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安博通:网安上游龙头股,今年估值才20倍?
牛市战车 / 2023-02-20 20:14 发布
最近新关注股票,安博通688168,代码也不错,网络安全上游主流股,网安行业将在2023年迎来需求的全面复苏。假若今年业绩2元,估值就20倍,总股本7600万的袖珍股,市值32亿,经验判断,这种股是否潜力还大呢。
下面是周线图,漂亮!
国泰君安-安博通-688168-网安行业快速复苏,上游龙头享受高景气-230
投资要点:
首次覆盖,给予增持评级。预测公司2022-2024年EPS分别为0.04/1.99/2.62元,给予目标价74.72元,对应2023年9倍PS。
作为网安上游龙头,充分享受行业景气度的修复,全年增速有望超预期。经历了2022年的疫情阵痛,网安行业将在2023年迎来需求的全面复苏。公司身处网安行业上游环节,为B端客户提供安全网关等产品,将充分享受行业景气度修复,发展将超预期。
行业竞争格局改善,全行业利润率有望提升。伴随着行业内少数厂商开始放弃恶性竞争战略,回归对盈利的追求,我们认为行业竞争格局正迎来边际改善,全行业厂商利润均有望快速提升。安博通经历了2022年的加大投入,2023年有望迎来收入和利润的高速增长,尤其在利润端将明显反转。
信创大年将带来增量需求。2023年是党政信创和行业信创新周期的第一年,对于网安信创产品的采购将放量,我们认为对于推动行业景气度提升有重要作用。安博通入选安全牛2022年信创能力排名TOP10,将受益于信创带来的需求增量。