【新股必读】德冠新材上市值得申购吗及中签盈利预测

广东德冠薄膜新材料股份有限公司，简称：德冠新材（代码：001378）

公司主要从事功能薄膜和功能母料的研发、生产与销售，为客户提供功能性BOPP 薄膜、BOPE 薄膜、功能母料。公司是目前国内功能性 BOPP 薄膜产品种类丰富、技术领先的新材料制造企业。

功能薄膜是商品包装的重要基础材料，赋予商品包装防水防潮、抗撕裂、耐腐蚀、防污染、防伪、标识等性能，延长商品包装寿命，增强商品外观美感，提高商品档次。

公司产品最终应用广泛，主要包括白酒、乳制品、化妆品等产品包装盒，书籍、杂志等印刷品封面装饰保护，日化用品、食品、饮料、药瓶等商品标签和防伪标识，电子产品标签及外包装，以及电子制程耗材、家居装饰材料等领域。

1.主要服务和产品情况

报告期内，公司主营业务收入构成按照一级产品分类情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据行业专业研究机构卓创资讯1（301299.SZ）的统计，2019-2022 年中国BOPP 表观消费量（需求量）呈现快速上升后放缓的状况。

2019-2021 年中国 BOPP表观消费量持续上升，2020 年、2021 年增速分别为 12.95%、8.74%，2021 年达到 407.60 万吨。

2022 年中国 BOPP 表观消费量在 413.39 万吨，增速放缓为 1.42%。

据卓创资讯预计，在下游各个行业发展势头良好等因素带动下，未来五年中国 BOPP 需求量整体将持续增长，未来五年中国 BOPP 表观消费量平均增速为5.24%。具体情况如下：

3.同行业可比公司

BOPP 薄膜行业分散程度较高，行业内生产企业多达 100 余家。根据卓创资讯的统计数据，目前国内 BOPP 薄膜行业产能相对较大的主要企业有：安徽金田高新材料股份有限公司、中国软包装集团控股有限公司等。

4.募集资金用途

5.财务分析

6.IPO估值

本次发行价格31.68元/股对应的市盈率为：

26.12倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 10 月 16 日（T-3 日）可比上市公司的估值水平如下：

发行人23年估值正常，破发风险较小。

7.申购建议及盈利预测

结论：德冠新材（代码：001378）IPO上市估值正常，性价比较高，有小概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：0.3万

【新股必读】惠柏新材上市值得申购吗及中签盈利预测

惠柏新材料科技（上海）股份有限公司，简称：惠柏新材（代码：301555）

公司主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。此外，公司还少量销售用于 Mini\Micro LED 的量子点色转换墨水等产品以及为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。

公司主要围绕风电叶片市场、电子电气绝缘封装市场、交通运输轻量化市场、体育休闲器材市场及新型显示屏市场等多个市场集中深入发掘下游客户应用需求，为客户提供差异化、定制化、精细化的产品综合解决方案。

1.主要服务和产品情况

公司风电叶片用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

公司新型复合材料用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

公司电子电气绝缘封装用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

量子点是颗粒粒径介于 1-10nm 之间的半导体纳米材料，具有许多独特的纳米性质，受激后可以发射荧光。通过改变量子点的尺寸和化学构成，可以使量子点发射光谱覆盖整个可见光区。

量子点的尺寸越小，所发出的光波长越短，对应的颜色趋向蓝紫；反之，尺寸越大的量子点发出的光越红。相比传统的荧光材料，量子点有着更优秀的光电性能，按照其荧光发射范围可划分为红光量子点、蓝光量子点和绿光量子点。

公司量子点相关产品主要包含用于Mini\Micro LED的量子点色转换墨水等；同时公司为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。

公司量子点相关产品特点情况如下：

公司主营业务收入构成

2.行业的发展情况和未来发展趋势

报告期内，公司主要收入来源于风电叶片用环氧树脂，公司新型复合材料用环氧树脂收入逐年提升。

根据全球风能理事会预测，2023-2027 年，全球每年新增风电装机容量都能超过 110GW。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月份业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格为 22.88 元/股，对应的市盈率为：

33.63 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 10 月 17 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：

发行人23年营收较大程度下架，利润有一定的水分，估值需要打折扣，有一定的破发风险。

7.申购建议及盈利预测

结论：惠柏新材（代码：301555）IPO上市估值偏高，性价比较低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.2万

华为主线再扩散，花瓣支付接力发酵

一，华为主线再扩散，旗下支付牌照机构“讯联智付”改名“花瓣支付”

华为行情已经持续1个多月了，其间诞生了众多牛股：华为手机的捷荣技术涨幅超过400%；华为6G的华力创通涨幅超过200%；华为工业的精伦电子涨幅超过100%，华为汽车的圣龙股份和塞力斯涨幅超过100%，华为电子的欧菲光涨幅超过100%，华为算力的恒为科技涨幅超过100%……

近期，华为主线再次扩散，央行更新了《非银行支付机构重大事项变更许可信息公示》，根据公示信息，央行准予一家持牌支付公司重大事项变更。

银许准予决字〔2023〕第117号显示，同意深圳市讯联智付网络有限公司变更公司名称为“花瓣支付（深圳）有限公司”。

华为支付机构更名引爆概念股，华峰超纤全天录得20CM一字涨停，科蓝软件盘中一度触及20CM涨停，拉卡拉盘中最高涨超8%。

公开资料显示，2021年3月，华为通过收购深圳市讯联智付网络有限公司（下称讯联智付）拿到支付牌照，成为继小米之后第二家获得支付牌照的智能手机厂商。据天眼查App，在收购讯联智付前，华为曾于2020年、2021年申请注册3枚“花瓣支付”商标，其中2020年申请的2枚商标已于2022年6月成功注册，2021年申请的1枚仍处于等待实质审查状态。

二，华为全场景支付平台，是构建鸿蒙生态的基础设施

华为终端云服务支付事业群总裁马传勇去年曾表示，华为支付是构建鸿蒙生态的基础设施，通过把支付能力和鸿蒙系统深度融合，华为的开发者、合作伙伴可以直接在鸿蒙生态中完成商业闭环。借助鸿蒙系统的多端协同，华为支付可实现跨端、多屏之间的便捷操作。

华为支付以华为钱包为管理入口，华为手机用户可在华为钱包内开通使用华为支付，绑定多个银行的银行卡。华为支付为个人用户提供余额支付、银行卡支付、红包、充值、提现等服务，为企业客户提供快速集成支付能力，提供资金结算、自动分账、营销赋能等服务。在消费场景方面，华为支付已经与小芒电商、芒果TV、易加油、喜马拉雅精品阅读、PP视频等千家企业合作。华为2022年年报显示，华为钱包月活跃用户超过1亿。

华为的入局进一步提振支付市场活力，但要撼动目前市场支付格局，仍有不小难度。从行业整体格局来看，近年来支付牌照已成各大互联网及产业巨头竞赛场，作为基础服务行业的第三方支付的行业格局已大体保持稳定，且产业链路也更加清晰。

在中国第三方支付市场，目前支付与支付宝二者的市场份额合计已超过了九成。不过，华为支付并非与支付宝和支付竞争，它们仍然是华为的合作伙伴。

华为对支付的定位不仅仅是手机支付，是全场景支付平台。华为支付的目标是打造整个鸿蒙生态的基础设施，在鸿蒙系统当中，希望华为支付能够为用户开户、绑卡、收单、交易整个过程做好赋能，让用户只需一个华为账号，即可畅享全场景、跨终端的便捷支付体验。如今，随着公司名称的获准变更，华为正式完成了支付轨道的基础铺设，构建“鸿蒙生态”又进一步。

目前，华为支付服务已拥有1亿月活跃用户，支持160多家银行卡绑定，功能主要包括充值、提现、转账、付款、退款、红包及查询等。不过，发展需要时间，不少业内人士认为，华为的入场在短期内不会改变行业格局，仅仅是消化内部可转换用户。

三，华为数字支付的想象空间

未来，华为支付将基于鸿蒙OS探索更多场景。随着新场景的产生，例如智能手表上需要支付，车机（汽车）上需要支付。未来华为将华为支付设置到系统中，软件自适应可以节省开发成本。

所以可以打开想象空间的是，随着华为支付未来的使用场景拓深，未来数字货币的应用场景也将随之加宽。

而自八月底华为发布mate60以来，在整个市场偏震荡的情况下，短短一个月华为题材走出了韧性和持续的强度，不少数字货币的个股可以和华为支付方向做叠加，数字货币成功搭上华为顺风车，在时间和空间上有持续的想象空间。

四，在华为支付相关业务布局的上市公司：

1，华峰超纤：华为花瓣支付唯一合作开发科技伙伴。A股第一只移动支付科技股。全资子公司威富通作为华为的生态合作伙伴（华为旗舰车型阿维塔全系超纤座椅供应商，华为mate60系统全系超纤表皮供应商），以支付为基础进行场景建设，通过批量获客+持续运营，助力银行业务发展。

2，科蓝软件：鸿蒙系统金融行业北向生态合作伙伴，提供基于鸿蒙系统的移动金融整体解决方案。公司已开发基于华为手机的eID电子证照及身份验证系统、数字钱包等移动支付应用场景。

3，拉卡拉：与华为钱包合作的手机POS产品已帮助30多万小微商家降低了设备投入，通过技术创新节约了支付受理的整体社会成本。

4，云内动力：公司下属子公司与华为有针对卡支付方案的合作。

5，优博讯：公司以金牌捐赠人的身份加入“开发原子开源基金会”并以项目群B类捐赠人的身份参与到开源鸿蒙项目中，在AIDC，IoT，金融支付等领域积极参与鸿蒙生态的建设。

6，正元智慧：公司同华为及生态合作伙伴共同发布的智慧校园解决方案，华为在技术层面提供了全面的赋能，公司在场景应用层面围绕校园吃，住，行，学，用五个维度，展开智慧餐饮，智慧公寓，智慧出行，智慧空间，智慧支付等全新场景服务。

7，恒宝股份：公司与建行，华为开展了三方合作，提供了基于TEE环境的金融手机盾产品安全解决方案。

8，证通电子：已成功发行证通SecOS金融IoT操作系统发行版，完成KS8123，ZT8623等多款产品的OPenHarmony升级改造，并且通过OpenHarmony兼容性测评。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

华为“鲲鹏+昇腾”瞄准万亿级计算产业，这些个股有望深度受益

一，“鲲鹏+昇腾”瞄准的是广阔的计算产业市场

“鲲鹏+昇腾”这条主线，实际是华为在通用计算业务和AI计算业务上的布局。在通用计算领域，华为投资的鲲鹏系列，以打造有竞争力的通用计算处理器，并与地方政府和合作伙伴打造鲲鹏产业生态基地。在AI计算领域，华为已发布用于AI训练的昇腾处理器和AI计算框架MindSpore，标志着华为全栈全场景AI解决方案落地。

随着人工智能在各个行业应用场景的成熟，计算力的需求也会大幅提升。因此，也需要更多的数据中心来安装服务器以获得足够的计算力，特别是互联网行业的客户。

据Gartner预计，到2023年，全球计算产业的规模将超过2万亿美元，在中国则超过1.1万亿人民币。

二，什么是昇腾计算？

昇腾系列AI处理器，华为Atlas人工智能计算解决方案通过模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程。

这黑科技的基础是其AI芯片。2018年华为发布了昇腾910和昇腾310两款人工智能（AI）芯片。昇腾910主要应用于高端服务器和云计算。昇腾310是一款高算力低功耗的AI SOC，主要用于智能手机、智能附件、智能手表等消费电子领域。

2019 年9月中旬，华为首次发布基于“鲲鹏+昇腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、昇腾芯片）”的计算产业布局。

据公开资料，鲲鹏、昇腾是华为公司计算产业的两大核心芯片族，均是基于ARM V8永久授权架构下的自研芯片族。其中，鲲鹏是数据中心高性能处理器，昇腾是商用的AI芯片。华为公司依托“鲲鹏+昇腾”双底座，已打造出“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族，实现了计算芯片领域的全面自研，并大力拓展计算产业。

三，算力需求不断加大，华鲲振宇成为算力新星

据华为预测，预计到2030年，全球通用计算（FP32）总量将达3.3LOPS，相较2020年增长10倍，AI计算（FP16）总量将达105LOPS，相较2020年增长500倍。

在“双碳战略”背景下、数据中心PUE 1.3已经成为红线、但红线即是极限。

华鲲振宇深谙此趋势，并发布双液冷解决方案——天极HC8000冷板式液冷和天极HC6000浸没式液冷，挑战PUE小于1.1、天极HC8000液冷机柜单柜功率最大支持66kW，“一柜顶八柜”，每瓦功率所产生的算力，达到业界水平的2倍。

2022年，华鲲振宇业绩实现了三倍增长，销售收入超34亿。

在鲲鹏和昇腾的整机生态中，华鲲振宇出货量已经位于第一名。

2023年上半年，公司营销收入已超过2022年，预计全年营收可超过80亿！

四，受益概念股：

1，高新发展：拟收购四川华振宇智能科技有限责任公司控制权。

华为目前最大的催化是即将被高新发展收购的华鲲振宇。

1）公司2023年营收目标80亿

2）10月19日复牌，明年并表

华鲲作为华为的第一大服务器厂商（高管及团队华为出身），按近期电信的公开招标数据，风冷和液冷服务器中标排名均第一（30%+），明年拿卡份额不变的情况下，国产算力市场规模翻倍，也就是150亿左右营收，特别确切的计算器不好按，只能简单按照这个营收规模，去比对其他服务器厂商的市值，再给一些遥遥领先的溢价。

晟腾920应该马上发布，这颗芯片的意义，不会亚于5G芯片，因为都是先进制程，都是卡脖子的关键领域。

所以高新发展以后大概率是国产算力绕不开的标的（未持有该股），而四川长虹同样也持有部分华鲲股权，并且一直是晟腾服务器的代工厂，代工的问题不那么重要，高新发展真正扩出产线后需要数年，届时的AI是何种景象不得而知，A股里一向短期权重大于其他，眼下核心催化就是华鲲复牌。

高新发展这事如果能成，高新发展将会是7-10一字板、直接点火华为算力

2，君逸数码：与高新发展相同实控人——成都高新投资集团有限公司，成都高新投资集团持股比例16.67%，是公司的第二大股东。同时在高新发展的2023年半年度报告中提到，君逸数码是母公司的联营企业，且和高新发展存在业务往来。

3，四川长虹：公司出资48.38%的四川中万宏源长虹股权投资基金持有华鲲振宇5%股份。

4，宁夏建材：拟换股吸收合并中建信息，而华鲲振宇与中建信息达成了战略合作，双方将有效整合资源，创新协同发展模式，共同探索信创生态圈建设，为信创产业发展注入新的动力。

5，远东传动：公司间按持股黄河信产12%股权，黄河信产聚焦打造国产化通用计算鲲鹏系列和AI计算的昇腾系列服务器、微型计算机及软硬一体解决方案。

6，特发信息：凭借自身产品优势，成为了华为鹏程云脑二期项目、中原人工智能智算中心项目、以及国家超级计算机深圳中心等超算数据中心昇腾设备集成/总承包项目。

7，真视通：公司与华为昇腾会谈共同探索“智能算力建设与运营”的合作之路。

8，同方股份：2023年2月同方计算机联合华为，推出基于昇腾技术的AI服务器，并于北京昇腾人工智能计算中心签约达成合作，预计算力使用规模超过248P。

9，神州数码：其于“鲲鹏+昇腾”算力，展开自主品牌全新布局，以客户为中心，以多样性算力为核心，打造覆盖数据计算、数据存储、数据传输、数据安全在内的全线自主品牌产品和方案服务能力。

10，拓息：与华为全方位深入合作，推出基于昇腾处理器的AI产品，构筑业界超强AI算力平台。

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集中在少数强势，硬核板块

目前的行情呈现个股逐步走强的局面，指数丢在一边，主要走强的板块以华为+减肥药板块，小米汽车具备潜伏的价值

周末出了一个好的消息，曾经有一个国家用过这个手法，不过比我们的更加强硬，上涨幅度百分之10，下跌幅度百分之1

来看看我的政策，解读起来有点复杂，融券是用来做空的，提高保证金比例是限制做空，同时提升保证金

这里就有点不理解，提升保证金是为了提高证券公司的风险还是？潜在意思是最近股市要大涨，做空的会面临大风险，针对做空的人要提高风险意思，提升保证金保证证券公司的稳定运行？

不知道这样解释是否正确？

不管正确与否？跟随行情走

本周股票池：

软通动力

一汽富维

德迈仕

中科信息

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减肥药产业链最全梳理

一，减肥药进入了逻辑炒作阶段

继华为之后，减肥药成为最强风口主线，今日常山药业再拉20cm。

一个主题，被市场认知的越充分，超额收益越低，比如一带一路；那些大家看得似懂非懂的主题，反而容易走出大妖股，比如近期大热的减肥药。

减肥药不完全是主题炒作，题材新、有景气度、有业绩兑现、有想象空间、有国际对标。

海外GLP-1大卖，2023年上半年诺和诺德司美格鲁肤销售额为94.7亿元，同比增加88%，减肥市场潜力巨大，并处于放量初期。

国内产业链迎来“高光”，翰宇药业9月19日公告签订3000万美元GLP-1原料药合同；药明康德今早公告，子公司合全药业将增加多肽产能60%。

从主题发展角度，减肥药当前处于第一轮主升浪，市场认知快速导入，这个阶段重在炒“想象空间”、“消息催化”。

现阶段，基本面并不是主导股价的核心因素，市场看得是未来。

虽然减肥药很多个股涨势较高，中期看，仍值得做功课研究。

一个大风口，通常不会一波结束，就比如上半年的AI，要经历多个大波段，抓住一个波段，就够吃得了。

二，为什么减肥药极具赛道股属性？

为什么减肥药极具赛道属性？因为减肥药几乎是和降糖药重合的，我们先说糖尿病市场状况。

作为全球五大死因之一，每年因糖尿病去世的患者高达400万人。国际糖尿病联合会(IDF)数据显示，2021年全球成年糖尿病患者人数达到5.37亿。其中，中国是糖尿病第一大国，过去的10年间，我国糖尿病患者人数由9000万增加至1.41亿，平均每十个人中间就有一人深受糖尿病困扰。

患者数量不断增加的趋势下，由于糖尿病属于慢病，具有终身用药的特点，让与之对应的糖尿病药市场成为仅次于肿瘤用药的第二大药品市场。数据统计，2016年-2022年，全球糖尿病药物市场规模从420.3亿美元增长至596亿美元，年复合增长率超过5%。

在庞大的市场份额背后，目前传统糖尿病药物(胰岛素、双胍类、α-糖苷酶抑制剂等)仍占据了中国糖尿病药物市场份额的60%以上，但新制降糖药如DPP-IV、GLP-1和SGLT-2凭借疗效方面的优势迅速抢占市场，从三年前不到10%，增长到35.2%。

其中，GLP-1受体激动剂最为引入瞩目，司美格鲁肽、度拉鲁肽均是去年全球销售额前20的明星药物。作为革命性的降糖药产品，随着周制剂产品的上市，未来有望取代胰岛素成为糖尿病治疗的主线药物，全球出货量最大的三款胰岛素产品，均在过去五年受到严重冲击，营收规模大幅下滑。

GLP-1药物逐渐在降糖药市场成为主流的同时，又额外拓展了更为庞大的减肥适应症。

世界卫生组织WHO指出，当前全球有超10亿人遭受肥胖和超重困扰。随着减肥药接受度持续提高，全球减肥药物市场规模由2016的18亿美元，增长至2020年的26亿美元；其中，中国减肥药物市场规模由2016年的2.6亿元增长至2021年的约30亿元，复合增长率高达50.3%。

这还仅仅是目前的增速，减肥药拥有介乎医疗和医美之间的消费属性，一旦出现爆款产品，其市场规模甚至有可能超越糖尿病药物市场。

目前这个特征正在出现。

三，GLP-1产业链梳理：

【产品型公司】

华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市，通化东宝/翰宇药业/正大天晴利拉鲁肽提交上市申请；

司美格鲁肽国内进入3期：齐鲁，华东，联邦，丽珠医药；

口服制剂恒瑞HRS-7535临床2期，华东医药TTP273临床2期；

常山药业艾本那肽每周一次GLP-1临床3期总结报告；

石药集团每周一次或每两周一次皮GLP-1肥胖临床3期；

甘李药业每周一次GLP-1临床2b期；

众生药业RAY1225双靶点GLP-1/GIP临床I期；

通化东宝双靶点和小分子GLP-1均已IND。

信达生物IBI362（GLP-1R/GCGR双靶点）目前处于临床III期阶段，预期Q4处数据；豪森、恒瑞医药、博瑞医药、东阳光药业处于临床II期阶段。

【产业链公司】

诺泰生物：106车间司美格鲁肽出口欧盟通过GMP检查；2年之内3-4吨的原料药体量（利拉鲁肽和司美加在一起），单批次可以做到5公斤，产能放大做到10公斤/批次。

圣诺生物：司美格鲁肽原料药及注射液项目目前正处于药学研究阶段，利拉鲁肽原料药已取得美国DMF备案。总产能目前408kg，明年Q1投产450kg（定增），明年Q4投产350kg(IPO项目)，预计明年Q4产能将达到1200kg。

翰宇药业：已拿到Mylan利拉鲁肽3千万美金订单。司美格鲁肽原料药已申报美国DMF，利拉鲁肽原料药获海外制药企业商业批订单。武汉多肽目前总产能206kg/年，其中利拉鲁肽API产能100kg/年，计划新增产线290kg，产能达到496kg（利拉+司美）。

普利制药：司美格鲁肽原料药已完成小试开发，并满足98%以上纯度要求，目前放大生产车间正在验收；SNAC辅料已开始放大试生产，可面对客户供货。

奥锐特：司美格鲁肽原料药的产品中试已完成，原料药生产线也正在建设中（年产能300kg）。

【多肽CDMO】

药明康德：2023年规划2万升固相合成多肽产能，预计2024年将达到3.2万升产能。

凯莱英：预计2024H1固相合成总产能将超1万升，满足百公斤级的固相多肽商业化生产需求。

海翔药业：23H1 CDMO项目数量13个，均在临床3期，具备特色的如老年痴呆和多肽类药物，有望切入礼来供应链。

【其他】

①金凯生科：司美格鲁肽关键性辅料SNAC中间体-KDA01。

②昊帆生物：缩合试剂供应商。

③蓝晓科技：礼来、药明康德固相载体

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鸿蒙系统和软件开始活跃

看到润和软件开始涨停，是不少大资金狂怼，这是华为概念补涨的分支

大资金先集中资金怼华为的算力+芯片+手机，现在再分散怼分支，历史总是惊人的相似，先主要题材板块，再分散题材补涨板块

看到润和开始活跃，说明分支线马上要开始启动，曾经润和+科蓝软件是不少人的梦想，这次润和开始起涨，不知道老二是谁？

华为题材概念已经写了不少于半个月，其产业链梳理，整理发的文章不低于4-5篇，相信不少人一次应该赚到了

那么现在还有木有机会？当然的，鸿蒙西戎+软件，另外一个就是知识产权概念

这一波让人最舒服的还是好上好，不是因为涨幅最大觉得舒服，而是踩点的位置非常舒服

周末观察到的，分享给大家，然后接下来的一周，就一个上周+洗盘，然后再9月末也是国庆的前夕开始启动

第一个涨停没有买到，买在了回调下来的下蹲位置，现在连续拉升，遇到牛股不要急，安心骑牛

每个人都会遇到牛股，有的人被牛抖下去，有的人被牛吓跑了，为啥？看盘太频繁，或者想要一天抓两个涨停，甚至三个

这些操作只有神才能整出来，在有想法的同时，想想自己是神吗？不是神，就按照凡人的思路走，伏击牛股，抓住牛股，跟随牛股吃一波红利，激流勇退，顺势而为

三千若只取一瓢

目前的感觉资金对指数的敏感非常低，个股处于百花齐放的状态，在万花丛中是否找到鲜花？还是牛粪？一切看运气

牛股的两大要素

1、题材

2、资金

3、政策

对于第三点政策面已经被排了，那么就是题材+资金，现在资金在哪里？华为相关板块

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华为+N 硬件端概念股全梳理

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mRNA终于拿下诺奖，市场前景广阔，这些公司迎利好

一，诺奖落地

诺贝尔奖终于落在全球新冠疫情期间名声大噪的mRNA技术上。

北京时间10月2日下午，瑞典卡罗琳医学院宣布，将2023年诺贝尔生理学或医学奖授予卡塔琳·考里科和德鲁·韦斯曼，以表彰他们在信使核糖核酸（mRNA）研究上的突破性发现，这些发现助力疫苗开发达到前所未有的速度。

基于mRNA技术的新冠疫苗让mRNA技术获得全球关注，该技术也多次被认为有希望让相关研究者获得诺奖，这一期望终于在2023年成真。

诺奖之外，mRNA技术早已在商业化落地：全球诞生了美国的莫德纳、德国的百欧恩泰、CureVac等mRNA巨头；国内方面，有石药集团、康希诺生物、沃森生物、智飞生物、艾美疫苗、百济神州、复星医药等上市公司重金布局，也有艾博生物、斯微生物等新型公司摸索前行。

二，为什么是mRNA？

几乎所有的疫苗，其基本原理都相似：让人体免疫系统率先“认识”到病原体的样子，从而在真正的病原体到来之前提前做好准备。

真正能够让免疫系统记住的病原体的“样子”就是抗原，而绝大部分抗原都是蛋白质。可以说，疫苗研发的核心就是如何快速制造出病原体表面最具代表性的蛋白质，并且让这种蛋白质能够长时间地存活下来，从而给免疫系统充分的时间来“记住”它。

RNA（核糖核酸）可以作为向细胞提供制造蛋白的指令，mRNA生物技术的精髓在于它将人体免疫系统的“漏洞”转化为“免疫原性”，从而帮助人体重启免疫系统。

而卡里科和韦斯曼的最大功劳就是找到了一种RNA修饰的方法，能够骗过免疫系统，将特定的mRNA片段送入细胞，并且在细胞内存活一段时间，直到完成任务。

三，mRNA的市场有多广阔？

9月12日，FDA发布消息称紧急授权了两款针对XBB变异株的新冠疫苗，旨在防止新冠带来的严重后果，包括住院和死亡。这两种新冠疫苗分别源于BioNTech以及Moderna和辉瑞合作开发的更新版新冠mRNA疫苗。

在新冠后疫情时代，由于新冠病毒的高变异特质，mRNA新冠疫苗仍在发挥余热。

除了应用在新冠疫苗方面，mRNA技术还被主要应用在传染病和肿瘤领域。

在传染病领域，各家公司的管线以流感疫苗为主，HIV（艾滋病病毒）、RSV（呼吸道合胞病毒）疫苗也较为常见。此外，带状疱疹、肺结核、细菌性脑膜炎、黄热病等也在研究范围。

传染病疫苗之外，肿瘤疫苗与药物、蛋白质替代疗法（常用于一些罕见病），是近年mRNA领域的主要发展方向。而肿瘤领域则是各大企业布局最多、被寄予最大希望的领域。

今年9月，Moderna在其年度研发日上宣布了经营业务和临床更新内容，将基于mRNA技术推出一系列“雄心勃勃”的研发计划。总体而言，该公司计划在未来五年内推出多达15种新产品，并将多达50种mRNA药物推进至临床试验阶段，其项目涉及癌症、罕见病和传染病等领域。

今年4月，BioNTech也曾宣布公司的下一步发展计划：该公司将继续贯彻研究新型癌症疗法的雄心，包括将肿瘤学产品线扩展至20个项目，与此同时，将启动传染病领域四种候选mRNA疫苗的I期试验。

四，寻找机会的中国企业

据不完全统计，已有超过10家中国企业入局mRNA疫苗研发，包括石药集团、艾博生物、艾美疫苗、斯微生物、蓝鹊生物、康希诺、欧林生物、深信生物、嘉诚西海等。

今年3月22日，国内首款mRNA疫苗终于水落石出，石药集团的新冠mRNA疫苗（SYS6006）在中国纳入紧急使用。对于该疫苗的商业化进展，石药集团表示，已在石家庄、上海以及江苏等省市开打。

此外，艾博生物和沃森生物合作的mRNA新冠疫苗，早已处于三期临床试验阶段，尚未在国内获批，但已在印尼获紧急使用许可。沃森生物还在2023半年报提到，公司正积极推进疫苗上市许可药品注册申请的相关工作。

康希诺在2023年半年报中提到，其mRNA新冠疫苗已完成临床2b期试验。今年8月7日，康希诺与阿斯利康签署《产品供应合作框架协议》，并表示此次合作将专注于利用公司mRNA生产平台支持其对特定疫苗的研发。

艾美疫苗也在今年半年报中提到，公司研发二价mRNA新冠疫苗，截至目前，已在中国申请临床批件，并于2023年3月25日在巴基斯坦开展III期临床试验，目前该临床试验正处于收尾阶段。

在mRNA药物研发领域，斯微生物、君实生物、艾博生物等企业均有药物获批临床。

除了自主研发，商业化合作也成为不少药企选择的路径。

早在2020年3月16日，复星医药就和BioNTech宣布达成了mRNA疫苗开发的战略合作，复星医药获BioNTech授权，在中国地区独家开发及商业化基于其专有的mRNA技术平台研发的新冠疫苗。数据显示，截至2023年5月底，复必泰疫苗已在中国港澳台地区累计接种超过4000万剂。

此外，2020年12月，智飞生物认购深信生物10.19%的股权。深信生物在mRNA特别是LNP递送技术领域搭建了行业领先的技术平台。根据2023年半年报，智飞生物提到深信生物是参股公司。

深信生物的另一个合作伙伴是百济神州，2022年7月，两家公司达成全球战略合作。百济神州将拥有双方共同研发的mRNA-LNP产品的全球独家开发和商业化权利。

此外，今年6月27日，百克生物发布公告，称将按照一次定价、分期实施的原则，拟分步对mRNA公司传信生物进行增资及股权收购，并最终持有其100%股权。

华润生物医药有限公司今年也已与多家公司和研究机构签署mRNA领域的合作协议，包括带状孢疹疫苗，递送技术等领域

节后十月，华为线的延伸会雨后春笋

随着华为线成为九月的大赢家

华力创通、捷荣科技等走出了倍数行情，突破了高度，给市场带来了高度空间和主线定位

节后十月，华为线的延伸会雨后春笋，高度也不会比先锋标的差，几个延伸的方向值得重视

一、华为算力方向

华为算力方向代表了本次发展的底座，偏向自助自控的逻辑和方向

1，恒为科技核心逻辑包括

1）#华为+恒为： 与华为合作在深圳前海设立深港AI算力中心，提供智算可视化及配套方案；
2）#算力“卖水人”： 算力可视化（或算力监测/调优）方向目前存在较大预期差，将成为算力中心标配，预估换算对应单算力价值量5千元/P算力，且研发/渠道壁垒高，先发优势明显。
3）#算力运维： 华为星河架构对标英伟达superpod，架构类似英伟达胖树架构，但大幅增加对于算力运维的投入和关注，恒为科技深度收益。
4）#新型工业化 （工业互联网+工业4.0概念）+鸿蒙概念+机器人概念等

形态上为量价突破，颇有去年南天信息的风范

另外可关注同样性质的中贝通信、翠微股份

2，菲菱科思核心逻辑

华为推出Atlas 900 SuperCluster，支持超万亿参数大模型训练
1）一个集群共有 8 台机柜，中间五台是核心计算设备，每个机柜里有八个计算节点，是 100P 真正来源。左边两柜是液冷分配器，决定液冷水输往哪个管道。最右边两个机柜负责高性能卡之间快速通信。
2）交换机：采用了全新的华为星河AI智算交换CloudEngine XH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（等效于18000张卡）超大规模无收敛集群组网。
3）交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备，将助力算力调度平台完善物理层设施，深度绑定华三和华为，份额有望逐步提升。

技术上节前最后一个交易日创出历史新高并且出现竞价抢筹，后市有望进一步造好。

二，消费电子方向

消费电子方向作为华为线最适合补涨炒作之一，核心为资金做出的高低切换，节前总龙头捷荣技术 断板，消费电子大涨并且出现多个强力首版，一定程度奠定了节后炒作方向，这个部分更趋向情绪方面。

卓翼科技节前早盘强势涨停，节后最有机会一字定方向，关注每一个分歧的机会。

三，新型工业化方向

节前一周最有弹性的方向莫过于精伦电子和德恩精工带领下的新型工业化机会

节后预期精伦电子会出现一次换手机会，若精伦电子继续分歧转一致，那么要注意德恩精工的低吸机会，最近两个月机会二板的二十厘米基本上都有整理向上的机会，且消息面有机会进一步催化。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

规则的改变谈论

国庆后，交易的时间规则谈论将改变

谈论点

1、交易规则T+0的交易

2、交易时间的调整

从上午9点开始，下午3点30收盘，其他时间不变

相当于每天多出一个1小时

突然的小作文，要实施起来首先是券商的交易系统测试，节后就动作个人认为可能性不大，因为时间太仓促，另外人员休假的多到位时间不对

最关键的是每天多上一小时的班，谁会积极推动？

就跟曾经2017-2021年，每年都有风声传出来，股市要实行T+0，现在多少年呢？为啥还没有实施？想想没有实施的根本原因是什么？

在看看2019年疫情前的经济数据

2019年国庆七天假日，

全国共接待国内游客7.82亿人次，

同比增长7.81%；

实现国内旅游收入6497.1亿元人民币，同比增长8.47%

2023年国庆假期前七天，

国内游出游人数达到了7.54亿人次，

同比增长78.9%；

实现国内旅游收入6680.9亿元，

同比增长132.6%。

经济形态良好，现在还没有恢复到之前的股价的旅游板块，教育板块目前下探比较深，必须留意观察，目前还没有看到启动迹象，资金流向华为，算力，城镇化等等概念，偏向科技板块，也就是创业板

节后的主攻方向个人认为是创业板的科技板块，资金不足够的情况下，其他算佯攻，主攻方向只有1-2个，不会多，若是太多资金量无法承受，雨露均沾的情况下，最终会没有赚钱效应产生

本周股票池：

精锻科技

博创科技

软通动力

中科信息

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值得一生记得的经验，节前如何看股市？

前几天及这几年都写过节前的行情，也是个人多年的经验的总结整理

特别是针对国庆节，节前行情感觉会非常软，没有资金量能，多数的个股会破位，继续的阴跌，钝刀子割肉等不少类似的感觉

实际是暗度陈仓之计，节前通过阴跌把想要出去的资金低位逼出去，等这批资金一出去，再拉升

等过完节后，想要再买回来的，就大幅度拉升，让其在股价低的时候卖出，再高价的时候买回来

现在回头看看，这个经验对不对？只有股市不关门的情况下，是否能用一辈子？不说百分之百，至少在胜算上有百分之80

剩下的百分之20在于牛市的拉升过大，会产生节中出现特别的政策影响

这周的机会就是周一，周二的阴跌产生，之前不少处于上升出去的个股在这两天开始回头

例如好上好，大华股份，陕西黑猫等等，前面没有提到的仅仅煤炭板块，煤炭板块是周期性板块，个人不准

那么看好的华为概念，新型城镇化，星闪概念都是不错的标的

目前星闪还处于起步阶段，芯片，华为概念已经开始大幅度拉升

星闪的代表已经分享过，小荷才露尖尖角

在现行的板块和众多的个股之中，相信大家会选择到不错的标的，这样拥有非常强烈赚钱效应的环境下，各类股评也会有分享，也不再是盲人，是股市明灯

我能提醒大家的就是不要再相信，行情好两天他们高喊牛市来了，冲啊等

等真的冲进去，大概率会被套在高位，这已经是多次证明，因为热钱和出去的资金会忍不住高位接盘

接盘之前是继续上涨，还是就地被套？被套的概率是百分之60-70左右

想稳就看绝味，金陵饭店，激进就是芯片，华为概念，华为概率到底是干光刻机，还是算力，还是系统等板块的个股，自我进行决策

需要星闪概念，华为概念的联系后发你

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华为算力产业链及相关概念股

买入银行股等分红养老？

目前A股银行股的破净率达到百分之97，42家银行中41家银行的市净率低于1，相当于破净率百分91

低于1是什么意思？

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。市净率=每股市价/每股净资产

用一句话来说，就是公司价值1元，目前股价是低于1元的价值，物美价廉

若是你有大量的资金，不想承担风险，就可以弄点银行股，可以赚到两方面收益

1、分工

2、打新

那么多久可以把本金拿回来？看这只个股的市盈率，例如农业银行目前的市盈率是4.77，理论值应该是4.77年可以把投资银行个股的钱通过分红分回来。

实际在22年，10派2.22元，我们以3元中位数的股价计算，你买来10W元银行股，持股数量是3.3W股，22022年分红收益7326元，实际回本年限在13年时间

年收益率7个点，比一般的理财产品收益率高多了，除非中国股市关门，那么你的钱就会消失

那么有其他的风险？当然有的，股价波动的风险，若是农业银行股价下跌到2元，账面你会亏损百分之30+，这时间年收益率达到百分之11.1

股价下跌有会亏损，那么上涨呢？是不是额外的收益？

那么我们通过购买银行股等分红的风险概率是多大？看看农业银行从2010年上市以来的股价波动即可

100W资金，一年分7.3W元，月薪6000，超过了大多数人

相比于拿大几百万开餐饮店店来说，风险小了非常多，这几年不瞎折腾是最大的收益

可惜的是，大部分人做不到，看看周五的游戏，传媒都是百分之10以上的大阳线，多诱人！

本周延续无量，机会也将浮出水面，若是闲散资金寻找合适出手机会

本周股票池：

名牌珠宝

国金证券

华是科技

金陵饭店

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新型工业化概念股全梳理！重点看这三个！

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弱鸡的市场

昨天全天成交量2700亿，20家涨停板，只有1100股票上涨

赚钱的效应大大降低

主要的原因是啥？

量能不够，说明资金量不够，资金量不够的情况下，对应的股票行情必然不是百花争艳，而是看主力的脸色吃饭

又要回归到个股的股价，题材上面来

在这样的行情下，如何才能赚钱？就是非常考验基本功和耐心，个人的经验

1、低吸

2、超跌

3、个股的股价分析

个股的上涨首先要有题材，再有资金量，很多高手就看题材，在明显知道资金量不足的情况下，继续要大家去追涨杀跌，会发生一件啥事情？

你追涨的，第二天下跌，你卖出的个股，第二天上涨

反而买阴，不买阳的人大赚

现阶段在又要说回来之前的经验，也是年年提醒大家的经验，国庆前通过阴跌把想要出去的资金低位逼出去，等这批资金一出去，再拉升

等过完节后，想要再买回来的，就大幅度拉升，让其在股价低的时候卖出，再高价的时候买回来

一般要等到放假的前两天进行拉升操作

之前不好下手的个股标的，等待这几天一个合适的价位下手，最好对应的大跌买入，买阴不买阳，例如题材华为+DOJO+光刻机

也可以伏击国庆节的题材，酒店+景点+零食+餐饮，例如金陵饭店，众信旅游

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【新股必读】浩辰软件上市值得申购吗及中签盈利预测

苏州浩辰软件股份有限公司，简称：浩辰软件（代码：688657）

公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事 CAD 相关软件的研发及推广销售业务。公司凭借多年 CAD 核心技术积累、产品创新能力以及行业经验，为用户提供浩辰 CAD、浩辰 3D、浩辰 CAD 看图王等产品以及围绕前述产品的相关服务。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品可在 Windows、Linux、Android、iOS 等众多主流操作系统上运行，并广泛应用于工程建设、制造业等领域，同时提供以浩辰 CAD 看图王为载体的互联网广告推广服务。

公司主营业务收入按产品体系分类情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

全球 CAD 市场规模情况

CAD 软件作为工业软件的重要组成部分，历经多年发展，已从最初的机械制造逐渐拓展到建筑、电子、汽车、航天、轻工等诸多行业领域。根据《2021 年全球移动 CAD行业研究报告》数据，全球 CAD 市场于 2020 年达到接近 100 亿美元规模，增长趋势较为稳定，

具体情况如下：

中国 CAD 市场规模情况

总体而言，我国 CAD 市场规模较欧美等发达国家仍存在差距。我国工业信息化程度相比欧美发达国家较低，但随着我国工业信息化程度快速发展，用户对 CAD 软件的需求显现，我国 CAD 市场规模增速因此高于全球市场，并呈现持续保持较高增速趋势。

具体情况如下：

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格为 103.40 元/股，此价格对应的市盈率为：

77.77 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 9 月 18 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人22年估值偏高，有一定的破发风险，加上发行价偏高，我认为风险偏好小的人可以考虑弃购。

按照以往的经验，高价股往往更不容易破发。

7.申购建议及盈利预测

结论：浩辰软件（代码：688657）IPO上市估值偏高，性价比偏低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：1万

星闪概念股梳理

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

缩量行情不要去追涨

目前的行情一只在缩量，昨天全天成交量不到7000亿

缩量的行情首要考虑的问题就是明天卖给谁？

看看华力创通，华为卫星通讯板块的老大，近段时间涨幅的第一把交椅，被死死钉在按下去了

看看龙虎交易榜，老大都在卖，割肉卖，赚钱的卖，只有散户去接盘

缩量行情寻找的标的个股

1、低位

2、放量

3、均线趋势走好的个股

目前有符合的标的，光刻机+DOJO计算机+汽车配件板块，这里前两周提到一只个股德迈仕

走势是相当的牛，20CM起步，然后接机洗盘到起点，然后昨天再一根20CM

汽配板块跟随上涨，老大的地位毋庸置疑，那么老二，老三会在哪里？昨天汽配11只个股涨停

就是他们寻找老二，老三

短线买卖股票，不要急，遇到刚起步的个股也不要急，会有反复的一个阶段

强势会直接上去，若是你看到德迈仕涨停20CM，我们去追，下跌百分之18的教育你的内心是否能够承受得了？

刚起步的板块，可以等回调，买入的时候不要急，不要慌

华力创通就是不少人的教育，一定要被教育才会听话，没办的，看着别人撞墙，非要自己去试一下，没有人能够拉得住

本周股票池：

天源迪科

瑜欣电子

汇金科技

金陵饭店