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再度七连阳后将迎接“压力测试”
玉名 / 2016-03-21 15:06 发布
消息面,自2016年3月21日起,中国证券金融公司恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种,并下调各期限转融资费率。这并不是证金公司第一次下调转融资业务费率,早在2014年8月15日,证金就宣布182天期转融资业务费率大幅下调80基点,从6.6%降至5.8%。其他期限品种整体费率则保持不变。而本次调整,费率下降近50%,如此大幅下调,就是吸引券商、机构进行相关操作,拆解资金为融资和释放杠杆提供后备力量。玉名在上周五晚间就发布了文章《牛未到,证金加杠杆先到,股民准备好了吗》,也分析提到了,两融杠杆一旦重新恢复,那么行情势必将摆脱箱体格局,呈现出更大的波动空间,与此同时,无论走势如此,这对券商都是一种利好,1-2月印花税同比下降近10%,券商也出现了一定程度的利润下降,因此这一行为也是通过杠杆刺激,提振券商的收入;同时,作为投资者必须明确,杠杆资金是不能承压的,助涨助跌特性突出,因此投资者要看到机会,也要同时设置止损止盈位来提防风险。
量能方面,上周后期市场量能提升很快,沪市直接从地量不足1300亿元,提升至3000亿元上方,并创出2016年来天量,周一市场进一步刷新天量,而天量之后不可避免会有“天价”效应,所以连阳后,指数不可避免要经历调整考验了。玉名认为这里面有两方面的因素,一方面指数连阳后的技术超买压力出现了,同时获利盘和解套盘又将形成考验,技术上又面临3040点箱顶压力,所以不可避免会有调整;另一方面是市场对于这波行情依然有观望的形态,突然加速后,一些资金也在等待跟进的机会,所以调整也是给予多头后续力量上车的机会。
综合来看,一波有来头的行情(政策利好和资金杠杆配合的变革因素),不会轻易地结束,当然也不会只有一次冲高行情,所以投资者可以拥有相对较为长远的布局。策略上,玉名依然还是建议投资者,先别过分纠结指数是否要突破3040点,是否要进入逼空格局,那些都是量能堆积后水到渠成的,是主力应该思考的,如今投资者依然耐心操作个股,还是以高抛低吸的波段策略应对,先将这一波利润赚到,触及箱顶后走弱的则先考虑降低仓位,等待低点接回,尚未达到前期箱顶的位置个股可持股待涨,毕竟这波介入的位置较低,拥有更多的博弈空间。而对于仓位较轻的投资者,建议不妨等待一下,不要追涨,而是利用指数振荡中个股回落的机会进行买入,这样可以避免很多的风险。热点方面,还是依然看好金融股和资源股两大板块,守住主线即可,不宜撒网过大,还是集中操作。