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600438通威股份:鱼塘上的光伏龙头
百家云股 / 2021-07-26 09:22 发布
【市场信息】
多晶硅07月21日最新价格131666.67元/吨,最近60天上涨23.44%。
【逻辑阐述】
1、预计下半年,硅料新增供给有限,随着需求旺季到来,硅料持续供需偏紧,硅料价格有望维持高位,目前公司多晶硅业务满产满销,下半年盈利实现大幅增长的可能性增强
2、根据公司计划,预计2021/2022年底乐山硅料产能将达到10/20万吨,预计2022年底公司在川滇蒙三地名义产能约34 万吨,较当前产能增长278%,公司的硅料扩产提速可以使出货量高速增长和新产能成本迅速下降,更好地抵御未来硅料价格下跌的风险
3、、公司与天邦达成意向合作,开展猪饲料供应合作,未来随着天邦产能建设稳步扩张,出栏规模继续扩大,将进一步提升公司行业占有率
4、公司电池片非硅成本成本已达到0.2元/w以内,远低于行业0.25元/w平均水平,具备竞争优势【投资建议】
公司作为硅料绝对龙头扩产节奏行业领先,未来市占率将进一步提升,且在电池和饲料的布局也有望给公司盈利带来额外增量,可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。
【风险提示】
下游需求不及预期;项目进度不及预期
【免责声明】
本咨询仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。
投资顾问:
张宇哲 执业证号:A0210611020001
国 玮 执业证号:A0210619050001
宋 南 执业证号:A0210613050001
王德智 执业证号:A0210611110001
孙慧凤 执业证号:A0210613050002
张明明 执业证号:A0210616110004
苏海鲲 执业证号:A0210614010001
佟明雷 执业证号:A0210610120013
郑永良 执业证号:A0210611010001
刘 淳 执业证号:A0210612070001
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