原创    价值人生

       散户也能够做到的最简单的量化方法，是从Smart Beta指数中选取聪明策略因子指数已经筛选出来的成分公司。

         创业板--Smart Beta指数是创业蓝筹指数和创业成长指数。

        创业板低波动蓝筹指数，即创业蓝筹指数（399295），选取盈利能力良好、财务质量稳健、股价波动率较低的50只上市公司作为指数样本股。指数基金有创蓝筹ETF（159966）。

        创业板动量成长指数，即创业成长指数（399296），选取成长能力突出、动量效应显著的50只上市公司作为指数样本股。指数基金有创成长ETF（159967）。

        创业蓝筹指数和创业成长指数每个季度调仓一次，在3月份、6月份、9月份和12月份的第二个星期五的下一个交易日调仓。

       创业蓝筹指数的成分公司数量是50只，创业成长指数的成分公司数量是50只，然而合起来有重复的，历史以来的每次调仓都会有十几只、二十几只的重叠的公司，这些重叠的公司也就是创业板的核心公司。

        那么，把这些核心公司做成组合，会不会青出于蓝而胜于蓝？是否能够取得比聪明策略指数还好的收益？

        我从2019年12月份开始做了组合。2019年12月份即2019Q4的核心公司共22只，平均分配，同时配置少量的创蓝筹ETF和创成长ETF进行观察，一个季度回合组合的收益跑赢了创蓝筹ETF和创成长ETF的平均收益。

        2020Q1的核心公司共25只，这一季度回合创蓝筹ETF和创成长ETF的平均收益跑赢了组合的收益。

        2020Q2的核心公司共22只，这一季度回合组合胜。

        2020Q3的核心公司共22只，这一季度回合组合胜。

        2020Q4的核心公司共18只，这一季度回合ETF平均胜。

        2021Q1的核心公司共17只，这一季度回合组合胜。

        2021Q2的核心公司共17只，这一季度回合组合胜。

        2021Q3的核心公司共14只，这一季度回合ETF平均胜。

        2021Q4的核心公司共12只，这一季度回合组合胜。

        每次调仓时候，创业蓝筹ETF和创业成长ETF的观察仓，从期末的仓位比起期初的仓位是多了还是少了，就能够判断出来是跑赢了还是跑输了。本期创业蓝筹ETF和创业成长ETF的2%和2%的仓位，变成了2%和1.89%的仓位，就是核心组合胜了。

        2022Q1的核心公司是12只。包括了智飞生物、汇川技术、阳光电源、晶盛机电、中颖电子、三环集团、先导智能、广和通、圣邦股份、朗新科技、宁德时代、迈为股份。

        2022年以来截至3月中旬，创业板ETF下跌了24%，创业蓝筹ETF下跌了24%，创业成长ETF下跌了22%。由九成以上仓位组成的核心公司组合下跌了20%。

        散户分析公司能力极其有限，长期持有公司心里会没有底，即使机构分析公司也要动态把握基本面的变化。分析能力有限，动态把握基本面的变化的能力也比较差，通过指数的编制，了解公司特性是一种不错的方法。通过聪明策略指数筛选出来的成分公司，做成组合配置，什么时候持有，什么时候调仓，心里可以做到有底，能够拿得住了，也能够很好地长期收益了。