国庆节前的9月，我频频提醒说，常规连续大周期上涨后，碰到国庆这种长假周期，易出现回踩调整。常规常见的回踩幅度在20%左右。我当时认为，要是在低位滞涨锂电题材，就考虑扛过去。特别是电解液、涉锂、涉磷、涉镍这几个锂电池不可替代材料预期可以扛过去，预期有回踩但预期比较有限。现在回调幅度有些超我预期，几乎可用频现腰斩来形容。这调整幅度对于我来说，这幅度有些大。

去年我说2021年，我什么都不干，就一个方向锂电新能源概念。因为新能源政策面和新能源造车新势力都进入崛起周期。多重合力下，特别是全球减排革命推动下，这将是前所未有的超级刺激规模。跟智能手机一样，不管你爱不爱，它的时代来了。这不是一个壳，这背后是一个生态。别人有，你也得有，没有就活不下去相似的需求。人的思维是滞后市场社会的，因为社会发展的速度越来越快，大部分人是跟不上的，所以只能炒炒股，通过股市，保持较高的社会发展敏感度。不好意思，忽悠你来炒股了。

周末闲聊，我想说点什么？我认为，当前调整超预期，利空源各有说词，这些我们不去争。一起再讨论一点，新能源的报复性行情会来吗？会不会挤弱难返，新能源大牛市就此结束？我的观点是，新能源行情没结束，但难度接下来比较大，因为现在大部分从年初算起都涨几倍，现在腰斩仍是有翻倍的涨幅。接下来只能比热点力量，比个股的利好力量。

新能源利好，在我10多年从业中，几乎可以说没有一次热点，没有一次牛市可以比。或者说被动推动利好，几乎没有可比的板块。当然你会说茅台，白酒板块。这些是我国国情推动的超级消费概念。成本优势，越放越赚钱，这些优势其它板块没法比。但现在再去博空间也比较有限，或者说上涨速度也比较难测。此时，能与之相比，然后空间又比较大的， 也就只有新能源电池概念。没有之一！

别看扩产频频，电池材料是很特别的产品，在注册制价值投资的年代，价值崛起是消灭炒概念的窗口。这时，一个行业崛起却要看品牌的。品牌不只是个名，而是一个生态。如苹果生态，华为生态，特斯拉生态等等，别看世界这么大，其实我们却没有太多可以选择，如手机制造难吗？不难，搞汽车的，搞空调的，搞地产的，都可以搞手机，但做得起来吗？还有汽车，现在也是几百个品牌崛起，但全能起来吗？特斯拉CEO马爷现在身家超比尔盖茨+巴菲特+我，当然吹牛用了。哈哈。因为我也有超级梦想。

频频腰斩回踩！我认为接下来其实等于处处翻倍潜力！整体大部分新能源仍有新高潜力，但却不是所有都能搞。一般弹性较大的是上游个股，集中采购预期不会来这么快，因为暂时想不出如何集采，锂、镍我们资源较少，磷多但又受电力限制，减排是大周期的，未来整体都是高减排推进，这种情况下电力保持一定的幅度上涨。利好盈利，供给侧的作用是赚钱，而不是白干浪费资源。稀土可以涨，磷也可以涨。

但要做好这次教训，回调真的好大。下次再涨回新高附近，最好考虑撤退。因为现在腰斩，接下来反弹到新高，那就已算是翻倍行情。在这种窗口易产生调风险。上涨慢，下跌快，没办法。方向在哪里，我认为电解液最需要重视，涨高的就算了，但有些新扩产的，还是要期待的，因为不管什么电池都要用电解液。管你纳锂锌电池，都要用电解液。但涨价也会压缩盈利，所以预期再涨也是慢节奏。

全球大宗商品涨价这个问题还是要看上游。宁德时代，比亚迪等锂龙头们，这些在价值投资时代不好跌的，在行业成长结束前不好跌，而这个行业空间太大，因此它们的强势平稳，利好板块的反弹和波动弹性。好了，周末就先这样，尽量在上游！上游！

注册制利好价值投资，利好龙头慢牛，我用国际方法编制的A股指数慢牛将延续。现在万点边上震荡，问题不大，只是这些仅利好基金公司采用。看到市场这么多懒指数，真感觉有些可惜，他们不懂价值投资所以指数才不好看。让我来，A股已是万点，且未来继续数万点慢牛不息。万世长牛崛起中。

(风险提醒：以上观点不作操作建议、据此操作风险自担)《简单学之资本密码》著者。私.募基金经理、财经评论员，东方财富10大财富号，新浪10大财经播主！