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中小创迎来结构性建仓机会
金一平 / 2017-01-22 20:27 发布
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中小创迎来结构性建仓机会
金一平
当前市场的普遍观点认为，中小创没机会，大概率还在主板上。笔者认为，不必人云亦云，主板和中小创都有机会，而且中小创的结构性机会可能产生超额收益。理由可以从2个方面看：
第1个方面：有数据显示公募基金的中小创砍的差不多了。举例如在2016年1月16日，中小板指数（399005）跌幅2.81%，创业板成指（399006）跌幅3.64%，中小创平均跌幅超过3%，如果统计所有股票型基金和混合基金即总计3000来个公募基金产品为样本容量，则当天基金净值跌幅超过3%的则占比7%。为更精确衡量，以WIND基金分类中的股票型基金和偏股型混合基金，总计700多个公募基金产品为统计样本容量，当天基金净值跌幅超过3%的基金产品占比仅15%；而数据往前推到2016年12月12日中小创暴跌的日期等，对比可发现类似结论就是公募基金对中小创在持续的砍仓。由此可以推断出，公募基金在2016年进行了大幅度的调仓，中小创个股卖的所剩不多。一方面是熔断后市场权重风格的转换，另外一个就是年底考核重新开始，中小创被砍掉。由此，中小创的公募基金较低，从逆向思维，逆向投资的角度看，中小创应该有望迎来反弹机会。
第2个方面：有券商金融工程研究显示，第四季度往往是权重股表现较好，而上半年中小创往往有表现。2016年整体看权重股表现较好，特别是上证50相关标的，这一块因为估值低，建议持续关注；而中小创由于上半年流动性相对较好，加上部分个股跌出了价值和机会，总体市值不大，一旦上涨赚钱效应明显，因此超额收益也可能来源于此，风险与机遇并处。
那哪些品种值得关注呢？从历史回顾看，高贝塔的品种如网络安全、电子信息、文教体卫等板块反弹相对凌厉。综合市场风格对估值的追求看，建议重点关注年报预增，近期有大股东增持的品种。从公开资讯可以查阅到，1月10日到1月18日增持资金在500万元以上的有18家公司。精选如下：
名称
代码
1月18日
收盘价
[单位] 元自由流通市值
[单位] 亿元增持金额 (万元)
2016年报业绩预告销售毛利率(TTM)
[单位] %2016年一致预测每股收益( [单位] 元
2017年一致预测每股收益
[单位] 元2017年预期动态市盈率
所属行业
立思辰
300010
15.75
62
516
预增
53.02
0.32
0.44
36
软件信息技术服务业
腾邦国际
300178
16.65
49
17,762
预增
34.17
0.33
0.43
39
商务服务业
奥瑞金
002701
8.27
99
3,022
略增
35.78
0.51
0.61
14
金属制品业
雪人股份
002639
11.05
27
3,240
预增
25.03
0.11
0.17
65
通用设备制造业
千方科技
002373
12.83
71
1,327
略增
32.35
0.34
0.43
30
软件信息技术服务业
美年健康
002044
12.16
126
1,235
略增
47.57
0.19
0.28
43
卫生
科达股份
600986
14.52
47
2,411
略增
15.84
0.49
0.68
21
互联网和相关服务
科迪乳业
002770
10.74
24
4,497
略增
32.77
0.18
0.22
48
食品制造业
沃森生物
300142
10.15
98
9,808
扭亏
43.09
0.18
0.11
91
医药制造业
欧菲光
002456
33.13
230
1,144
预增
11.83
0.78
1.27
26
电子设备制造业
公安备案号 51010802001128号