在周末重磅消息的冲击下，昨天市场反馈激烈，这种冰火两重天的景象，一边是大票的牛市，另一边是小票的股灾。 国九条发布后，市场风格骤变，从之前的小盘情绪投机转为了中字头大票的炒作。

引发这种现象的原因不言自明，国九条中最核心的诉求就是加强监管，其中无论是降低市值/财务退市门槛，还是对分红的强引导，都是对壳价值的削弱，加速优胜劣汰。意思就是有能力(经营牛)、有潜力(创新牛)、有良心(回报高)的给展示舞台，浑水摸鱼的趁早滚蛋别占用融资资源。 

我觉得这是好事，资源有限的时代，一定要更加讲究配置效率，A股一直以来的问题就是"大公司不够大，小公司不够小"，这背后分别是长期资金力量弱和游资炒作气氛兴导致的。强如美股，事实上也仅是几十家公司撑起的牛市，每年实则有大量的退市，仙股也是遍地。 

类似昨天这种大小分化的局面，2月初的时候也出现过，但当时背景是小市值量化的去杠杆。这一次主因不同，但如果趋势形成，2月的因也可能再次成为助燃剂，毕竟杠杆策略是顶不住的，短期一定要注意风险，远离黑五类。 

当然从长期看，重视浓眉大眼，重视股东回报的审美也会不断加强。这种"良币驱逐劣币"的模式一旦得以持续并形成共识，那么风格巨变的起点，或许就是指数牛市的起点。 

今天开盘要看看竞价资金是更认可大票还是小票。大票主要看中国中车，以及首创证券或者建元信托等。小票还是近期的主要玩法，通过一个情绪流小票来带动市场对一个方向上的持续炒作。就像之前的黄金板块那样。

个人还是不大看好大票，因为这种炒作需要吸引更多的资金流，现在市场短期还没有打造出赚钱效应，靠分红吸引增量资金注定是一个漫长的过程。而且昨天率先涨停的中国中车，更多是因为叠加了业绩，包括二板的同为股份也是如此，这种往往是套利资金所为，很难有持续性。

拉券商，昨天涨停的首创证券，再前进也是压力重重。这两个股票，除非有超预期表现，才能让市场转向大票投机，而真的实现的话，大盘必然会破万亿成交，感觉概率不大。

再说继续之前的玩法，引导小盘投机，带动大票套利，中字头可以关注一下中公高科，以及今天被问询后反而超预期的吉林高速。这个方向如果走出来的话，就有可能会成为新的小周期龙头。

其他方向，因为市场现在亏钱效应太重，也不大好做计划，面对现在这个市场，开盘可以继续看看市场情绪，比如莱绅通灵继续核按钮一字或者ST宁科继续核按钮。以现在这个环境，始终做好风控第一位。

下边进入正题： 

1、中字头：市值管理预期+高分红体质+集团整合趋势+低估值。基本就是小垃圾的反义词，未来流动性会向优质资产加速集中，不合理的估值状态会纠偏。 

2、消费：拍掉尘土依然是曾经的白马，国内消费核心公司都是经历过充分竞争、验证过和商业模式的优质代表，依然看好白酒分红率的边际空间和高股息家电以旧换新的再提振。 

3、金融：银行跟着高股息涨，难得一次没给市场带崩。。非银也开始反抽，只要市场生态改善，恢复往昔的活力，券商只会迟到不会缺席。 

4、科技：IPO门槛上升，唯独科创留了后门，各方面的倾斜是显著的。而且不要忽视，很多科技公司都隶属于中国电子和中国电科，底层也是中字头。 

5、新能源：绩优股偏多+技术创新迭代+政策支持充分，宁王顶住人心就不会散。 

6、医药：昨天没绿，已经很给国九条面子了。。 

近期一系列政策的催化，能看出监管对资本市场史无前例的重视。A股估值之所以低，除了宏观的错位，更多是过去内控的种种瑕疵，让长期资金比较犹豫。但自去年7月开始，漫长的刮骨疗伤开启，配合年前新村长和近期的国九条，彰显了决心和层级高度。 

最近外资唱多A股，除了判断经济环境的弱复苏，对A股开始大力加强股东回报的举措更为重视，以日韩等新兴市场为例，注重市值管理和股东回报很有利于吸引外资。 

财经要闻

央行：要强化金融稳定保障体系，构建防范化解金融风险长效机制。

工信部：1-2月全国晶硅组件产量76GW，同比增长39.4%。

工信部：1-2月全国锂电池总产量超过117GWh，同比增长15%。

中汽协：3月货车产销环比分别增长91.1%和88.4%。

中国国际经济贸易仲裁委员会与澳大利亚国际商事仲裁中心签署合作协议。

乘联会：3月全国皮卡市场销售5.1万辆，环比增加53%。

全国生物过程标准化工作组获批成立。

深圳二手房单周交易量再创2022年以来新高。

个股淘金

江苏索普(600746)：2024年第一季度盈利2557.39万元，同比扭亏；

宇瞳光学(300790)：一季度净利同比预增243%—340%；

金奥博(002917)：一季度净利同比预增147.82%-224.07%；

赣能股份(000899)：预计一季度净利润同比增长3286%–3790%；

康达新材(002669)：子公司拟投建半导体光刻胶核心材料光引发剂技术研究和产业化项目。

热景生物(688068)：拟1100万元收购开景基因100%股权。

江苏北人(688218)：收到5871万元某国际汽车零部件品牌客户《采购订单》，占公司2022年度经审计营业收入的8%。

华润双鹤(600062)：司美格鲁肽注射液获得药物临床试验批准通知书。

西上海(605151)：拟收购武汉元丰83.401%股权。