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从股市新手到高手必须要经历的两个层次

88财经   / 2016-03-11 14:30 发布

股票市场对投资者的刺激不仅产生情绪也产生生理反应,人的生物学特性往往促使我们做出了错误的投资决定。虽然我们深刻认识到这一缺陷,但是我们无法停止这一切,这些弱点也将会伴随终生,就像心脏要跳动而肺部要张合一样,只要我们活着就无法彻底改变生理上的事实。只有接受自己的弱点并加以理性控制,才会让你更加灵活机变,有效降低犯错误的成本。根据投资者对自身弱点的认识和控制,可以分为三个层次。


第一层次:新手受制直觉

直觉是人类在长期进化中基因优化的结果,是人类反应及处理问题时的心理捷径。比如,投资结果对大脑的扁桃体区有很强的影响,使得你还没搞清楚究竟发生了什么,就已经汗流浃背,呼吸急促,心跳加剧,作为早期预警系统,扁桃体区促使思维产生“无论如何跑了再说”的机制,亏钱越多的时候扁桃体区就越活跃,我们的大脑在刺激下要逃跑,或者说是它迫使我们逃跑。但是这种机制可能因为错误预警而激发错误对策。股市中恐惧、贪婪、乐观、悲观等情绪均是无意识的自动的直觉反映,是人类的本性。直觉存在敏感性、即时性、既定模式反应等特征,直觉判断一方面节省了人类的心智资源,另一方面投资人被“巴甫洛夫联想”的“条件反射”式直觉影响,反复被特定人士或市场气氛给操控、制约,在进行判断与决策时有着明显的局限性。60%-70%的人在此阶段被淘汰出局,炒股多年而没有什么长进,还是四处打听消息追涨杀跌,没有自已的主见。过于依赖别人,往往形成权威人物的过度影响所造成的偏见。芒格在阐述偏见时举了个例子,有两个飞机驾驶员,副驾驶员在模拟状态下被训练了很长一段时间,他知道他的职责就是防止坠机。实验过程中,那个正驾驶员做了一些连傻瓜都能看出来足以导致坠机的操作。但副驾驶员只是安静地坐在那儿,因为正驾驶是权威角色。25%的情况下,飞机都会坠毁。人类天生具有服从权威的倾向,即使这服从是错误的。进入第二层次之前必须经过岁月和股市的磨砺,所以查理芒格曾经说“40岁以下没有真正的价值投资”。


第二层次:老手建立模式

通过进化的力量,人类寻找模式来解释现象理解抽象或者复杂问题,这些模式构成我们信念系统的基础。只要连续出现两次同样刺激,伏隔核就开始相信还会出现第三次,大脑形成预测和惯性思维的模式。人类通过模式认识世界,同时又通过认识世界对模式不断修正。简单重复的模式经常意外中断,大脑的岛叶、尾状核、壳核的神经细胞就会受到刺激,而这些区域和扁桃体区一样,可以激发恐惧和焦虑情绪。一个模式持续时间越长,其一旦中断时的大脑反应就越激烈。通过直觉、预测、惯性思维模式的一次次中断和反思,又形成了反向思维、周期性思维、概率思维等系统性思维,努力摆脱直觉和偏见的制约,做最正确的事而不是做感觉最舒服的事,学会了基本面分析、趋势分析、技术分析等的模式。但是对市场仍然没有本质认识,成为会使用工具的高级小狗需要经常聆听市场和权威人士的铃声。经过长期的进化,我们还是对不确定的事情感到不舒服和焦虑,这促使得我们愿意听那些保证能减轻焦虑的人的话。尽管我们头脑中的理性思想告诉我们:市场预测者不能预测明天或者下周将发生什么,我们还是愿意相信他们可以预测,因为如果不这样就会很不舒服。这一阶段又淘汰一部分通过反思走入误区的人,不信任混乱和无序,可以科学解释的现象就加以解释,不能科学解释的就留给奇幻思维去解答。资本市场是宏观有序微观无序的,一旦追求精确操作就会走火入魔,学习研究与投资形成恶性回报的过程,结果有时甚至比不懂输得更惨。

只有“像神一般的预测”,然后“像傻子一般执行”,才能在红盘及时“大撤退”,不会接最后一棒。才能在市场最恐惧的时候,捡到便宜的筹码。我的操盘原则,基本不变,如果发生修正,我会在微信平台最新资讯通发出通告。拿不准的股票问题交流建议:
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