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大A又一潜力方向来临！
凤凰涅槃v / 2023-02-15 08:17 发布
三大指数昨日全天低位震荡，截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.31%，北证50跌0.44%。沪深两市全天成交额9140亿元，北向资金净买入6亿元，超2200只个股上涨。
距离3月4日两会开幕就只剩下13个交易日了，作为疫情放开后第一个“两会”备受市场关注，随着两会的临近，政策预期正逐步增强，市场正在进入“两会”行情时间窗口。
回顾2013年至2022年市场表现，春节后至开市首日至两会前一日期间行情偏暖，全A指数和上证指数上涨概率为70%、创业板指取得正收益的概率为60%，节后由于流动性充裕和政策发力预期提升，中小盘风格表现出更高的胜率，2013-2022年中证1000指数、中证500指数产生超额收益的概率均达到90%。 
“两会”前行情偏暖概率大究其原因主要是因为这段时间正处经济及业绩数据空窗期，叠加流动性一般处于相对宽松阶段和两会政策发力预期共同作用，提振市场整体风险偏好。 今年相对往年有个特殊的地方在与今年“两会”的召开时间正是疫情管控放开后不久，市场对于放开后经济复苏预期较强，并且从前期公布的社融数据来看超出市场预期，春节假期的消费数据也在验证经济复苏正在进行中，两会前行情上涨概率还是挺大的，可以保持乐观！ 从行业风格来看，过去十年这个时段跑赢大盘概率为 90%的行业为通信、机械设备和环保，跑赢大盘概率 为 80%的行业为农林牧渔、有色金属和计算机。这些高胜率行业集中在成长和周 期板块，同时这些行业的成分股中小市值公司较多。与此同时，历年春节后至两会前表现较差的行业集中在大盘消费与大盘金融。主要原因还是因为大盘消费和大盘金融的上涨需要有强劲的基本面支持，而这个时间段正好处在经济数据空窗期，市场对于经济的预期在部分经济数据缺失的影响下易从一致走向分歧， 导致大盘价值风格在这一阶段表现落后。 正如昨日文章提到信贷数据超预期公布后一个月左右也就是两会前后，在国内经济基本面改善以及大国关系缓和、改革预期发酵提振风险偏好的背景下，弹性较大的中小成长风格有望成为市场主线风格。从2月份市场表现来看，中小成长风格占优的特征也正在验证这一观点。 重点关注安全资产及高端制造两条主线 主线一：报告强调安全发展及科技自立自强，加快产业结构升级调整的政策思路明确，计算机、通信、电子等安全资产有望跑赢市场； 主线二：高景气方向同样是结构性行情下的主线之一，部分新能源链条相关的有色金属、化工新材料领域，以及光伏、储能等赛道有望取得超额收益。 热点题材
暖风频吹！国内未来市场迎来爆发
国家医保局近日表示，将逐步把适宜的分娩镇痛和辅助生殖技术项目纳入医保基金支付范围，并鼓励中医医院开设优生优育门诊，提供不孕不育诊疗服务。
此前我国多地先行出台相关政策。上海、河南、天津等12个省市均发布了《人类辅助生殖技术应用规划（2021-2025年）》我国已有与发达国家相当的不孕不育率，但其中接受辅助生殖服务的人群比例仍有很大差距。
我国辅助生殖渗透率不到10%，远低于美国同期的30.2%。未来随着人们对辅助生殖技术的认知加深、人均可支配收入提高、鼓励生育的政策推动等，中国辅助生殖的渗透率有望持续提升。
辅助生殖技术是人类辅助生殖技术（Assisted Reproductive Technology，ART）的简称，指采用医疗辅助手段使不育夫妇妊娠的技术，包括人工授精（Artificial Insemination，AI）和体外受精-胚胎移植（In Vitro Fertilization and Embryo Transfer，IVF-ET）两大类。
到2025年，中国辅助生殖行业市场规模将增长至近千亿元，年复合增长率稳定在14.5%。从产业链上看，辅助生殖上游主要为生殖遗传学器械、辅助生殖所用器械及辅助生殖药物，其中，辅助生殖药物未来国产替换空间较大。
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