今天港股医药板块雄起了。

没有啥好消息，就是跌多了，得涨一点，然后再反复拉锯，心累的还是持有人。

目前牛犇持有A股医疗ETF和港股医疗ETF，但是今天创新药才是主角，医疗只是配角而已。

如果你之前买的早，甚至不断补仓，医疗也得亏至少10%。

港股的医疗板块反弹力度比A股强多了，我在想，要不别搞什么平衡A港仓了，直接都配置港股医疗得了。

早些时候，如果仓位中恒生科技、恒生互联网和恒生医疗仓位比较高，这两年绝对难受。

结构性行情与他俩基本无关，几乎天天吃糠咽菜，偶尔才能吃一顿大餐。

偶尔的昙花一现，虽然好看，但如果持续性不佳，对持有人来说也满怀希望，再失望。

我认为整个医药板块，基本面没有好转，甚至营收和利润同比下滑，唯一还有期待的是医药跟消费一样，需求一直都在。

甚至，老龄化喊了这么多年，也早已是医药长期看好的长期原因之一，但是周期有多长，谁也不好估算，还是降低预期。

基于当下A股市场的现状，如果有资金，可以买一点债券对冲下，如果比较认可美元债，毕竟美10年国债收益率超4%，还是值得的。

关于持仓，目前牛犇核心有两块：ETF定投账户、股票投资账户。

ETF定投账户：

主要是宽基+行业，目前行业基金配置的比重比较高，因为行业的波动性更高，不具备投资参考性，根据个人情况，量力而为，建议还是宽基打底，行业冲刺。

行业基金中以互联网、医疗为主，配以纳斯达克、深红利、创业板，整体仓位上受互联网和医疗的影响比较大。

股票投资账户：

经过多年的市场捶打，现在很老实的买多一些传统蓝筹，像美的、格力、平安、三一等，再有少量具有成长波动性的，像分众、牧原。

如果按行业归属划分，囊括了家电、保险、重工、广告和生猪。

目前都处于行业的弱周期中，但也算是度过了最困难的一段时间，正在慢慢向好，这一块我不担心。

只要确定性足够，能慢慢按照预估的轨道前进，就算慢一点，也值得，就怕中间拐了弯，脱离了原有的路线，再也不复辉煌，这个时候果断离开，不能犹豫。

二. 9月12日可转债

明日盟升转债申购，科数转债、福立转债上市。

1、打新申购

盟升转债属于军工电子行业，产品主要应用于卫星通信和卫星导航等，军工板块这几年业绩都还不错，整体质地比较高。

此次盟升转债发现规模3亿元，盘子不大，当期合理价值超140元，值得顶格申购。

2、转债上市

科数转债，属于电力设备行业，预计上市合理价值120~125元。

福立转债，属于消费电子行业，预计上市合理价值125~130元。

表1：可转债上市/打新监测表

三. 9月11日指数估值播报(1338期)

表2：指数基金估值表

指标提示：

1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）；

2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置；

3. -表示暂无或不适用数据；

4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数；

5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值；

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。

估值说明：

1.绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估；

2.理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖；

3.估值状态说明：低估(PE≤20%)；合理(20＜PE≤80%)；高估(PE>80%)

本指数估值为个人统计数据，可能存在误差，仅供参考，不构成对任何人的投资建议和依据。