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3300点冲关堤防冲高回落 外资操作警示金融股风险
推石的凡人 / 2017-08-02 07:56 发布
8月得益于金融三剑客的异常强势，两桶油的助力，出现开门红，沪指报3292.64点，上涨19.61点，涨幅0.60%，成交2564亿元；深成指报10525.35点，上涨20.31点，涨幅0.19%，成交2856亿元；创业板指数报1741.07点，上涨4.77点，涨幅0.27%，成交623.4亿元。8月第一天有知名人士发出股市已经进入慢牛轨道的言论，笔者并不认可，慢牛岂能是一个指数为标志，就上半年走势而言，最多也就是结构性牛市而已，未来是不是能延续目前走势呢？昨天收盘以后有人士统计说今年以来上证综指还没有出现过6连阳，今天可否打破这一魔咒，笔者认为打不打破这一5连阳魔咒并不重要，依靠强拉权重走势本身就不正常，上证指数上涨能掩饰绝大部分股票下跌的事实嘛？能掩饰巨大部分投资者亏损的事实嘛？实际上今年以来上证指数在权重强势下，一直处于指数失真的状态，根本不能反映中国股市全貌，而这得益于证金公司的持股和有关救市资金的集中持股，导致真实流通盘很小，利用不大资金就可以拉升股价。作为成长股代表的创业板是下跌的，同样作为主板指数的深成指涨幅也远不如上证综指。昨天市场一个较大的新闻事件是某家次新股仅仅收获一个涨停板就打开了涨停，虽然最后依然封上涨停，实现两个涨停板，这也是次新股最少的涨停板了。次新股走势与IPO常态化高度相关，前几周黑色星期一次新股因为每周9家新股而暴跌5%，至今没有收复失地，在央视节目中有专业人士认为每周9家IPO是合理的，但可惜没有给出具体理由，令人遗憾，按照笔者观点，每周9家新股是明显偏快一点的，就中国新股而言，不仅仅要看首发融资多少钱，还要看此后限售股的冲击，详细内容可以参看笔者的《IPO常态化限售股需要未雨绸缪》，三个交易日就打开涨停，这对一些估值较高的次新股会造成比价效应，从而拉低整个次新股的估值水平，因此参与次新股炒作依然需要小心，即使参与也要与同行业市盈率相比较，更要看行业与成长性的确定性。就昨天异常强势的金融板块而言，笔者认为炒作有点过火，一些个股的估值水平已经脱离基本面，另外一则消息投资者不妨关注，据证券时报，7月份，外资除了继续通过沪股通和深股通整体加仓蓝筹股外，对细分板块的态度陡然生变。比如，外资对传统的优势板块——金融股的态度开始转冷，个别大盘金融股遭遇净卖出。而对于有技术背景的蓝筹股诸如海康威视、汇川技术等则继续大手笔增仓。另外，外资对酒类股、家电股的增持也在继续。虽然中国股市涨跌往往过度，鱼尾刺多不容易吃到好东西，我们不要在尾声之际高位接盘。就资源板块等涨价概念来说，市场分析煤炭价格已经面临中期做空的契机，煤价可能会调整到530元一带，也即是有70余元的调整空间，北方稀土也发布公告虽然近期稀土产品价格出现不同程度上涨，但稀土行业整体供求局面未发生根本改变。，龙头个股方大碳素发布澄清公告今天复牌，笔者不知道该股如何演绎，是直接杀跌出货还是冒险拉高诱多出货，宝泰隆依然停牌，西宁特钢也发布停牌核查公告，笔者的观点是涨价概念已经有点虚火了。在冲击3300点大关之际，主力资金启动了金融三剑客，可也没有成功冲关成功，说明市场的内生性动力并不强，只是主力资金的一种勉强为之而已，投资者跟进态度并不坚决，因此今天即使往上攻击3301点，也不要乐观过了头忘记了风险，上方的套牢盘很多，一旦下方买盘稍有不济，抛盘就会倾盘而出，而买盘就会烟消云散，股指就容易出现冲高回落。笔者之所以有此判断，还在于权重上扬很难得到市场认可，反而容易造成资金挤出效应，让中小盘股票面临巨大抛售压力，增加市场调整压力，要成功冲过3301点，关键在于市场均衡发展，出现权重搭台题材唱戏的格局，而不是权重一骑独尘，题材集体熄火的格局，而目前存量资金博弈下，这样的格局较难的出现，拉了权重题材只能歇菜，而题材唱主角权重只能当配角。虽然市场一直看好价值投资，但是作为水平不高的小散依然看好有业绩支撑的成长股，不会介入涨价概念的资源板块和金融板块，如果是大消费的话，也会选择业绩较好的医药个股，医药是刚性支出。
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