最近两个方面的因素导致了新能源车产业链出现了大涨：
 
（1）全国新能源车产量在3-5月份一直在21.6万辆，渗透率从3月份的8.6%爬坡到5月份的10.4%，而一年前的2020年5月仅为3.9%；新能源车产量的超预期带动了整个产业链、尤其是上游的需求超预期、供给关系超预期、股价大涨；
 
（2）代表中小企流动性的BCI融资环境指数4-6月环比持续走高，而该指数从历史上来看与创业板指数走势高度一致，因此短期来看，BCI融资环境指数对创业板相关的构成利好。
 
稀土永磁材料最近的几个重要动态：
 
（1）氧化镨钕工厂库存最近是屡创2019年以来的新低；至高点累计已经降了70%；氧化镨钕的毛利近期有所上涨，至2019年以来的中高位；
 
（2）虽然稀土价格涨涨跌跌，主要用于新能源电机、消费电子等行业的钕铁硼价格今年以来一直没由跌，而且目前价格是2018年中以来的最高位。
 
对稀土磁材板块的看法：
 
高性能钕铁硼主要用在风电、新能源车、变频空调、节能电梯、工业机器人，目前新能源车占比15%，未来有望提升到30%以上，成为第一大行业。这几个行业都是成长性良好的行业，未来存在需求不断超预期的可能，将会拉动磁材、稀土行业的景气度上行。
 
我们认为在新能源车渗透率持续超预期上行、BCI融资环境指数依然边际宽松的大背景下，新能源车材料股票依然值得重点看好，北方稀土、盛和资源、五矿资源、金力永磁、中科三环、宁波韵升、大地熊等。