、第二轮土地承包到期后再延长三十年，随着年底的逐渐来临，重大题材的风口逐渐减少但是农业板块的机会关注，每年的1号文件都是有关农业。虽然市场对于文件炒作市场有审美疲劳，但是在目前热点匮乏的情况下，农业调整的时间相对较长，安全边际也比较高，不排除有比较好的机会。农业板板块早盘有反抽但是随后回落的比较明显。

2、四维图新的子公司杰发科技自主设计的胎压监测芯片于今日研制成功并具备了量产能力。该款传感器芯片是自主设计且推向市场的车规级TPMS全功能单芯片解决方案，打破了目前胎压监测传感器芯片外国厂商的垄断，实现胎压监测芯片的自主可控。随着2020年1月的强势安装的来临，其前景还是值得关注的。

二、大盘走势和情绪追踪

上证指数和创业板指数不出意外的回落，全天基本还是围绕着开盘点位的震荡走势。这也是在目前这种量能不足情况下的主旋律。除st和新股外涨停15家跌停8家，情绪也是趋于冰点，不出意外年底还是以磨人的行情为主。量能方面主板1356亿，萎缩到了1500亿以下，没有北上大幅流入这才是市场的真实成交量。  创业板736亿,继续缩量的调整，其实北上今天还是流入30亿的，等量缩到一定程度就有希望迎来变盘了。

三、主流板块分析

1.胎压监测

胎压监测板块经过这两天的回调之后万通智控和华阳集团的止跌迹象还是比较明显的，保隆科技、云意电气、苏奥传感等也只是小幅调整。云意电气回调到30日线，苏奥传感回调到60日线，目前看起支撑力度应该还是不错的。目前阶段胎压监测个股随着后面的止跌企稳还是有希望能走出行情的，毕竟离强制按照的时间点越来越近了。

2.消费电子

消费电子板块今天反弹还是不错的，大涨近1.5%。强势的趋势股闻泰科技冲击涨停，后排的环旭电子和长盈精密都是在回调到30日线附近后比较好的反弹。目前科技股在回调到30日附近还是表现出一定的支撑力度，但是在存量资金博弈的市场下，持续性难以保证，可能之后前期埋伏的资金才有能获利的机会。

3、水泥和钢铁

水泥板块还是不错的，经过昨天的调整后今天止跌的迹象还是比较明显的。低位启动的四川金顶在2连板后今天有冲击3板的趋势。权重海螺水泥有反包的趋势，其他后排的华新水泥等也有不同程度的反抽，目前看水泥板块的赚钱效应还是不错的。但是要注意板块最好时慢慢的走趋势，如果出现高潮第一时间想到的就是止盈，因为过于一致埋伏盘就开始要大举出货了。

水泥板块在今天的调整中虽然早盘冲高回落但是午后还是有逐渐企稳的趋势，四川金顶3板成功，水泥板块一共23只个股中6只上涨，其他后排个股基本都是类似于宁夏建材这种的1个点以内的小幅调整，还是有走强的趋势的。

4.知识产权

知识产权板块昨天冲高到近1个点后回落，早盘跌幅板居前的还是光一科技、安妮股份等前期强势股，不过跌幅有所收窄。上涨居前的中路股份也是3个点不到的涨幅，以超跌反弹为主。光一科技尾盘逐步走强有反包的趋势。

5、猪肉及农业

农业板块不出意外的走强，超跌加上消息面刺激，涨停苏垦农发是国内土地流流转的龙头企业，拥有耕地119万亩。还有一只涨停的新农开发，公司为国家级的商品棉生产基地，拥有30余万亩的国有土地使用权。两只个够都是处于长期低位横盘的具有超跌属性。后排的个股冲高回落还是比较明显的。

猪肉板块又是半日游的反抽，昨天下午异动后又开始调整的走势。昨天大涨的益生股份和双汇发展都是调整在4个点左右，有所反弹的都是以温氏股份为代表的这种超跌个股。目前板块的机会越来越少，难以把握。

6、芯片

芯片概念的大基金个股，涨停的晶方科技也是在前天回调到30日线附近开始止跌反弹，后排涨幅比较大的通富微电和北方华创等都是回调到30日线附近开始有反抽迹象。前期龙头三安光电和北方华创的走势还是很像的也是昨天开始有止跌迹象，今天开始反弹上涨。

四、选股逻辑分享

芯片概念闻泰科技、华天科技、通富微电等这些市值都在百亿以上个股涨停，只要能维持到收盘明天应该还是有一定的持续性的，毕竟盘子相对大的个股不是小资金愿意干的。目前芯片板块也是放量上涨，涨停家数有7家，在目前市场中不错的，形成了一定的板块效应。

涨停的5家个股都是以晶方科技等封测和封装企业为主，消息面上是CIS芯片出现缺货开始涨停，其实CIS芯片是摄像头模组中的核心器件，对拍摄效果其重要影响。现在随着手机的对相机要求的提高，摄像头数量不断增多，还有安防以及智能汽车等对于摄像头的需求也是与日俱增。

钢铁板块的龙头中信特钢继续新高，流通市值101.88亿，从今年7月份启动以来到目前的近4个月时间涨幅86%，公司主要生产齿轮钢、轴 承钢、弹簧钢、工模具钢、高温合金钢、高速工具钢等特殊钢材，股东人数1.65万是近一年多来的新低，十大流通股东里面有三只社保基金。后排的酒钢宏兴今天也是反包的走势。今天钢铁板块有所止跌，龙头个股继续维持强劲走势，后面还是有企稳走强的机会的。目前还是比较看好安全边际比较高的周期个股。

单日成交超30亿，北上资金加仓50%，央企改革后的大周期龙头，有短线潜力吗？

钢铁作为传统的周期行业，其需求主要受到大基建、工程机械、汽车零部件等传统行业的影响。行业的景气度和宏观经济密切相关，是典型的周期性板块。2019年由于煤炭、铁矿石等上游的成本并未出现明年上涨，国家对实体经济发展的支持出台减税利好，加上国企改革的不断实施，钢铁行业成本压力比较小。

供给侧改革基本结束的情况下，行业的产能不会再有所增加，产能在基本无扩大的情况下，钢铁行业能否复苏主要取决需求端。由于大基建投资增长缓慢，未受到预期中的宏观经济政策放水的支持；钢材消费大户汽车制造业更是连续下滑，连续20多年的上涨态势基本被终结，因此钢铁的需求量今年是明显回落，龙头钢企营收和净利润水平同比下滑较快。

基础设施建设、工程机械、汽车零部件三个主要的消费端，对于钢铁消费的占比分别为50%，20%和10%，由于房地产2019年前三季度土地购置面积累计同比减少20%，这是2016年以来你的数值由于，房地产企业不愿意购买新的土地，因此2020年开工内保尼桑数目将进一步下降，从而压制对钢铁的需求。

在工程机械方面，以三一重工为首的机械制造板块，今年景气度比较高，主要是新旧设备更替，铁路交通建设因为补短板，找差距促进工程机械走出一些独立行情，但是仅仅依靠铁路交通、机械行业，对于钢铁的需求仍然无法有大的提高。

2019年乘用车销量持续负增长，下滑比例比较高，导致长安汽车、上汽集团行业行业龙头走势较差，预计2020年汽车行业的增长仍然负数，由于经济L型着落以及宏观经济的不景气，汽车制造业仍然不会快速走出低谷行情。，

从整体来看，电力、焦炭、铁矿石在2019年并未出现大的涨价潮，钢铁行业的制造与成本是比较低的，而需求端没有提振，这是钢铁板块暂时没有中线行情的主要原因。

以宝钢股份为例，目前 的 PB 估值为 0.69，已经低于 2015 年的最低估值水平 0.74。另外，整个 2019 年度，宝钢股份和方大特钢的 PB 估值 均较低，其他业绩改善明显的公司 PB 估值也均处在行业低位水平，而现在钢铁行业的业绩明显优于 2015 年，一定程度上说明股价低估，公司的资产价值对未来股价将发生明显的支撑作用。 

6 月马钢股份发布重大公告，中国宝武钢铁集团对马钢集团实施战略重组，安徽省国资委将马钢集团 51%股权无偿划转至中国宝武。通过重组，中国宝武将直接持有马钢集团 51%股权，间接成为马钢股份的控股股东。

马钢地处安徽马鞍山，是老牌钢铁国有企业，是中国特大型钢铁联合企业和重要的钢材生产基地，拥有板材年产量 950 万吨，其中汽车用钢 240 万吨左右。主要客户有江淮、奇瑞，还有部分长安和东风两大汽车品牌客户资源。

安徽作为重要的家电和汽车生产基地，为马钢提供了强大的需求市场。安徽省冰箱、空调、洗衣机的产量占全国比重分别为39%、21%、 27%，合肥作为家电中心地位非常牢固，对应的马钢家电用钢年产量达到 180 万吨，占全国比重约为 15%;马钢无取向硅 钢产品年产量达到 50-60 万吨。

随着宝武重组马钢集团后，宝武系在汽车用钢、家电用钢和电工钢的年产能将分别达到 1500 万吨、1000 万吨、450 万吨，高端产品的市占率、议价能力和抵御市场风险的能 力将大大提升，宝钢作为全国的钢铁龙头，业绩走向就代表了整个钢板板块的景气程度。 

目前来说，宝钢的基本面情况和股价完全对应，价值投资中出现的戴维斯双杀，即盈利情况大幅度缩减，股价大幅度下跌。    公司 2019 年前三季度 营收 2168.76 亿元，同比降低 3.75%;归属于上市公司股东净利润 88.74 亿元，同比下降 43.65%。Q3 单季实现营收约 760.00 亿元， 同比下降约 1.02%，;归属于上市公司股东净利润 26.87 亿元，同 比下降 53.17%。 

宝钢的股价从2018年2月一直跌到现在，可以说供给侧改革造成的1年的牛市涨幅回吐了一大半，基本上股价已经见底，之前的涨幅透支了预期，调整就是对股价进行修正，现在股价跌破了每股净资产7元，安全边际不就出现了吗？

这只钢铁龙头虽然股价长期阴跌，但从十大流通股东的筹码分布来看，大股东宝武集团并未坚持，港资逆势在3季度狂买了479万股，增幅达到48%，可以加仓的幅度之深。

结论：中线的钢铁全行业盈利大幅度改善的预期仍然不存在，但短期由于钢铁低库存，在建房地产尤其是存量土地开发的速度增长加快，地产的短期需求可能造成钢铁需求短期爆发。

北上资金集中大量配置核心资产，由于消费、科技等个股明显处于高位和高估值，而周期等核心资产仍然处于破净状态，上周康泰生物、蓝思科技、我武生物等机构抱团股大跌，证明了机构有调仓换股的趋势。 上周五，沪股通标的宝钢股份净买入1.64亿，单日成交量达到31亿元，创近2年来的新高，大型资金进驻的态度非常明显，短期来看随着北上资金调仓换股，以及高估值蓝筹股进一步调整，宝钢为首的钢铁板块有短线继续上冲的动能。

股市中的顺势而为，到底怎么一回事？

顺势而为，说的是一种操作状态，每个人对走势的理解是不同的。因此，什么是顺势而为，并没有统一的答案。我对顺势而为的理解是：如果市场日k线经常处于5日均线以下，那么就是典型的空头趋势，需要减少操作或者以很低的仓位操作，新手尽量不要操作；市场的日k线基本上处于5日均线之上，或者10日均线处于向上的状态，那么就是一个多头趋势，可以增加仓位操作，赚钱的几率比亏损的几率要大一些，这就是我对顺势而为操作股票的简单分类。

按照缠论的观点，市场分为上涨、盘整和下跌。在上涨和盘整阶段，风险都比较小，可以大胆的做，但是在下跌的阶段，就不要过多的操作股票，避免逆势而为。

一、“顺势而为”指的不仅仅是K线图形上的走势，也包含一种大盘整体的形势，包括资金面、政策面和赚钱效应的综合体。

以我们目前的上证指数为例，市场在2850点以下，基本可以到达调整的底部区间，一旦出现中阳级别的反弹，可以确定短期底部基本形成。只要5日均线开始拐头向上，可以认为是顺势做多的短线行情到来。

但是从大的方向来看，由于2019年10月到11月，市场处于窄幅波动状态，赚钱效应很差，缺乏大级别政策、消息面的利好，流动性极度短缺，即使大盘势头是向上的，但这种势头是短期，可能轮不到你的个股上涨，大盘又开始下跌，所以你依然不能重仓操作。

二、“顺势而为”的操作计划案例

走势，各人有各人的看法，主观性很强。没有人能够告诉你目前的走势是顺势还是逆势，所以投资者必须制定一个适合自己的操作标准，我给大家举一个例子。

这是中远海特的走势图。这只个股处于中长线下跌的阶段，股价正在横盘，成交量非常的小，应该属于标准的空头趋势，是不应该逆势做多的。

但是为什么我计划要短期操作这支股票呢？因为在我看来，中长线下跌的到了后期出现横盘，说明抛盘非常的小，如果没有特殊的消息刺激，个股一般以横盘或者缓慢下跌为主。

大盘目前在2850点上方波动，已经到了短线下跌的末尾，反弹应该很快会到来，而中远的主营业务是，轮船远洋运输，和石油天然气相关。我们很快要恢复进口大量的石油、天然气、大豆等大宗物资，这对于拥有美洲航线中远海特来说是一种利好，起码在风口上是一种潜在刺激。这个时候如果能够潜伏在里面，一旦有利好发酵，就能吸引资金进行炒作，而该股的抛压小，很容易被很小的买单拉到涨停板。

这支股票属于明显的非多头状态，顺势而为应该是看空而非做多，但我的标准告诉我，从走势上看这只个股，已经到了横盘状态，接近上涨的趋势，所以也是可以买入的。所谓的顺势而为一定要符合自己的判断标准，多空是相对的，只有按照规定的体系，才能准确判断“势”。

最后根据我的经验给大家总结两个技巧是用于判断上涨趋势还是下跌趋势？上涨趋势一般来说，具有连续的利好消息，或者国家大的方针政策出台，有利于资本市场做多。技术面上反映的就是成交量快速放大，媒体铺天盖地的吹的是牛市行情。

通常下跌趋势都是从指数高位滞涨开始的。指数到了一定位置之后，开始横盘，成交量放的很大，但是指数已经很难持续新高。放量滞涨往往就是下跌趋势的开始。龙头股开始萎靡不振，强势股开始杀跌，一旦官方媒体放出了股市过快上涨需要抑制的信号时，要尤其引起注意，往往就是上涨趋势的末端。

顺势而为，是一个笼统的说法，投资者需要根据自己的的标准来判断目前到底是什么样的趋势，是中长线的趋势还是短线的趋势。如果个人操盘是中长线价值投资，那么就不要为短期的趋势所干扰，如果个人做的是短线投机，也就不要太在乎中长线的趋势。

股市只剩下国家队、机构和庄家，散户不再炒股了会怎样？

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股市如果只剩下国家队、机构和庄家，散户不再炒股，以目前的市场投资者构成来看会产生3个结果：股市流动性将会迅速枯竭，大量低价且基本面不良的个股面值很快跌破1元触发退市、交易量暴跌导致证券公司大量倒闭。

一、大量小盘股流动性枯竭导致股价持续大跌，引发退市

从投资者类型分布来看，我国股市70%的投资者是散户，欧美股市是机构投资者主导，散户主要通过共同基金等机构投资者来投资。美国股市，近两个星期以来已经持续创造历史新高，从2008年金融危机之后，美国股市已经走出了十年的长牛，近三年股市的上涨尤其凶猛，2019年上涨的幅度达到27%。

如果占据市场交易总额高达70%以上的普通散户都不炒股了，市场的成交量首先会大幅度缩减，大部分个股流动性枯竭，个股成交量剧烈下滑，大量小盘股持续暴跌，非优质股根本无人问津，其恶果就是80%的小盘股因为无人问津，可能几十分钟内都没有交易，流动性危机造成一点抛单就会让股价跌停，个股连续跌停后造成了大量质押盘逼近平仓线，引发更大的抛售，如此一来，基本上散户不交易，绝对可以造成股市的系统性危机。

2015年至今，市场基本为熊市状态，很多个股交易量很少，产生了很多所谓的僵尸股，就是一天也就几百万交易，有些个股十分钟也没有交易撮合成功，一旦去除散户，我想很多个股就可以直接退市，因为国家队、机构不会买这些垃圾股，散户要是再不交易，这些个股的股票持续下跌，很快会跌破一元面值，市场几百只5元以下的个股都要被行政性退市。

当前市场的流动性主要是由散户提供，国家队、机构资金，他们赚钱的对象其实就是散户，没有散户，意味这对手盘消失，国家队和机构资金还怎么交易？股票下跌的时根本没有人接盘，上涨的时候也没有站岗，哪里还会有钱可以赚呢？

二、券商生存艰难，IPO融资功能基本丧失

一旦市场失去散户，首当其冲就是证券公司会大量倒闭，没有散户的交易，印花税就不复存在，证券公司尤其是中小证券公司高度依靠散户交易的佣金，要是没人交易，证券公司还拿什么吃饭？

一般来说：佣金最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元也要按照最低5元的标准收取，佣金内还有一些必须缴纳给交易所的钱。上海证券交易所规费0.18‰，深圳证券交易所规费0.2175‰。

目前，由于市场不景气，大部分券商已经将佣金低标准降低到了万分之三的成本价，其主要目的就是降低投资者成本，吸引投资者交易。

证券公司拼命压低佣金争抢交易者，可见目前的市场生存下来也是很艰难的，要是散户都不交易了，大部分券商只有关门歇业了。

众多公司打破头进行所谓的IPO，其实也就是利用股市圈钱、套利，二级市场免费输血的功能一向被企业管理层所青睐，之所以能这么干是因为有大量散户无偿接盘。若是市场没有散户，二级市场套利发家致富也将成为泡影，资本市场的融资功能将基本不复存在。

2019年，A股市场只牛了2个月，大多数时间都是慢熊，但新股发行持续不断，预计全年A股IPO数量约210家，融资规模将接近2000亿元。

截至11月15日科创板申报企业达176家，受理11家，提交注册18家，注册结果67家，中止10家，还有近57家进入辅导阶段。

主板也好、科创板也好，IPO的最大赢家之一就是券商。目前，近180家申报科创板企业中，中金公司承揽了17家保荐工作，中信建投和华泰各保荐17家，据测算，券商共从科创板企业上市过程中赚到了大约40亿元的承销费用。

目前的市场状况之所以这么差，IPO速度又在不断加快，对市场形成了巨大的抽血供应，筹码大量增加，但场内由于赚钱效应持续下降，经常交易的投资者已经寥寥无几，再让散户不参与市场投资，京沪高铁、邮储银行的超级IPO将会彻底击溃本已流动性匮乏的市场，相信没有哪个机构会在这种市场行情当中踊跃地贡献自己的资金。

恰恰是“追涨杀跌”的散户承担了大量的给股市输血的作用，是IPO的主要承担者，目前的市场散户为主的交易主体，短期内是不可能改变的。

为什么很多散户涨了拿不住，跌了却死扛？

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股票涨了拿不住，这并不是一个所谓的"问题"，但下跌了就死捂绝对是个思维定式产生的不良操作习惯。

实际上股票涨了，能盈利、能赚到钱就是正确的。如果你买的股票，大部分都能上涨，即使你拿不住，也是能赚到钱的，这是个好事。所谓的股票涨了拿不住，只是针对投资者卖出股票后，股价后面继续上涨，但你没赚到而言的。

如果你是一个短线操作者，个股一般涨幅达到10%就非常好了。对于趋势蓝筹，比如说涨到200元的迈瑞医疗，从100元开始花了1年时间涨到200元。虽然你可以赚一倍的差价，但是对于短线投资者来说，这个股票和他半毛钱关系都没有，因为大家吃的不是一个碗里的饭。

从这个角度来说，股票涨了，后面的钱能不能赚到并不是投资者能力不足？而是操作体系和操作逻辑的问题。

对于相同的操作体系的人，比如说大家都是做短线，有人认为赚到10%就可以了，有人认为赚5%就可以了，实际上赚到5%的也是成功的，后面的再上涨，他拿不住，是因为他需要止盈，也并没有任何问题。同样如果做长线的，大家都在买五粮液，有些人可能涨到80元就卖了，有些人可能涨到100元，实际上这也并不是什么问题。

你问是李嘉诚地产做得更好，还是许家印做的更好？从我的角度来说，两个人都是成功的地产商人，并没有高下之分。投资者只要按照自己的策略去赚钱，赚的多或是少，其实都是成功的，并没有对错之分。

对大多数散户来说，自己的股票能涨多少，并没有太多的计算，没有特别清晰的交易目标和策略。如果一只股票在牛市的行情下，比如说2019年2月份到3月份，整个市场处于极度的放量上涨过程当中，大部分股票涨20%都不是问题，如果投资者买了券商，中信建投只抓10%的利润，那显然就是属于涨了拿不住的情况，因为投资者没有根据当时的市场环境做出正确的预判。

跌了的股票，捂住不卖，这是一个特别糟糕的习惯，本质上是没有操作计划的表现。如果你对这只股票不了解，那么跌了就一定要卖掉；跌破了你的止损点，也一定要卖掉股票。下跌不分析原因，只是把它捂在手里，那属于典型的破罐子破摔，总希望股票有一天能够自己找回来，这种思想是要不得的。

打个比方，我现在要买的个股是中国石油，我的操作目标是中长线投资，把中国石油的配置作为我打新股的底仓。该股由目前的价格是5.56元，已经是历史最低价格。个人操盘的逻辑是在这个位置买入15%，如果在跌幅超过20%，就再补15%，单一个股不超过我总仓位的30%。由于中国石油目前的价格是很低的，远远落后大盘，下跌幅度相对于大多数蓝筹股超跌是非常严重的。

对于这样一只基本面没有问题，但股价远远落后的蓝筹，是不是上涨我就要卖出呢？显然并不是这样，由于他长期横盘，我认为至少要上涨20%才能算一波真正的反弹，所以在反弹20%之前我都不会卖。那么下跌如何处理呢？我认为这只个股下跌的空间还存在，但是肯定不会超过大盘，在两个月之后大概率会随着2020年春季行情发生一波比较大的反弹。

这只个股上涨的潜力是很大的，对于配置打新来说是极其适合的，所以这股目前来说如果经过2次补仓，总亏损为不超过10%的情况下是完全可以接受的。

总的来说，如果你是做短线的，那么跌幅超过止损线，必须坚决止损，哪怕这个股票你卖出后，第二天就涨停了。对于中长线的投资者来说，股票下跌到某一个价格，你认为可以继续持有，还是补仓，也要有明确的操作路线，而不是单纯的捂住，这就丧失了投资思考的本质。

上涨拿不住，下跌也不卖，这既有操作的问题，也有心态建设的问题，总的来说，不管是上涨、下跌，最核心的是一定要有对应的明确、操作的方案，上涨如何处理，下跌如何处理，一定要根据自己事先制定的操作计划来安排。

新手怎么学习炒股？

免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

刚刚进入股票市场的新手，想要快速上手买股票赚钱，是绝对不可能的事情。

但新手可以从3个方面下手学习怎么去买股票，通过合理的方法规避雷区和误区，尽量缩短入门的时间是完全有可能的。

新手在接近4000只股票当中选出能够上涨的，简直是难于上青天。投资就是要提高概率去赚取收益，我认为要从以下两个方面学习炒股。

一、学会分辨市场环境，做到牛市小心炒，熊市不要炒

牛市里99%的股票都会上涨，但熊市里99%的股票都会下跌。熊市里好好学习股票常识，做好模拟盘，在牛市里买股，这是新手应该做的。由于中国股市大部分都是熊市，牛市的时间比较短，所以新手投资者首先要做的是在熊市当中学习股市基础：

1、股市的基本常识、炒股软件的使用方法、看盘的基本指标，这些统称为入门技术分析。之后，根据性格特征，选择适合自己的投资体系，到底是做价值投资，中长线趋势波段投资，还是短线题材投机？

2、学会判断大盘走势。如何判断大盘走势，是一个比较长期的、需要积累的过程，投资者可以依据季报披露的经济数据、CPI、宏观经济数据、广义货币供应量，或者技术分析等。要学会看个股的k线图，例如经典的指标成交量、MACD、布林线。但不要太迷信于所谓的均线战法，这往往是马后炮，如果陷入技术分析太深，没有任何好处。个人比较推荐的是看股票的成交量，成交量是最能反映市场热度的指标，非常直观，建议读者好好的研究。

个人的建议是不管采用什么技术分析方法，都要精通，但不能过分的依靠某一个指标。综合研判才能提高判断大盘走势的正确性。

二、熟悉重要政策，掌握基本面分析的技巧

1、政策面的驱动对于公司业绩的提高是极其重要的。

不管是选择价值投资，还是短线题材投机，任何投资方向都离不开研习政策面，最重要的手段是掌握基本面分析技巧。例如，做价值投资，可以多看一看新能源汽车、国家全力支持的集成电路、还有自主可控科技产业，未来科技风口无人驾驶、智能语音等中国制造2025里面的核心行业。

2、要学会一些基本面分析的常识，学习从某个角度了解一家公司。比如说，对公司基本面分析中核心的财务报表的关键数字，现金流量表、资产负债表、利润表查看关键数据并做比对。一个好的行业的好公司，龙头地位一般具有以下特征：预收账款多、现金流充沛（很多公司钱多了就去买理财）、每股净资产越来越高、生产线繁忙导致工人越来越多、主营业务和净利润大幅度增长。

三、合理管理盈利预期，切莫炒股如的思想

最后，个人认为新手投资者一定要重视心态建设。买股票如同投资，你付出的学习成本越多，收获的概率越大，赚钱的机会也就越高，不劳而获在市场当中是不可能发生的。千万不要有满仓、重仓加杠杆买一只个股的做法，一定要学会分仓，比如说你看好一只个股，可以先买10%，如果下跌到一定程度，价格更加合理，你可以再补10%。注意，单一个股不要超过一定的仓位，我个人设置的最高幅度是30%。

投资的核心盈利思想在于细水长流，在保护好本金的情况下，去不断用复利赚钱，利用好时间效应，而非一夜暴富。市场总是不可预测的，不管我们前面的基本功多扎实、分析能力多强、心态建设做得多好，总有市场不如意的时候，外围突发的利空、黑天鹅事件都会影响我们的投资成果，所以在买入股票的时候要学会止损。止损往往会让我们的损失控制在一定范围之内，但会不至于伤筋动骨。这就是我对于初入股市朋友们的一点建议。@水晶球财经

如何正确进行短线炒股？

免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

短线炒股和中长线炒股有很多不一样的地方，我个人认为需要注意两点：一是短线炒股要制定细致的操作计划，严格执行操作纪律；二是短线炒股要做热点板块，不断钻研出适合自己的方法。

1、先说一下炒股的操作计划和操作纪律。

操作计划是指选择好股票之后以什么样的仓位，什么样的价格去买。下跌后是否补仓，如果补仓在什么价格进行补仓。补仓后，股价上涨和下跌又如何处理补仓的股票。

也就是操作计划决定后续所有的操作，没有计划的操作是坚决不能执行的，它最大的好处就是杜绝了买卖的随意性。

操作纪律比较简单，执行操作计划后，获利幅度卖出，亏损多少进行止损。

也就是所谓的截断亏损，让利润奔跑。

个人非常重视炒股的计划和操作纪律。很多人在市场中都非常聪明，但是唯一制约他们持续盈利的就是炒股的心态，他们往往总想着暴富，希望买入的每只个股都上涨，盈利的预期制约了他们得到稳健收益的可能。很多投资者能选到非常好的个股，但是因为操作纪律、操作计划执行不到位，或者根本不制定，只是根据冲动去买股票，结果并不能赢钱。

所以，我提醒大家，炒股能否长期盈利一定看的是心态，我们就要练就好心态，制约人性的缺点，牢记操作计划和操作纪律。

2、炒短线就要做热点，顺势而为

短线炒股，因为持股时间并不长，所以一定要选择有主力资金介入的板块。如果很多同样概念、性质的个股都同时出现了放量的迹象，而股价位置还不是很高，如果龙头股出现1到2个，说明板块已经有人气在集聚，资金在介入其中。买入盘子比较小、价格比较低的个股，往往很容易得到超额收益。

短线炒股需要的是高度的确定性，不在乎单一个股能够涨多少，而是要力争资金的安全性和收益的稳健，积小胜为大胜。              

个人近期关注的天然气板块，皖天然气、陕天然气、双林股份、新疆火炬等10多只个股显现出大量资金全面进入，龙头个股深圳燃气和贵州燃气走势非常好，底部成交量异常放大，天气板块龙头遭到了资金的暗暗介入。

在这个板块当中，我选择市值最小，仅为13亿元的东方环宇，这只个股前期伴随板块上涨，在调整后的第二次上涨中，我看中其龙回头的属性。

我选择东方环宇之后，在成交量异常缩小的10月28日，在股价站稳分时图均线后，制定了操作计划，21.15元的价格买入15%，如果上涨后超过5%，就卖出一半，如果下跌超过6%，有再买入15%，这样单一个股在我所有资金仓位最多为30%，亏损比例最多为3%。如果总体亏损达到5%，无条件清仓离场。如果补仓后个股上涨2%，就把之前买入的15%的仓位卖掉，做到高抛低吸，降低成本。

如果整体仓位30%的情况下，盈利超过5%，卖出绝大部分个股，剩下底仓让利润奔跑。

3、如何正确炒短线

凡是无绝对，我以自己举例子。

10年前开始炒股，先后从事基本面分析、龙头战法、打板流、低吸流、趋势流、缠论等多个短线门派，最后过渡到题材短线，一直从事至今，年华收益基本稳定在30%。个人的经验是要根据自己的性格特征和知识储备选择一个适合自己的方法，坚定信心，反复打磨。

其次是一定要独立思考，不要跟随大众眼光和脚部，否则都会陷入羊群效应。

最后是做好每一次交易，成功和失败都要做好总结，积累经验，积小胜为大胜。@水晶球财经

如何利用仓位获得稳定的盈利?

 免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

个人观点：仓位管理是克服人性贪婪的有力武器；合理的仓位是资金避险、保值增值的有力护盾；合理分配仓位是操作计划的核心基础。

1、仓位管理是克服人性贪婪的有力武器

投资者往往有这样的切身体会，当你全仓买入一只个股的时候，你总是乐于去寻找这只个股上涨的积极的消息，本能回避该股的不利因素，这就是喜好情节。喜好情节最大的弊端就是让投资者无法正确、客观分析市场，如同鸵鸟把头埋在沙子里躲避风险。

如果你把手中资金分为3等分，买入的个股仓位相等，这就意味着你对他们的喜好是相等的，并没有明显的偏颇，对于他们的评判也更加公正。所以买入个股的原则是不要因为个人的喜好去全仓买入一支个股，而是要平等对待，这样对于心态建设是非常有利的。

这是笔者曾经介入的一只个股，33元介入，36元就卖了，后来该股从36元突然连续涨停，13个交易日涨了150%。很多投资者想，如果我全仓买入，再加上配资，就发大财了。这就是股市让人失去理智的魔力，全仓、重仓加杠杆式炒股，不知道害了多少人倾家荡产。

想提醒大家的是，不要有暴富的思想。股市是正常的投资渠道，如果每年能够稳健获取20%到40%的收益，是非常可能的，风险也能控制的比较好。最好的投资方法一定是获取稳健的收益，切莫有满仓一只个股连续拉涨停的想法，散户需要进行严格的仓位管理，克服好大喜功、贪大求全满仓博涨停的危险思想。

2、合理的仓位是资金避险、保值增值的有力护盾

A股向来是黑天鹅集聚地，不要把鸡蛋都放在一个篮子里。我个人单一持股不会超过总仓位的30%。

如果你全仓股康美药业，意味着你基本上血本无归。该股20多万股东经历了5个和15个连续一字板跌停。

2019年大量的民企上市公司陷入困境，不乏公司的实际控制人、大股东因违法被逮捕，个股因不利消息吃到3到4个跌停板都很正常，所以全仓一支个股，那就意味着你要冒着巨大的风险，这显然不符合投资安全性的原则。

大家举一个例子，如果你全仓一支个股亏了20%，那么你要盈利25%才能回本；如果你全仓一支个股亏30%，就必须盈利43%才能回本，所以说投资安全性永远是放在第一位的。

3、合理分配仓位是操作计划的核心基础。

对于看好的个股一定要养成分批买入的习惯。如果你分批买入的个股，一旦股价上涨，你就能开始盈利，虽然比满仓买的收益少，但胜在稳健，毕竟赚钱了。如果股价下跌，那么你又可以用更低的价格买入心仪的个股，总体下来，你的成本比其他人更低，这就是先发优势，别人割肉逃跑，带血的筹码就归你所有。

投资当中所用的钱一定是闲钱，不能影响你的正常生活。投资者千万不要借钱融资炒股，也不要用养老金去炒股，更不要利用信用卡、消费贷炒股，这些资金不适合股市，一旦投入市场，会对你造成无形的巨大压力，让你没有办法正确的以良好的心态去投资，结果往往是得不偿失。@水晶球财经

如何从三千支股票中选出心仪的股票的？

免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

首先，我要讲的是很多所谓教你选股的方法都是值得怀疑的。大家都教你选股，网站挣你的钱，卖指标的挣你的钱，软件挣你的钱，而恰恰最能挣钱的武器就是投资者的头脑，这一点是最容易被忽略的，近4000只股票，怎么选股，靠的住最终还是自己的头脑和逻辑思维能力.

选股的方法千千万万，市场总是在不断演变，那么我今天就介绍一下我的选股方法，希望和大家共同交流。

先说一个最极端的情况，那就是牛市。牛市到处都是大神，只要基本面还行，涨幅不大的，可以随便选，牛市的股票，可以说99%的股票，只要你买了都能涨，所以在牛市市场环境下，所谓选股那是假的，持股能力才是最重要的。

中国股市有很多投资流派，每个门派都有成功的方法，具有很强的实战能力，但适合你的绝对只有一种。对于大多数业余投资者来说，没有足够的时间去研究股票，选股自然是一个很难的事情，我个人建议有三点。

1、跟踪关注北上资金20只重仓股。北上资金是巨额资金，目前持股市值超过14000亿，他们选股的能力绝对不是一般的机构所能比拟的。所以你可以看20只重仓股，他们什么买得最凶，你就跟着选。让时间成为检验北上资金的选股能力，大概率是能够跑赢95%以上的投资者的，这其中最重要因素的就是你能不能忍受住市场的震荡。

2、如果你认为蓝筹股涨的慢，需要很长时间才能让市值不断新高，你也可以选择沪深300的指数基金，通过投资沪深300指数基金来选择投资两市300个优质股票的组合。买入指数基金有一个好的优势，就是可以避免黑天鹅，风险极低，适合长期投资。

目前的指数还是在低位，沪深300长期跑赢大盘是没有问题的，而且你不用承担买入个股带来的黑天鹅风险。缺点就是见效比较慢，需要你逢低买入，低位买的多，高位买的少，比较考验你的耐心，毕竟沪深300指数的上涨速度不可能和妖股的上涨速度那么快。

3、就是参考社保基金和养老基金的选股，由于其保值增值的特性，基本确定不能亏损，所以一旦他们重仓的个股，你就要引起注意。通常这两类公司选定个股，都是不容易的，有很高的门槛，一旦选入之后就不会轻易的卖出，而且社保基金的体量很大，不会做短线，一般都是以季度为单位。平时需要注意的是社保基金是不是进行了切换？如果买的越来越多，你同样可以加仓，如果季报显示社保和养老机构越卖越多，你就要做减仓处理了。尤其注意的是有好几只社保、养老基金扎堆的机构股，买入的个股你的仓位可以放得重一些，只要有低吸机会你就要大胆的买。

4、个人的方法是做题材股的短线投资，比较重视研究政策，消息和板块虚幻。如果国家大政方针明确看好的行业，你就要选择研究这个行业，选择里面是否有哪些个股近期风口比较好、业绩比较出色，所谓选股就是选择有上涨的催化剂的个股。

重视每天的板块复盘。板块上涨意味着资金流入，如果持续活跃，就可以确定这个版块的操作性比较强。在板块当中，要选择有利好的个股，价格低、流通市值小、股价长期横盘的个股往往是最佳选择。

选择个股时一定要注意不要追高，最好是下跌以后再买。每次行情调整时，都是比较好的选股机会，不要因为下跌而不敢买股票，逆向思维的、逆向操作才是最佳选择。

锻炼选股的方法就一定要勤于复盘，看当天盘面资金在做哪些板块，政策面、消息面和资金面是否形成了共振，要重点注意这些板块。一般来说只要抓住板块上涨的逻辑，里面的个股选股难度会大大降低，只要你选的不是太差，一般都能上涨。

上面的方法其实我虽然说了，但是很多人做不到。选股毕竟是我自己思考的产物，是通过不断实战、不断总结所形成的体系，也包含了很多运气、个人的信心、做股票的心态。

个人认为，一个好的选股方法一定是自己思考出来的，最终自己能不能做到，还是要靠自己的长期实践，所谓的理论联系实际、实践出真知就是这个道理。

一个股票亏30%，需要补仓拉低成本吗？

免责声明：本文是个人思考结果，不构成投资建议。文中所有观点，不具有任何指导作用！

一个股票亏30%，是否需要补仓以拉低成本，这个问题并没有固定的答案，而是由投资者的投资风格、操作体系决定。

如果你的操作策略是正确的，有足够的逻辑支撑，亏损后加仓摊薄成本是一定要做的；如果投资者拟定的操作策略有问题，发生亏损了就绝对不可以加仓，要尽快止损割肉。

亏损后要不要补仓？说明投资者潜意识里是利用补仓这种手段来降低成本，在后期反弹的时候可以减少亏损，甚至盈利，这个操作策略本身是没有问题的，但是对于持有且发生亏损的股票是否适合，就要好好的分类揣摩一下了？              

如果你持有的是爱尔眼科、五粮液、格力电器、贵州茅台这种稀有的价值投资品种，你所需要做的就是耐心承受市场的波动，利用时间的复利来赚取稳定的收益。如果碰到了股灾，上面提到的这些优良品种的蓝筹股亏了30%，对于价值投资者来说，一旦挖下黄金坑，对亏损的个股进行补仓完全是可行的。

但补仓方法仅限于市场罕见的中长线的价值投资者，其目标个股也是绩优的价值白马，个股普遍具有稳定的成长性、优秀的现金流、持续傲人的业绩，这些个股在A股不超过50家，这些个股大部分都是机构投资者所拥有，特别是北上资金、国家队资金、保险资金，个人投资者在这些股票亏损之后，需要明确的是公司是否还是你之前所认为的基本面良好的公司，如果你确认是公司没有变化，只是价格发生了合理的下跌，补仓是你应该做的事情。

反过来说，如果你买入的是一只你自己都不是很了解的个股，比如短线追高买入一支个股，由于市场连续下跌，个股跌了30%，那么在这种情况下，你所需要做的并不是马上补仓，而是思考一下你买入个股的逻辑是否正确。

举个例子，如果你现在持有的个股是浙江龙盛，现在跌了30%，或者东方通信，跌了50%，你还能补仓吗？显然，这是不能补仓的，因为这两只个股炒作的都是化工涨价和5G通讯技术，显然现在这个风口已经不是当下的主流，你持有这些个股，补仓只能更加套住自己，根本不可能有解套的机会。

反过来说，你在2019年12月份买入券商股跌了30%，随后市场开启了3个月的市场超级大反弹，在这种情况下买入一定比例的亏损股票进行补仓拉低成本，在反弹中减少亏损，甚至获取收益，是十分可行的。

因为疯涨的市场环境是非常难得的机遇，可以说每次下跌就是一个黄金坑，怎么操作都不为过？A股是熊长牛短的市场，亏30%补仓，这种操作层面的胜率对于大多数股票和投资者来说实在是太低了。

下面，我就谈一下对于亏损股票的一些操作方法，仅供参考。我是做短线题材股，买入个股的时候会做详细的操作计划。首先，在买入时确定好仓位，单一个股不会超过总仓位的30%，止损线设置在5%。如果市场行情特别不好，一只个股买入15%，如果下跌到一定的幅度，再买入15%补仓，两次买入合计达到总仓位的30%之后，如果跌幅还是超过5%，无条件清仓离场。

如果在第一次买入15%之后，市场继续下跌，但是我判断反弹即将到来，那么我会毫不犹豫的再补仓15%的个股，拉低成本，反弹时一旦上涨，就会立刻卖出手中持有的15%的个股，做到高抛低吸。

所以在我的操作体系和个股逻辑当中，一只个股的亏损幅度不可能超过30%，5%已经是极限。

总的来说，个股补仓操作时可行的，但一定要结合投资者的操作体系和投资风格，万不可生搬硬套。即便是价值投资者，个人也不建议在单一个股上亏损超过30%，参照社保基金、保险资金的中长线资金的做法，单一个股建议的止损点不要超过15%。@水晶球财经