商业航天三大核心赛道梳理

近年来国家对商业航天的支持力度持续加大。

2023年12月经济工作会议明确提出，要打造商业航天等战略性新兴产业，商业航天被正式纳入国家发展规划。

今年工作政府报告中，商业航天也被重点提及并列入新质生产力范畴。

随着商业航天产业链的日渐成熟，包括从基础设施到应用服务、从地面应用到太空探索的立体化产业链，相关基础设施愈发完备，同时市场需求也逐渐变得清晰。

商业航天产业链包括诸多环节，本文重点梳理卫星的研发制造、发射服务以及地面设备这三个核心部分。

01  卫星制造

卫星制造是卫星产业链的根基与核心。

随着星座构建和服务提供等业务的高速发展，对于高效高可靠性的卫星制造能力需求日益凸显。

卫星的制造过程包括卫星平台和卫星载荷。

卫星平台是卫星的主体结构，集成了姿态与轨道控制系统、供电系统、遥感测控系统以及热控系统等多个关键子系统，该环节主要的参与者包括卫星总体制造商如中国卫星、上海沪工等，以及分系统和部件制造商如铂力特、航天电子、天银机电等。

卫星载荷的制造包括天线系统、转发器系统等关键部分，同时还需要金属或非金属原材料以及电子元器件等制造环节的支持。

在卫星载荷制造领域，铖昌科技、国博电子、雷电微力、航天电子、上海瀚讯、盟升电子、国光电气、天奥电子以及亚光科技、盛路通信、航天电器等公司都是主要的参与者。

卫星制造组成结构：

资料来源：《中国商业航天发展白皮书》

当前卫星制造技术正朝着设计模块化、总线技术标准化、组件小型化方向发展，伴随着众多星座工厂的加速建设和生产效率的持续提升，卫星的生产成本正在逐步降低，产业正在迈入快速增长新阶段。

02  卫星发射

卫星发射服务主要有火箭的研发制造、发射升空服务以及卫星的在轨交付等环节。

全球卫星发射服务业的收入增长，主要得益于低地球轨道（LEO）宽带卫星星座发射数量的显著增加。

当前全球范围内低轨星座的竞争十分激烈，众多国际巨头加快布局。

由于低空领域的资源有限大约只能容纳6万颗卫星，且国际电信联盟（ITU）对于频谱和轨道资源采取“先占先得”的分配原则。

因此包括中国、美国、英国、等在内的主要国家都在低轨卫星领域加速进行战略布局，已有成百上千甚至上万颗卫星进入了星座部署阶段。

我国的卫星互联网星座计划中，除了“鸿雁”、“虹云”等已有的星座规划外，“GW星座”和“G60星链”是两大重点项目。

中国星网规划了包含1.3万颗低轨卫星的“GW星座”，并有望在今年进入第一阶段的发射阶段。

目前星网（GW）已成功申请了1.2万颗卫星，并正在加速抢占频谱和保护轨道资源。

2022年星网首次进行了大规模集采，航天五院、中科院上海微小卫星工程中心以及银河航天成功中标。

2023年星网的实验星已成功发射，下一代卫星的研制工作也已启动。

“G60星链”则是国内除中国星网公司的“GW星座”外，另一项重要的卫星互联网发射计划。该计划正推动低轨通信卫星的快速发展。

根据发射规划，“G60星链”每次发射任务将以一箭18星的方式进行。预计在2025年前完成648颗GEN1卫星的发射任务，并在2026-2027年完成后续648颗GEN2卫星的发射任务。

在火箭制造与发射方面，航天科技和航天科工是我国主要的国有企业。航天一院和八院是我国航天运载火箭的重要生产商。在民营力量方面蓝箭航天等厂商已进军火箭研制与发射领域。

03 地面设备

虚拟电厂产业链全景梳理

02虚拟电厂产业链

资料来源：国网信通