军工期待整年的中调落地，人事也即将落地。这次拐点不一样，是因为牵一发而动全身，既然未来2年装备采购规划已经落地，接下来反腐已经不是核心矛盾，加速采购装备追赶进度才是KPI，军工将成为各行业中率先困境反转的行业。

我们在周四晚上强CALL军工，周五以主机厂为代表的公司大幅上涨，与今年历次短炒小票不同，这次是产业拐点已到，中线资金入场布局军工，军工行情可期。

重视军工的几个理由：

1）逆周期属性：军工是国家安全支撑，不受宏观经济影响，全面备战逻辑未变。

2）低位：中证军工指数PE-TTM处历史10.5%分位。

3）机构持仓低：扣除主题基金军工配置在低位水平，关注的人多入场的人极少。

4）有重磅变化：从规划到人事再到订单，困境反转加速演绎。

5）周边局势：1月“选举”。

6）参考2015年7月行情，大盘急挫后军工指数率先反弹近50%；2020年7月行情，军工大订单预期行情军工指数涨近50%。这波不容错过，未来5年军工基本面弹性最大的阶段。

军工行业务必重视。重点关注：

1）导弹：压制最凶弹性最大：盟升电子、菲利华、派克新材、国科军工

2）军机发动机赛道：中航沈飞、中航西飞、航发动力、钢研高纳、抚顺特钢、中航高科、派克新材等

3）卫星、火箭：盟升电子、臻镭科技、海格通信、派克新材

4）远火：北方导航、国科军工、长盈通

5）水下：湘电股份、中国海防、长盈通

6）电子对抗、数据链：盟升电子、七一二、新劲刚。