市场点评

周三，沪深两市低开高走，沪指跌0.01%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.72%，两市共计成交7435亿元。盘面上，医美、生物疫苗、钛白粉、白酒等板块涨幅居前；钢铁、汽车整车、电力、采掘服务等板块跌幅居前。龙虎榜数据显示：三只松鼠获2机构和1游资买入，格力地产获2游资买入，贝因美获1机构和1游资买入，楚天龙获4游资买入，朗姿股份获1游资和1机构买入，华东医药获1游资和2机构买入。

根据一季报业绩预告净利中值，79家公司一季报净利翻倍增长且折算动态市盈率低于10倍。其中，热景生物预计一季度净利润5.6亿元到6.6亿元，同比增加109125.67%到128630.25%。此外，重庆钢铁、明德生物、巨星农牧、黑猫股份、龙星化工、鲁西化工、中泰化学、中远海控等个股一季度净利均增超50倍，云天化、智光电气、伊戈尔、泰豪科技、英科医疗等个股一季度净利均增超10倍。

医美：长江健康、金陵药业、方盛制药、朗姿股份、创新医疗

次新：华亚智能、确成股份、楚天龙、声迅股份、葫芦娃

汽车：亚太股份、万安科技、银宝山新、圣龙股份

疫苗：西藏药业、英特集团、金河生物

酿酒：皇台酒业、青海春天、迎驾贡酒

摘帽：廊坊发展、厦工股份

神工股份：一季度净利润3939.58万元，同比增长1752.66%。

沃尔核材：预计半年度归母净利润同比增长110.00%-140.00%。

太平鸟：一季度实现净利润2.03亿元，同比增长2222%。

中国中免：一季度净利28.49亿元，年报拟10派10元；

之江生物：年度净利同比增长1709%，拟10派16元。

江淮汽车：与博世动力总成系统中国区签订战略合作框架协议。

奥园美谷：与KD Medical美丽健康产业合作事宜达成初步意向。

中材科技：拟斥9.65亿元投建年产9万吨新一代高模高强玻璃纤维生产线。

新宙邦：拟投资建设年产59000吨锂电添加剂项目。

四川路桥：子公司签订108亿元高速公路项目施工总承包合同协议书。

齐心集团：实控人陈钦鹏计划在未来6个月内增持2000万至5000万元。

玉龙股份：一季度预增337%至436%。

洪通燃气：一季度净利增长242%。

歌尔股份：预计上半年净利润同比增长100%-130%。

热点聚焦

CCL供应链透露，现在铜箔处于严重供不应求的状态，交期不断拉长之余，价格涨幅也是一波未平一波又起。业内人士表示，一向对市场供需最敏感的中系铜箔供应链，一日三价已毫不夸张。据悉，当前标准铜箔涨幅仅限于一般应用，尚未蔓延至高频高速相关的低表面粗糙度铜箔(VLP)、极低表面粗糙度铜箔(HVLP)内，且不论是标准箔、锂电铜箔加工费，都还未及2017年高点。

若5G基站、交换器、服务器等相关运用爆发，相对合格供应商家数更少、产能更稀缺的高频高速材料加入战场，势必加剧下游CCL、PCB厂已经相当紧张市场情绪。且这一次，多数产业界认为EV 与5G商机不再是雷声大雨点小，在新设的铜箔产能还没到位前，供不应求有机会成为2－3年内的日常。

当前标准铜箔与锂电铜箔企业基本上是满负荷生产的状态。因铜箔自身扩产周期较长，短期内新增产能难以释放。加之下游新能源汽车、5G通讯等行业的迅猛发展，铜箔企业订单也随之稳定增长。整体来看，中国铜箔行业正向高端产品市场逐步渗透。调研机构Persistence Market Research预测，2021－2031年全球电解铜箔的年复合成长率将达9.6%。随着行业持续高景气，产业链公司望持续受益。

嘉元科技主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，宁德时代及比亚迪等均是公司重要客户。诺德股份铜箔产品销售持续增长，盈利水平大幅提高。超华科技铜箔订单充足，产能利用率处在高位，8000吨铜箔二期项目已于2020年11月投产。

机构观点

国信证券：展望后市，我们认为虽然随着经济复苏的不断推进，央行货币政策将逐步回归正常化。但一方面由于去年疫情期间国内货币政策本身相对克制并未进行大规模的刺激，另一方面政策更加关注的CPI通胀数据目前依然未出现大幅的上行，因此我们认为后续市场流动性短期内不会出现“急转弯”。

国泰君安：指数总体仍是区间震荡行情。随着一季报业绩披露的持续进行，业绩风险逐步释放，白马股走势逐步趋稳，指数下跌空间有限。另一方面，沪指目前反弹到震荡箱体上沿3500附近，上方60日均线区域形成较大技术面压力。另外海外股市短期波动加大对市场情绪形成扰动。目前市场仍是存量资金特征。指数向上突破时机可能仍需等待，逢低布局仍是当下较好的投资策略。 

国海证券：经过持续调整，市场对风险因素反映已较为充分，市场大幅下跌的空间有限。长期来看，中国的权益市场大概率进入了偏底部区间。我国制造业企业全球竞争力不断增强，核心资产估值逐步回归，宏观经济稳中向好的基本面为A股市场提供了坚实的基础，中长期内市场向好趋势明显，市场情绪有望随之上行。

安信证券：当前A股市场的核心问题是后疫情时代的基本面与政策预期有待重构。从基本面来看，中国经济从整体上已经接近完成填坑式复苏，这意味未来一个阶段整体企业盈利修复速度正面临逐步趋缓。从政策预期来看，当前政策环境友好，需要关注后续会议对下一阶段经济政策的定调和部署。

温馨提示

1.公募基金一季报披露密集披露，明星基金经理们一季度投资动向也为市场知晓。最令市场意外的是，陈光明旗下睿远多只基金同时大举加仓了中国移动。傅鹏博和赵枫旗下两只公募基金一季度合计加仓近7000万股，加仓金额高达28.06亿元人民币(约合33.51亿元港币)，期末合计持有中国移动市值超过35亿元人民币。

2.今天上午，A股最大的亮点，是两个直接20%跌停的股票：一个是曾10个月暴涨10倍的大妖股中潜股份，一个是突遭黑天鹅、董事长涉嫌行贿的奥福环保。昨天闪崩跌停的中潜股份，今天开盘又迎来一个20%的一字跌停。两天暴跌36%，股价直接从61元杀到不足40元。

3.在苹果公布之前，多家家电厂商抢先发布了mini-LED新产品。今年以来，已有TCL、创维、LG、小米、康佳、长虹、飞利浦、海信等厂商陆续公布mini-LED电视产品，全球OLED面板龙头三星也在今年3月22日推出mini-LED电视。根据Omdia预测，全球mini-LED背光TV产品销量将由2019年的400万台增长至2025年的5280万台，年均复合增速53.73%。

4.今年以来，上市公司派现金额已经达到万亿之巨。统计显示，截至最新1570家公司推出派现方案，合计派现金额11135.05亿元。派现金额区间分布显示，派现额在百亿元以上的有20家；派现额在10亿元~100亿元之间的有111家；派现金额在1亿元~10亿元的有593家。拟派现金额最高的是工商银行，其次是建设银行，农业银行位居第三。

5.截至今年一季度末，共有272家基金持有隆基股份。从一季度基金持仓变动情况看，冯波管理的易方达研究精选股票等多支基金在一季度进行加仓。截至一季度末，冯波管理的3只基金持有隆基股份超过3900万股。与上述明星基金经理操作相反的是，刘格菘管理的广发科技先锋混合在持续减持。此外，兴全基金谢治宇也在去年四季度开启减持，截至今年一季度末旗下两支基金已清仓隆基股份。

6.近期A股小幅震荡，市场谨慎情绪仍占上风，信心还有待恢复。虽然行情低迷，但财政部公布的数据较为积极：1-3月累计印花税1301亿元，同比增长69.3%；其中，证券交易印花税880亿元，同比增长94.2%。